A股股票代码：600036

  招商銀行股份有限公司

  2010年半年度报告摘要

重要提示

本公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告摘要摘自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告全文。

本公司第八届董事会第三次会议于2010年8月18日在呼和浩特召开。秦晓董事长主持了会议，会议应到董事18名，实际现场到会董事16名，魏家福董事、傅俊元董事通过电话接入参加会议，本公司7名监事列席了会议，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。

本公司2010年中期财务报告未经审计。本报告除特别说明外，金额币种为人民币。

本报告中本公司、本行、招行、招商银行均指招商银行股份有限公司；本集团指招商银行股份有限公司及其附属公司。

本公司董事长秦晓、行长兼首席执行官马蔚华、副行长兼财务负责人李浩及财务机构负责人周松保证本报告中财务报告的真实、完整。

第一章 公司简介

1.1 公司基本情况

1.1.1 法定中文名称：招商银行股份有限公司（简称：招商银行）

法定英文名称：China Merchants Bank Co., Ltd.

1.1.2 法定代表人：秦晓

授权代表：马蔚华、李浩

董事会秘书：兰奇

联席公司秘书：兰奇、沈施加美（FCIS，FCS（PE），FHKIoD）

合资格会计师：郑鼎南（CPA，FCCA）

证券事务代表：吴涧兵

1.1.3 注册及办公地址：中国广东省深圳市福田区深南大道7088号

1.1.4联系地址：

中国广东省深圳市福田区深南大道7088号

邮政编码：518040

联系电话：86755-83198888

传真： 86755-83195109

电子信箱：cmb@cmbchina.com

国际互联网网址：www.cmbchina.com

1.1.5 香港主要营业地址：香港夏悫道12号美国银行中心21楼

1.1.6 股票上市证券交易所：

A 股：上海证券交易所

股票简称：招商银行；股票代码：600036

H 股：香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联合交易所”）

股份简称：招商银行；股份代号：03968

1.1.7 本公司选定的信息披露报纸和网站：

中国大陆：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》

上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、本公司网站（www.cmbchina.com）

香 港： 香港联合交易所网站（www.hkex.com.hk）、本公司网站（www.cmbchina.com）

半年度报告备置地点：本公司董事会办公室

第二章 财务概要

2.1 主要会计数据和财务指标

项 目	2010年1-6月		2009年1-6月		增减 %	2008年1-6月
经营业绩（人民币百万元）	境内数	境外数	境内数	境外数		境内数
营业收入	32,934	33,010	24,673	24,821	33.48	28,750
营业利润	16,954	17,030	10,030	10,178	69.03	17,052
利润总额	17,030	17,030	10,178	10,178	67.32	17,122
归属于本行股东的净利润	13,203	13,203	8,262	8,262	59.80	13,245
扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润	13,144	13,203	8,142	8,262	61.43	13,187
经营活动产生的现金流量净额	(1,534)	1,285	19,514	22,922	/	(40,622)
每股计（人民币元 / 股）
归属于本行股东的 基本每股收益	0.65	0.65	0.43	0.43	51.16	0.69
归属于本行股东的 稀释每股收益	0.65	0.65	0.43	0.43	51.16	0.69
扣除非经常性损益后归属于本行股东的基本每股收益	0.65	0.65	0.43	0.43	51.16	0.69
每股经营活动产生的 现金流量净额	(0.07)	0.06	1.33	1.56	/	(2.76)
财务比率（年化）(%)
归属于本行股东的 税后平均总资产收益率	1.21	1.21	0.93	0.93	增加0.28个百分点	1.96
归属于本行股东的 税后平均净资产收益率	24.27	24.27	20.19	20.19	增加4.08个百分点	36.42
归属于本行股东的 加权平均净资产收益率	23.91	23.91	20.16	20.16	增加3.75个百分点	36.42
扣除非经常性损益后归属于本行股东的加权平均净资产收益率	23.81	23.91	19.87	20.16	增加3.94个百分点	36.26

项 目	2010年6月30日		2009年12月31日		境内本期末比上年末增减%	2008年12月31日
规模指标 （人民币百万元）	境内数	境外数	境内 审计数	境外 审计数		境内 审计数	境外 审计数
总资产	2,282,482	2,282,482	2,067,941	2,067,941	10.37	1,571,797	1,571,797
贷款和垫款总额	1,330,765	1,330,765	1,185,822	1,185,822	12.22	874,362	874,362
—正常贷款	1,321,915	1,321,915	1,176,090	1,176,090	12.40	864,685	864,685
—不良贷款	8,850	8,850	9,732	9,732	(9.06)	9,677	9,677
贷款减值准备	26,337	26,337	24,005	24,005	9.71	21,608	21,608
总负债	2,157,641	2,157,641	1,975,158	1,975,158	9.24	1,492,016	1,492,016
客户存款总额	1,752,400	1,752,400	1,608,146	1,608,146	8.97	1,250,648	1,250,648
—企业活期存款	603,281	603,281	520,734	520,734	15.85	373,222	373,222
—企业定期存款	473,956	473,956	448,391	448,391	5.70	352,499	352,499
—零售活期存款	382,186	382,186	359,783	359,783	6.23	268,220	268,220
—零售定期存款	292,977	292,977	279,238	279,238	4.92	256,707	256,707
同业拆入资金	50,479	50,479	44,321	44,321	13.89	37,842	37,842
归属于本行股东权益	124,841	124,841	92,783	92,783	34.55	79,515	79,515
每股净资产 （人民币元/股）	5.79	5.79	4.85	4.85	19.38	5.41	5.41
资本净额	156,654	156,654	121,398	121,398	29.04	104,039	104,039
其中：核心资本	119,994	119,994	88,273	88,273	35.94	71,472	71,472
附属资本	49,553	49,553	46,057	46,057	7.59	45,616	45,616
扣减项	12,893	12,893	12,932	12,932	(0.30)	13,049	13,049
加权风险资产净额	1,350,084	1,350,084	1,161,776	1,161,776	16.21	917,201	917,201

