益民创新优势混合型证券投资基金

  2010年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 重要提示

本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年08月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告期自2010年01月01日起至06月30日止。

本报告中的财务资料未经审计。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4信息披露方式

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

单位：人民币元

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注： 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注： 自2009年5月1日起益民创新优势混合型证券投资基金的业绩比较基准，由原来的“沪深300指数收益率×75%＋新华巴克莱指数收益率×25%”变更为“沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×25%”。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：按照本基金的基金合同约定，本基金自2007年7月11日合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

益民基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2005年12月12日正式成立。公司股东由重庆国际信托有限公司（出资比例49％）、中国新纪元有限公司（出资比例31％）、中山证券有限责任公司（出资比例20％）组成，注册资本为1亿元人民币，注册地：重庆，主要办公地点：北京。截止2010年6月30日，公司管理的基金共有四只，均为开放式基金。其中，益民货币市场基金于2006年7月17日成立，首发规模超过17亿份；益民红利成长混合型证券投资基金于2006年11月21日成立，首发规模近9亿份；益民创新优势混合型证券投资基金于2007年7月11日成立，首发规模73亿份；益民多利债券型投资基金于2008年5月21日成立，首发规模超过7亿。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注： 此处的“任职日期”为基金合同生效日或根据公司决定确定的聘任日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民创新优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起规范的公平交易机制，对于场内交易，公司规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。

本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2010年上半年，在国内政策紧缩超预期、对经济二次探底的担忧、欧洲主权债务危机等众多因素交织作用下，国内A股市场创下全球主要股指的最大跌幅，其中钢铁、煤炭、化工、房地产、汽车等周期类板块跌幅居前。

一季度，本基金由于对政策调整和货币收缩估计不足，对股指期货和融资融券创新业务对A股市场的拉动期望过高，未能及时减仓，并且汽车、钢铁、煤炭、房地产、金融等行业和中大盘股的持仓比例较重，严重拖累了基金的业绩表现。进入二季度，本基金快速降低仓位，并大幅减持银行、地产、煤炭和钢铁等周期性行业，提高医药、信息服务、黄金和小金属有色股的权重，4、5月份获得较好的相对收益，但6月份对市场走势的判断偏于乐观，过早加仓，且医药和有色行业比重偏高，导致在6月下旬的下跌过程中损失较大。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.7615元，本报告期份额净值增长率为-20.33%，同期业绩比较基准收益率为-21.50%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2010年下半年，欧洲主权债务危机基本明朗，全球主要经济体进入经济缓慢复苏阶段， 经济二次探底和恶性通胀的预期大幅下降，全球主要股指在经历了5月份以来15%左右的调整后，也在较大程度上反映了对经济放缓和二次探底担忧的预期。

从国内情况看，滞胀小周期有望在三季度结束，政策紧缩力度预期趋缓，A股市场在经历了急风暴雨式的下跌之后，多数周期类板块、传统行业的估值已进入安全投资区间。

本基金对下半年A股市场表现相对乐观，尽管依然面临经济放缓、结构调整和政策退出、发行规模大和节奏块等压力，但投资安全度相对提升，投资机会逐步增多，短期看好估值过低的银行、地产、投资品，中长期看好符合国家产业政策调整方向、依托创新获得新的发展空间等主题中的优质个股。

本基金计划在公司投委会的指导下，谨慎提高配置均衡度和股票仓位。

益民创新优势基金将继续奉行益民基金管理有限公司“以人为本，章制为纲，自律勤勉” 的经营理念，本着诚实信用、勤勉尽责的职业操守，以优秀的人才，科学的管理，为基金持有人提供优质的服务。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：

根据相关规定，本基金管理人成立估值委员会，估值委员会是基金估值的最高决策机构，负责公司估值相关决策及执行。成员由公司总经理、投资总监、运作保障部、金融工程部、监察稽核部、基金会计等相关人员组成。相关参与人员应当具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较丰富的经验，熟悉相关法规和估值方法。

