（江苏省江阴市云亭镇建设路55号）

声 明

本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于http://www.cninfo.com.cn。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。

投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

第一节 重大事项提示

一、滚存利润分配方案

截至2009年12月31日，公司未分配利润（母公司）为12,059.87万元。经公司2009年度股东大会决议：本次发行股票完成后，发行前的滚存未分配利润将由新老股东按照发行后的持股比例共享。

二、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险

1、毛利率波动风险

公司主要产品的销售价格和原材料价格波动对公司毛利率影响很大；并且， 2007年、2008年和2009年，公司综合毛利率分别为7.60%、8.11%和11.58%，尽管报告期内公司毛利率有所提高，但整体仍处于较低水平，若未来产品价格、原材料价格持续向不利方向波动，则公司经营业绩将受到一定的影响。

2、偿债能力风险

2007年末、2008年末和2009年末，资产负债率（母公司）分别为71.08% 、62.15%和58.51%，流动比率分别为0.87、0.83和1.02，速动比率分别为0.56、0.56和0.75。尽管报告期内公司的资产负债率有所降低，但仍处于较高水平。

3、原材料价格波动风险

公司醋酸丁酯、偏苯三酸酐产品的主要生产原料是正丁醇、冰醋酸及偏三甲苯。而正丁醇、偏三甲苯的生产源头是石油，冰醋酸的生产源头是煤，报告期内，随着国际、国内市场原油、煤炭价格的大幅波动，公司主要原材料的价格也出现了不同程度的波动。原材料成本在公司营业成本中所占比重较高， 2007年、2008年和2009年，醋酸丁酯产品的成本构成中，原材料成本分别占总成本的96.21%、94.33%和91.76%，偏苯三酸酐成本构成中原材料成本分别占总成本的62.75%、57.06%和55.06%。原材料的大幅波动将对公司盈利的稳定性产生影响。

4、环保风险

公司所处的化工行业属于容易造成污染的行业，公司生产过程若控制不力会不同程度的对周围环境造成影响。虽然现阶段公司的各项环保指标已经达标，但随着国家环保标准的提高和惩罚措施的加重，公司必须不断加大环保投入，才能确保环保设施的正常运转，保证达标排放。

5、资产抵押风险

与公司自有资本规模相比，公司贷款规模较大，为获得正常生产经营和项目投资建设的需要，公司以固定资产及无形资产土地使用权向银行抵押借款。2009年末，公司固定资产中原值25,680.27万元、净值17,815.59万元的房屋建筑物及机械设备因贷款已抵押给相关银行，共获得银行借款7,206.00万元；公司以账面原值3,780.89万元的土地使用权抵押给银行，共获得银行借款4,844.00万元。2009年末，公司固定资产原值27,581.44万元，抵押部分固定资产占公司全部固定资产的比例已经达到93.11%。一旦发生贷款偿付问题，银行抵押权的行使将对公司的生产经营产生重大影响。

第二节 本次发行概况

股票种类：	人民币普通股（A股）
每股面值：	人民币1.00元
发行数量：	2,200万股，占发行后总股本的25.06%
发行价格：	通过向询价对象询价的方式确定发行价格
发行市盈率：	[ ]倍（每股收益按2009年净利润除以发行后的总股本计算）
发行前每股净资产：	3.53元（按2009年12月31日经审计的归属于母公司的净资产和2009年12月31日股本计算）
发行后每股净资产：	[ ]元（按2009年12月31日净资产和实际募集资金合计额与发行后股本计算）
市净率：	[ ]倍（以公司发行后每股净资产值计算）
发行方式：	采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
发行对象：	符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式：	由保荐人（主承销商）广发证券股份有限公司组织的承销团以余额包销方式承销
预计募集资金总额为：	[ ]万元，扣除发行费用后的净额为：[ ]
发行费用：	承销及保荐费用：[ ] 万元
	审计费用：[ ]万元
	律师费用：[ ]万元
	为本次发行实际募集资金总额的[ ] %。

