⊙龚仰树

  1999年美国《金融服务现代化法案》的颁布实施，标志着金融业综合经营模式对分业经营模式在实践过程中已取得了阶段性胜利。但是，在理论研究方面，关于是分业经营还是综合（混业）经营更有利于推动金融业健康发展的争论，依然没有平息，其核心就在于综合经营模式下的金融业风险更容易因潜在的关联关系而累积并交叉传染，这增加了综合经营模式下金融机构的管理难度和监管难度。

  这一争论也显著地影响到了我国金融业综合经营模式的实施进程。但笔者注意到，国内学者对综合经营模式及其风险问题已不再持简单的回避态度，不再只是比较分业和综合经营两种模式的利弊，而将研究重心放在了如何准确、及时地预见到风险发生的可能性、危害程度，并在此基础上如何有效防范、化解等方面。经过多年的研究积累，部分研究已取得了阶段性成果。闻岳春教授的《金融业综合经营的风险预警与控制》，对境外金融业综合经营的实践、金融业综合经营的风险特征、预警模型体系框架、不同类型金融机构主导下的风险监控机制、金融控股公司风险预警体系及优化的金融监管体系作了深入研究，便是其中最有代表性的成果之一。

  作者对国内外金融业综合经营、金融风险管理等方面的文献资料、数据资料已有很好的积累和整理，这次，为了构建一套能切实满足金融业综合经营风险监控需要的风险管理模型体系，还先后对国外的实践经验、国内的现状及金融业综合经营下的风险特征作了系统研究，进一步夯实了预警模型体系具体构建的基础。

  而这本著作在核心内容研究上的突破，也正着重体现在对构建风险预警体系的那几个章节上。通过对近年风险预警技术的持续性跟踪，结合我国金融业综合经营的趋势分析，作者分别构建了具有普遍借鉴价值的预警模型框架体系、针对不同类型金融机构主导的综合经营模式风险预警体系以及满足金融控股公司风险监控需要的预警体系。特别针对综合经营风险监管的需要，作者在我国监管体系的优化设计上下了很大功夫，提出了一种既能满足金融业综合经营风险监管需要，又能维持现行监管体系基本稳定的“四角伞形网状”监管架构，这对于提高监管效率具有重大实践意义。

  本书的相关资料截止时点大多是2009年下半年，但随着我国金融业综合经营模式真正意义上的大规模推开，未来在对风险管理过程中可能会遭遇到一些新的或更为复杂的问题。因此，笔者寄厚望予学界、金融界的研究人员，能为提升国内金融业竞争力提供更多开拓性的研究。（作者系上海财经大学金融学院教授、博士生导师）