§1 重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2010年4月1日起至2010年6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2010年6月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按照基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（七）投资禁止行为与限制的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、任职日期、离任日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1行情回顾及运作分析
2季度，宏观经济呈现了高位回落的态势。尽管经济的总量仍然保持一个高位快速的增长，但是回落的态势却非常明显。出于对价格水平的忧虑，政府2季度采取了一系列的宏观调控措施，包括房地产政策、地方投融资平台的清理以及汇率弹性的扩大等，这些政策也有效地限制了社会总需求的快速增长。反映到资本市场，除了医药等个别行业外，所有指数都大幅度下跌。
2季度，我们在控制仓位的同时，加大了组合中股票的弹性。由于周期性行业的大幅度下跌，以及市场中大小风格并没有转换，基金表现不佳。
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.9945元，本报告期份额净值增长率为-13.68%，同期业绩比较基准增长率为-15.38%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望3季度，我们认为尽管全球经济受欧债危机以及美国无就业复苏的困扰，短时间内难以较快地的增长，但是在全球经济体协调性提高的情况下，二次探底的风险较小。不过，经济体再平衡的过程仍将持续。
中国经济复苏较为稳固，但是对价格水平的担忧替代了对经济增长的重视。在经济增长质量没有得到有效改善的情况下，依靠货币扩张推动投资并带来经济增长的模式必然引起价格水平的快速提升。预计政府将继续对房地产行业和地方投融资平台采取较为严格的限制政策，在维持经济增长的同时，经济结构的调整将是未来的主要方向。
对于中国目前的证券市场，考虑到企业的盈利水平，目前的估值水平并不高，尤其是以金融行业为代表的蓝筹股，即使同国际化程度较高的香港市场相比，估值水平仍有一定的折扣。尽管从个别行业的股票来看，泡沫可以直追当下的房地产业，但整体上看，中国证券市场仍然处于健康发展之中。目前证券市场的过度悲观也许反映了投资者对中国经济转型的长期性和艰苦性。
本基金下阶段将挖掘增长较为明确，相对估值较低的个股，力求获得较好的收益。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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注：本基金本报告期末仅持有上述三支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。
网址：http://www.csfunds.com.cn。
| 基金简称 | 长盛创新先锋混合 |
| 交易代码 | 080002 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年06月04日 |
| 报告期末基金份额总额 | 142,779,489.29份 |
| 投资目标 | 选择具有创新能力和行业领先的上市公司，分享企业高速增长成果，在承担适度风险的基础上，追求基金资产的稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金为混合型证券投资基金，在资产配置上会考虑宏观经济因素、政策因素及市场估值水平。在个股选择上将根据不同行业景气度、“长盛创新选股体系”和“长盛优势选股体系”的股票筛选原则和方法优化个股投资比重。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数×65%＋上证国债指数×35% |
| 风险收益特征 | 本基金强调精选投资价值较大的创新领先企业，突出资产配置的灵活性和主动性，风险收益略低于股票型基金，高于债券型基金和平衡型基金。 |
| 基金管理人 | 长盛基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2010年4月1日-2010年6月30日) |
| 1.本期已实现收益 | -2,076,175.94 |
| 2.本期利润 | -22,500,938.59 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.1551 |
| 4.期末基金资产净值 | 142,000,724.41 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9945 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -13.68% | 1.23% | -15.38% | 1.18% | 1.70% | 0.05% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 邓永明 | 本基金基金经理，长盛动态精选证券投资基金基金经理。 | 2008年6月4日 | — | 11年 | 男，1971年7月出生，中国国籍。毕业于山西农业大学，获学士学位。1999年4月到2005年7月就职于大成基金管理有限公司，曾任职研究员、交易员和基金经理助理。2005年7月底加入长盛基金管理有限公司投资管理部，曾任基金同益基金经理助理，同德证券投资基金基金经理，长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金经理。现任长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金（本基金）基金经理，长盛动态精选证券投资基金基金经理。 |
| 李庆林 | 本基金基金经理。 | 2010年3月3日 | — | 7年 | 男，1974年10月出生，中国国籍。中国人民大学硕士。曾先后在长城证券有限公司、国元证券有限公司和建信基金管理有限公司担任研究员等职务。2009年2月加入长盛基金管理有限公司，曾任研究发展部副总监，现任长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金（本基金）基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 86,781,331.37 | 60.53 |