第三节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

公司名称	无锡百川化工股份有限公司
英文名称	Wuxi Baichuan Chemical Industry Co., Ltd
注册资本	6,580万元
法定代表人	郑铁江
成立日期	2002年7月1日
公司住所	江苏省江阴市云亭镇工业园区建设路55号
邮政编码	214422
公司电话	0510-86013755
公司传真	0510-86013255
互联网网址	http://www.bcchem.com/
电子信箱	bcc@bcchem.com

二、发行人历史沿革及改制重组情况

（一）设立方式及发起人

本公司系由2002年7月1日设立的江阴市百川化学工业有限公司整体变更设立而来。

2006年12月根据股东会决议，江阴市百川化学工业有限公司以2006年9月30日为基准日整体变更为股份有限公司，以截至2006年9月30日经审计的净资产5,966.37万元按1:0.9721折为股本5,800万股，上述变更已经江苏公证会计师事务所有限公司“苏会W[2006]B194号”验资报告确认。2006年12月21日在无锡市工商行政管理局完成工商登记手续，注册号为3202002114614。

公司发起人全部为自然人，股份公司设立时的股权结构为：

股东	出资额（万元）	占总股本比例的（%）
郑铁江	3,480.00	60.00
惠宁	580.00	10.00
郑江	580.00	10.00
王亚娟	580.00	10.00
徐卫	545.20	9.40
程国良	10.15	0.18
刘炎明	10.15	0.18
朱宇琴	8.70	0.15
翁建飞	5.80	0.10
合计	5,800.00	100.00

（二）投入的资产内容

发行人成立时拥有的主要资产为整体变更设立股份有限公司时承继的江阴市百川化学工业有限公司的整体资产。

三、有关股本的情况

（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

本次发行以前，发行人注册资本6,580万股。本次拟公开发行2,200 万股，占发行后总股本比例的25.06%。

公司所有发起人股东郑铁江、惠宁、郑江、王亚娟、徐卫、程国良、刘炎明、朱宇琴、翁建飞承诺，自百川化工股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份；公司其他股东中国－比利时直接股权投资基金、郭勇承诺，自百川化工股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。担任董事、监事及其他高级管理人员的公司自然人股东承诺在其任职期间，每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%，离职半年内不转让其持有的本公司股份。担任董事、监事及其他高级管理人员的公司自然人股东承诺在其任职期间，每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%，离职半年内不转让其持有的本公司股份。公司上市后，上述人员在申报离任六个月后的十二月内通过公司上市地证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。

（二）发行人的发起人、前十名股东、前十名自然人股东、国有法人股股东的持股数量及比例

1、发起人

公司发起人全部为自然人，发行前后公司股本结构如下表所示：

股东名称	发行前股本结构		发行后股本机构
	股数（万股）	比例	股数（万股）	比例
郑铁江	3,480.00	52.89%	3,480.00	39.64%
惠宁	580.00	8.82%	580.00	6.61%
郑江	580.00	8.82%	580.00	6.61%
王亚娟	580.00	8.82%	580.00	6.61%
徐卫	545.20	8.29%	545.20	6.21%
程国良	10.15	0.15%	10.15	0.12%
刘炎明	10.15	0.15%	10.15	0.12%
朱宇琴	8.70	0.13%	8.70	0.10%
翁建飞	5.80	0.09%	5.80	0.07%

2、前十名股东

股东名称	发行前股本结构		发行后股本机构
	股数（万股）	比例	股数（万股）	比例
郑铁江	3,480.00	52.89%	3,480.00	39.64%
中比基金	700.00	10.64%	700.00	7.97%
惠宁	580.00	8.82%	580.00	6.61%
郑江	580.00	8.82%	580.00	6.61%
王亚娟	580.00	8.82%	580.00	6.61%
徐卫	545.20	8.29%	545.20	6.21%
郭勇	80.00	1.22%	80.00	0.91%
程国良	10.15	0.15%	10.15	0.12%
刘炎明	10.15	0.15%	10.15	0.12%
朱宇琴	8.70	0.13%	8.70	0.10%

