——郑州煤矿机械集团股份有限公司首次公开发行Ａ股网上路演精彩回放

  出席嘉宾

  焦承尧 郑州煤矿机械集团股份有限公司 董事长

  邵春生 郑州煤矿机械集团股份有限公司 副董事长

  王新莹 郑州煤矿机械集团股份有限公司 副总经理

  鲍雪良 郑州煤矿机械集团股份有限公司 董事会秘书

  郭德生 郑州煤矿机械集团股份有限公司 财务总监

  甘 亮 中信证券股份有限公司企业发展融资部 执行总经理

  刘景泉 中信证券股份有限公司企业发展融资部 总监

  姚 浩 中信证券股份有限公司企业发展融资部 总监

  李好胜 中信证券股份有限公司企业发展融资部 高级经理

  郑煤机股份有限公司董事长

  焦承尧先生致推介辞

  尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友:

  大家好！欢迎大家参加郑州煤矿机械集团股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动。在此，我谨代表郑州煤矿机械集团股份有限公司，对参与路演的各位朋友表示最热烈的欢迎，对长期以来给予郑煤机关注、关心、关怀的社会各界朋友们表示最诚挚的感谢！我们衷心希望通过此次网上交流活动，充分而深入解答投资者所关心的问题，让大家更加全面、更加充分、更加客观地了解郑煤机的过去、现在、未来，进一步加深大家对郑煤机企业价值、发展前景的认识！

  郑煤机的前身为始建于1958年的郑州煤矿机械厂，原隶属于国家煤炭工业部，1998年因国家机构改革而下放至河南省人民政府，由河南省煤炭工业局代管，2002年由国有工厂制改制为国有独资公司，2006年进一步改制国有控股51%、职工参股49%的有限责任公司，2008年改制为股份公司。半个世纪以来，郑煤机始终引领着中国煤矿综采液压支架技术的发展方向，尤其是2000年以来，郑煤机抓住煤炭工业持续强劲好转的历史机遇，在“产权多元化、产品成套化、高端产品国际化、中端产品租赁化、低端市场股份化”的“五化”发展战略指导下，不断深化改革，准确定位市场，连续多年创造和保持了多个“第一”，液压支架总产量世界第一、液压支架最大工作阻力和支护高度世界第一，工业总产值、利润行业第一，确立了中国煤机行业的龙头地位。

  近年来，郑煤机的资产质量和盈利能力始终保持行业第一，资本实力和财务基础不断增强，建立健全了完善的现代企业制度，进一步明确了企业的发展目标，企业内部改革不断深入，取得了良好的经营成果。我公司的主要经济指标远高于同行业其他企业的水平，截至2009年底，郑煤机总资产47.52亿元，同比增长27.16%，净资产15.60亿元，同比增长73.14%，实现营业收入51.60亿元，同比增长38.63%，实现净利润6.47亿元，同比增长32.04%，其中利润占全行业总利润的60%以上，各项经济指标继续位居全行业首位。

  我们希望通过A股发行上市，构建郑煤机全新的资本运作平台，为主营业务更加全面健康稳定的发展注入新的动力与活力，进一步加快募投项目——高端液压支架产业基地的建设，进一步强化和提升盈利能力，进一步优化和完善经营管理，进一步全面提升综合竞争力，积极适应市场需求、快速扩大产能，凭借领先的技术优势、品牌优势和经验丰富的管理团队，我们有信心、有决心继续保持行业龙头地位，朝着世界一流的国际化大型煤矿装备集团的目标迈进，以优秀的经营成果回报广大投资者。

  通过本次交流活动，我们将充分听取各位投资者、网友的建设性意见，深化推进郑煤机的改革与发展，全面打造中国煤机行业的“奔驰”。我们也坚信，在广大投资者、社会各界朋友们的高度信任和一如既往的坚定支持下，此次A股发行上市必将取得圆满成功！郑煤机将恪守招股书中的各项承诺，不负众望，以更加优秀的经营成果，以丰厚的投资收益回报广大投资者、回馈社会！