研究部行业研究员：研究部负责人及行业研究员负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的专业研究，参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定，并在估值讨论中承担确定参考行业指数的职责；相关参与人员应当具有多年的行业研究经验，能够较好的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法规和估值方法。

监察稽核部：监察稽核部参与估值流程的人员，应当对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改；参与估值流程的人员必须具有一定的会计核算估值知识和经验，应当具备熟知与估值政策相关的各项法律法规、估值原则和方法的专业能力，并有从事会计、核算、估值等方面业务的经验和工作经历。

金融工程部金融工程人员：金融工程人员负责估值相关数值的处理和计算，并参与公司对基金的估值方法的确定。该成员应当在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验，具备基金绩效评估专业能力，并熟悉相关法规和估值方法。

运作保障部基金会计：基金会计在估值流程中的相关工作职责是参与基金组合停牌股票估值方法的确定，复核由估值委员会提供的估值价格，并与相关托管行进行核对确认。如有不符合的情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。基金会计人员应当与估值相关的外部机构保持良好的沟通，获悉的与基金估值相关的重大信息及时向公司及估值小组反馈。基金会计应当具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验，具备熟悉及了解基金估值法规、政策和方法的专业能力。

2、基金经理参与或决定估值的程度：

基金管理公司估值委员会成员中不包括基金经理。基金经理不参与估值工作决策和执行的过程。

3、本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金收益分配应遵循下列原则：

1、本基金的每份基金份额享有同等分配权；

2、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；

3、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；

4、本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

5、在符合有关基金分红条件的情况下，本基金收益分配每季度不超过三次，每年不超过十二次。基金合同生效不满三个月，收益可不分配。每次基金收益分配比例不低于可分配收益的50%。

6、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

本报告期内，本基金未进行利润分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管益民创新优势混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《益民创新优势混合型证券投资基金基金合同》、《益民创新优势混合型证券投资基金托管协议》的约定，对益民创新优势混合型证券投资基金管理人—益民基金管理有限公司2010年1月1日至2010年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，益民基金管理有限公司在益民创新优势混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，益民基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的益民创新优势混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

中国农业银行股份有限公司托管业务部

2010年8月23日

§6半年度财务报表(未经审计)

6.1资产负债表

会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金

报告截止日： 2010年6月30日

单位：人民币元

■

注： 报告截止日2010年6月30日，基金份额净值0.7615元，基金份额总额5,647,910,393.55份。

6.2 利润表

会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金

本报告期： 2010年1月1日 至 2010年6月30日

单位：人民币元

■

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金

本报告期：2010年1月1日 至 2010年6月30日

单位：人民币元

■

注： 报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1- 6.3财务报表由下列负责人签署；

祖煜 吴晓明 吴晓明

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基金管理公司负责人 - 主管会计工作负责人 - 会计机构负责人 -

6.4 报表附注

6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报所采用的会计政策、会计估计一致。

6.4.2 会计差错更正的说明

本基金本报告期不存在重大会计差错更正事项。

6.4.3 关联方关系

6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内无控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.4.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

■

6.4.4.1.2 债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方席位进行债券交易。

6.4.4.1.3债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方席位进行债券回购交易。

6.4.4.1.4 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方席位进行权证交易。

6.4.4.1.5 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注： 上述佣金按市场佣金率计算,已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

交易佣金=股票（权证）成交金额*1％。-股票（权证）交易经手费-股票（权证）交易证管费-证券结算风险金（包括：股票、权证、债券及回购交易）

中山证券符合本基金管理人选择证券经营机构、使用其交易单元作为基金专用交易单元的标准，与其签订的交易单元租用合同是在正常业务中按照一般商业条款订立的。其为本基金提供证券投资研究成果和市场信息服务。

