招商局能源运输股份有限公司2010年半年度报告摘要

2010-08-20 来源：上海证券报

招商局能源运输股份有限公司

2010年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 公司半年度财务报告未经审计。

1.4 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？

否

1.5 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

1.6 公司负责人傅育宁、主管会计工作负责人刘威武及会计机构负责人（会计主管人员）王有良声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称招商轮船
股票代码 601872
股票上市交易所上海证券交易所
董事会秘书证券事务代表
姓名孔康赵娟
联系地址上海市中山东一路9号（外滩9号楼）上海市中山东一路9号（外滩9号楼）
电话 021-63234803 021-63234803
传真 021-63238238 021-63238238
电子信箱 IR@cmeshipping.com IR@cmeshipping.com

2.2 主要财务数据和指标

2.2.1 主要会计数据和财务指标

单位:元币种:人民币

本报告期末上年度期末本报告期末比上年度期末增减(%)
总资产 16,296,748,060.00 14,661,090,682.00 11.16
所有者权益（或股东权益） 9,830,790,074.00 9,456,847,695.00 3.95
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） 2.86 2.75 3.95
报告期（1－6月）上年同期本报告期比上年同期增减(%)
营业利润 423,282,640.00 240,527,024.00 75.98
利润总额 455,780,484.00 240,527,024.00 89.49
归属于上市公司股东的净利润 441,830,404.00 220,825,669.00 100.08
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 414,976,174.00 211,143,755.00 96.54
基本每股收益(元) 0.13 0.06 100.08
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) 0.12 0.06 96.54
稀释每股收益(元) 0.13 0.06 100.08
加权平均净资产收益率(%) 4.58 2.31 增加2.27个百分点
经营活动产生的现金流量净额 408,789,230.00 397,967,937.00 2.72
每股经营活动产生的现金流量净额（元） 0.12 0.12 2.72

2.2.2 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

非经常性损益项目金额
非流动资产处置损益 34,388,529
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -6,341,789
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 207,135
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,890,685
所得税影响额 491,040
合计 26,854,230

§3 股本变动及股东情况

3.1 股份变动情况表

□适用 √不适用

3.2 股东数量和持股情况

单位：股

报告期末股东总数 223,872户
前十名股东持股情况
股东名称股东性质持股比例(%) 持股总数持有有限售条件股份数量质押或冻结的股份数量
招商局轮船股份有限公司国有法人 54.07 1,856,554,050 冻结99,752,269
中国石油化工集团公司国有法人 9.85 338,143,629 无
深圳华强实业股份有限公司其他 1.17 40,000,000 无
中国中化股份有限公司国有法人 0.91 31,150,756 无
中国外运长航集团有限公司国有法人 0.87 30,000,000 无
中国石化集团资产经营管理有限公司国有法人 0.86 29,361,760 无
全国社会保障基金理事会转持二户国家 0.58 19,898,488 无
厦门建发股份有限公司其他 0.29 10,000,000 无
广州广船国际股份有限公司其他 0.29 10,000,000 无
中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金其他 0.25 8,606,460 无
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称持有无限售条件股份的数量股份种类及数量
招商局轮船股份有限公司 1,856,554,050 人民币普通股1,856,554,050
中国石油化工集团公司 338,143,629 人民币普通股338,143,629
深圳华强实业股份有限公司 40,000,000 人民币普通股40,000,000
中国中化股份有限公司 31,150,756 人民币普通股31,150,756
中国外运长航集团有限公司 30,000,000 人民币普通股30,000,000
中国石化集团资产经营管理有限公司 29,361,760 人民币普通股29,361,760
全国社会保障基金理事会转持二户 19,898,488 人民币普通股19,898,488
厦门建发股份有限公司 10,000,000 人民币普通股10,000,000
广州广船国际股份有限公司 10,000,000 人民币普通股10,000,000
中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金 8,606,460 人民币普通股8,606,460
上述股东关联关系或一致行动的说明中国石化资产经营管理有限公司属于中国石油化工集团公司控股子公司，存在关联关系，属于一致行动人。第一名股东与其它股东之间不存在关联关系，其它股东之间未知是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

3.3 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

§4 董事、监事和高级管理人员情况

4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动

□适用 √不适用

§5 董事会报告

报告期内整体经营情况的讨论与分析

2010年上半年，全球海上贸易和航运市场总体有所复苏，油轮市场表现好于业内普遍预期。但世界经济仍面临欧洲主权债务危机等诸多不明朗因素，复苏之路充满挑战；国际航运市场更面临需求增速可能放缓而运力供应显著增加的巨大压力。公司按照董事会的要求，全面分析、努力把握国内外航运市场形势的新变化、新趋势，进一步深化企业内部管理，不断增强公司的应对能力和决策能力，着力解决生产经营中的突出问题，克服困难，稳健经营，在船岸全体员工的共同努力下，继续保持公司可持续发展的良好势头，各项工作取得了一定的成效。

