■公告精读

  中国神华（601088）：

  拟收购控股股东部分资产

  公司拟以首次公开发行募集资金收购控股股东神华集团所属若干家与公司主业相关的公司。

  评论：经初步测算，上述拟收购股权对应的2009年净利润合计占中国神华2009年净利润的比率低于2.5%。由于本次收购构成关联交易，不构成重大资产重组。公司表示，鉴于公司正在进行上述收购事宜的前期工作，以上事项均具有不确定性，可能与最后收购方案存在较大差别。（西南证券）

  宗申动力（001696）：

  发布上半年业绩快报

  公司发布上半年业绩快报，上半年实现摊薄每股收益0.174元。

  评论：上半年公司加大市场资源整合力度，积极调整国内外营销策略，摩托车发动机及通机产品产销量同比有所提升，收入同比增长幅度较大。但受国内基础能源及原材料价格大幅上涨、汇率波动等影响，产品毛利率有所下降，整体盈利水平略有降低。预计未来新能源领域可能成为公司新的盈利增长点，2010-2011年EPS为0.39元、0.50元，维持“增持”评级。（海通证券）

  粤电力A（000539）：

  发布2010年中期报告

  公司发布2010年中期报告，报告期内公司实现营业收入同比增长18.6%，每股收益0.16元。

  评论：公司业绩基本符合预期，上半年完成发电量同比上升21%部分抵消了煤价上涨对公司盈利能力的影响。展望下半年，市场煤价呈现小幅回落趋势，沿海海运费价格也较上半年有明显回落，同时发改委对重点合同煤进行了限价，在不考虑资产注入情况下，我们维持之前做出的2010年每股收益0.35元的预测，调整公司投资评级至“谨慎推荐”，维持合理估值8.5-9元。（银河证券）

  中兴通讯（000063）：

  上半年业绩公布

  公司发布2010年中期报告，实现营业收入同比增长10.9%，净利润同比增长12.0%，每股收益0.31元。

  评论：公司上半年业绩低于市场预期，但最差时期已过，下半年整体趋好。预计TD四期建设三季度将会展开，WCDMA和CDMA网络建设即将集采，印度市场政策限制方面基本解决，与reliance公司签订的采购合同已获政府批准。下半年无线网络收入较上半年会有较大起色，预计公司2010-2012每股收益为1.02、1.22和1.40元，予目标价30.37元，“增持”评级。（国泰君安）

  许继电气（000400）：

  撤回向母公司定向增发申报

  公司发布公告称，公司董事会决定撤回向许继集团有限公司发行股份购买资产的相关申报文件。

  评论：虽然此次资产注入落空，但是今年5月国网下属的中国电力科学研究院已收购了其母公司许继集团。预计国家电网今后三年内仍会向公司注入母公司相关业务的核心资产，增强其在电力系统设备中的整合能力。预测公司2010-2012年EPS为0.43元、0.56元和0.69元，维持“增持”投资评级。（方正证券）