3、前十名自然人股东

股东名称	发行前股本结构		发行后股本机构
	股数（万股）	比例	股数（万股）	比例
郑铁江	3,480.00	52.89%	3,480.00	39.64%
惠宁	580.00	8.82%	580.00	6.61%
郑江	580.00	8.82%	580.00	6.61%
王亚娟	580.00	8.82%	580.00	6.61%
徐卫	545.20	8.29%	545.20	6.21%
郭勇	80.00	1.22%	80.00	0.91%
程国良	10.15	0.15%	10.15	0.12%
刘炎明	10.15	0.15%	10.15	0.12%
朱宇琴	8.70	0.13%	8.70	0.10%
翁建飞	5.80	0.09%	5.80	0.07%

4、法人股股东

股东名称	发行前股本结构		发行后股本机构
	股数（万股）	比例	股数（万股）	比例
中比基金	700.00	10.64%	700.00	7.97%

（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系

主要股东之间的亲属关系为：郑铁江与王亚娟为夫妻关系，郑铁江与郑江为兄弟关系。惠宁与郑铁江、郑江之间为表兄弟关系。翁建飞先生为郑铁江先生、郑江先生的姐夫。

四、主营业务情况

（一）公司主营业务、主要产品及其用途

发行人设立以来，一直致力于为改善环境质量、提高产品安全性能，为社会提供低毒、环保、安全的涂料溶剂、增塑剂原料等产品，以逐步实现对传统有毒有害相关产品的替代。实际从事的主要业务是醋酸丁酯、偏苯三酸酐的生产与销售，属于精细化工行业，主要用于涂料溶剂、添加剂以及增塑剂，主要业务未发生重大变化。

1、醋酸丁酯

醋酸丁酯是优良的有机溶剂，对醋酸丁酸纤维素、乙基纤维素、氯化橡胶、聚苯乙烯、甲基丙稀酸树脂以及许多天然树胶均有良好的溶解性能，并且以其低毒性、溶解性强、易挥发、残留物少等优异性能，成为油漆和涂料行业应用最广的有机溶剂之一。此外，在医药上用于生产红霉素以及用于生产聚氨基甲酸酯、印花薄膜、香料、化妆品等，还可在各种石油加工过程中用作萃取剂和脱水剂、日光灯管中荧光粉的稀释剂等。

涂料是消费醋酸丁酯最多的领域，醋酸丁酯可用来配制降低大气污染的溶剂型涂料，通常用来取代甲乙酮、异丁酮、二甲苯或甲苯等传统溶剂。2001年我国颁布GB18581-2001《室内装修材料 溶剂型木器涂料中有害物质限量》标准，限制在涂料产品中使用苯及其同系物等有害溶剂，而醋酸丁酯是替代苯及其同系物的最好产品之一（《氨酯级乙酸丁酯》，《涂料工业杂志》2004年6月）。

2、偏苯三酸酐

偏苯三酸酐（TMA）简称偏酐，又名1、2、4－苯三甲酸酐。偏苯三酸酐的主要应用领域有：

以偏苯三酸酐为原料生产的粉末涂料，是一种高分子复合材料，已逐步取代传统的油漆，成为空调、彩电、洗衣机、冰箱、手机、自行车、铝合金门窗等的表面涂层，同时它又是生产高档轿车漆、新型水溶性涂料、高档油漆必不可少的原材料。以它为原料生产的涂料性能大大优于传统涂料，具有附着力强、经久耐用、耐腐蚀、无污染等特点。

以偏苯三酸酐为原料生产的偏苯三酸三辛酯（TOTM），TOTM是一种性能良好的增塑剂，具有优良的耐温性、绝缘性、抗老化耐腐蚀性、耐挥发性和耐析出性。使用TOTM作为增塑剂的绝缘材料，其耐高温和耐绝缘性能可以显著提高，大大增强了其安全性。因此广泛应用于电线电缆和电源插座等有安全要求的塑料制品和工程塑料中，是生产耐温绝缘材料必不可少的增塑剂。可以预见，随着我国政府对电器用绝缘材料和工程塑料安全要求的逐步提高，对偏苯三酸酐这一关键产品的国内需求量也会逐步提高。该领域是未来国内市场的主要增长点。此外，在一次性输液、注射器和血液袋用品领域，以往使用的都是邻苯类增塑剂，由于苯类的析出对人体会造成一定危害。TOTM以其优良的耐析出性能成为最好的替代品。