6.4.4.2 关联方报酬

6.4.4.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

6.4.4.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

6.4.4.2.3 销售服务费

本基金本报告期及上年度可比期间无销售服务费。

6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

截至本报告期末2010年6月30日止，本基金除基金管理人之外的其他关联方均未持有本基金份额。

6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。

6.4.5 期末（ 2010年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券

6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

■

6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

■

6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有银行间债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，请阅读登载于益民基金管理有限公司网站www.ymfund.com的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注： “买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注： “卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注： “买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

■

■

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

7.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分

■

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

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10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

10.4 基金投资策略的改变

■

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

注： 1、本公司租用券商交易单元的选择标准：

（1）基本情况：资本充足，财务状况及最近三年盈利情况良好；经营行为规范，最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机构的处罚；主要股东实力强大；具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

（2）公司治理：内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（3）研究实力：有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领先水平的研究员；研究覆盖面广，能涵盖宏观经济、行业、个股、债券、策略等各项领域，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；研究报告应分析严谨，观点独立、客观，并具备较强的风险意识和风险测算能力；

（4）服务能力：具备较强的服务意识，能主动为基金提供及时的市场信息及各种路演、公司联合调研、券商会议的信息和参加机会；

（5）综合业务能力：在投资银行业务上有较强的实力，能协助本公司基金参与股票、债券的发行；在新产品开发方面经验丰富，能帮助本公司拓展基金管理业务（如QDII、集合理财产品等）；在证券创新品种开发方面处于行业前列（如交易所固定收益平台、融资融券、金融期货等）；

（6）其他因素。

2、本公司租用券商交易单元的程序：

（1）投资总监组织研究部、金融工程部、投资部经集体讨论后遵照上述标准填写《券商选择标准评分表》，并据此提出拟选券商名单以及相应的席位租用安排。挑选时应考虑在深沪两个市场都租用足够多的席位以保障交易安全。必要时可要求券商提供相应证明文件；

（2）投资总监向投资决策委员会上报拟选券商名单、相应的席位租用安排以及相关评选材料；

（3）投资决策委员会审查拟选券商名单及相应的席位租用安排，审查通过后由总经理上报董事会，董事会如有相应授权的，由公司管理层依据授权内容办理；

（4）券商名单及相应的席位租用安排确定后由交易部会同所选券商共同拟定席位租用协议，并交监察稽核部审核通过；

（5）审核完成后交易部负责协调办理正式协议签署等相关事宜。

3、本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：

（1）沪市新增租用东兴证券、西南证券交易单元二个；

（2）深市新增租用光大证券交易单元一个。

益民基金管理有限公司

2010年8月28日

基金简称	益民创新优势混合
基金主代码	560003
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2007年7月11日
基金管理人	益民基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	5,647,910,393.55份
基金合同存续期	不定期

投资目标	本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和潜在优势企业，为基金份额持有人实现较高风险水平下的较高收益。
投资策略	本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全球产业周期运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合国内宏观经济、产业政策、货币金融政策等经济环境的分析，从而判别国内各行业产业链传导的内在机制，并从中找出能够分享全球经济增长的创新行业或主题。本基金对于企业创新特性的定义将主要包括四大方面：技术创新，产品及服务创新、制度创新和商业模式创新。本基金将以寻求创新溢价为目标，来综合构建基金组合。
业绩比较基准	沪深300指数收益率×75％+中证全债指数收益率×25％
风险收益特征	本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		益民基金管理有限公司	中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	李玲	李芳菲
	联系电话	010-63105556	010-66060069
	电子邮箱	jcb@ymfund.com	lifangfei@abchina.com
客户服务电话		400-650-8808	95599
传真		010-63100588	010-63201816

登载基金半年度报告正文的管理 人互联网网址	WWW.YMFUND.COM
基金半年度报告备置地点	北京市西城区宣外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A

