其他应付款	35,182.46	40,915.08	40,150.95
一年内到期的非流动负债	1,577.93	1,726.93	1,692.00
流动负债合计	195,716.88	197,447.96	172,222.02
非流动负债：
长期借款	38,800.00	37,100.00	8,162.00
长期应付款	43,656.22	43,616.56	41,061.50
专项应付款	19,940.85	23,426.50	35,163.06
预计负债	-	-	51.70
递延所得税负债	732.91	655.24	297.57
其他非流动负债	705.57	762.97	935.18
非流动负债合计	103,835.56	105,561.28	85,671.00
负债合计	299,552.44	303,009.24	257,893.02
所有者权益(或股东权益)：
实收资本(或股本)	82,090.91	82,090.91	82,090.91
资本公积	238,817.94	226,825.15	219,506.57
盈余公积	14,593.98	14,362.07	12,865.47
未分配利润	-70,609.54	-77,019.32	-96,880.78
归属于母公司所有者权益合计	264,893.29	246,258.82	217,582.18
少数股东权益	16,819.63	16,030.93	16,115.94
所有者权益合计	281,712.92	262,289.76	233,698.12
负债和所有者权益总计	581,265.36	565,299.00	491,591.14

（三）中航电子备考合并利润表

单位：万元

项 目	2010年1-4月	2009年	2008年
一、营业总收入	85,019.19	265,059.76	246,770.99
其中：营业收入	85,019.19	265,059.76	246,770.99
二、营业总成本	76,921.14	233,708.24	214,347.13
其中：营业成本	55,545.94	172,126.60	146,971.59
营业税金及附加	207.90	513.28	472.16
销售费用	1,653.86	4,779.76	4,352.28
管理费用	17,202.28	48,806.08	56,948.89
财务费用	1,125.91	1,936.53	1,994.67
资产减值损失	1,185.26	5,545.97	3,607.55
加：投资收益（损失以“-”号填列）	402.16	692.94	790.76
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	-9.86	27.35	18.61
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	8,500.20	32,044.47	33,214.62
加：营业外收入	842.20	2,663.21	2,816.60

减：营业外支出	480.97	1,066.82	959.88
其中：非流动资产处置损失	283.56	692.57	373.85
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列)	8,861.44	33,640.86	35,071.34
减：所得税费用	1,461.87	4,795.14	4,451.09
五、净利润（净亏损以"－"号填列）	7,399.57	28,845.72	30,620.25
归属于母公司所有者的净利润	6,780.97	28,043.68	29,621.79
少数股东损益	618.59	802.03	998.46
六、每股收益:
(一)基本每股收益	0.0810	0.3348	0.3536
(二)稀释每股收益	0.0810	0.3348	0.3536
七、其他综合收益	440.15	1,986.25	1,275.17
八、综合收益总额	7,839.72	30,831.97	31,895.42
归属于母公司所有者的综合收益总额	7,162.76	29,751.20	30,727.87
归属于少数股东的综合收益总额	676.95	1,080.77	1,167.55

四、中航电子的盈利预测

（一）盈利预测编制基准

公司以2008年度、2009年度及2010年1-4月经中瑞岳华审计的实际经营业绩（不包括于2009年4月30日置换出的汽车业务在2008年度及2009年度所产生的经营业绩）为基础，结合公司2010年度及2011年度的生产计划、销售计划、投资计划、融资计划及其他相关资料，并遵循谨慎性原则编制了2010年度及2011年度盈利预测报告。编制该盈利预测报告所依据的主要会计政策和会计估计均与公司实际采用的主要会计政策和会计估计相一致。

（二）盈利预测基本假设

盈利预测报告基于以下重要假设：

1、公司所遵循的国家现行政策、法律以及当前社会政治、经济环境不发生重大变化；

2、公司所遵循的税收政策不发生重大变化；

3、公司适用的金融机构信贷利率以及外汇市场汇率相对稳定；

4、公司所从事的行业及市场状况不发生重大变化；

5、公司能够正常营运，组织结构不发生重大变化；

6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等能够取得且价格无重大变化；

7、公司制定的生产计划、销售计划、投资计划、融资计划等能够顺利执行；

8、无其他人力不可抗拒因素和不可预见因素所造成重大不利影响。

（三）中航电子2010年度、2011年度盈利预测表单位：万元

项 目	2009年实际数	2010年预测数			2011年预测数
		1-4月实际数	5-12月预测数	合计
一、营业总收入	55,719.59	24,944.79	37,757.62	62,702.42	66,748.00
其中：营业收入	55,719.59	24,944.79	37,757.62	62,702.42	66,748.00
二、营业总成本	46,111.03	20,290.22	29,746.86	50,037.07	54,004.51
其中：营业成本	36,692.72	16,896.84	22,451.09	39,347.94	42,534.29
营业税金及附加	126.29	26.78	117.27	144.04	152.65
销售费用	1,448.79	542.84	1,245.36	1,788.21	1,955.98
管理费用	7,904.59	2,715.80	5,747.00	8,462.80	9,069.00

