■货币市场
农行IPO已接近尾声,周二是农行网上资金申购日和网下申购缴款的截止日。据报道,本次农行网上申购资金冻结约3000亿元,中签率约为9%,而农行网下配售和向战略投资者定向配售部分的冻结资金约2000亿元,远低于预期,以往大盘股申购日市场明显的“抽资”现象并未在农行身上显现。周三货币市场资金面依然保持充裕,从当天的回购交易来看,资金供给充裕,国有商业银行、股份制银行以及政策性银行三大资金融出主力都在积极融出资金。城市商业银行依然是主要的融入方。由于资金面的宽松,市场交投并不活跃,短期品种继续回落,1个月以上品种鲜有成交。
质押式回购当日成交总量在2321.35亿,较上一个交易日增加约162亿。隔夜回购成交量在1966.4亿,尽管开盘在2.15%,与前一交易日持平,但开盘没多久,隔夜利率就开始持续下行,十点半左右才稳定在2.12%的水平,盘中在1.85%--2.28%均有成交,加权利率盘终收在2.12%。7天回购交易量继续萎缩,农行IPO申购前一日交易量还在900多亿,周三成交量再度萎缩至289.2亿,加权利率下行22BP至2.45%。14天回购成交量也仅为26亿,由于交易量不大,盘中价格波动较大,盘中一度稳定在2.70%左右,与前一日持平,但尾盘3.50%的高价,使得盘终加权利率升高至2.92%。1个月品种利率再度大幅走低,开盘利率仅在2.70%,截至盘终加权利率也稳定于此,下行18BP,成交量反弹至25.7亿左右。21天,2个月以及3个月品种成交量不足5亿。
周四中国人民银行将发行2010年第五十七期中央银行票据,发行规模为100亿,期限为三个月(91天),公开市场操作力度依然保持温和。
由于资金面的宽裕,周三上海银行间同业拆放利率SHIBOR各期限品种利率继续全面走低,7天和1个月品种利率下行明显。隔夜和7天利率分别下行2.76BP和22.82BP,报收在2.1291%和2.4485%。14天和1个月下行1.85BP和16.08BP,报收在2.6858%和2.8200%。三个月以上的长期品种中,降幅在0.31—0.80BP, 3个月和6个月品种分别报收在2.6069%和2.4839%,9个月和1年品种分别报收在2.5347%和2.6033%,三个月以上品种利率和短期利率的倒挂依然存在。
(南京银行金融市场部 颜昕)