偏苯三酸酐还可用于生产高等级F和H级的绝缘漆和绝缘材料，可作为玻璃纤维的粘合剂、烟雾的抑制剂、橡胶硫化的促进剂和印刷油墨的快速硬化剂。

（二）销售模式

公司醋酸丁酯产品主要销售于国内，应用于涂料行业，公司与国际涂料巨头在华设立的独资或合资企业紧密联系，成为了国际涂料巨头阿克苏、立邦、PPG、杜邦、BASF等公司在华企业合资企业的稳定供应商，消化了公司大部分产能；此外，少部分向贸易商销售。销售模式均为直接销售。

公司的偏苯三酸酐销售以出口为主，国内市场为辅，主要销往欧美及日本等发达国家，客户范围达70多个境外企业，以自营出口贸易为主。

（三）所需主要原材料

公司生产所需要的主要原材料为冰醋酸、正丁醇、偏三甲苯等。

（四）发行人在行业中的地位

在醋酸丁酯、偏苯三酸酐产品方面，百川化工是具备规模优势的龙头企业。醋酸丁酯产品方面，报告期内，百川化工的国内市场占有率基本保持稳定，按国内市场产能计算的市场占有率在30%左右，并且随着公司实际产量的逐步增加，百川化工的实际市场占有率还有小幅提高。偏苯三酸酐产品方面，2007年以前，公司是国内实际产量最大的生产企业，按国内产能计算的市场占有率也在30%左右。2007年以后，随着部分国外生产企业将其国外偏苯三酸酐产能逐步向国内转移，以及部分其他生产企业产能扩张，导致百川化工偏苯三酸酐产品的实际市场占有有所下降，目前的市场占有率接近20%。

五、公司业务及生产经营有关的资产权属情况

截至目前，发行人拥有2项注册商标权，专利5项，2宗土地使用权及2处房产。

发行人控股子公司百川如皋拥有1宗土地使用权。

六、同业竞争和关联交易情况

（一）同业竞争情况

发行人目前不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况。

（二）关联交易情况

1、关联交易、关联往来

无。

2、关联担保

截至2009年12月31日，郑铁江夫妇联合其他单位为本公司银行借款4,000万元提供担保。

（三）独立董事对关联交易发表的意见

独立董事就报告期内公司关联交易发表了独立意见：“2007年－2009年末无锡百川化工股份有限公司的关联交易是在平等、协商的基础上签订的，交易是公允、合理、合法的。各项关联交易均已按当时的公司章程和内部治理文件的规定履行了相关程序。”