3.1.1 期间数据和指标	报告期( 2010年1月1日至2010年6月30日 )
本期已实现收益	24,001,099.45
本期利润	-1,109,254,958.86
加权平均基金份额本期利润	-0.1933
本期基金份额净值增长率	-20.33%
3.1.2 期末数据和指标	报告期末( 2010年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润	-0.2385
期末基金资产净值	4,300,971,201.55
期末基金份额净值	0.7615

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	-7.85%	1.25%	-5.62%	1.25%	-2.23%	0.00%
过去三个月	-16.06%	1.34%	-17.75%	1.37%	1.69%	-0.03%
过去六个月	-20.33%	1.24%	-21.50%	1.20%	1.17%	0.04%
过去一年	-8.04%	1.54%	-13.12%	1.42%	5.08%	0.12%
自基金合同生效起至今	-22.68%	1.87%	-20.00%	1.69%	-2.68%	0.18%

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
高广新	研究部总经理及益民创新优势基金基金经理	2009年8月17日	-	12	硕士，1998年11月至2006年10月于国泰君安证券研究所从事行业研究，曾获新财富社会服务业和交通运输业最佳分析师，2006年10月进入益民基金管理公司曾任首席分析师及研究部总经理，2009年8月17日起任益民创新优势基金基金经理，投资决策委员会成员。

资 产	本期末 2010年6月30日	上年度末 2009年12月31日
资 产：
银行存款	157,930,055.81	282,291,533.40
结算备付金	8,107,890.01	509,520,224.27
存出保证金	2,827,380.29	3,240,573.81
交易性金融资产	3,603,438,828.51	4,986,120,360.41
其中：股票投资	3,303,921,700.31	4,682,991,119.61
基金投资	-	-
债券投资	299,517,128.20	303,129,240.80
资产支持证券投资	-	-
衍生金融资产	-	-
买入返售金融资产	500,000,990.00	-
应收证券清算款	79,770,430.41	-
应收利息	1,952,681.36	3,410,793.47
应收股利	1,127,486.31	-
应收申购款	101,355.76	31,232.10
递延所得税资产	-	-
其他资产	100,822.86	-
资产总计	4,355,357,921.32	5,784,614,717.46
负债和所有者权益	本期末 2010年6月30日	上年度末 2009年12月31日
负 债：
短期借款	-	-
交易性金融负债	-	-
衍生金融负债	-	-
卖出回购金融资产款	-	-
应付证券清算款	39,405,450.15	168,030,022.48
应付赎回款	379,887.12	3,857,285.09
应付管理人报酬	5,684,848.97	7,173,663.96
应付托管费	947,474.82	1,195,610.68
应付销售服务费	-	-
应付交易费用	5,596,031.86	5,928,654.79
应交税费	593,252.00	499,988.00
应付利息	-	-
应付利润	-	-
递延所得税负债	-	-
其他负债	1,779,774.85	1,561,407.59
负债合计	54,386,719.77	188,246,632.59
所有者权益：
实收基金	5,647,910,393.55	5,854,950,705.19
未分配利润	-1,346,939,192.00	-258,582,620.32
所有者权益合计	4,300,971,201.55	5,596,368,084.87
负债和所有者权益总计	4,355,357,921.32	5,784,614,717.46

项 目	本期 2010年1月1日至2010年6月30日	上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
一、收入	-1,048,786,809.29	1,872,452,009.37
1.利息收入	6,579,910.62	8,787,256.11
其中：存款利息收入	2,509,848.07	2,451,544.12
债券利息收入	3,483,977.93	6,333,648.92
资产支持证券利息收入	-	-
买入返售金融资产收入	586,084.62	2,063.07
其他利息收入	-	-
2.投资收益（损失以“-”填列）	77,857,690.13	-940,165,684.01
其中：股票投资收益	63,553,775.52	-964,518,298.41
债券投资收益	1,399,780.10	2,795,208.93
资产支持证券投资收益	-	-
衍生工具收益	-	-
股利收益	12,904,134.51	21,557,405.47
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	-1,133,256,058.31	2,803,656,781.37
4.其他收入（损失以“-”号填列）	31,648.27	173,655.90
减：二、费用	60,468,149.57	53,076,338.60
1．管理人报酬	37,372,742.21	34,275,693.21
2．托管费	6,228,790.34	5,712,615.48
3．销售服务费	-	-
4．交易费用	16,727,977.10	12,999,288.56
5．利息支出	-	-
其中：卖出回购金融资产支出	-	-
6．其他费用	138,639.92	88,741.35
三、利润总额	-1,109,254,958.86	1,819,375,670.77
减：所得税费用	-	-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	-1,109,254,958.86	1,819,375,670.77

