周二，尽管市场上资金仍然较为充裕，但受公开市场回笼力度增加以及从本周将实行净回笼的预期影响，隔夜利率流露出触底反弹的迹象。隔夜回购需求旺盛、交投活跃；相比之下， 7天、14天等短期品种由于需求尚显不足，反弹动力较弱，反倒有继续探底的趋势。

  质押式回购周二成交总量依然保持在四千亿以上的水平，达到4427.78亿，较上一个交易日增加约9%。隔夜回购当日成交量有大幅增加，在3963亿，放大约382亿，由于近期资金面都较为充裕，滚动借入隔夜资金的保障性提高，而目前隔夜和七天回购利差在32BP，催涨了隔夜回购的交易量。

  当日隔夜回购利率高开，首笔回购成交在1.55%，盘中在1.78%亦有成交，加权利率上行3BP报收在1.48%。7天回购交易量成交量约312亿，盘中最低成交价仅在1.48%，出乎市场意料，加权利率亦随成交量的减少小幅滑落，加权落在1.81%，下行4BP。14天回购成交量依然保持在百亿左右的水平，和7天回购利率走势类似，加权利率下行3BP，回落至1.89%。21天和1个月品种利率继续走低，均下行约5BP，成交量分别在9亿和5.4亿，加权利率在1.92%和2.20%。长期品种中，2个月回购有20亿的成交，加权利率收在2.50%，少量3个月品种成交在2.55%。

  周二上海银行间同业拆放利率SHIBOR各期限品种利率依然涨跌互现，呈小幅调整态势。隔夜利率回升3.21BP，报收在1.4763%，7天利率继续下行3.08BP，报收在1.8192%。14天和1个月分别下行0.10BP和1.50BP，报收在1.9182%和2.4008%。三个月以上的长期品种中，3个月品种仍处于下行通道，下行0.17BP，6个月品种小幅上行0.17BP，9个月及1年品种相对保持稳定。3个月和6个月品种分别报收在2.5692%和2.5160%，9个月和1年品种分别报收在2.5476%和2.6138%，3个月品种和6个月，9个月品种仍然存在倒挂。（南京银行金融市场部 颜昕）