新经济时代美国股市行业成长性分析与启示之二
7月13日我们分析了自上世纪80年代以来,美国本土10类行业100家公司的30年市场表现。这期我们将进一步研究它们的业绩增长事实,以探究在股价增长背后是否有充足、可持续的业绩支撑。考虑到银行、能源、交通运输的强周期性,很多公司在2009年出现亏损,因此他们的财务报告选取到2007年。
据上证报资讯统计,从销售收入增长看,排在前5名的行业是:零售批发95.27倍、信息服务64.39倍、生物保健20.31倍、电子半导体通讯15.89倍、消费品7.14倍,排在后5名的是:能源化工6.76倍、交通运输4.74倍、电气4.47倍、金融4.32倍、文化传媒0.62倍。增长超过100倍的公司有15家:eBay23459.65倍、思科6625.97倍、家得宝3193.19倍、RIMM公司2376.92倍、戴尔878.78倍、快捷药方524.96倍、戴文能源366.05倍、沃尔玛320.37倍、联合保健集团216.32倍、Broadcom公司209.12倍、百思买186.96倍、甲骨文176.13倍、星巴克168.55倍、微软167.95倍、史泰博126.04倍。
从每股盈利增长看,排在前5名的行业是:信息服务46.19倍、消费品26.46倍、零售批发26.39倍、生物保健16.25倍、电子半导体通讯10.35倍,排在后5名的是:能源化工7.79倍、金融7.12倍、交通运输4.82倍、电气3.82倍、文化传媒1.14倍。增长超过100倍的公司有13家:思科10499倍、家得宝6699倍、eBay4574倍、安进3469.23倍、戴文能源1267倍、RIMM公司1374倍、戴尔624倍、甲骨文350.61倍、沃尔玛321.86倍、康菲石油321倍、快捷药方179.81倍、微软179倍、联合保健集团168.63倍。
综合来看,股价增长和业绩增长有较强关联性。除因牛市和预期原因、10大行业股价增长普遍高于业绩增长外,前5名和后5名所包含的行业基本一致;从牛股来看,两者增长排名也基本一致。商业、信息、生物行业在美国的成功,得益于:一、美国上世纪80年代以来经济转型的契机、产业政策、消费政策扶持;二、高度有效、良好互动的金融市场与产品市场;三、先进的科技创新体制。目前,中国正在由重工业化向信息化、内需化转变,这无疑是相关行业的春天。
(数据资讯部)
100家美国龙头公司30年业绩增长
行业 | 中文名称 | 每股摊薄盈利增长(倍) | 销售收入增长(倍) |
信 | 雅虎 | 9.50 | 9.92 |
甲骨文 | 350.61 | 176.13 |
微软 | 179.00 | 167.95 |
电子湾 | 4574.00 | 23459.65 |
亚马逊 | 24.50 | 3.66 |
ADP公司 | 11.52 | 5.41 |
奥多比 | 6.44 | 23.27 |
零 | 沃尔玛 | 321.86 | 320.37 |
Target百货 | 9.72 | 6.01 | |
劳氏 | 34.56 | 20.12 | |
Kroger公司 | 1.53 | 3.31 | |
家得宝 | 6699.00 | 3193.19 | |
好市多批发 | 1.19 | 4.05 | |
史泰博 | 46.48 | 126.04 | |
百思买 | 64.84 | 186.96 | |
生 | 沃尔格林 | 18.24 | 13.79 |
联合健康 | 168.63 | 216.32 | |
辉瑞制药 | 16.37 | 15.37 | |
默克 | 35.71 | 9.03 | |
美敦力 | 21.44 | 28.08 | |
麦克森公司 | 2.03 | 14.98 | |
强生 | 31.45 | 11.80 | |
Gilead科学 | 85.77 | 28.99 | |
快捷药方 | 179.81 | 524.96 | |
CVS 公司 | 2.89 | 15.65 | |
卡地纳健康集团 | 12.42 | 20.48 | |
百时美施贵宝 | 7.79 | 2.48 | |
生物基因 | 20.85 | 49.34 | |
安进 | 3468.23 | 48.02 | |