  谢谢大家！

  中信证券股份有限公司企业发展融资部

  执行总经理甘亮先生致辞

  尊敬的各位嘉宾、投资者、各位支持和关心郑煤机的网友:

  大家下午好！

  作为郑州煤矿机械集团股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐人和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，请允许我代表中信证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

  诚如大家所知，我国是世界上最大的产煤国家，煤炭产量占世界的40%以上。但是，和发达国家相比，我国的采煤机械化水平还有较大差距。郑煤机是国内乃至全球最大的采煤液压支架制造商，多年来为中国采煤机械化水平的提高作出了卓越的贡献。此外，更加难能可贵的是，郑煤机在国内率先实现了高端产品的进口替代，使中国的液压支架制造达到了国际先进水平，是中国装备制造产业升级、自主创新的典范。

  在与郑煤机合作过程中，我们深刻地体会到郑煤机优秀的管理机制和蓬勃的企业活力。郑煤机有着一支锐意进取的优秀领导团队，团队的主要成员在郑煤机的领导岗位上已有十年的时间。依托这一优秀的管理团队，郑煤机实现了多年的快速发展，成功地奠定了在液压支架行业的绝对龙头地位。目前，利用既有产品优势和客户基础优势，郑煤机正在向煤炭综采设备成套化的方向发展，实现新的突破。

  作为保荐人和主承销商，中信证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够更加深入、客观地了解郑煤机，从而更准确地把握郑煤机的投资价值和投资机会！我们对郑煤机的未来发展充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问、积极认购。

  谢谢大家！

  郑煤机股份有限公司党委书记

  副董事长邵春生先生致答谢辞

  尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

  大家好！

  郑州煤矿机械集团股份有限公司首次公开发行A股网上路演就要结束了。非常感谢大家的热切关注和踊跃提问，感谢所有中介机构的辛勤劳动。在各方的共同努力下，此次网上路演活动取得了圆满成功。在此，我谨代表郑煤机向广大投资者、各位网友和所有关注、关心、关怀郑煤机的朋友们表示最衷心的感谢！

  这次网上路演加强了投资者对郑煤机的深入了解，增进了郑煤机与投资者的相互了解。在今后的发展中，我们将严格遵守资本市场的法律法规，以对广大投资者和股东高度负责的态度，持续改善经营管理，全面提升综合竞争力，实现广大投资者的价值最大化，为打造中国煤机行业的“奔驰”、建设煤机制造强国而努力奋斗！

  再次感谢大家，谢谢！

  行业篇

  问:请问煤机行业未来的发展趋势会如何?

  焦承尧:（1）煤机行业需求旺盛，仍将保持快速增长。2000年以来煤炭产量倍增产生的装备更新需求、装备水平提高带来的升级需求和新建煤矿产生的新增需求等因素，保证了未来几年煤机装备的需求仍将保持较高增长。

  （2）煤机行业向成套化方向发展。国际煤机发展经验表明，煤炭装备成套化是发展趋势。煤炭开采企业购买成套装备，可节省采购时间、提高装备协调效率以及方便售后服务。

  （3）我们国家现在机械化的水平从2000年的40%，提升到目前的60%，十年的时间增长了20%，而国外同期机械化水平接近100%。所以说，从这意义上来讲，我们国家还会有一个很快速的增长。