注：

1．有关指标根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内容与格式〉》（2007年修订）及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号--净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）规定计算,收益率指标均为年化。

2、2009年内本公司实施了每10股派送红股3股、每10股现金分红1.00元（含税）的2008年度利润分配方案。2009年1-6月及2008年1-6月的每股收益按实施2008年度利润分配方案后的股份数重新计算。

3、根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号－非经常性损益》（2008年修订）的规定，本公司非经常性损益列示如下：

非经常性损益项目	2010年1-6月 （人民币百万元）
租金收入	79
处置固定资产净损益	（2）
其它净损益	（1）
减：非经常性损益项目所得税影响数	（17）
合计	59

2.2 补充财务比率

财务比率	2010年1-6月 （%）	2009年1-6月 （%）	本期比上 年同期增减	2008年1-6月 （%）
盈利能力指标
净利差(1)	2.47	2.14	增加0.33个百分点	3.51
净利息收益率(2)	2.56	2.24	增加0.32个百分点	3.66
占营业收入百分比
－净利息收入	79.99	75.48	增加4.51个百分点	83.91
－非利息净收入	20.01	24.52	减少4.51个百分点	16.09
成本收入比(3)	35.05	42.24	减少7.19个百分点	30.22

注：(1)净利差为总生息资产平均收益率与总计息负债平均成本率两者的差额。

(2)净利息收益率为净利息收入除以总生息资产平均余额。

(3)成本收入比=业务及管理费/营业收入。

	2010年 6月30日	2009年 12月31日	本期末比上年末 增减	2008年 12月31日
资产质量指标（%）
不良贷款率	0.67	0.82	减少0.15个百分点	1.11
贷款减值准备对不良贷款比率	297.59	246.66	增加50.93个百分点	223.29
贷款减值准备对贷款总额比率	1.98	2.02	减少0.04个百分点	2.47
资本充足率指标（%）
核心资本充足率	8.05	6.63	增加1.42个百分点	6.56
资本充足率	11.60	10.45	增加1.15个百分点	11.34

2.3 补充财务指标

主要指标(%)		标准值	2010年6月末	2009年	2008年
流动性比例	人民币	≥25	37.36	34.47	43.14
	外币	≥60	85.95	71.13	96.51
存贷比	人民币	≤75	73.75	74.45	74.17
	外币	≤85	79.19	63.89	31.70
	折人民币	≤85	74.07	73.69	70.75
拆借资金比例	拆入资金比	≤4	0.68	2.39	3.52
	拆出资金比	≤8	1.72	1.43	0.92
单一最大贷款和垫款比例		≤10	4.38	5.70	5.31
最大十家贷款和垫款比例		≤50	23.08	28.82	32.14

注：以上数据均为本行口径，根据中国银监会监管口径计算。

迁徙率指标

2010年上半年 2009年 2008年

正常类贷款迁徙率（%） 0.52 2.86 2.52

关注类贷款迁徙率（%） 2.41 7.42 11.89

次级类贷款迁徙率（%） 33.86 36.84 29.09

可疑类贷款迁徙率（%） 4.70 24.20 14.49

注：迁徙率为本行口径，根据中国银监会相关规定计算。正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款期末转为后四类贷款的余额/期初正常类贷款期末仍为贷款的部分×100％；关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款期末转为不良贷款的余额/期初关注类贷款期末仍为贷款的部分×100％；次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款期末转为可疑类和损失类贷款余额/期初次级类贷款期末仍为贷款的部分×100％；可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款期末转为损失类贷款余额/期初可疑类贷款期末仍为贷款的部分×100％。

2.4 境内外会计准则差异

本集团2010年6月末分别根据境内外会计准则计算的净利润和净资产无差异。

第三章 管理层分析与讨论

3.1 总体经营情况分析

2010年上半年，宏观经济总体上处于复苏阶段，本集团准确把握宏观经济形势变化，扎实推进二次转型，资产负债结构进一步优化，经营效益显著提升，主要表现在：

利润同比大幅增长，盈利能力持续提高。2010年上半年，本集团实现净利润132.03亿元，同比增加49.41亿元，增幅59.80%；实现净利息收入263.43亿元，同比增加77.20亿元，增幅41.45%，实现非利息净收入65.91亿元，同比增加5.41亿元，增幅8.94%。年化后的归属于本行股东的平均总资产收益率和归属于本行股东的平均净资产收益率分别为1.21%和24.27%，较2009年全年的1.00%和21.17%均有较大提高。经营效益显著提升，主要因素包括：一是生息资产规模稳步扩张，净利息收益率持续提升，净利息收入增幅较大；二是积极拓展中间业务，手续费及佣金净收入持续增长。

资产负债规模稳健增长。截至2010年6月末，本集团资产总额为22,824.82亿元，比年初增长2,145.41亿元，增幅10.37%；贷款和垫款总额为13,307.65亿元，比年初增长1,449.43亿元，增幅12.22%；客户存款总额为17,524.00亿元，比年初增长1,442.54亿元，增幅8.97%。

资产质量持续优良。截至2010年6月末，本集团不良贷款余额88.50亿元，比年初减少8.82亿元；不良贷款率0.67％，比年初下降0.15个百分点；准备金覆盖率297.59％，比年初提高50.93个百分点。

3.2 利润表分析

3.2.1 财务业绩摘要

	2010年1-6月	2009年1-6月
	（人民币百万元）
净利息收入	26,343	18,623
手续费及佣金净收入	5,346	4,042
其它净收入	1,245	2,008
业务及管理费	(11,544)	(10,423)
营业税及附加	(1,910)	(1,457)
保险申索支出	(132)	(160)
资产减值损失	(2,394)	(2,603)
营业外收支净额	76	148
税前利润	17,030	10,178
所得税	(3,827)	(1,916)
归属于本行股东净利润	13,203	8,262

