§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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本基金于2008年6月27日成立,建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求,报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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基金间收益率差异绝对值为1.79%,小于5%,不存在非公平交易现象。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2010年二季度,国内A股市场大幅下跌,全季沪深300指数下跌近23.4%,使得上半年中国市场成为全球下跌幅度最大的市场。究其原因,主要在于国内4月中旬房地产调控政策严厉出台,触发市场对于经济二次探底的担忧越加强烈。从全球市场来看,美国经济复苏势头受到一定程度的质疑,欧洲、日本经济体表现一般,尤其是欧洲债务危机继续升温,对于市场信心的恢复有一定的打击。
第二季度,本基金操主要作以调整结构为主,适度增加了医药、节能环保、商业等受调控政策影响不大的行业比重,减持了银行、地产、煤炭以及有色等强周期的行业。基于宏观资产价格泡沫的风险,中央展现出明确的调控趋向,货币政策进一步收紧,房地产紧缩不断加码,这些情况都加深了市场继续走低的可能性,因此本基金做了减仓。
展望下半年的市场,从政策来看,政府不断突出调结构的重要性,调控政策不断加码,以高消耗、大量投资带动增长的经济发展模式会受到铁的手腕的挑战,而以消费拉动、技术进步、节能减排为特征的增长模式有可能会占有更高的地位;从基本面来看,流动性将继续收紧,经济增长率将高位回落。在这些条件相互作用下,我们预计后市继续震荡是大概率事件,而其中蕴含的投资机会预计会是局部性的和结构性的。
在策略方面,我们仍会谨慎操作,主线布局。配置上侧重于以下几个方面:第一、业绩稳定性高的行业,比如电力,港口等等;第二、泛消费,如某些食品公司等;第三、市场调整带来的合理价格机会,比如跌幅较大的地产公司。灵活也是应对震荡较为有效的方法,我们会根据环境变化及时做出调整。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.8899元,本报告期份额净值增长率为-13.37%,业绩比较基准收益率-14.19%。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2010年第二季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2010年7月19日
| 基金简称 | 万家双引擎灵活配置混合 |
| 基金主代码 | 519183 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年6月27日 |
| 报告期末基金份额总额 | 84,132,342.41份 |
| 投资目标 | 本基金通过股票、债券的有效配置,把握价值、成长风格特征,精选个股,构造风格类资产组合。在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的持续稳健增值。 |
| 投资策略 | 本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合分析,确定大类资产的动态配置。本基金股票投资组合采取自下而上的策略,以量化指标分析为基础,结合定性分析,精选具有明显价值、成长风格特征且具备估值优势的股票,构建投资组合,在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的持续稳健增值。 |
| 业绩比较基准 | 60%×沪深300指数收益率+40%×上证国债指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金是混合型基金,风险高于货币市场基金和债券型基金,属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。 |
| 基金管理人 | 万家基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2010年4月1日-2010年6月30日） |
| 1.本期已实现收益 | -5,591,442.14 |
| 2.本期利润 | -11,766,974.30 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.1363 |
| 4.期末基金资产净值 | 74,865,511.58 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.8899 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -13.37% | 1.42% | -14.19% | 1.09% | 0.82% | 0.33% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 鞠英利 | 本基金基金经理、万家公用事业基金基金经理、万家和谐基金基金经理 | 2009年3月4日 | - | 10年 | 男、博士学位，曾任汕头证券上海总部研究中心投资主管、渤海证券上海资产管理部投资主管、华林证券有限责任公司投资经理、上海鑫地投资管理有限公司证券投资部总经理等职。 |
| 组合 | 报告期组合收益 |
| 本基金 | -13.37% |
| 万家和谐增长混合型证券投资基金 | -11.58% |
| 差异 | -1.79% |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 42,209,955.20 | 55.86 |
| 其中：股票 | 42,209,955.20 | 55.86 | |
| 2 | 固定收益投资 | 0.00 | 0.00 |
| 其中：债券 | 0.00 | 0.00 | |
| 资产支持证券 | 0.00 | 0.00 | |
| 3 | 金融衍生品投资 | 0.00 | 0.00 |
| 4 | 买入返售金融资产 | 0.00 | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | 0.00 | 0.00 | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 24,941,955.10 | 33.01 |
| 6 | 其他资产 | 8,416,492.52 | 11.14 |
| 7 | 合计 | 75,568,402.82 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) | |||
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - | |||
| B | 采掘业 | - | - | |||
| C | 制造业 | 18,456,000.00 | 24.65 | |||
| C0 | 食品、饮料 | - | - | |||
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 2,214,000.00 | 2.96 | |||
| C2 | 木材、家具 | - | - | |||
| C3 | 造纸、印刷 | - | - | |||
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 1,608,000.00 | 2.15 | |||
| C5 | 电子 | 1,306,000.00 | 1.74 | |||
| C6 | 金属、非金属 | 2,031,000.00 | 2.71 | |||
| C7 | 机械、设备、仪表 | 11,297,000.00 | 15.09 | |||
| C8 | 医药、生物制品 | - | - | |||
| C99 | 其他制造业 | - | - | |||
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - | |||
| E | 建筑业 | - | - | |||
| F | 交通运输、仓储业 | - | - | |||
| G | 信息技术业 | 2,183,200.00 | 2.92 | |||
| H | 批发和零售贸易 | 5,300,000.00 | 7.08 | |||
| I | 金融、保险业 | 12,359,955.20 | 16.51 | |||
| J | 房地产业 | - | - | |||
| K | 社会服务业 | - | - | |||
| L | 传播与文化产业 | - | - | |||
| M | 综合类 | 3,910,800.00 | 5.22 | |||
| 合计 | 42,209,955.20 | 56.38 | ||||
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 600468 | 百利电气 | 400,000 | 6,904,000.00 | 9.22 |
| 2 | 601678 | 滨化股份 | 180,000 | 2,899,800.00 | 3.87 |
| 3 | 601628 | 中国人寿 | 100,000 | 2,470,000.00 | 3.30 |
| 4 | 002193 | 山东如意 | 150,000 | 2,214,000.00 | 2.96 |
| 5 | 600589 | 广东榕泰 | 300,000 | 2,031,000.00 | 2.71 |
| 6 | 601169 | 北京银行 | 150,000 | 1,819,500.00 | 2.43 |
| 7 | 600016 | 民生银行 | 300,000 | 1,815,000.00 | 2.42 |
| 8 | 600000 | 浦发银行 | 129,982 | 1,767,755.20 | 2.36 |
| 9 | 600503 | 华丽家族 | 200,000 | 1,758,000.00 | 2.35 |
| 10 | 600697 | 欧亚集团 | 70,000 | 1,734,600.00 | 2.32 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 500,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | 7,882,074.75 |
| 3 | 应收股利 | 12,600.00 |
| 4 | 应收利息 | 4,324.11 |
| 5 | 应收申购款 | 17,493.66 |
| 6 | 其他应收款 | 0.00 |
| 7 | 待摊费用 | 0.00 |
| 8 | 其他 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 8,416,492.52 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 90,081,700.16 |
| 本报告期基金总申购份额 | 1,972,122.40 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 7,921,480.15 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 84,132,342.41 |
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金
2010年第二季度报告
2010年6月30日
基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2010年7月19日