§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（１）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发增强债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年３月２７日至２０１０年６月３０日）
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注：本基金建仓期为三个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发增强债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。
公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人未管理与本投资组合投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年第２季度债券市场总体背景表现为：从短周期视角看，经济进入滞胀阶段。具体而言，地产投资遭受打压，汽车销量高位见顶，货币供应量逐步回落，工业增加值连续下滑。按照此趋势，衰退可能会比预想中更快到来。
欧洲债务危机动荡，导致国内外汇占款大幅下降，加上银行超储创新低，以及季末因素结合在一起，二季度资金面一度紧张，利率有所反弹。
随着中小盘大幅下跌，新股申购收益开始盈亏互现，风险进一步加大。
二季度，我们及时降低了新股申购步伐，逢高降低了估值偏高的转债，适度提高了利率品种久期，降低了企业债仓位。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金二季度收益为 ０．７３ ％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国际上，欧债危机标志着全球经济进入“后危机”时代。国内，政府对房地产价格的控制和对投融资平台的清理，也意味着应对国际金融危机的货币政策和财政政策将逐渐去化。在经济下滑背景下，市场大部分的注意力开始关心更大剂量的货币和财政政策，这是期待历史简单重演，无异于缘木求鱼。
我们认为，２－３季度期间是国内宏观运行多重周期的拐点结合，库存周期、地产周期以及国际工业经济的康氏周期向下拐点叠加。本轮长周期的“过剩投资”清理才刚开始，市场对接下来萧条阶段的特点明显缺乏预期。
基于上述判断，我们接下来策略倾向为：低配权益资产和高收益企业债资产，适度提高利率品种配置。具体而言，基金管理人将紧密跟踪市场数据，判断经济周期阶段，把握好大类资产配置，优化本基金的风险收益特征，为投资者带来较低风险的稳健收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期未持有资产支持证券投资。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他各项资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１．中国证监会批准广发增强债券型证券投资基金募集的文件；
２．《广发增强债券型证券投资基金基金合同》；
３．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
４．《广发增强债券型证券投资基金托管协议》；
５．《广发增强债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
６．广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
７．基金托管人业务资格批件、营业执照。
７．２ 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼
７．３ 查阅方式
１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
广发基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十日
| 基金简称 | 广发增强债券 |
| 基金主代码 | ２７０００９ |
| 交易代码 | ２７０００９ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００８年３月２７日 |
| 报告期末基金份额总额 | １，４６１，８５０，９４８．６７份 |
| 投资目标 | 在保持投资组合低风险和较高流动性的前提下，追求基金资产长期稳健的增值。 |
| 投资策略 | 本基金主要投资于固定收益类金融工具，具体包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债券、可转换公司债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金还可参与一级市场新股申购，持有因可转债转股所形成的股票及该股票派发的权证或可分离交易可转债分离交易的权证等资产，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券品种。因上述原因持有的股票和权证等资产，基金将在其可交易之日起的６０个交易日内卖出。本基金不通过二级市场买入股票或权证。本基金债券类资产的投资比例不低于基金资产的８０％，非债券类资产的投资比例合计不超过基金资产的２０％，本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。 本基金通过利率预测、收益曲线预测、债券类属配置、信用策略和套利机会挖掘构建固定收益类资产投资组合；本基金主要从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选择新股申购参与标的、参与规模和退出时机。 |
| 业绩比较基准 | 中证全债指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，具有低风险，低预期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 广发基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１０年４月１日－２０１０年６月３０日） |
| １．本期已实现收益 | ３１，２８６，５８３．４３ |
| ２．本期利润 | １０，７７１，６４９．０７ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．００７７ |
| ４．期末基金资产净值 | １，６１３，２８０，９０７．４２ |
| ５．期末基金份额净值 | １．１０４ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ０．７３％ | ０．１５％ | ２．０８％ | ０．０８％ | －１．３５％ | ０．０７％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 谢军 | 广发增强债券基金的基金经理；固定收益部副总经理 | ２００８－３－２７ | － | ７ | 男，中国籍，金融学硕士，持有证券业执业资格证书和特许金融分析师状（ＣＦＡ），２００３年７月至２００６年９月先后任广发基金管理有限公司研究发展部产品设计人员、企业年金和债券研究员，２００６年９月１２日至２０１０年４月２８日任广发货币基金的基金经理，２００８年３月２７日起任广发增强债券基金基金经理，２００８年４月１７日至２００９年２月９日任广发基金管理有限公司固定收益部总经理助理，２００９年２月１０日起任广发基金管理有限公司固定收益部副总经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ５４，８５４，３７６．８０ | ２．６８ |
| 其中：股票 | ５４，８５４，３７６．８０ | ２．６８ | |
| ２ | 固定收益投资 | １，９０５，５９９，７６６．８０ | ９３．１１ |
| 其中：债券 | １，９０５，５９９，７６６．８０ | ９３．１１ | |