2010年1－6月，本集团实现税前利润人民币170.30亿元，比2009年同期增长67.32%，实际所得税率为22.47%，比2009年同期上升3.65个百分点。

3.2.2 营业收入

2010年1－6月，本集团实现营业收入人民币329.34亿元，比2009年同期上升33.48%。其中净利息收入的占比为79.99%，比2009年同期增加4.51个百分点，非利息净收入的占比为20.01%，比2009年同期降低4.51个百分点。

下表列出本公司营业收入构成的近三年的同期比较。

	2010年1－6月	2009年1－6月	2008年1－6月
净利息收入	79.99%	75.48%	83.91%
手续费及佣金净收入	16.23%	16.38%	14.24%
其它净收入	3.78%	8.14%	1.85%
合计	100.00%	100.00%	100.00%

报告期内主营业务收入的构成情况

报告期内本集团不存在对利润产生重大影响的其他业务经营活动，主营业务也未发生较大变化。按业务种类划分的主营业务收入构成如下：

业务种类	主营业务收入 (人民币百万元)	所占比例 (%)
贷款	32,052	69.22
存放中央银行	1,577	3.41
拆借、存放等同业业务	1,270	2.74
债券投资	4,327	9.34
手续费及佣金收入	5,836	12.60
其它业务	1,245	2.69
合计	46,307	100.00

3.2.3 净利息收入

2010年1－6月，本集团净利息收入为人民币263.43亿元，比2009年同期增长41.45%，主要是由于生息资产规模增长及净利息收益率上升。

下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入／利息支出及年化平均收益／成本率情况。生息资产及计息负债项目平均余额为日均余额。

	2010年1-6月			2009年1-12月			2009年1-6月
	平均 余额	利息 收入	收益率 %	平均 余额	利息 收入	平均 收益率%	平均 余额	利息 收入	收益率 %
资产	（人民币百万元，百分比除外）
贷款和垫款	1,411,885	32,052	4.58	1,176,589	52,022	4.42	1,067,187	24,394	4.61
债券投资	306,455	4,327	2.85	275,702	8,552	3.10	250,915	4,407	3.54
存放中央银行款项	230,793	1,577	1.38	196,619	2,957	1.50	188,655	1,356	1.45
存拆放同业和其它金融机构款项	127,443	1,270	2.01	157,333	2,307	1.47	172,069	1,345	1.58
生息资产及利息收入总额	2,076,576	39,226	3.81	1,806,243	65,838	3.65	1,678,826	31,502	3.78
	平均 余额	利息 支出	成本率 %	平均 余额	利息 支出	平均 成本率%	平均 余额	利息 支出	成本率 %
负债	（人民币百万元，百分比除外）
客户存款	1,613,411	9,804	1.23	1,407,731	19,614	1.39	1,341,797	10,096	1.52
同业和其它金融机构存拆放款项	283,423	2,137	1.52	250,885	3,928	1.57	203,541	1,777	1.76
已发行债务	41,290	942	4.60	39,376	1,932	4.91	39,365	1,006	5.15
计息负债及利息支出总额	1,938,124	12,883	1.34	1,697,992	25,474	1.50	1,584,703	12,879	1.64
净利息收入	/	26,343	/	/	40,364	/	/	18,623	/
净利差	/	/	2.47	/	/	2.15	/	/	2.14
净利息收益率	/	/	2.56	/	/	2.23	/	/	2.24

下表列出所示期间本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况：规模变化以平均余额（日均余额）变化来衡量；利率变化以平均利率变化来衡量，由规模变化和利率变化共同引起的利息收支变化，计入规模变化对利息收支变化的影响金额。

2010年1-6月对比2009年1-6月

增（减）因素 增（减）净额

规模 利率

（人民币百万元）

资产

贷款和垫款 7,825 (167) 7,658

债券投资 784 (864) (80)

存放中央银行款项 288 (67) 221

存拆放同业和其他金融机构款项 (445) 370 (75)

利息收入变动 8,452 (728) 7,724

负债

客户存款 1,651 (1,943) (292)

同业和其他金融机构存拆放款项 602 (242) 360

已发行债务 44 (108) (64)

利息支出变动 2,297 (2,293) 4

净利息收入变动 6,155 1,565 7,720

3.2.4 利息收入

2010年1－6月，本集团利息收入比2009年同期增加24.52%，主要是由于生息资产规模增长。在贷款规模平稳增长带动下，贷款和垫款利息收入比2009年同期增加了76.58亿元，增幅31.39%。存放中央银行款项利息收入比2009年同期增加了2.21亿元，增幅16.30%。债券投资利息收入、存拆放同业及其它金融机构款项利息收入均较上年同期小幅下降。

下表列出所示期间本集团贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入及年化平均收益率情况。

2010年1－6月 2009年1－6月

平均 平均

平均余额 利息收入 收益率% 平均余额 利息收入 收益率%

（人民币百万元，百分比除外）

企业贷款 763,743 18,360 4.85 563,901 14,960 5.35

零售贷款 418,491 10,183 4.91 250,405 6,414 5.17

票据贴现 229,651 3,509 3.08 252,881 3,020 2.41

贷款和垫款 1,411,885 32,052 4.58 1,067,187 24,394 4.61

3.2.5 利息支出

2010年1－6月，本集团利息支出与2009年同期基本持平。得益于对客户存款成本的有效控制，客户存款年化平均成本率较上年同期下降0.29个百分点，利息支出比2009年同期减少2.92亿元，降幅2.89%。同业和其它金融机构存拆放款项利息支出比上年同期增加了3.60亿元，增幅20.26%；已发行债务利息支出比上年同期减少0.64亿元。