  谢谢！

  问:能否介绍一下公司拥有哪些核心技术？

  邵春生:（1）针对不同应用环境的个性化系统设计及研发。

  （2）高可靠性、大工作阻力和高支护高度技术。

  （3）关键材料的开发与应用。

  （4）结构件整体加工技术。

  （5）液压支架快速移动技术。

  （6）液压支架液压系统清洁度控制。

  （7）加工工艺及技术。谢谢！

  问:能否具体介绍一下公司在行业中的竞争优势？谢谢！

  邵春生:郑煤机作为液压支架的行业龙头，具有品牌优势、产品质量优势、技术优势、规模优势、客户基础优势、管理团队优势、装备优势等。

  品牌优势：郑煤机是国内煤炭综采液压支架行业的龙头企业，有着悠久的煤炭装备制造和液压支架研发及生产历史，是我国第一台液压支架诞生地，是世界第一台放顶煤液压支架诞生地，开创了高端综采装备国产化之先河。同时，公司的市场份额连续多年稳居第一，具明显的领先优势。在高端液压支架领域，公司的市场地位更加突出。本公司技术领先、稳定可靠的品牌形象及液压支架行业的龙头地位已在业内牢牢树立，得到客户、供应商和社会的广泛认可。

  质量优势：郑煤机在各个环节注重产品质量，建立了全面的质量管理体系，实现了“一切工程有程序，一切程序有控制，一切控制有文件，一切文件有标准”的规范的质量管理模式，并通过持续改进保证了公司质量管理体系的有效运行。

  技术优势：公司凭借厚重的历史经验积淀，积极吸收国际液压支架设计新理念，结合不同煤层地质构造条件，运用三维仿真设计、有限元分析、模拟压架试验等现代设计手段，不但能够满足当前国内外用户对液压支架的需求，而且在本领域前沿技术的研究开发方面，走在了行业的前列。

  规模优势：本公司是我国液压支架生产商中产值和销售收入最大、经营业绩最好的企业，公司2008年销售收入达37.22亿元，超过第二名和第三名的总和，2009年销售收入更是快速增长38.63%，达到51.60亿元。领先于竞争对手的规模使得公司在采购成本、供应保障、研发及营销投入等方面具备优势。

  客户基础优势：本公司在国内有稳定的客户基础，主要分布在山西、河南、山东、内蒙、宁夏、新疆、安徽、贵州、陕西、河北、东北等煤炭储量丰富、煤矿集中的区域，与神华集团、晋城煤业集团、淮南矿业集团等主要客户建立了良好的合作关系。公司注重售后服务，公司的售后服务包括资料提供、人员培训、信息共享、设备配套、安装调试、跟踪记录、即时响应等各个环节。广泛的客户网络和高标准的客户服务为公司巩固既有客户奠定了基础。

  管理团队优势：郑煤机拥有敬业、专业、年富力强、配合默契的管理团队，核心管理团队成员均具有煤机行业相关专业背景，其中绝大多数在本公司任职十五年以上，且由基层做起，对煤机行业和本公司有深刻的理解，对公司有很高的忠诚度。

  装备优势：郑煤机拥有行业内最完整的包含下料、机加工、焊接、铸造、锻造、电镀、整体加工、液压阀及管路附件在内的液压支架全套生产系统，拥有行业内规模最大、最先进的盘套类数控生产单元、大口径钢管滚压生产单元、数控下料切割机床群、机器人切坡口生产单元，国内最大的3000吨高端液压支架整体试验台，国内最大的1000L/min大流量液压阀试验台，可以实现液压支架生产每一环节的自主控制。谢谢！

  问:能否介绍一下公司在行业中的地位？

  焦承尧:郑煤机是我国煤炭综采装备制造业中的龙头企业之一，在国内液压支架行业连续多年市场占有率第一。谢谢！

  发行篇

  问:请问公司募集资金的主要用途？

  邵春生:公司本次募集资金将主要用于投资高端液压支架生产基地建设项目。谢谢！

  问:请介绍一下公司发行前后股本的情况？

  邵春生:发行前是5.6亿股，本次公开发行是1.4亿股，发行后总股本为7亿股。谢谢！

  问:请问公司的控股股东和实际控制人？

  焦承尧:发行前河南省国资委持有本公司51%的股权，是本公司的控股股东和实际控制人，河南省国资委经河南省人民政府授权代表河南省人民政府履行出资人职责，并对所监管企业国有资产的保值增值进行监督。谢谢！

