⊙见习记者 巩万龙 ○编辑 谢卫国

  便宜就是硬道理。经过两个月的反复折磨，便宜的金融地产终于走出筑底行情，而上半年全身而退的阳光私募也变得谨慎乐观起来。调查显示，有超过45%的私募机构看多下半年A股行情，其中，消费、医药和新能源成为私募最看好的三大板块。

  超四成私募看多下半年

  从5月中旬地产股开始筑底之旅算起，足足两个月后，地产龙头“招保万金”纷纷站上60日均线，万科昨日盘中一度大涨超过6%，保利地产、招商地产和金地集团昨日上涨4%左右。成交量方面也是连日放大，并呈现加速之势。银行股也呈现集体走强之势，其中，龙头股招商银行昨日涨幅达2.05%，中小银行中北京银行、华夏银行的涨幅都超过了3%。板块内大部分个股站上60%均线。

  一份私募调查报告显示，45.71%私募看涨下半年行情，看跌的为20%，剩余35%的私募机构看平下半年。统计显示，看涨的私募主要是认为市场经历过暴跌后，估值偏低和政策转暖两大因素使得市场上涨的可能性增大。看跌私募认为，下半年中国经济存在回调的可能，上市公司业绩回落，房地产调控政策尚未出尽，通胀压力大，欧债危机黑云压顶尚未散去等。

  这份调查报告显示，57.14%私募认为A股下半年会在2000点—3000点间运行，有54.29%私募会对房地产进行适度投资，但非采取超配策略。

  近期，板块轮动频繁，强周期的金融、地产、煤炭有色等板块估值修复，弱周期的医药、食品饮料等各板块轮番上涨。面对市场“二次筑底”，善于炒作小盘题材股的阳光私募谨慎中略显乐观。

  记者注意到，对于一些近期取得正收益的私募来说，前期轻仓避险，而月初下跌中大胆加仓便宜股票，这种操作手法颇为有效。上海简适投资的投资总监杨典回顾近期操作表示，在大盘大跌之初，公司轻仓；在大盘大跌途中，又提升了仓位；本月加仓时股票价格偏便宜，上个月取得超过8%的收益率。他乐观指出，我们需要一点时间去走出这个低迷的行情，下半年的行情还是比较看好。

  最看好消费、新能源、电子

  上述私募调查报告显示，消费是下半年最受私募青睐的板块，以74.29%的比例独占鳌头，经历过大幅回调的医药股也得到私募的关注，54.29%私募看好其下半年的表现，新能源、电子信息也以51.43%和37.14%获私募追捧。

  事实上，2009年下半年，公募基金当时也提出，应该坚持“大消费”投资主线，包括传统的商业百货和食品饮料，以及未来新能源、3G、新材料和新技术等领域，上述板块在最近一年表现强劲。

  多数私募基金认为，调整经济结构和产业升级是中国必须要走的路，新兴产业代表着中国未来经济的发展方向，政策扶持力度较大，这是未来的主题。

  上半年表现较好的私募南京世通投资总监常士杉表示，除了新兴产业，下半年的机会主要还有两大主题，第一是大盘蓝筹暴挫下价格重新评估的交易性机会，第二是资产重组类个股，特别是换股的上市公司。