下表列出所示期间本集团企业存款及零售存款的平均余额、利息支出和年化平均成本率。

2010年1－6月 2009年1－6月

年化平均 年化平均

平均余额 利息支出 成本率% 平均余额 利息支出 成本率%

（人民币百万元，百分比除外）

企业存款

活期 531,197 1,623 0.62 375,161 1,129 0.61

定期 461,438 4,329 1.89 418,400 4,635 2.23

小计 992,635 5,952 1.21 793,561 5,764 1.46

零售存款

活期 345,748 898 0.52 269,306 614 0.46

定期 275,028 2,954 2.17 278,930 3,718 2.69

小计 620,776 3,852 1.25 548,236 4,332 1.59

客户存款总额 1,613,411 9,804 1.23 1,341,797 10,096 1.52

3.2.6 净利差及净利息收益率

2010年1—6月本集团净利差为2.47%，比2009年同期上升33个基点。生息资产平均收益率为3.81%，较上年同期上升3个基点，计息负债平均成本率为1.34%，较上年同期下降30个基点。

在生息资产平均收益率提高、计息负债平均成本率得到有效控制的双重带动下，2010年1—6月本集团净利息收益率为2.56%，比2009年同期上升32个基点。

3.2.7 手续费及佣金净收入

2010年1－6月本集团手续费及佣金净收入比2009年同期增加13.04亿元，增幅32.26%，主要是代理服务手续费、银行卡手续费和信贷承诺及贷款业务佣金增加。下表列出所示期间本集团手续费及佣金净收入的主要组成部分。

2010年1－6月 2009年1－6月

（人民币百万元）

手续费及佣金收入 5,836 4,588

银行卡手续费 1,701 1,385

结算与清算手续费 660 508

代理服务手续费 1,550 1,109

信贷承诺及贷款业务佣金 568 364

托管及其他受托业务佣金 708 735

其它 649 487

手续费及佣金支出 (490) (546)

手续费及佣金净收入 5,346 4,042

银行卡手续费比上年同期增加3.16亿元，增长22.82%，主要受信用卡POS收入稳步上升影响。

结算与清算手续费比上年同期增加1.52亿元，增长29.92%。主要是业务规模及客户群的稳步扩大使汇款、结算业务交易量增加，以及个人账户管理收入增加。

代理服务手续费比上年同期增加4.41亿元，增长39.77%。主要是代理保险、代理基金及代理发行债券收入增长较快。

信贷承诺及贷款业务佣金收入比上年同期增加2.04亿元，增长56.04%，主要是受国际保函、国际保理、个贷及其他承诺业务手续费增长影响。

托管及其他受托业务佣金收入比上年同期略有下降，主要是受托理财业务收入下降的影响。

3.2.8 其它净收入

2010年1—6月本集团其他净收入比2009年同期减少7.63亿元，降幅38.00%。降幅较大的主要原因包括：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具估亏；上年同期可供出售金融资产及时变现实现价差收益，提高了同比基数。

下表列出所示期间本集团其他净收入的主要构成。

截至6月30日止6个月期间

2010年 2009年

（人民币百万元）

公允价值变动净收益/（损失）

指定以公允值计量且其变动计入

当期损益的金融工具 (250) 282

交易性及衍生金融工具 232 106

投资净收益/（损失）

以公允值计量且其变动计入

当期损益的金融资产 287 96

可供出售金融资产 111 704

长期股权投资 51 37

汇兑净收益 644 534

保险营业收入 170 187

其他 - 62

其他净收入总额 1,245 2,008

3.2.9 业务及管理费

2010年1－6月，本集团业务及管理费为人民币115.44亿元，比2009年同期增长10.76%；成本收入比为35.05%，比上年同期下降7.19个百分点。成本收入比显著下降，主要因为营业收入增幅较大以及费用平稳增长。固定资产折旧、租赁费、其它一般及行政费用与上年同期相比略有增长，受业务扩展、人员增加影响，员工费用比2009年同期增长15.48%。

下表列出所示期间本集团业务及管理费的主要构成。

2010年1－6月 2009年1－6月

（人民币百万元）

员工费用 6,767 5,860

固定资产折旧 970 929

租赁费 913 904

其它一般及行政费用 2,894 2,730

业务及管理费合计 11,544 10,423

3.2.10 资产减值损失

2010年1－6月，本集团资产减值损失为人民币23.94亿元，比2009年同期下降了8.03%。下表列出所示期间本集团资产减值损失的主要构成。

2010年1－6月 2009年1－6月

（人民币百万元）

资产减值准备支出／（冲回）

－贷款和垫款 2,451 2,650

－投资 (13) (44)

－其它资产 (44) (3)

资产减值损失合计 2,394 2,603

贷款减值损失是资产减值损失最大的组成部分。2010年1－6月贷款减值损失24.51亿元，比2009年同期下降7.51%。有关贷款减值损失的具体变化和原因请参阅本章贷款质量分析一节。

2010年1-6月，本集团所计提减值准备的部分债券投资价值有所恢复，其发行人的信用风险有一定程度缓解，因此本集团对原确认的债券投资减值损失进行适当转回，共计冲回人民币0.13亿元。

其它资产减值损失主要包括抵债资产减值损失。2010年1－6月本集团其它资产的减值准备转回人民币0.44亿元。

3.3 资产负债表分析

3.3.1 资产

截至2010年6月30日，本集团资产总额达人民币22,824.82亿元，比2009年末增长10.37%。资产总额的增长主要是由于本集团贷款和垫款、投资、现金及存放央行款项等增长。

下表列出截至所示日期本集团资产总额的构成情况。

2010年6月30日 2009年12月31日

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

贷款和垫款总额 1,330,765 58.30 1,185,822 57.34

贷款减值准备 (26,337) (1.15) (24,005) (1.16)