  问:董事长先生，您以前投资过中国股市吗？对上市公司不规范运作、欺诈小股东的行为有何感想？

  焦承尧:上市公司不规范运作、欺诈小股东、恶意圈钱等行为不仅损害了中小股东的利益，而且对我国股市的长期发展非常不利，相信随着我国资本市场的市场化、规范化进程的加快，只有那些法人治理结构完善、规范运作的上市公司才能取信于市场、取信于广大股民。谢谢！

  问:请问贵公司财务状况很好，为什么还要上市融资呢？

  焦承尧:一是公司上市后将成为公众公司，将促进公司更进一步的规范运作。二是上市可以拓展企业融资渠道，解决公司发展中资金瓶颈问题。三是公司上市可以提升企业形象。谢谢！

  经营篇

  问:请问公司具有哪些竞争优势？

  邵春生:本公司作为液压支架的行业龙头，具有品牌优势、产品质量优势、技术优势、规模优势、客户基础优势、管理团队优势、装备优势等等。谢谢！

  问:请介绍一下公司的主要产品？

  焦承尧:公司的主要产品是综采液压支架。2007、2008和2009年公司液压支架产品的销售收入占营业收入的比例分别为84.76%、81.66%和78.73%。公司的其它产品为液压支架配件、液压阀等。2008年公司开始研制生产大功率刮板输送机，并已于2008年底研制成功，交付用户联机使用。谢谢！

  问:请问公司开发国际市场的策略？

  焦承尧:现在重点开发的是俄罗斯、印度、土耳其市场，积极参与美国、澳大利亚市场。争取用3～5年时间，成为国际市场有影响力的品牌，并占据相当的市场份额。谢谢！

  问:请问公司有哪些措施来保证技术研发和创新？谢谢！

  王新莹:研发内容方面，本公司以国家级企业技术中心和博士后科研工作站为平台，开展基础科研项目和技术发展瓶颈项目的研究。加强科研（技术革新）项目立项、合同管理、中期监督、结题和考核等环节的管理同时本公司大力开展群众性合理化建议和技术改造活动，并实施标准化战略，继续推进企业技术标准化工作，促进企业技术标准与国际先进标准接轨，推进产品模块化设计。

  研发制度方面，公司先后出台了《郑煤机集团合理化建议管理办法》、《郑煤机集团技术革新管理办法》、《郑煤机集团科研项目管理办法》、《郑煤机集团外聘专家管理办法》、《郑煤机集团科技大会奖励条例》等一系列制度，形成了从科研开发到生产应用、从科学技术到企业管理的全方位、多层面的创新制度体系，让创新服务于技术进步、产品研发、市场开拓、质量提升、成本控制、提高效率等各项工作。

  人才考核方面，对科技人员的考核在以往仅考核项目数量、质量进度、制造成本的基础上增加考核内容，包括科技创新、成果推广和标准化贯标率等，考核结果直接与薪酬、职称评定、荣誉等挂钩。

  人才激励方面，本公司技术人员的待遇在公司内和行业内都具有很强的竞争力和吸引力。本公司多次提高新进企业大学生待遇，并注重培养引进专业技术人员，为企业注入了新的技术力量，也为企业的可持续发展奠定了基础。本公司也注重对技术人员的奖励。本公司技术中心设立了特别贡献奖、优秀创新奖，历年召开年度科技大会，对实施科技创新、为高新技术产业化项目创造巨大经济效益的科研人员给予特别奖励。

  对外合作方面，公司与华中科技大学、中国矿业大学在重型液压支架试验台研制、液压支架三维虚拟设计、制造、试验等方面开展合作；与哈尔滨焊接研究所在1000MPa级高强钢焊接研究方面开展合作；与武汉材料保护研究所在镀层保护方面开展合作；与郑州机械研究所在材料性能试验等方面开展合作；与上海第三钢铁厂、攀钢集团成都钢铁有限责任公司等在开发高强钢材料研究等方面开展合作；与神华集团等煤炭企业形成创新战略联盟等。谢谢！