七、董事、监事、高级管理人员的基本情况

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期	简要 经历	兼职 情况	2009年度报酬（万元）	持有公司股份的数量（％）
郑铁江	董事长	男	45	2009年12月17日至2012年12月16日	历任江阴长泾罗中塑料厂厂长、无锡长华实业公司总经理、江阴市长泾塑料包装厂厂长，江阴市禾成化学品有限公司董事长、总经理，江阴长华化工有限公司董事长、总经理，江阴市百川化学工业有限公司董事长、总经理	无	30	52.89
惠 宁	董事 总经理	男	48	2009年12月17日至2012年12月16日	历任南京电力电表厂总装车间工人，南京电讯仪器厂设备科设备技术员、助工，南京电讯仪器厂机械分厂厂长，南京电讯仪器厂人事劳资科副科长，南京电讯仪器厂厂办主任，江阴长华化工有限公司董事、副总经理，江阴市禾成化学品有限公司董事、副总经理，江阴市百川化学工业有限公司董事、副总经理	无	25	8.82
郑 江	董事 副总经理	男	43	2009年12月17日至2012年12月16日	历任江阴市禾成化学品有限公司副总经理，江阴市百川化学工业有限公司董事、副总经理	无	25	8.82
吕厚军	董事	男	46	2009年12月17日至2012年12月16日	历任建设银行江苏省分行人事处员工，无锡建升期货经纪有限公司(建设银行江苏省分行与美国东升投资公司合资)副总经理，江苏新思达投资管理顾问有限公司（建设银行总行、江苏省分行与香港新中港集团合资）常务副总经理，建设银行苏州分行行长助理，建设银行江苏省分行国际业务部副总经理，建设银行南京分行国际业务部总经理，海通证券有限公司投资银行总部总经理助理，海通证券有限公司国际业务部副总经理，海通证券（香港）控股有限公司筹备组组长、海富产业投资基金管理公司筹备组副组长	海富产业投资基金管理有限公司总经理、董事，南京云海特种进行股份有限公司董事、新疆金风科技股份有限公司董事、南京朗光电子股份有限公司副董事长、芜湖长信科技股份有限公司董事、北京朝歌宽带数码科技有限公司董事	0	0
华桂宏	独立 董事	男	43	2009年12月17日至2012年12月16日	历任南京师范大学马列室、马列部、经济法政学院、商学院讲师、副教授和经济学教授，经济法政学院经济贸易系副主任，经济法政学院院长助理, 南京师范大学国际经济研究所副所长（副处职）, 商学院副院长, 金融系主任, 南京师范大学“211工程”与学科建设办公室主任	南京师范大学商学院博士生导师，西方经济学学科第一带头人，澳门科技大学研究生院兼职教授，无锡商业职业技术学院院长	5	0
蒋平平	独立 董事	男	52	2009年12月17日至2012年12月16日	历任江南学院应用化学老师，无锡溶剂总厂任车间技术员、主任、技术厂长，无锡轻工大学化学与材料工程学院老师，多项专利技术持有者	江南大学化学与材料工程学院教授、博导、科技处副处长，全国工程塑料协会助剂委员会专家组专家，全国水溶性高分子材料专家组专家，全国<<增塑剂>>、<<塑料助剂>>期刊编委，美国《Journal of Chemistry & Chemical Engineering》特聘中国编辑	5	0
周 琪	独立 董事	男	49	2009年12月17日至2012年12月16日	历任立信会计师事务所部门经理、主任会计师助理，副主任会计师	立信会计师事务所有限公司董事、副主任会计师，兴业证券股份有限公司、中原证券股份有限公司和东吴证券有限责任公司内核委员会选定的内核专家委员	5	0

徐 卫	监事会 主席	男	38	2009年12月17日至2012年12月16日	历任南京军区第一集团军第三师炮兵战士、班长、副排长，江阴市禾成化学品有限公司职工、车间主任，生产部副经理，江阴市百川化学工业有限公司生产部副经理；现任本公司生产部副经理	无	10	8.29
程国良	监事	男	52	2009年12月17日至2012年12月16日	历任生产队副队长，江阴长泾助剂化工厂（后改为江阴市禾成化学品有限公司）酯车间主任，江阴长华化工有限公司生产厂长，江阴长华化工有限公司、江阴市禾成化学品有限公司安全设备厂长，江阴市百川化学工业有限公司生产主管；现任无锡百川化工股份有限公司生产部主管	无	10	0.15
汤洪良	监事	男	47	2009年12月17日至2012年12月16日	历任江阴县塑料化工厂生技科职工，江阴市农药二厂生产科长、副厂长；现任本公司生产部副经理	无	10	0
蒋国强	副总经理	男	43	2009年12月17日至2012年12月16日	历任江阴江苏永联集团公司江阴农药厂技术员、分厂厂长，江阴凯江农化有限公司副总经理	无	10	0
曹彩娥	财务 总监	女	31	2009年12月17日至2012年12月16日	历任江苏恒源祥服饰有限公司会计；上海福泽工业自动化设备有限公司主办会计；江阴市百川化学工业有限公司主办会计	无	10	0
陈慧敏	董事会 秘书	女	27	2009年12月17日至2012年12月16日	历任上海立信会计师事务所审计专员	无	7.2	0

八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况

本公司控股股东和实际控制人为郑铁江先生、王亚娟女士。截至本招股意向书签署之日，郑铁江先生持有本公司股份3,480万股，占公司总股本的52.89%。王亚娟女士目前持有本公司580 万股股份，占本公司总股本的8.82%。

郑铁江先生，45 岁，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为32021919640121****，住所为江苏省江阴市长泾镇南漍村罗庄110号。

王亚娟女士，46岁，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为32021919630217****，住所为江苏省江阴市长泾镇南漍村罗庄110号。