雅培制药 | 9.62 | 6.01 | |
电 | 施乐 | -0.38 | 0.02 |
Verizon通信 | 0.04 | 12.33 | |
RIMM公司 | 1374.00 | 2376.92 | |
德州仪器 | 3.93 | 0.86 | |
美国电话电报集团 | 2.13 | 5.39 | |
高通 | 59.90 | 60.74 | |
摩托罗拉 | -1.10 | 2.28 | |
3M | 5.35 | 2.80 | |
英特尔 | 16.87 | 17.42 | |
国际商业机器 | 5.56 | 2.65 | |
惠普 | 21.53 | 35.96 | |
DIRECTV公司 | 5.20 | 4.38 | |
戴尔 | 624.00 | 878.78 | |
思科 | 10499.00 | 6625.97 | |
康卡斯特 | 0.57 | 5.95 | |
Broadcom公司 | 7.67 | 209.12 | |
应用材料 | 2332.33 | 45.60 | |
ADM公司 | 7.05 | 10.98 | |
苹果电脑 | 21.01 | 15.12 |
行业 | 中文名称 | 每股摊薄盈利增长(倍) | 销售收入增长(倍) |
消 | 蒂芙尼 | 22.20 | 14.61 |
星巴克 | 68.33 | 168.55 |
宝洁 | 16.61 | 6.34 |
百事可乐 | 9.01 | 2.76 |
耐克公司 | 51.15 | 20.86 |
麦当劳 | 29.31 | 9.27 |
可口可乐 | 19.56 | 4.51 |
雅诗兰黛 | 0.50 | 1.17 |
高露洁棕榄 | 43.82 | 1.71 |
雅芳 | 4.13 | 3.00 |
能 | 艾克森美孚石油 | 7.15 | 2.09 |
Valero能源 | 23.34 | 30.49 | |
斯伦贝谢 | 8.48 | 3.37 | |
西方石油 | 8.19 | 0.00 | |
马拉松石油 | 6.55 | 3.07 | |
戴文能源 | 1267.00 | 366.05 | |
陶氏化学 | 1.66 | 2.67 | |
杜邦 | 3.52 | 0.99 | |
雪佛龙德士古 | 3.44 | 3.55 | |
康菲石油 | 321.00 | 14.63 | |
阿帕契 | 45.44 | 56.06 | |
金 | 富国银行 | 1.94 | 3.11 |
摩根士丹利 | 1.65 | 3.55 | |
摩根大通 | 0.82 | 1.42 | |
高盛 | 3.44 | 2.47 | |
花旗集团 | -0.36 | 1.62 | |
波士顿地产公司 | 12.51 | 5.56 | |
伯克希尔哈撒韦 | 40.80 | 48.49 | |
美国银行 | 1.21 | 1.97 | |
美国运通 | 5.68 | 4.84 | |
美国国际集团 | 3.47 | 8.75 | |
交 | 联合技术 | 9.49 | 3.44 |
联合太平洋 | 1.71 | 1.74 | |
帕卡 | 11.24 | 4.97 | |
西南航空 | 29.32 | 11.67 | |
固特异轮胎橡胶 | 0.67 | 1.33 | |
联邦快递 | 6.28 | 8.07 | |
福特汽车 | -1.31 | 1.16 | |
卡特彼勒 | 5.80 | 4.23 | |
波音 | 4.72 | 6.04 | |
文 | 时代华纳 | 0.21 | -0.35 |
纽约时报 | -0.86 | 0.49 | |
新闻集团 | 2.50 | 0.65 | |
麦格劳-希尔 | 4.70 | 2.40 | |
沃尔特迪斯尼 | 19.30 | 38.53 | |
维亚康姆 | -0.85 | -0.09 | |
电 | 罗克韦尔自动化 | -0.55 | -0.27 |
江森自控 | 7.89 | 13.22 | |
霍尼韦尔 | 1.91 | 1.78 | |
通用电气 | 6.29 | 5.24 | |
艾默生电气 | 3.54 | 2.39 |