财务费用	176.94	97.30	186.13	283.43	292.59
资产减值损失	-238.30	10.66	-	10.66	-
加：投资收益（损失以“-”号填列）	191.53	-9.86	-	-9.86	-
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	27.35	-9.86	-	-9.86	-
三、营业利润（损失以“－”号填列）	9,800.09	4,644.72	8,010.77	12,655.48	12,743.49
加：营业外收入	755.88	123.82	-	123.82	-
减：营业外支出	110.56	35.18	-	35.18	-
其中：非流动资产处置损失	26.32	8.26	-	8.26	-
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列)	10,445.41	4,733.36	8,010.77	12,744.13	12,743.49
减：所得税费用	1,781.83	699.73	1,623.65	2,323.38	2,014.12
五、净利润（净亏损以"－"号填列）	8,663.57	4,033.63	6,387.12	10,420.75	10,729.37
归属于母公司所有者的净利润	8,581.88	3,630.32	5,869.97	9,500.29	9,445.83
少数股东损益	81.69	403.32	517.15	920.46	1,283.54
六、每股收益:
(一)基本每股收益	0.1771	0.0749	0.1211	0.1960	0.1949
(二)稀释每股收益	0.1771	0.0749	0.1211	0.1960	0.1949
七、其他综合收益	-115.84	-	-	-	-
八、综合收益总额	8,547.73	4,033.63	6,387.12	10,420.75	10,729.37
归属于母公司所有者的综合收益总额	8,466.04	3,630.32	5,869.97	9,500.29	9,445.83
归属于少数股东的综合收益总额	81.69	403.32	517.15	920.46	1,283.54

注：盈利预测2009年实际数不包括于2009年4月30日置换出的汽车业务在2009年1-4月所产生的经营业绩。

五、本次交易完成后中航电子备考盈利预测

（一）备考盈利预测编制基础

根据公司与交易对方订立附生效条件的重组协议，公司通过向交易对方定向发行约3.36亿股股份（最终数量根据标的资产经备案的评估结果及发行价格确定，并以中国证监会核准的结果为准）购买交易对方持有的下述资产，包括：（1）中航工业持有的千山航电3.56%的股权；（2）中航科工持有的凯天电子86.74%的股份、兰州飞控100%的股权；（3）系统公司持有的宝成仪表100%的股权、太航仪表100%的股权以及华燕仪表12.90%的股权；（4）汉航集团持有的华燕仪表67.10%的股权、千山航电96.44%的股权。

本备考盈利预测系以2008年度、2009年度及2010年1-4月经中瑞岳华审计的购入公司的财务报表及公司财务报表所反映的经营业绩（不包括于2009年4月30日置换出的汽车业务在2008年度及2009年度所产生的经营业绩）为基础，结合购入公司及公司2010年度及2011年度的生产计划、销售计划、投资计划、融资计划及其他相关资料，遵循谨慎性原则并抵销了购入公司、中航电子等内部单位之间的重大内部交易等事项编制了2010年度及2011年度备考盈利预测报告。编制该备考盈利预测报告所依据的主要会计政策和会计估计均与公司实际采用的主要会计政策和会计估计相一致。

（二）备考盈利预测基本假设

盈利预测报告基于以下重要假设：

1、公司及购入公司所遵循的国家现行政策、法律以及当前社会政治、经济环境不发生重大变化；

2、公司及购入公司所遵循的税收政策不发生重大变化；

3、公司及购入公司适用的金融机构信贷利率以及外汇市场汇率相对稳定；

4、公司及购入公司所从事的行业及市场状况不发生重大变化；

5、公司及购入公司能够正常营运，组织结构不发生重大变化；

6、公司及购入公司经营所需的原材料、能源、劳务等能够取得且价格无重大变化；

7、公司及购入公司制定的生产计划、销售计划、投资计划、融资计划等能够顺利执行；

8、无其他人力不可抗拒因素和不可预见因素对公司及购入公司造成重大不利影响。

（三）中航电子2010年度、2011年度合并备考盈利预测表

项 目	2009年实际数	2010年预测数			2011年预测数
		1-4月实际数	5-12月预测数	合计
一、营业总收入	265,059.77	85,019.19	192,529.56	277,548.75	309,270.14
其中：营业收入	265,059.77	85,019.19	192,529.56	277,548.75	309,270.14
二、营业总成本	233,708.24	76,921.14	162,316.30	239,237.44	267,247.79
其中：营业成本	172,126.60	55,545.94	121,600.38	177,146.33	202,570.10
营业税金及附加	513.28	207.90	430.04	637.94	627.73
销售费用	4,779.76	1,653.86	4,050.58	5,704.43	6,262.81
管理费用	48,806.08	17,202.28	34,737.68	51,939.96	55,430.76
财务费用	1,936.53	1,125.91	1,497.62	2,623.52	2,356.39
资产减值损失	5,545.97	1,185.26	-	1,185.26	-
加：投资收益（损失以“-”号填列）	692.94	402.16	-	402.16	-
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	27.35	-9.86	-	-9.86	-
三、营业利润（损失以“－”号填列）	32,044.47	8,500.20	30,213.26	38,713.46	42,022.35
加：营业外收入	2,663.21	842.20	-	842.20	-
减：营业外支出	1,066.82	480.97	-	480.97	-
其中：非流动资产处置损失	692.57	283.56	-	283.56	-
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列)	33,640.86	8,861.44	30,213.26	39,074.70	42,022.35
减：所得税费用	4,795.14	1,461.87	4,131.41	5,593.28	6,360.47
五、净利润（净亏损以"－"号填列）	28,845.72	7,399.57	26,081.85	33,481.41	35,661.88
归属于母公司所有者的净利润	28,043.69	6,780.97	25,444.43	32,225.41	34,385.42
少数股东损益	802.03	618.59	637.41	1,256.00	1,276.46
六、每股收益:
(一)基本每股收益	0.3416	0.0826	0.3100	0.3926	0.4189
(二)稀释每股收益	0.3416	0.0826	0.3100	0.3926	0.4189
七、其他综合收益	1,986.25	440.15		440.15
八、综合收益总额	30,831.97	7,839.72	26,081.85	33,921.56	35,661.88
归属于母公司所有者的综合收益总额	29,751.20	7,162.76	25,444.43	32,607.20	34,385.42
归属于少数股东的综合收益总额	1,080.77	676.95	637.41	1,314.37	1,276.46

中航航空电子设备股份有限公司

2010年7月5日