油轮市场及公司油轮船队经营情况

2010年上半年，全球原油需求出现恢复性增长，同时，原油轮有效运力供应增长相对温和，上半年原油轮市场运费率表现总体上好于业界预期。然而，全球原油需求增长未入坦途，油轮新船供应压力始终挥之不去。面对复杂市场形势，公司油轮船队在董事会及经营班子领导下，抓安全管理、市场经营、成本控制等环节，妥善布局船队运力，及时部署经营策略，狠抓船队维修保养。船岸员工共同努力，"精细化"管理成效显著，船队收益比上年大幅提升，超进度完成各项经营指标，为公司力争完成全年经营指标打下良好基础。

1、油轮船队情况截止报告期末，公司拥有17艘油轮，包括10艘VLCC，1艘Suezmax和6艘Aframax，共计372万载重吨。其中，2艘新造VLCC"凯爱"轮和"凯源"轮分别于2010年1月相继加入船队，Aframax单壳油轮"凯仪"轮于2月26日完成出售。至此，油轮船队现有运力全部为双壳油轮。

2、货运量情况报告期内，油轮船队完成82个航次，承运1,406万吨原油和成品油，完成货运周转量699亿吨海里。

3、营运率油轮船队2010年上半年营运率为99.4%。"凯誉"轮按计划进蛇口友联船厂坞修，包括绕航时间以及洗舱、清舱时间共占用了营运时间16天。

2010年上半年油轮市场回顾

2010年上半年，以中国为代表的亚洲新兴经济体经济增长强劲带动原油需求飙升、美国原油需求恢复增长，加上运距变长等叠加效应导致全球原油运输需求出现显著的恢复性增长。据国际能源署（IEA）统计，上半年全球原油日需求量约8,630万桶/天，同比增加2.6%。增长动力主要来自以中国为代表的亚洲新兴经济体，今年上半年中国原油进口量达1.18亿吨，比去年同期大幅增加30%。另外，OECD原油需求在第二季度恢复增长，其中，二季度美国原油需求显著增加，但OECD欧洲需求继续萎缩。

另一方面，油轮新船交付数量有所滞后、单壳老龄油轮加速退出市场、油轮海上储油仍然活跃，上半年油轮有效运力供应增长相对有限。

在油轮运力供求形势总体上有所改善的背景下，上半年油轮市场费率表现总体上好于预期，二季度更呈现淡季不淡的景象。但各区域、船型市场发展不均衡，市场反弹总体上仍相当脆弱，更多地表现为运费率的大起大落，而并未呈现结构性的全面复苏。

上半年中东/东向航线VLCC运费指数TD3平均WS88.6，比去年同期WS41上升117%；中东/新加坡航线Aframax运费指数TD8平均WS126.6，比去年同期WS72上升77%。但是，2010年WS基准费率较2009年平均下调约26%，同时上半年船用燃油价格同比大涨56%导致航次成本大幅上涨，大大减低了油轮航次收益实际的增长幅度。总体而言，油轮市场上半年表现较去年同期明显改善。

油轮船队经营思路与部署

因应经济形势与油轮市场环境变化，上半年，在公司领导带领下，业务部门拓宽思路，紧贴市场，灵活布局，加强营销，把握机遇，取得了成效。

1、继续落实与中石化长期原油运输合作协议，积极推进"国油国运"

贯彻"国货国运"、积极承运中国进口原油。2010年上半年与中石化、中化等中国租家紧密合作，承运中国进口原油570万吨，比2009年同期大幅增加134%。

与中石化签署长期原油运输合作协议（COA）以来，公司与中石化的合作不断加强和深化，双方领导层高度重视，执行层充分配合。公司油轮船队和联合石化按随行就市原则商定运价，在船期/货源匹配前提下积极进行运输合作。总体上，COA达到了互利合作的良好效果。

2、着眼长远，稳定期租收益，优化船队布局

预期2010年下半年及2011年油轮市场将迎来新船交船高峰，世界经济复苏步伐充满变数，油轮市场前景仍面临挑战。经历了2009年的市场低潮，油轮船东有必要时刻提醒自己居安思危，稳健经营，提前部署，以抵御市场波动风险。今年，公司针对船队发展特点，继续从中长期层面优化期租部署。