贷款和垫款净额 1,304,428 57.15 1,161,817 56.18

投资证券及其他金融资产 389,577 17.07 377,538 18.26

现金及存放中央银行款项 253,134 11.09 216,167 10.45

存放同业和其它金融机构款项 27,885 1.22 48,931 2.37

拆出资金及买入返售金融资产 262,417 11.50 221,194 10.70

应收利息 7,024 0.31 6,012 0.29

固定资产 12,341 0.54 12,519 0.61

无形资产 2,474 0.11 2,477 0.12

商誉 9,598 0.42 9,598 0.46

投资性房地产 2,023 0.08 2,171 0.10

递延所得税资产 2,205 0.10 2,786 0.13

其它资产 9,376 0.41 6,731 0.33

资产总额 2,282,482 100.00 2,067,941 100.00

3.3.1.1 贷款和垫款

截至2010年6月30日，本集团贷款和垫款总额为人民币13,307.65亿元，比上年末增长12.22%；贷款和垫款总额占资产总额的比例为58.30%，比上年末上升0.96个百分点。

按产品类型划分的贷款分布情况

下表列出截至所示日期，本集团按产品类型划分的贷款和垫款。

2010年6月30日 2009年12月31日

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

企业贷款 813,021 61.09 701,396 59.15

票据贴现 71,307 5.36 102,549 8.65

零售贷款 446,437 33.55 381,877 32.20

贷款和垫款总额 1,330,765 100.00 1,185,822 100.00

企业贷款

截至2010年6月30日，本集团企业贷款总额为人民币8,130.21亿元，比年初增长1,116.25亿元，占贷款和垫款总额的61.09%，比年初增加1.94个百分点。2010年上半年，本集团在统筹考虑监管要求、资本充足、风险程度、贷款定价的基础上，合理把握贷款投放节奏，实现了企业贷款结构与风险收益的同步优化。

票据贴现

截至2010年6月30日止，票据贴现为人民币713.07亿元，比上年末下降30.47%。长期以来由于票据贴现损失率较低，消耗资本较少，本集团一直致力于发展该业务。面对2010年复杂多变的经济金融形势，本集团票据业务积极配合贷款投放和规模调控，主动调减票据贴现规模，通过政策推动、集约运作、双向做市等多种手段，做大业务量并加速周转，在规模下降、竞争激烈的市场环境中取得了较好成绩。

零售贷款

本集团近年积极发展零售贷款业务，零售贷款在贷款和垫款组合中的比重不断提高。截至2010年6月30日止，零售贷款为人民币4,464.37亿元，比上年末增长16.91%，占贷款和垫款总额的33.55%，比上年末提高1.35个百分点，主要是得益于零售贷款的多元化发展。

下表列出截至所示日期，按照产品类型划分的零售贷款。

2010年6月30日 2009年12月31日

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

住房按揭贷款 303,262 67.93 273,659 71.66

信用卡应收账款 43,585 9.76 40,314 10.56

其他(1) 99,590 22.31 67,904 17.78

零售贷款总额 446,437 100.00 381,877 100.00

注：（1）其他主要包括以货币资产质押的零售贷款、汽车贷款、经营性贷款、住房装修贷款、教育贷款和综合消费贷款。

3.3.1.2 投资证券及其他金融资产

外币债券投资情况分析

截至2010年6月30日，本集团持有外币债券投资余额为58.45亿美元。其中，本公司所持有的外币债券投资余额为24.47亿美元，永隆银行及其附属公司（以下简称“永隆集团”）所持有的外币债券投资余额为33.98亿美元。

截至2010年6月末，本公司持有的外币债券投资按发行主体划分为：中国政府及中资公司所发外币债券占比51.81%；境外政府、机构债占比3.79%；境外银行债券占比37.16%；境外公司债券占比7.24%。本公司已对持有的外币债券投资计提减值0.95亿美元，外币债券投资估值浮盈0.26亿美元。

永隆集团债券投资情况详见“永隆集团业务”一节。

投资证券及其他金融资产

本集团投资证券及其他金融资产包括以人民币和外币计价的上市和非上市证券，包括以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、长期股权投资、持有至到期投资和应收投资款项。

下表按会计分类列出本集团投资组合构成情况：

	2010年6月30日		2009年12月31日
	（人民币百万元，百分比除外）
	金额	占总额百分比%	金额	占总额百分比%
交易性金融资产	13,605	3.49	11,080	2.93
指定为以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产	4,031	1.03	4,776	1.27
衍生金融资产	1,592	0.41	999	0.26
可供出售金融资产	248,677	63.83	244,229	64.69
持有至到期投资	86,525	22.21	80,201	21.24
应收投资款项	34,042	8.74	35,100	9.30
长期股权投资	1,105	0.29	1,153	0.31
投资证券及其他金融资产总额	389,577	100.00	377,538	100.00

下表按发行主体类别分类列出本集团投资组合构成情况：

	2010年6月30日	2009年12月31日
	（人民币百万元）
中国政府债券	60,374	47,314
中国人民银行债券	37,450	55,476
政策性银行债券	46,704	52,317
商业银行及其他金融机构债券	137,105	146,896
其他（1）	105,247	73,383
合计	386,880	375,386

注：(1)包括其它债券、股权投资、基金投资，不含衍生金融资产和长期股权投资。

可供出售金融资产

截至2010年6月30日，本集团可供出售金融资产较比2009年末增加44.48亿元，增幅1.82％，占本集团投资证券和其它金融资产的63.83％，为本集团占比最大的投资类别。该账户的增长主要是基于资产负债配置和提高经营绩效的需要。