| 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ５９，４６６，４９５．８７ | ２．９１ |
| ６ | 其他各项资产 | ２６，７１２，５０８．９４ | １．３１ |
| ７ | 合计 | ２，０４６，６３３，１４８．４１ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ７，１９０．００ | ０．００ |
| Ｂ | 采掘业 | ３，７２０，６３４．２１ | ０．２３ |
| Ｃ | 制造业 | ４７，４０４，２８３．７９ | ２．９４ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | １，５６９，２６５．２８ | ０．１０ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | ３６１，９３４．９８ | ０．０２ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | － | － |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ５，４５５，５０５．９０ | ０．３４ |
| Ｃ５ | 电子 | １３，１９６，２１７．２３ | ０．８２ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １０，５０２，９６４．２０ | ０．６５ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ６，３９１，３３６．９１ | ０．４０ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ９，９２７，０５９．２９ | ０．６２ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | － |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | － | － |
| Ｇ | 信息技术业 | １，３３４，２００．００ | ０．０８ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | １９，９５０．００ | ０．００ |
| Ｉ | 金融、保险业 | － | － |
| Ｊ | 房地产业 | － | － |
| Ｋ | 社会服务业 | ２，３６８，１１８．８０ | ０．１５ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | － | － |
| 合计 | ５４，８５４，３７６．８０ | ３．４０ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２４１５ | 海康威视 | ９３，９６７ | ６，５１１，９１３．１０ | ０．４０ |
| ２ | ３０００７７ | 国民技术 | ４６，００７ | ５，３７１，３１７．２５ | ０．３３ |
| ３ | ００２４３７ | 誉衡药业 | ７６，１９５ | ４，７０８，８５１．００ | ０．２９ |
| ４ | ００２３９９ | 海普瑞 | ３６，２４３ | ４，２４１，５１８．２９ | ０．２６ |
| ５ | ６０１３６９ | 陕鼓动力 | ２４３，４０６ | ４，２１０，９２３．８０ | ０．２６ |
| ６ | ００２３８４ | 东山精密 | ５１，７２９ | ２，９８３，２１１．４３ | ０．１８ |
| ７ | ３０００８２ | 奥克股份 | ４２，２９７ | ２，８５７，１６２．３５ | ０．１８ |
| ８ | ６０１１０１ | 昊华能源 | ８７，５９３ | ２，６４３，５５６．７４ | ０．１６ |
| ９ | ３０００７０ | 碧水源 | ２５，４０９ | ２，３６８，１１８．８０ | ０．１５ |
| １０ | ３０００７３ | 当升科技 | ３３，９５５ | １，９９４，８５６．２５ | ０．１２ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ４５０，９１８，１３９．２０ | ２７．９５ |
| ２ | 央行票据 | ５５１，８６５，０００．００ | ３４．２１ |
| ３ | 金融债券 | ２５２，３２５，０００．００ | １５．６４ |
| 其中：政策性金融债 | ２５２，３２５，０００．００ | １５．６４ |
| ４ | 企业债券 | ４１９，６３６，１８６．８０ | ２６．０１ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 可转债 | ７９，２６５，４４０．８０ | ４．９１ |
| ７ | 其他 | １５１，５９０，０００．００ | ９．４０ |
| ８ | 合计 | １，９０５，５９９，７６６．８０ | １１８．１２ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １００４０６ | １０农发０６ | ２，５００，０００ | ２５２，３２５，０００．００ | １５．６４ |
| ２ | １００１０３２ | １０央行票据３２ | ２，０００，０００ | ２００，３００，０００．００ | １２．４２ |
| ３ | １００１０４２ | １０央行票据４２ | ２，０００，０００ | ２００，０００，０００．００ | １２．４０ |
| ４ | １０００１９ | １０国债１９ | １，５００，０００ | １５１，６８０，０００．００ | ９．４０ |
| ５ | １０９１０１ | １０地方债０１ | １，５００，０００ | １５１，５９０，０００．００ | ９．４０ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ２５０，０００．００ |
| ２ | 应收证券清算款 | ８，０１９，８８９．２４ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １６，４４９，４３８．４６ |
| ５ | 应收申购款 | １，９９３，１８１．２４ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ２６，７１２，５０８．９４ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ００２４１５ | 海康威视 | ６，５１１，９１３．１０ | ０．４０ | 网下新股中签 |
| ２ | ３０００７７ | 国民技术 | ５，３７１，３１７．２５ | ０．３３ | 网下新股中签 |
| ３ | ００２４３７ | 誉衡药业 | ４，７０８，８５１．００ | ０．２９ | 网下新股中签 |
| ４ | ００２３９９ | 海普瑞 | ４，２４１，５１８．２９ | ０．２６ | 网下新股中签 |
| ５ | ６０１３６９ | 陕鼓动力 | ４，２１０，９２３．８０ | ０．２６ | 网下新股中签 |
| ６ | ００２３８４ | 东山精密 | ２，９８３，２１１．４３ | ０．１８ | 网下新股中签 |
| ７ | ３０００８２ | 奥克股份 | ２，８５７，１６２．３５ | ０．１８ | 网下新股中签 |
| ８ | ６０１１０１ | 昊华能源 | ２，６４３，５５６．７４ | ０．１６ | 网下新股中签 |
| ９ | ３０００７０ | 碧水源 | ２，３６８，１１８．８０ | ０．１５ | 网下新股中签 |
| １０ | ３０００７３ | 当升科技 | １，９９４，８５６．２５ | ０．１２ | 网下新股中签 |
| 本报告期期初基金份额总额 | １，４１８，７００，８０８．７５ |
| 本报告期基金总申购份额 | ２３２，９８５，０５６．７６ |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | １８９，８３４，９１６．８４ |
| 本报告期基金拆分变动份额 | － |
| 本报告期期末基金份额总额 | １，４６１，８５０，９４８．６７ |
广发增强债券型证券投资基金
2010年第二季度报告
２０１０年６月３０日
基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一〇年七月二十日