油轮市场展望

受欧债危机影响，2010年下半年世界经济增速或放缓。美国经济前景"异常不确定"，中国经济增速回落、宏调形势复杂，世界经济复苏之路曲折、进程缓慢。IEA预期下半年全球原油需求增长放缓至133万桶/天或1.5%。

近期储油船陆续释放重回市场，对即期市场构成冲击，下半年油轮储油活动变化情况将继续显著影响市场有效运力的供应。市场预期下半年新船密集投放、吨位供应增加的压力远甚于上半年。

进入7月份以来，油轮市场出现了大幅回落，将严重影响公司油轮船队三季度业绩表现；传统上四季度油轮需求转旺，市场运费率有望反弹，但市场运行态势有很大不确定性，取决于油轮供求关系的变化。我们当审慎对待，积极迎接各种挑战。

散货船市场及公司散货船队经营情况

2010年上半年，欧洲主权债务危机愈演愈烈，全球经济形势扑朔迷离，干散货市场波动剧烈。公司散货船队坚持稳健经营，灵活应对市场，有效控制风险，取得了较佳的成绩。

1、散货船队情况报告期内，公司散货船队新增一艘好望角型新船（2010年1月14日交付使用）。公司散货船增至15艘，合计88万载重吨，平均船龄15岁。

2、货运量情况报告期内，公司散货船队共完成71个航次（含3个修船航次），与去年同期相比增加12个航次，货运量338万吨，同比上升40.4%，货运周转量131.7亿吨海里，同比上升25.9%。散货船队今年上半年承运的前五大货种分别是煤炭、铁矿石、镍矿、钢材和粮食，占船队总货运量的89.6%。其中，煤炭和铁矿石运量占61.2%。

3、营运率报告期内，散货船队实际完成2,614个营运天，营运率为96.8 %，与去年同期相比下降约2个百分点。主要原因是坞修船数比去年同期增加一艘以及老龄船坞修天数增加。

2010年上半年散货船市场回顾

2010年上半年，干散货航运市场在全球经济初现复苏迹象的背景下震荡前行。波罗的海干散货运价指数BDI高开低收，市场复苏之路举步维艰。

年初，全球经济企稳支持国际钢铁需求开始恢复，中国需求相对稳定，BDI以3140点高开，三月份最高升至3574点，此后，因铁矿石谈判陷入僵局，BDI又回落到3000点以下。一季度，BDI收于2998点，比年初下跌5%，BDI均值3027点，比去年同期上升94%。

随着南美谷物出口旺季的到来和铁矿石谈判尘埃落定，四月份开始，BDI展开一轮强劲的升势，5月27日升上4209点今年新高，比年初上升了34%。但由于中国钢铁和房地产等行业调控导致铁矿石进口明显减少，欧洲经济动荡抑制需求增长，干散货市场急速下滑，反弹行情昙花一现。6月30日，BDI收于2406点，为近九个月低位，比年初下跌23%，比今年最高位下跌43%。今年上半年，BDI均值3165点，比去年同期上升49%。

各船型市场：BCI收于2711点，比年初下跌35%，BCI均值3773点，比去年同期上升9%；BPI收于2748点，比年初下跌28%，BPI均值3751点，比去年同期上升115%；BSI收于2066点，比年初下跌7%，BSI均值2525点，比去年同期上升93%。

散货船队经营思路与部署

面对复杂多变的经营环境，散货船队在公司总体经营战略的指导下，稳健经营，适度进取，紧贴市场，灵活应变，努力提高经营效益。

公司在预防和控制风险的前提下，加大了即期经营的力度，进一步贴近市场。上半年，散货船队大幅增加了航次期租、短期期租等经营方式，反映了以市场为导向的基本经营策略。

散货船市场展望

宏观上看，经历了最困难的时期，全球经济初步稳定。世界银行6月9日发表的更新版《2010年全球经济展望报告》提高了今明两年全球经济的增长预期，分别为2.9%和3.3%。

干散货市场今年以来整体水平上升，但反弹势头正在减弱，主要源于中国铁矿石进口增速的放缓，以及市场供过于求的基本面并未改变，市场全面复苏的基础尚不稳固。

据Clarkson今年6月预测，2010年全球干散货海运量为32.06亿吨，同比增长8%。中国今年上半年进口铁矿石3.1亿吨，同比增幅为4%，铁矿石库存高企，下半年进口形势不容乐观。同时，中国的煤炭进口量5月份也开始出现下滑势头，预计下半年增速将明显放缓。