| 其中：股票 | 86,781,331.37 | 60.53 | |
| 2 | 固定收益投资 | 25,870,450.00 | 18.05 |
| 其中：债券 | 25,870,450.00 | 18.05 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 29,231,855.94 | 20.39 |
| 6 | 其他各项资产 | 1,480,671.32 | 1.03 |
| 7 | 合计 | 143,364,308.63 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 6,174,150.00 | 4.35 |
| C | 制造业 | 38,155,134.85 | 26.87 |
| C0 | 食品、饮料 | 12,156,887.00 | 8.56 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 1,977,278.00 | 1.39 |
| C5 | 电子 | 3,385,629.00 | 2.38 |
| C6 | 金属、非金属 | - | - |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 12,254,720.00 | 8.63 |
| C8 | 医药、生物制品 | 8,380,620.85 | 5.90 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 3,474,898.14 | 2.45 |
| F | 交通运输、仓储业 | 928,137.00 | 0.65 |
| G | 信息技术业 | 1,472,800.00 | 1.04 |
| H | 批发和零售贸易 | 5,988,905.88 | 4.22 |
| I | 金融、保险业 | 24,434,534.00 | 17.21 |
| J | 房地产业 | 832,000.00 | 0.59 |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | 5,320,771.50 | 3.75 |
| 合计 | 86,781,331.37 | 61.11 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 000581 | 威孚高科 | 500,000 | 6,800,000.00 | 4.79 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 124,950 | 5,848,909.50 | 4.12 |
| 3 | 000001 | 深发展Ａ | 329,950 | 5,777,424.50 | 4.07 |
| 4 | 600157 | 鲁润股份 | 240,650 | 5,320,771.50 | 3.75 |
| 5 | 600036 | 招商银行 | 360,000 | 4,683,600.00 | 3.30 |
| 6 | 600016 | 民生银行 | 700,000 | 4,235,000.00 | 2.98 |
| 7 | 000895 | 双汇发展 | 90,000 | 3,918,600.00 | 2.76 |
| 8 | 600000 | 浦发银行 | 286,000 | 3,889,600.00 | 2.74 |
| 9 | 600694 | 大商股份 | 89,948 | 3,805,699.88 | 2.68 |
| 10 | 000415 | *ST汇通 | 442,099 | 3,474,898.14 | 2.45 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 国家债券 | 15,706,450.00 | 11.06 |
| 2 | 央行票据 | 10,164,000.00 | 7.16 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 25,870,450.00 | 18.22 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 0801035 | 08央票35 | 100,000 | 10,164,000.00 | 7.16 |
| 2 | 010110 | 21国债(10) | 100,000 | 10,130,000.00 | 7.13 |
| 3 | 010112 | 21国债(12) | 55,000 | 5,576,450.00 | 3.93 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,000,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 461,619.97 |
| 5 | 应收申购款 | 19,051.35 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 1,480,671.32 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 601318 | 中国平安 | 5,848,909.50 | 4.12 | 重大事项停牌 |
| 2 | 000001 | 深发展Ａ | 5,777,424.50 | 4.07 | 重大事项停牌 |
| 3 | 000895 | 双汇发展 | 3,918,600.00 | 2.76 | 重大事项停牌 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 151,054,697.66 |
| 本报告期基金总申购份额 | 2,901,455.92 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 11,176,664.29 |
| 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 142,779,489.29 |
长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金
2010年第二季度报告
2010年6月30日
基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2010年7月20日