项目	本期 2010年1月1日至2010年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	5,854,950,705.19	-258,582,620.32	5,596,368,084.87
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	-1,109,254,958.86	-1,109,254,958.86
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列）	-207,040,311.64	20,898,387.18	-186,141,924.46
其中：1.基金申购款	21,125,424.83	-2,774,686.97	18,350,737.86
2.基金赎回款	-228,165,736.47	23,673,074.15	-204,492,662.32
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	5,647,910,393.55	-1,346,939,192.00	4,300,971,201.55
项目	上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	6,622,389,880.85	-2,981,612,190.28	3,640,777,690.57
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	1,819,375,670.77	1,819,375,670.77
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列）	-250,169,042.98	66,894,601.39	-183,274,441.59
其中：1.基金申购款	59,763,531.55	-16,648,396.95	43,115,134.60
2.基金赎回款	-309,932,574.53	83,542,998.34	-226,389,576.19
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	6,372,220,837.87	-1,095,341,918.12	5,276,878,919.75

关联方名称	与本基金的关系
益民基金管理有限公司	基金管理人、基金发起人、注册登记人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司	基金托管人、基金代销机构
中山证券有限责任公司	基金管理人的股东、本基金的代销机构、本基金交易单元出租人

关联方名称	本期 2010年1月1日至2010年6月30日		上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
	成交金额	占当期股票 成交总额的比例(%)	成交金额	占当期股票 成交总额的比例(%)
中山证券	282,440,121.21	2.61	199,404,875.34	2.44

关联方名称	本期 2010年1月1日至2010年6月30日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例(%)	期末应付佣金余额	占期末应付佣金总额的比例(%)
中山证券	240,074.90	2.65	-	-
关联方名称	上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例(%)	期末应付佣金余额	占期末应付佣金总额的比例(%)
中山证券	169,493.35	2.47	-	-

项目	2010年1月1日至 2010年6月30日	2009年1月1日至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费	37,372,742.21	34,275,693.21
其中：支付给销售机构的客户维护费	6,698,752.23	6,133,302.13

项目	2010年1月1日至 2010年6月30日	2009年1月1日至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费	6,228,790.34	5,712,615.48

项目	2010年1月1日至 2010年6月30日	2009年1月1日至 2009年6月30日
基金合同生效日（ 2007年7月11日 ）持有的基金份额	-	-
期初持有的基金份额	8,426,308.25	8,426,308.25
期间申购/买入总份额	-	-
期间因拆分变动份额	-	-
减：期间赎回/卖出总份额	-	-
期末持有的基金份额	8,426,308.25	8,426,308.25
期末持有的基金份额 占基金总份额比例	0.15%	0.13%

关联方 名称	本期 2010年1月1日至2010年6月30日		上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国农业银行股份有限公司	157,930,055.81	2,327,538.49	1,009,541,871.86	2,339,273.40