另一方面，干散货市场运力过剩的问题还将继续恶化。Clarkson预计2010年干散货船总运力（以载重吨计）将增长15.7%，达到5.34亿吨。迄今为止，今年尚待交付的1万总吨以上的新船数量仍高达1,156艘/9,390万载重吨。2010-2011年，散货船新船交付将达到近十年历史的高峰。

总体上，随着全球经济回稳，世界干散货海运量出现增长，对干散货市场具有一定的支持。然而，干散货市场面临的最直接的隐忧是供给过快增长，新船交付的压力巨大。同时，今年干散货市场仍有许多不确定的因素，如欧洲债务危机给全球经济的复苏制造了新的障碍，欧美经济复苏前景黯淡，大宗商品价格下挫，油价高企，致使干散货市场气氛低迷。

今年下半年，全球和中国需求可能放缓，加上市场供过于求的普遍预期，将导致干散货市场进入弱市运行，前期大幅向上的势头或难以为继。

LNG船队

报告期内，公司通过持股50%的中国液化天然气运输（控股）有限公司（CLNG公司）投资的LNG船队新增一艘LNG新船投资，该轮将服务于上海项目，预计2012年年底建成交付使用；LNG船队现有的广东和福建项目5艘船均在正常营运，报告期内合计完成37个航次，完成货运量509.6万立方米（2009年全年完成545万立方米）。

安全生产及防海盗工作情况

报告期内，公司坚持"安全第一、预防为主、综合治理"的方针，严格遵守有关法令和法规，确保海上安全，避免对环境及财产造成损害，为客户提供安全优质的航运服务。船队通过持续深入排查安全生产中存在的隐患，保持了安全生产的基本稳定。

报告期内，公司船队发生1起碰撞事故，未发生污染、机损、火灾、船员伤亡、货损货差事故；港口国安全检查43船次，34船次零缺陷通过，占受检数79%。

2010年以来索马里海盗活动继续猖獗，防海盗形势依然严峻。报告期内公司船队13船次在中国等海军护航下安全通过亚丁湾"高危海区"，此外12船次自防自卫安全通过索马尼里以东印度洋海域。

节能减排和环境保护情况

公司一直以来高度重视环境保护和节能减排工作，每艘船舶均设有专项工作小组，将节能减排与船舶日常管理和设备维修保养有机地结合起来，加大船舶日常管理和自修力度，确保船舶机械工况保持良好，无跑冒滴漏，无资源浪费，无环境污染。公司继续增加相关投入，报告期内为船舶投入节能减排资金29万美元。

报告期内公司完成了5艘油轮的主机汽缸油系统改造，改造后船舶气缸油消耗明显下降；在部分船舶船壳和螺旋桨试用世界先进的船舶硅胶漆，达到减少海洋生物附着、减少阻力、提高航速和降低油耗的目的，根据运营统计，用硅胶漆后，每海里可节省约15千克燃油；公司还利用坞修的机会在部分船舶船壳水线下使用环保型油漆，降低海洋污染，获船级社高度认可；公司油轮船队全面实施VOC管理计划，最大限度地减少有害气体排放。

公司重视不断提升船队防污减排的标准和能力，所有船舶均具备国际防止油污证书、国际防止生活污水污染证书、国际防止空气污染证书。

5.1 主营业务分行业、产品情况表

单位:万元币种:人民币

分行业或分产品营业收入营业成本营业利润率
(%)
营业收入比上年同期增减（%）营业成本比上年同期增减（%）营业利润率比上年同期增减（%）
分行业
远洋运输 136,837 92,098 30.93 51.93 43.96 增加4.22个百分点
分产品
油轮运输 101,974 73,458 24.92 62.31 53.64 增加3.67个百分点
散货运输 34,863 18,640 42.04 27.98 15.31 增加6.64个百分点

5.2 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

□适用 √不适用

5.3 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

√适用 □不适用

报告期内，公司主营业务毛利率与上年同比增长3.73个百分点，主要原因是：油轮和散货市场运费率同比都有较大增长。

5.4 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

□适用 √不适用

5.5 募集资金使用情况

5.5.1 募集资金运用

√适用 □不适用

单位:元币种:人民币

承诺项目是否变更项目拟投入金额实际投入金额是否符合计划进度预计收益产生收益情况
凯德油轮否 180,547,652 是
凯爱油轮否 371,046,641 是
凯源油轮否 165,617,132 是
凯胜油轮否 320,513,859 是
凯丰油轮否 83,737,490 是
凯景油轮否 3,320 是
明源散货否 120,918,311 是
明鸿散货否 109,184,920 是
明立散货否 346,237 是
明顺散货否 109,173,951 是