2010年上半年，国内宏观经济保持复苏势头，政府继续实施积极财政政策和适度宽松货币政策，但在具体操作上，财政政策更加注重结构调整，货币政策总体趋于收缩。受央行货币政策微调、资金面前松后紧以及债券市场供求变化的影响，短期利率有所上升，中长期债券利率出现下降，债券收益率曲线发生了明显的平坦化运动。在此背景下，市场虽不乏交易性机会，但投资配置难度明显加大，本行为此加强了对投资进度和组合久期的管理。总体看，上半年债券投资规模稳中有增，组合结构继续改善。其中：本集团持有的中国政府债券、政策性银行债券、商业银行及其他金融机构债券均略有下降；本集团持有的中国人民银行债券因期限短、到期量大，持有量下降较多；本集团持有的其他债券增加较多，其他债券主要是短期融资券、中期票据、企业债券等高品质信用产品，该类产品上半年发行量较大，信用利差较宽，有助于提升整体债券组合的收益率水平，本集团在风险可控的前提下重点增持了此类债券。

持有至到期投资

截至2010年6月30日，本集团持有至到期投资净额比上年末增加63.24亿元，增幅7.89％。持有至到期投资作为本集团的战略性配置长期持有。2010年上半年，本集团把握市场利率波动机会，增持了部分收益率相对较高的中长期债券进入持有至到期投资账户。该类投资增持的债券主要是具有较高免税效益的中国政府债券，其他类型债券持有量持平或下降。随着债券投资在资产负债配置中的作用不断增强，本集团仍会保持该类投资的稳定增长。

应收投资款项

应收投资款项为本集团持有的非上市中国国家凭证式国债及其他债券，在境内或境外没有公开市价。截至2010年6月30日，本集团应收投资款项余额为340.42亿元，比2009年末减少10.58亿元。

账面价值与市场价值

所有被分类为以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售投资中的债券投资均按市场价值或公允价值入账。由于本集团投资组合中应收投资款项并无成熟的交易市场，且本集团预期在其到期时能够全额收回其面值，因此在此不对其进行市场价值或公允价值做出评估。

下表列出截至所示日期本集团投资组合中持有至到期上市投资的账面价值和市场价值：

	2010年6月30日		2009年12月31日
	（人民币百万元）
	账面值	市场/公允价值	账面值	市场/公允价值
持有至到期上市投资	82,217	83,468	72,217	75,302

2010年6月末本集团所持金额重大的金融债券

（单位：人民币百万元）

债券种类	面值余额	到期日	利率(%)
央行票据	37,450	2010.09-2013.06	2.68-4.56
境内政策性银行债券	46,704	2010.07-2018.12	1.83-5.25
境内商业银行债券	111,424	2010.07-2039.01	1.44-6.30
境内其他金融机构债券	2,825	2010.12-2037.11	4.00-5.05
境外银行债券	19,952	2010.07-2020.03	0.35-6.27
境外其他金融机构债券	2,904	2011.08-2044.12	0.7684-6.365
合计	221,259

注：本集团所持上述金融债券发行人的财务状况在报告期内没有发生重大变化，本集团对上述债券在报告期内未增提减值准备。

2010年6月末本集团所持金额重大的政府债券

债券种类	面值余额 （人民币百万元）	到期日	利率(%)
2000年记账式国债	1,720	2010.09	2.72
2001年记账式国债	6,750	2011.03—2021.10	2.77—3.85
2003年记账式国债	594	2010.08—2013.06	2.66—6.34
2004年记账式国债	242	2011.05—2011.08	4.71—4.89
2005年记账式国债	410	2010.10	2.14
2006年记账式国债	395	2011.03—2021.11	2.51—3.81
2007年记账式国债	4,304	2010.09—2022.11	2.93—6.34
2008年记账式国债	14,721	2011.03—2038.10	2.64—6.34
2009年记账式国债	13,247	2010.07—2039.10	1.06—4.18
2010年记账式国债	15,048	2010.09—2040.06	1.44—4.03
2003年凭证式国债	1,020	2010.08—2012.05	2.63—5.74
2006年凭证式国债	242	2011.03	3.49
2009年凭证式国债	386	2010.08—2014.06	2.60—4.00
中国政府海外债券（百万美元）	55	2013.10—2027.10	4.75—7.50
中国政府海外债券（百万欧元）	63	2014.01	4.25
中国政府海外债券（百万人民币）	39	2011.10—2012.10	2.25—2.74
香港政府债券（百万港币）	300	2010.07 —2010.10	0.09 —0.13
香港政府债券（百万美元）	2	2014.08	2.92 —4.66
美国国债（百万美元）	22	2013.05	3.625

衍生金融工具

截至2010年6月30日，本集团所持衍生金融工具主要类别和金额情况如下表所示。详情请见财务报告附注42(b)“资产负债表外风险项目—衍生金融工具”。

（单位：人民币百万元）

	2010年6月30日			2009年12月31日
	名义金额	公允价值		名义金额	公允价值
		资产	负债		资产	负债
利率衍生金融工具	18,339	66	(280)	9,091	93	(344)
货币衍生金融工具	246,024	1,494	(1,291)	171,338	872	(849)
其他衍生金融工具	4,397	32	(66)	5,578	34	(281)
合计	268,760	1,592	(1,637)	186,007	999	(1,474)

长期股权投资

截至2010年6月30日，本集团长期股权投资比上年减少0.48亿元，主要由于联营公司分红冲减长期股权投资成本。

下表列出本集团长期股权投资项目情况。

	2010年6月30日	2009年12月31日
	（人民币百万元）
对合营公司的投资	156	160
对联营公司的投资	263	307
其他长期股权投资	687	687
长期股权投资总额	1,106	1,154
减值准备	(1)	(1)
长期股权投资净额	1,105	1,153