九、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）发行人最近三年的合并财务报表

1、资产负债表

单位：元

资 产	2009-12-31	2008-12-31	2007-12-31
流动资产：
货币资金	117,055,216.84	77,301,220.64	101,359,144.18
交易性金融资产
应收票据	17,179,098.73	7,906,520.05	6,781,631.50
应收账款	91,379,891.39	67,250,246.00	64,386,047.95
预付款项	23,120,764.32	14,432,698.12	25,220,306.01
应收股利
其他应收款	367,175.00	1,288,924.76	5,449,234.27
存货	88,746,472.46	78,987,019.28	108,527,821.56
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	337,848,618.74	247,166,628.85	311,724,185.47
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产	189,964,388.35	191,320,205.51	180,319,650.25
在建工程	804,855.09	2,309,053.44	581,373.06
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产	35,052,709.05	35,816,383.56	12,867,819.73
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	730,709.52	1,463,427.97	962,662.08
其他非流动资产
非流动资产合计	226,552,662.01	230,909,070.48	194,731,505.12
资产总计	564,401,280.75	478,075,699.33	506,455,690.59

负债和所有者权益	2009-12-31	2008-12-31	2007-12-31
流动负债：
短期借款	199,498,700.00	196,314,800.00	191,071,780.80
交易性金融负债
应付票据			36,700,000.00
应付账款	103,283,706.76	84,570,863.30	92,820,796.54
预收款项	19,833,769.97	4,955,768.15	20,565,308.43
应付职工薪酬	1,203,293.30	752,490.00	5,018,910.20
应交税费	4,969,609.88	9,053,729.28	11,620,309.84
应付利息
应付股利
其他应付款	3,026,670.84	2,612,219.93	2,220,760.00
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计	331,815,750.75	298,259,870.66	360,017,865.81
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
负债合计	331,815,750.75	298,259,870.66	360,017,865.81
所有者权益（或股东权益）
实收资本（或股本）	65,800,000.00	65,800,000.00	65,800,000.00
资本公积	33,871,296.06	33,871,296.06	33,871,296.06
减：库存股
盈余公积	13,399,850.64	8,054,647.15	4,676,652.88
一般风险准备
未分配利润	119,514,383.30	72,089,885.46	42,089,875.84
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计	232,585,530.00	179,815,828.67	146,437,824.78
少数股东权益
所有者权益合计	232,585,530.00	179,815,828.67	146,437,824.78
负债和股东权益合计	564,401,280.75	478,075,699.33	506,455,690.59

2、利润表

单位：元

项 目	2009年度	2008年度	2007年度
一、营业总收入	1,134,169,836.10	1,245,263,399.56	1,437,964,576.37
其中：营业收入	1,134,169,836.10	1,245,263,399.56	1,437,964,576.37
二、营业总成本	1,069,119,311.27	1,199,305,865.81	1,374,555,553.99
其中：营业成本	1,002,824,738.76	1,144,262,074.32	1,328,719,037.83
营业税金及附加	1,657,310.58	1,817,933.07	2,230,501.11
销售费用	27,288,366.66	24,604,922.57	28,824,084.95
管理费用	20,653,414.20	9,040,962.24	7,039,881.79
财务费用	15,416,508.45	17,782,695.62	8,127,071.50
资产减值损失	1,278,972.62	1,797,277.99	-385,023.19
加：公允价值变动收益
投资收益
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益
三、营业利润	65,050,524.83	45,957,533.75	63,409,022.38
加：营业外收入	209,275.47	114,900.00	43,636.92
减：营业外支出	2,267,231.75	1,531,600.00	1,518,698.06
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额	62,992,568.55	44,540,833.75	61,933,961.24
减：所得税费用	10,222,867.22	11,162,829.86	20,746,431.78
五、净利润	52,769,701.33	33,378,003.89	41,187,529.46
归属于母公司所有者的净利润	52,769,701.33	33,378,003.89	41,187,529.46
少数股东损益
六、每股收益：
（一）基本每股收益	0.80	0.51	0.67
（二）稀释每股收益	0.80	0.51	0.67