受限证券类别：股票
证券 代码	证券 名称	成功 认购日	可流通日	流通受限 类型	认购 价格	期末估值单价	数量 （单位：股）	期末 成本总额	期末估值总额	备注
002399	海普瑞	2010年4月28日	2010年8月6日	新股认购	148.00	117.03	54,914	8,127,272.00	6,426,585.42	-
300082	奥克股份	2010年5月10日	2010年8月20日	新股认购	85.00	67.55	76,135	6,471,475.00	5,142,919.25	-
002431	棕榈园林	2010年6月2日	2010年9月10日	新股认购	45.00	54.89	82,455	3,710,475.00	4,525,954.95	-
300070	碧水源	2010年4月12日	2010年7月21日	新股认购	69.00	93.20	23,715	1,636,335.00	2,210,238.00	-
300086	康芝药业	2010年5月17日	2010年8月26日	新股认购	60.00	52.52	38,809	2,328,540.00	2,038,248.68	-
300072	三聚环保	2010年4月16日	2010年7月27日	新股认购	32.00	40.82	49,377	1,580,064.00	2,015,569.14	-
002403	爱仕达	2010年4月30日	2010年8月11日	新股认购	18.80	16.16	104,933	1,972,740.40	1,695,717.28	-
002390	信邦制药	2010年4月8日	2010年7月16日	新股认购	33.00	33.46	43,921	1,449,393.00	1,469,596.66	-
002392	北京利尔	2010年4月15日	2010年7月23日	新股认购	42.00	36.38	35,602	1,495,284.00	1,295,200.76	-

股票 代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末 估值单价	复牌日期	复牌 开盘单价	数量（股）	期末 成本总额	期末估值总额	备注
601318	中国平安	2010年6月29日	重大资产重组	46.81	-	-	2,114,955	115,963,251.91	99,001,043.55	-
000895	双汇发展	2010年3月22日	重大资产重组	50.48	-	-	920,572	48,031,540.18	46,470,474.56	-

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	3,303,921,700.31	75.86
	其中：股票	3,303,921,700.31	75.86
2	固定收益投资	299,517,128.20	6.88
	其中：债券	299,517,128.20	6.88
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	500,000,990.00	11.48
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	166,037,945.82	3.81
6	其他各项资产	85,880,156.99	1.97
7	合计	4,355,357,921.32	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	38,299,200.00	0.89
B	采掘业	321,385,160.93	7.47
C	制造业	1,648,782,774.02	38.34
C0	食品、饮料	412,981,992.58	9.60
C1	纺织、服装、皮毛	934,200.00	0.02
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	20,772,289.80	0.48
C4	石油、化学、塑胶、塑料	67,225,511.82	1.56
C5	电子	1,113,123.00	0.03
C6	金属、非金属	335,446,616.66	7.80
C7	机械、设备、仪表	284,009,117.05	6.60
C8	医药、生物制品	526,299,923.11	12.24
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	73,726,715.82	1.71
E	建筑业	4,525,954.95	0.11
F	交通运输、仓储业	75,921,169.55	1.77
G	信息技术业	216,209,332.56	5.03
H	批发和零售贸易	291,916,089.48	6.79
I	金融、保险业	224,348,591.52	5.22
J	房地产业	72,727,526.08	1.69
K	社会服务业	105,053,466.98	2.44
L	传播与文化产业	122,206,993.32	2.84
M	综合类	108,818,725.10	2.53
	合计	3,303,921,700.31	76.82

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	600079	人福医药	8,422,005	134,752,080.00	3.13
2	600298	安琪酵母	3,568,776	124,764,408.96	2.90
3	600380	健康元	16,090,933	116,659,264.25	2.71
4	000652	泰达股份	15,326,581	108,818,725.10	2.53
5	002022	科华生物	6,780,133	99,803,557.76	2.32
6	002155	辰州矿业	5,783,167	99,528,304.07	2.31
7	600588	用友软件	4,538,090	99,111,885.60	2.30
8	601318	中国平安	2,114,955	99,001,043.55	2.30
9	600827	友谊股份	6,266,092	96,748,460.48	2.25
10	600031	三一重工	5,292,586	96,695,546.22	2.25