3.3.1.3 商誉

截至2010年6月30日，本集团商誉减值准备余额5.79亿元，商誉账面价值为95.98亿元。

3.3.2 负债

截至2010年6月30日，本集团负债总额为人民币21,576.41亿元，比2009年末增长9.24%，主要是客户存款稳步增长。

下表列出截至所示日期本集团负债总额构成情况。

2010年6月30日 2009年12月31日

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

客户存款 1,752,400 81.22 1,608,146 81.42

同业和其它金融机构存放款项 230,456 10.68 186,201 9.43

拆入资金 50,479 2.34 44,321 2.24

交易性金融负债 395 0.02 30 -

指定为以公允价值计量且其

变动计入当期损益的金融负债 995 0.05 1,173 0.06

衍生金融负债 1,637 0.08 1,474 0.07

卖出回购金融资产款 20,849 0.97 34,597 1.75

应付职工薪酬 3,019 0.14 3,290 0.17

应交税金 3,495 0.16 2,565 0.13

应付利息 10,329 0.48 8,298 0.42

应付债券 40,217 1.86 40,731 2.06

递延所得税负债 950 0.04 941 0.05

其他负债 42,420 1.96 43,391 2.20

负债总额 2,157,641 100.00 1,975,158 100.00

客户存款

本集团一直较为重视并积极拓展存款业务，客户存款保持稳定增长。截至2010年6月30日，本集团客户存款总额为人民币17,524.00亿元，比2009年末增长8.97%，占本集团负债总额的81.22%，为本集团的主要资金来源。

下表列出截至所示日期，本集团按产品类型和客户类型划分的客户存款情况。

2010年6月30日 2009年12月31日

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

企业客户存款

活期存款 603,281 34.42 520,734 32.38

定期存款 473,956 27.05 448,391 27.88

小计 1,077,237 61.47 969,125 60.26

零售客户存款

活期存款 382,186 21.81 359,783 22.37

定期存款 292,977 16.72 279,238 17.37

小计 675,163 38.53 639,021 39.74

客户存款总额 1,752,400 100.00 1,608,146 100.00

截至2010年6月30日，本集团定期存款占客户存款总额的比例为43.77%，较2009年末下降1.48个百分点。其中，企业客户类定期存款占企业客户存款的比例为44.00%，比2009年末下降2.27个百分点，零售客户定期存款占零售客户存款的比例43.39%，比2009年末下降0.31个百分点。

3.3.3 股东权益

2010年6月30日 2009年12月31日

（人民币百万元）

实收股本 21,577 19,119

资本公积 39,236 18,169

盈余公积 8,418 8,418

法定一般准备 15,067 14,976

未分配利润 40,704 32,123

外币报表折算差额 (161) (22)

股东权益合计 124,841 92,783

3.3.4 主要产品或服务市场占有情况

根据中国人民银行2010年6月银行信贷收支报表，报告期末本公司存贷款总额在32家中小制银行中的市场份额与排名如下：

项 目	市场份额%	排名
折人民币存款总额	12.29	1
折人民币储蓄存款总额	22.20	1
折人民币贷款总额	10.59	2
人民币个人消费贷款总额	26.73	1

注：中国人民银行从2010年起，对全国银行业作了新的分类：大型银行7家，全国中小型银行32家，地区性中小型银行等。32家全国中小型银行为：招行、农发、进出口、中信、浦发、民生、光大、兴业、华夏、广发、深发、恒丰、浙商、渤海、北京、天津、包商、盛京、大连、锦州、哈尔滨、上海、南京、江苏、宁波、杭州、稠州、济南、威海、临商、平安、重庆等银行。

3.3.5 本集团与公允价值计量有关的项目

（单位：人民币百万元）

项目	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计 公允价值变动	本期（计提）/转回的减值	期末金额
非衍生金融资产	260,085	（267）	1,958	13	266,313
其中： 1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	15,856	（267）	/	/	17,636
2.可供出售金融资产	244,229	/	1,958	13	248,677
非衍生金融负债	1,203	1	/	/	1,390
衍生金融资产	999	249	/	/	1,592
衍生金融负债	1,474		/	/	1,637

注：非衍生金融负债指交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

3.3.6 持有外币金融资产、负债的情况

（单位：人民币百万元）

项目	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计 公允价值变动	本期（计提）/转回的减值	期末金额
非衍生金融资产	32,147	（265）	(238)	13	30,812
其中： 1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	7,686	（265）	/	/	7,336
2.可供出售金融资产	24,461	/	(238)	13	23,476
非衍生金融负债	1,203	1	/	/	1,390
衍生金融资产	696	（295）	/	/	1,078
衍生金融负债	1,171		/	/	1,172

3.4 贷款质量分析

2010年上半年，本集团积极应对外部复杂的经济与金融环境变化，以“践行转型、优化流程、夯实基础、提升管理”为基本策略，实施信用风险全流程优化，全面推进风险管理基础提升，报告期内集团信贷资产呈现“规模适度增长，质量持续改善，减值准备充足，清收效果显著”的良好发展态势。

截至2010年6月末，本集团贷款总额为13,307.65亿元，比年初增加1,449.43亿元，增幅12.22%；不良贷款率0.67%，比上年末下降0.15个百分点；不良贷款拨备覆盖率297.59%，比年初上升50.93个百分点。

3.4.1 按五级分类划分的贷款分布情况

2010年 6月30日 2009年12月31日

占总额 占总额

金额 百分比% 金额 百分比%

（人民币百万元，百分比除外）

正常类贷款 1,307,832 98.27 1,161,971 97.99

关注类贷款 14,083 1.06 14,119 1.19

次级类贷款 1,983 0.15 2,961 0.25

可疑类贷款 2,960 0.22 2,791 0.23

损失类贷款 3,907 0.30 3,980 0.34

客户贷款总额 1,330,765 100.00 1,185,822 100.00

不良贷款总额 8,850 0.67 9,732 0.82

在贷款五级分类制度下，本集团的不良贷款包括分类为次级、可疑及损失类的贷款。 报告期内，本集团资产质量持续优化，不良贷款、关注类贷款均实现余额与占比双降。截至2010年6月末，本集团不良贷款额88.50亿元，比上年末减少8.82亿元；不良贷款率0.67%，比上年末下降0.15个百分点；关注类贷款额140.83亿元，比上年末减少0.36亿元；关注类贷款占比1.06％，比上年末下降0.13个百分点。