3、现金流量表

单位：元

项 目	2009年度	2008年度	2007年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	1,284,326,640.86	1,406,383,135.78	1,618,952,006.25
收到的税费返还	2,491,313.82	3,316,715.21	6,572,225.43
收到的其他与经营活动有关的现金	746,260.36	3,374,050.62	2,048,412.14
经营活动现金流入小计	1,287,564,215.04	1,413,073,901.61	1,627,572,643.82
购买商品、接受劳务支付的现金	1,114,155,374.61	1,298,233,648.29	1,524,954,368.95
支付给职工以及为职工支付的现金	18,417,387.65	20,192,776.09	12,703,853.94
支付的各项税费	36,209,349.11	36,010,751.80	45,772,540.96
支付的其他与经营活动有关的现金	35,731,751.14	27,150,947.93	25,914,084.05
经营活动现金流出小计	1,204,513,862.51	1,381,588,124.11	1,609,344,847.90
经营活动产生的现金流量净额	83,050,352.53	31,485,777.50	18,227,795.92
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金		3,250,000.00
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	411,600.00		81,000.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计	411,600.00	3,250,000.00	81,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	34,040,425.22	45,247,109.81	40,700,920.25
投资支付的现金		3,250,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	34,040,425.22	48,497,109.81	40,700,920.25
投资活动产生的现金流量净额	-33,628,825.22	-45,247,109.81	-40,619,920.25
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金			40,007,598.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金	272,440,683.96	316,953,000.00	543,384,310.35
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金	305,411.33	12,105,000.00	47,846,634.53
筹资活动现金流入小计	272,746,095.29	329,058,000.00	631,238,542.88
偿还债务支付的现金	269,256,783.96	311,709,980.80	537,904,754.86
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	12,285,111.43	16,128,810.43	16,146,969.69
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计	281,541,895.39	327,838,791.23	554,051,724.55
筹资活动产生的现金流量净额	-8,795,800.10	1,219,208.77	77,186,818.33
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-566,319.68	589,200.00	623,556.47
五、现金及现金等价物净增加额	40,059,407.53	-11,952,923.54	55,418,250.47
加：期初现金及现金等价物余额	66,972,220.64	78,925,144.18	23,506,893.71
六、期末现金及现金等价物余额	107,031,628.17	66,972,220.64	78,925,144.18

（二）最近三年非经常性损益情况

以下非经常性损益明细表以合并报表数据为基础，并经江苏公证天业会计师事务所有限公司核验。

单位：元

	2009年度	2008年度	2007年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	9,808.11	-	-38,125.00
计入当期损益的政府补助，但与企业业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	13,000.00	96,300.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-406,017.82	-313,000.00	-236,936.14
合计	-383,209.71	-216,700.00	-275,061.14
减：所得税影响数	-12,481.46	-54,175.00	-90,770.18
归属于母公司净利润的非经常性损益	-370,728.25	-162,525.00	-184,290.96
归属于母公司的净利润	52,769,701.33	33,378,003.89	41,187,529.46
扣除非经常性损益后的净利润	53,140,429.58	33,540,528.89	41,371,820.42
非经常性净利润占当期净利润的比例	-0.70%	-0.49%	-0.44%

（三）最近三年的主要财务指标

1、基本财务指标

主要财务指标	2009年度	2008年度	2007年度
流动比率（倍）	1.02	0.83	0.87
速动比率（倍）	0.75	0.56	0.56
母公司资产负债率（%）	58.51	62.15	71.08
应收账款周转率（次/年）	14.30	18.92	21.15
存货周转率（次/年）	11.96	12.20	10.74
无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例（%）	0.00	0.00	0.00
息税折旧摊销前利润（万元）	9,934.93	6,066.96	9,071.45
利息保障倍数（倍）	6.13	3.76	5.65
每股经营活动的现金流量（元）	1.26	0.48	0.28
每股净现金流量（元）	0.61	-0.18	0.84

2、每股收益和净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订），公司报告期的净资产收益率及每股收益如下：

报告期利润		加权平均净资产收益率（%）	每股收益（元）
			基本每股收益	稀释每股收益
2009年	归属于公司普通股股东的净利润	25.59	0.80	0.80
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	25.77	0.81	0.81
2008年	归属于公司普通股股东的净利润	20.46	0.51	0.51
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	20.56	0.51	0.51
2007年	归属于公司普通股股东的净利润	40.18	0.67	0.67
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	40.36	0.68	0.68

（下转B16版）

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