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	600111	包钢稀土	169,982,619.39	3.04
2	600380	健康元	147,674,201.16	2.64
3	002155	辰州矿业	141,485,276.17	2.53
4	600079	人福医药	133,320,197.20	2.38
5	002022	科华生物	127,452,922.74	2.28
6	000652	泰达股份	125,539,075.56	2.24
7	600298	安琪酵母	121,070,767.54	2.16
8	600489	中金黄金	121,068,343.68	2.16
9	600583	海油工程	118,474,904.98	2.12
10	000568	泸州老窖	113,671,442.71	2.03
11	600031	三一重工	113,008,380.12	2.02
12	600529	山东药玻	109,524,058.82	1.96
13	000063	中兴通讯	102,642,171.35	1.83
14	600588	用友软件	101,639,899.77	1.82
15	601106	中国一重	94,776,976.31	1.69
16	601299	中国北车	94,440,350.41	1.69
17	600362	江西铜业	93,895,023.83	1.68
18	601111	中国国航	90,225,464.32	1.61
19	600735	新华锦	89,993,438.26	1.61
20	600456	宝钛股份	85,096,424.56	1.52

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	600104	上海汽车	296,224,870.35	5.29
2	600111	包钢稀土	147,523,063.32	2.64
3	600036	招商银行	146,735,207.07	2.62
4	600570	恒生电子	131,497,857.19	2.35
5	601088	中国神华	124,280,892.44	2.22
6	600048	保利地产	120,296,523.50	2.15
7	600529	山东药玻	119,487,295.42	2.14
8	000983	西山煤电	110,996,439.63	1.98
9	600208	新湖中宝	110,443,723.68	1.97
10	000898	鞍钢股份	102,709,364.46	1.84
11	000937	冀中能源	98,872,315.94	1.77
12	601998	中信银行	94,372,520.63	1.69
13	600019	宝钢股份	89,565,977.98	1.60
14	600978	宜华木业	89,232,812.08	1.59
15	000735	罗 牛 山	87,955,500.74	1.57
16	600362	江西铜业	87,710,674.66	1.57
17	000792	盐湖钾肥	83,796,986.91	1.50
18	601299	中国北车	83,581,540.83	1.49
19	600497	驰宏锌锗	83,029,165.07	1.48
20	600050	中国联通	81,198,724.70	1.45

买入股票成本（成交）总额	5,293,884,102.22
卖出股票收入（成交）总额	5,604,455,040.52

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	21,442,000.00	0.50
2	央行票据	120,657,000.00	2.81
3	金融债券	83,790,200.00	1.95
	其中：政策性金融债	79,765,000.00	1.85
4	企业债券	40,595,866.60	0.94
5	企业短期融资券	24,997,500.00	0.58
6	可转债	8,034,561.60	0.19
7	其他	-	-
8	合计	299,517,128.20	6.96

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	0801050	08央行票据50	500,000	50,910,000.00	1.18
2	090301	09进出01	500,000	49,675,000.00	1.15
3	1001026	10央行票据26	400,000	39,852,000.00	0.93
4	060208	06国开08	300,000	30,090,000.00	0.70
5	1001024	10央行票据24	300,000	29,895,000.00	0.70

7.9.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

7.9.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

序号	名称	金额
1	存出保证金	2,827,380.29
2	应收证券清算款	79,770,430.41
3	应收股利	1,127,486.31
4	应收利息	1,952,681.36
5	应收申购款	101,355.76
6	其他应收款	-
7	待摊费用	100,822.86
8	其他	-
9	合计	85,880,156.99

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值	占基金资产净值比例（%）	流通受限情况说明
1	601318	中国平安	99,001,043.55	2.30	重大资产重组

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

持有人户数(户)	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额比例
238,760	23,655.18	53,453,188.84	0.95%	5,594,457,204.71	99.05%

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	597,629.46	0.01%

基金合同生效日（ 2007年7月11日 ）基金份额总额	7,238,122,974.81
本报告期期初基金份额总额	5,854,950,705.19
本报告期基金总申购份额	21,125,424.83
减:本报告期基金总赎回份额	228,165,736.47
本报告期期末基金份额总额	5,647,910,393.55