  问:请问财务总监您如何评价公司的资产质量？

  郭德生:我认为公司资产质量良好。首先是资产规模稳步扩大，其次是资产结构保持稳定，第三是不存在重大减值和形成不良资产的情形，并保持了较强的流动性。谢谢！

  问:请问报告期内营业收入持续增长的原因？

  郭德生:煤炭开采量连续增加、中小煤矿整合、产品生命周期因素导致的更新换代等因素使得煤炭综采设备的市场需求逐年扩大。公司产品性能质量优势、品牌优势明显，能够根据下游煤炭行业客户的需求和市场竞争情况随时对价格策略进行适当调整。报告期内公司市场占有率稳定在市场第一的位置，因此营业收入随产品市场需求的扩大而增加。谢谢！

  问:投资者关系管理是公司必须要做的吗？投资者关系管理对公司最大的好处是什么？

  鲍雪良:中国证监会和交易所大力提倡上市公司进行投资者关系管理活动并且出台了相关的规章。“投资者关系管理”属于上市公司战略管理的范畴，它涉及金融、大众传播、市场营销等专业，旨在通过信息披露与交流，促进上市公司与投资者之间的良性关系，倡导理性投资，实现公司价值最大化和股东利益最大化，投资者关系管理理念的推广将有助于国内资本市场及上市公司的健康发展。谢谢！

  问:请问公司是如何进行质量控制的？

  王新莹:公司建立了全面质量管理体系，于2000年1月通过了ISO9001:1994标准认证，于2004年8月通过了ISO9001:2000新版标准转换认证。

  本公司贯彻“以人为本，科学管理，为用户提供满意的产品和服务”的质量方针，以提高全员质量意识和细化管理为保证，明晰岗位质量职责，履行自析自检的岗位质量职能，形成产品自检、互检、专检的质量控制机制。公司设立质量部，负责对生产过程质量实施监督。质量部通过组织对采购货品、在产品和产成品特性进行监督和测量，判定质量符合性；通过对产品质量数据统计分析，提出分析报告和改进措施，掌握并控制质量变化趋势。谢谢！

  问:能否介绍一下公司的销售模式？

  焦承尧:公司的销售主要采用直销模式，由公司的销售部门直接面向终端客户进行销售。公司获得订单的方式有竞标、议标、客户直接订货几种方式，其中竞标是获得订单的主要方式。

  发展篇

  问:能否介绍一下公司的业务发展目标？

  邵春生:本公司的总体发展目标是：生产能力快速提高，经济规模不断扩大，行业比重逐步上升，科技贡献率明显增强。积极开展资本经营，加快投资主体多元化改制进程，实现专业化、规模化生产，达到成套化、集约化经营，把公司发展成为集科研、制造、贸易为一体的，拥有自主知识产权和核心技术，规模强大，实力雄厚，效益显著的大型装备制造业研究和制造中心。

  公司的具体发展目标是：未来三年，保持年均25%以上的增长，争取实现“百亿郑煤机”的目标。谢谢！

  问:能否介绍一下公司的发展战略？

  焦承尧:本公司研究分析煤机行业的发展趋势，结合企业自身实际状况，2007年制订了“五化”的长远发展战略：产权多元化、产品成套化、高端产品国际化、中端产品租赁化、低端市场股份化。谢谢！

  问:公司未来五年的成长预计情况如何?

  焦承尧:根据中国煤炭机械工业协会的预计，我国煤炭机械行业在未来几年内将保持20%左右的增长。郑煤机作为国内液压支架行业的龙头企业，报告期内成长性高于行业平均水平。我们相信郑煤机也可以在未来几年内取得较快的增长。谢谢！

  文字整理 于雅琴

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