5.5.2 变更项目情况

□适用 √不适用

5.6 非募集资金项目情况

单位:万元币种:美元

项目名称项目金额项目进度项目收益情况
上海LNG运输项目第一艘LNG专用船 24,068 2010年1月开工建造不适用
合计 24,068 / /

本项目总投资24,068万美元，由CLNG公司（占股60%）、申能（占股20%）及海油发展（占股20%）共同投资，其中75%通过银行融资筹措，其余25%由股东按比例出资。按相关协议规定，本公司需出资1,805.1万美元，目前已投入948万美元。

5.7 董事会下半年的经营计划修改计划

□适用 √不适用

5.8 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

□适用 √不适用

5.9 公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

5.10 公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

□适用 √不适用

§6 重要事项

6.1 收购资产

□适用 √不适用

6.2 出售资产

□适用 √不适用

6.3 担保事项

□适用 √不适用

6.4 关联债权债务往来

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

关联方向关联方提供资金关联方向上市公司提供资金
发生额余额发生额余额
招商银行股份有限公司 7,664,180
中国液化天然气运输（控股）有限公司 135,594,751
Universal Sheen Investment Ltd. 1,442,342
Ming Wah (SGP) Agency Pte Ltd 194,330 219,684
All Ocean Maritime Agency Inc. 169,773
招商局集团（上海）有限公司 31,185
明华投资有限公司 19,931 37,053,305
海达远东保险顾问有限公司 384,000
海通通信仪器有限公司 23,636
蛇口明华船务有限公司 1,005,287

6.5 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

6.6 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

6.6.1 证券投资情况

√适用 □不适用

序号证券品种证券代码证券简称最初投资成本
（元）
持有数量（股）期末账面价值（元）占期末证券投资比例
（％）
报告期损益（元）
1 股票 00368.hk 中外运航运 173,040,305 23,838,500 74,861,979 100 1,047,225
期末持有的其他证券投资 173,040,305 / 74,861,979 1,047,225
合计 173,040,305 / 74,861,979 100 1,047,225

6.6.2 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

6.6.3 持有非上市金融企业股权情况

□适用 √不适用

§7 财务会计报告

7.1 审计意见

财务报告 √未经审计 □审计

7.2 财务报表

合并资产负债表

2010年6月30日

编制单位:招商局能源运输股份有限公司

单位:元币种:人民币

项目附注期末余额年初余额
流动资产：
货币资金 3,598,271,536 3,229,367,675
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据
应收账款 163,673,294 82,697,150
预付款项
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 7,664,180 23,792,250
应收股利
其他应收款 209,066,554 163,128,292
买入返售金融资产
存货 75,809,210 69,124,784
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 22,574,066 26,731,365
流动资产合计 4,077,058,840 3,594,841,516
非流动资产：
发放委托贷款及垫款
可供出售金融资产 74,861,979 75,560,472
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 470,432,866 424,580,337
投资性房地产
固定资产 8,762,295,133 7,104,762,396
在建工程 2,912,099,242 3,461,345,961
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计 12,219,689,220 11,066,249,166
资产总计 16,296,748,060 14,661,090,682
流动负债：
短期借款 1,765,634,000 682,820,000
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债 39,316,436 33,184,745
应付票据
应付账款 166,119,456 105,508,287
预收款项 11,157,146 19,139,479
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 29,507,694 29,908,446
应交税费 1,874,530 257,364,460
应付利息 9,709,464 7,581,453
应付股利
其他应付款 43,978,920 9,365,078
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债 402,309,893 380,416,093
其他流动负债
流动负债合计 2,469,607,539 1,525,288,041
非流动负债：
长期借款 3,826,158,588 3,517,688,062
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 3,826,158,588 3,517,688,062
负债合计 6,295,766,127 5,042,976,103
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 3,433,397,679 3,433,397,679
资本公积 4,389,865,395 4,390,181,657
减：库存股
专项储备
盈余公积 74,479,253 74,479,253
一般风险准备
未分配利润 2,919,838,148 2,502,194,509
外币报表折算差额 -986,790,401 -943,405,403
归属于母公司所有者权益合计 9,830,790,074 9,456,847,695
少数股东权益 170,191,859 161,266,884
所有者权益合计 10,000,981,933 9,618,114,579
负债和所有者权益总计 16,296,748,060 14,661,090,682