本报告期内没有召开基金份额持有人大会。

基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

本报告期内无涉及管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

本报告期内无基金投资策略的改变。

本报告期内未改聘会计师事务所。

因本基金管理人旗下益民多利债券型证券投资基金于2009年10月23日买入托管人招商银行（600036）股票60000股，中国证券监督管理委员会北京监管局于2010年3月10日向本管理人发出《关于对益民基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》（【2010】2号）。本报告期内，本管理人根据北京监管局《决定》中所提具体整改要求，有计划、分步骤地积极开展本次整改工作，并于2010年5月底完成了本次整改工作。6月中旬北京监管局基金处对我司整改工作进行了现场验收。

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占当期股票 成交总额的比例	佣金	占当期佣金 总量的比例
中金	2	1,176,069,122.99	10.85%	955,564.05	10.53%	-
中信证券	1	1,093,199,884.49	10.08%	929,219.17	10.24%	-
招商证券	1	942,612,134.67	8.69%	801,217.28	8.83%	-
东兴证券	1	911,714,315.22	8.41%	774,953.17	8.54%	-
西南证券	1	854,531,673.77	7.88%	726,351.83	8.01%	-
申银万国	1	683,478,596.12	6.30%	580,950.90	6.40%	-
光大证券	1	621,076,163.22	5.73%	504,629.08	5.56%	-
安信证券	1	617,189,010.58	5.69%	524,608.95	5.78%	-
国金证券	1	592,801,783.83	5.47%	503,880.52	5.56%	-
海通证券	1	559,612,424.09	5.16%	454,688.95	5.01%	-
建银证券	1	441,101,697.54	4.07%	358,398.94	3.95%	-
国泰君安	1	410,305,703.02	3.78%	333,375.86	3.68%	-
东方证券	1	406,983,284.16	3.75%	330,676.49	3.65%	-
中邮证券	1	326,732,615.17	3.01%	277,719.86	3.06%	-
中山证券	1	282,440,121.21	2.61%	240,074.90	2.65%	-
民族证券	1	248,521,194.00	2.29%	201,926.15	2.23%	-
高华证券	1	231,772,893.77	2.14%	197,005.11	2.17%	-
中银国际	1	136,773,793.87	1.26%	116,258.53	1.28%	-
银河证券	1	102,685,392.60	0.95%	87,282.78	0.96%	-
国元证券	1	83,040,828.28	0.77%	70,584.81	0.78%	-
中信建投	1	66,029,063.37	0.61%	56,124.29	0.62%	-
国信证券	1	53,215,425.24	0.49%	45,232.87	0.50%	-

券商名称	债券交易		债券回购交易		权证交易
	成交金额	占当期债券 成交总额的比例	成交金额	占当期债券回购 成交总额的比例	成交金额	占当期权证 成交总额的比例
中金	-	-	-	-	-	-
中信证券	-	-	-	-	-	-
招商证券	7,328,406.20	83.84%	-	-	-	-
东兴证券	-	-	-	-	-	-
西南证券	-	-	-	-	-	-
申银万国	-	-	-	-	-	-
光大证券	-	-	-	-	-	-
安信证券	-	-	-	-	-	-
国金证券	1,039,627.68	11.89%	-	-	-	-
海通证券	-	-	-	-	-	-
建银证券	-	-	-	-	-	-
国泰君安	-	-	-	-	-	-
东方证券	372,774.40	4.26%	-	-	-	-
中邮证券	-	-	-	-	-	-
中山证券	-	-	-	-	-	-
民族证券	-	-	-	-	-	-
高华证券	-	-	-	-	-	-
中银国际	-	-	-	-	-	-
银河证券	-	-	-	-	-	-
国元证券	-	-	-	-	-	-
中信建投	-	-	-	-	-	-
国信证券	-	-	-	-	-	-

  2010年6月30日

  基金管理人：益民基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2010年8月28日