大资金“空降”两融市场、日交易额破亿元成“家常便饭”

  ⊙记者 马婧妤 ○编辑 梁伟

  7月沪深融资融券市场可谓“今非昔比”。在第二批5家试点券商上线、两融投资者授信额度双扩容、二级市场触底反弹等因素的支撑下，多头日趋活跃，沪深市场融资交易月中呈现爆发式增长，日交易额破亿元成为“家常便饭”。

  据统计，月中截至21日，集中于金融、地产、钢铁、电力、机械等周期性行业的18只标的证券最受大资金的青睐，其中金融地产股占据8席。紫金矿业创出个股单日融资额历史之最，而中国太保则以接近2亿元的总融资额拿下“两融市场大资金最看好股票”的头衔。

  7月融资交易屡逢“艳阳天”

  经过前三个月的稳步放量，7月开始，沪深两融市场交投迎来爆发式增长，上证报资讯统计显示，融资融券交易总额由月初的14.84亿元蹿升至21日的22.72亿元，增幅高达53%，两市融资交易的火爆程度尤为“醒目”，此间共有21.42亿元资金取道融资市场做多A股。

  据统计，7月以来截至21日的15个交易日中，有10日中沪深两市单日融资买入额超过1亿元，其中最高日融资规模达到3.19亿元，而在此前的三个交易月当中，两市日融资买入额超亿元的情况一共只出现过4次。

  比较上海、深圳两个市场不难发现，投资者对深市股票的融资做多也在7月活跃起来，此前“以沪市为主”的融资做多交易特点逐步改变，两市日融资规模差距渐趋缩小。

  国泰君安研究所分析师蒋瑛琨接接受记者采访时对此分析表示，7月融资买入交易骤增的原因包括两方面，一是第二批5家试点券商5号正式上线交易，融资融券全市场授信额度在原来约340亿元的基础上再度快速扩容，新近投资者做多热情较高；二是沪深300指数7月份表现为震荡上扬，区间涨幅超过8.5%，融资交易受到二级市场走好的支撑，投资者对部分品种也是较为看好的。

  数据显示，到21日收盘，两市融资融券总额达到22.72亿元，其中融资余额22.48亿元，占比约98.94%。融券交易一直较为平稳，未见大规模做空，截至同期融券余量106.24万股，对应融券余额2427.38万元。

  大资金集中增持18只个股

  本报记者根据沪深市场公布的融资融券交易明细数据统计，7月以来截至21日，两市共有18只个股曾被大资金以超过千万元的单日融资规模集中买入，其中沪市股票10只，深市股票8只。

  这18只个股分布于银行、保险、券商、钢铁、电力、煤炭、机械、航空等行业，分别是宝钢股份、长江电力、海通证券、河北钢铁、华兰生物、吉林敖东、交通银行、金地集团、浦发银行、泰达股份、万科A、西山煤电、招商银行、中国国航、中国太保、中联重科、中信国安、紫金矿业。

  18只标的证券中，金融地产股共占据8席，占比44.4%，其中金融股5只。另外，参股券商股吉林敖东也同时上榜。

  统计显示，本月截至21日单日融资买入规模最大的三只标的证券分别为紫金矿业、中国太保、浦发银行，其日融资额分别达到8058.97万元、8029.82万元和5792.34万元，紫金矿业单日融资额创出3月31日融资融券上线交易以来的个股日融资规模之最。

  而中国太保则荣膺“大资金最看好的股票”，在7月6日到20日之间被投资者持续做多，12个交易日中有5个交易日的日融资买入额超过千万元，此间该股被做多的规模总计达到1.9亿元左右。

  周期性行业很“受宠”

  蒋瑛琨分析认为，从7月被大资金集中做多的标的证券的品种来看，首先多数个股属于周期行业，从近一个阶段的二级市场表现看，周期行业也在月中普遍经历了一波结构性反弹。

  其次，金融地产股之所以成为多头资金集中增仓对象，第一因为标的证券池本就以这两类股票占多，相对买入的也自然比较多；第二因为前两个月部分投资者就已经有计划地增持估值处于低位的金融地产股，鉴于投资者做多惯性及个股二级市场表现，出现了融资买入的持续攀升；第三则由于房地产属于月中反弹较多的行业，投资者近来对调控政策可能有所松动的预期增加，做多地产股也属正常。

  而一位大型券商融资融券业务部门人士也提到，尽管融资融券交易额迅速攀升，但每日的融资交易额同授信总规模相比仍只占很少一部分，从整体看，融资融券市场并非一个投资者充分进入的市场，时常出现少量信用账户支撑大量交易的情况，尽管融资交易资金流向无法反映绝大多数投资者的投资取向，但显然一部拥有较多授信额度和较大资金规模的机构或个人投资者近期对金融地产股十分偏爱。

  对于未来的融资融券交易策略，国信证券分析师王军清认为，市场在短期大跌之后出现了久违的反弹走势，成交也有所放大，但短期内可能仍然会有反复，市场动能需要不断集聚。基于此判断，近期市场结构性机会相对较多，建议投资者短期对融资业务保持适当积极的态度，精选个股，对近期跌幅较大的消费板块以及新兴产业等的相关标的适当关注。

  蒋瑛琨也提到，预计融资交易未来仍会保持相对活跃，融资余额总体呈现上升态势，但其增速则取决于大盘表现，预计市场经过阶段性反弹，在很长时间内可能不会有系统性行情，在此基础上预计后市融资交易将表现为平稳增长，而非激增。