3.4.2 按产品类型划分的贷款及不良贷款分布情况

	2010年6月30日				2009年12月31日
	贷款金额	占总额百分比 %	不良贷款金额	款率(1) %	贷款金额	百分比 %	不良贷款金额	款率(1) %
	（人民币百万元，百分比除外）
企业贷款	813,021	61.09	7,216	0.89	701,396	59.15	8,009	1.14
流动资金贷款	493,067	37.05	5,666	1.15	454,969	38.37	6,427	1.41
固定资产贷款	242,782	18.24	690	0.28	196,059	16.53	646	0.33
贸易融资	49,281	3.70	369	0.75	36,848	3.11	379	1.03
其他(2)	27,891	2.10	491	1.76	13,520	1.14	557	4.12
票据贴现(3)	71,307	5.36	-	-	102,549	8.65	-	-
零售贷款	446,437	33.55	1,634	0.37	381,877	32.20	1,723	0.45
住房按揭贷款	303,262	22.79	372	0.12	273,659	23.07	390	0.14
信用卡应收账款	43,585	3.28	1,065	2.44	40,314	3.40	1,133	2.81
其他(4)	99,590	7.48	197	0.20	67,904	5.73	200	0.29
客户贷款总额	1,330,765	100.00	8,850	0.67	1,185,822	100.00	9,732	0.82

注：（1）代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。

（2）此类别以公司按揭贷款为主，包括不良票据贴现。

（3）不包括附注(2)所述的不良票据贴现。一旦票据贴现被划分为不良，本公司则将其纳入为不良企业贷款进行管理。

（4）其他主要包括以货币资产质押的零售贷款、汽车贷款、经营性贷款、住房装修贷款、教育贷款和综合消费贷款。

2010年上半年，本集团通过加强客户授信品种的科学配置，积极防范信用风险，根据客户企业规模、业务运营方式、资金周转渠道等因素，为客户量身定制综合金融服务方案，积极开展供应链融资和国际贸易融资等期限短、周转快的授信业务，实现银行对企业信息流、货物流和现金流的风险监测。报告期内，本集团贸易融资业务实现33.74%的较快增长。

本集团认真贯彻执行中国银监会“三个办法一个指引”的相关要求，通过制定与完善《流动资金贷款管理办法》、《流动资金贷款用途管理指引》、《固定资产贷款管理办法》及《固定资产贷款用途管理指引》等相关制度，对各授信业务品种的重要风险环节实施管控，并取得了良好成效。报告期内，本集团各业务品种不良率均实现下降，资产质量均衡优化。截至2010年6月末，企业贷款不良率0.89%，比年初下降0.25个百分点；零售住房按揭贷款不良率0.12%，比年初下降0.02个百分点；零售信用卡贷款不良率2.44%，比年初下降0.37个百分点。

3.4.3 按行业划分的贷款及不良贷款分布情况

	2010年6月30日				2009年12月31日
	贷款金额	百分比 %	不良贷款 金额	不良贷 款率%(1)	贷款金额	百分比 %	不良贷款 金额	不良贷 款率%(1)
	（人民币百万元，百分比除外）
企业贷款	813,021	61.09	7,216	0.89	701,396	59.15	8,009	1.14
制造业	229,554	17.25	2,584	1.13	194,388	16.39	2,888	1.49
交通运输、仓储和邮政业	120,521	9.06	519	0.43	109,580	9.24	529	0.48
房地产业	111,620	8.39	839	0.75	90,527	7.63	1,092	1.21
批发和零售业	108,060	8.12	1,644	1.52	80,244	6.77	1,749	2.18
电力、燃气及水的生产和供应业	63,528	4.77	441	0.69	65,984	5.56	457	0.69
租赁和商务服务业	51,407	3.86	410	0.80	46,353	3.91	446	0.96
水利、环境和公共设施管理业	31,474	2.37	11	0.03	28,626	2.41	11	0.04
建筑业	30,804	2.31	72	0.23	26,230	2.21	86	0.33
采矿业	22,931	1.72	-	-	19,779	1.67	-	-
金融业	7,916	0.59	69	0.87	6,706	0.57	72	1.07
其他(2)	35,206	2.65	627	1.78	32,979	2.79	679	2.06
票据贴现	71,307	5.36	-	-	102,549	8.65	-	-
零售贷款	446,437	33.55	1,634	0.37	381,877	32.20	1,723	0.45
客户贷款总额	1,330,765	100.00	8,850	0.67	1,185,822	100.00	9,732	0.82

注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。

(2)主要包括教育、文化、体育、社会福利等行业。

2010年上半年，本集团以“明确边界底线，坚持有保有控，尝试组合管理，推进结构调整”为基本思路，持续深化行业信贷政策研究，合理引导信贷投向。2010年本集团信贷政策已覆盖至30多个行业，明确了客户和行业的信贷准入边界和底线，实施了行业占比限额、余额限额、名单管理等差异化分类管理措施，推进了授信准入核准制。与此同时，本集团加快信贷结构调整步伐，扎实推进地方政府平台贷款自查整改工作，加强房地产开发贷款限额管理，严控“两高一剩”与落后产能行业信贷风险。报告期内，本集团实现了行业信贷结构的均衡增长与优化。

2010年上半年，本集团贷款增量主要投向企业贷款中的制造业、批发和零售业、以及零售贷款，上述行业的贷款增量合计占集团贷款总增量的87.99%。截至报告期末，除电力、燃气及水的生产和供应业不良贷款率与年初持平外，其他行业的不良贷款率较上年末均有所下降。

3.4.4 按地区划分的贷款及不良贷款分布情况

（下转B36版）