南方恒元保本混合型证券投资基金
2010年半年度报告摘要
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2010年01月01日起至06月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
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注： 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方恒元”。
2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4信息披露方式
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
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注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模约1,600亿元，管理2只封闭式基金——基金开元、基金天元；20只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（QDII基金）、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保本混合型证券投资基金、南方沪深300指数证券投资基金、南方中证500指数证券投资基金、深证成份交易型开放式指数证券投资基金、南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金和南方策略优化股票型证券投资基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
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注： 1.此处的任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年第1 季度，A 股市场呈现“先抑后震荡走高”的态势，行业分化严重，电子元器件、信息设备、医药生物等行业超额收益显著，黑色金属、煤炭、房地产等受宏观调控预期的影响跑输大盘。结构方面，小盘股在创业板投资热潮的带动下表现突出，中证500 较沪深300 的表现差异创出历史新高。债市在配置资金的推动下震荡走高，收益率水平小幅下降。
2010 年第2季度，A 股市场在房地产调控及欧洲债务危机等因素的综合影响下，出现了快速下行的走势。上游投资品行业在对宏观经济看淡的预期下领先杀跌，随后下游行业和估值水平过高的中小盘股也难以支撑，纷纷出现了大幅调整的走势。市场成交量大幅下降，本季度能够获得绝对收益的机会甚少。
2010 年第1 季度，本基金继续坚持在风险可控的前提下倚重股票市场的波段性操作来提高基金的收益水平。我们根据对市场的趋势判断，适度减持了金融、地产等受宏观政策收紧预期影响较大的行业的配置，自下而上地增持了部分1 季报预期较好且估值水平收缩并不明显的个股。
2010 年第2季度，本基金试图仍坚持在风险可控的前提下倚重股票市场的波段性操作来提高基金的收益水平，但我们显然低估了市场悲观情绪所引发的系统性风险释放。虽然我们也减持了受宏观政策收紧预期影响较大的周期性行业的配置，并“自下而上”增持了部分稳定成长的个股，局部获得了一定的绝对回报，但持仓比例较高导致本季度录得了一定的净值减少。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，由于受宏观紧缩影响，A股市场出现了近27%的跌幅。受A股市场体系性下跌的影响，本基金在2010年上半年的净值表现为-9.34%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段，我们认为：（1）我们对正经历“转型”的中国经济的长期前景并不悲观，并认为目前股票市场的估值水平已经比较充分反映了“转型”短期可能带来的冲击；（2）宏观经济中的领先指标显示，中国经济正朝着调控预期的方向转变，下半年政策方面继续加大从紧力度的预期将逐渐减弱；（3）短期之内，市场可能的运行方式是在当前点位附近震荡筑底并可能在一定的区间内保持箱型震荡的格局，前期跌幅巨大的部分传统性行业可能在城镇化建设加速等良好预期下有估值修复的机会；（4）经济转型过程中，消费服务、节能环保、生物制药等行业在长期成长空间上仍有比较优势。
由于报告期内，本基金累积的“防守垫”有所减少，未来我们将首先控制风险，在此前提下合理积极配置，提高组合的收益水平。我们将重点持有稳定成长行业的股票以及“自下而上”地增持部分2010 年度有重大改善但股价反映并不充分的优质上市公司的股票，并加强对组合的流动性管理，争取提高组合的风险调整后回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、数量化投资部总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的20％，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金仅采取现金分红一种收益分配方式，不进行红利再投资；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2010年上半年，本基金托管人在对南方恒元保本混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2010年上半年，南方恒元保本混合型证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方恒元保本混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方恒元保本混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方恒元保本混合型证券投资基金2010年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
二○一○年八月二十日
§6半年度财务报表(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体：南方恒元保本混合型证券投资基金
报告截止日： 2010年6月30日
单位：人民币元
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注：1、基金份额净值1.029元，基金份额总额2,593,882,102.46 份；
6.2 利润表
会计主体：南方恒元保本混合型证券投资基金
本报告期： 2010年1月1日 至 2010年6月30日
单位：人民币元
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方恒元保本混合型证券投资基金
本报告期：2010年1月1日 至 2010年6月30日
单位：人民币元
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1-6.4 财务报表由下列负责人签署；
高良玉 鲍文革 鲍文革
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基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明
本报告期无会计政策变更。
6.4.2.2 会计估计变更的说明
本报告期无会计估计变更。
6.4.2.3 差错更正的说明
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
■
注： 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.4.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
■
6.4.4.1.2 债券交易
无。
6.4.4.1.3债券回购交易
无。
6.4.4.1.4 权证交易
无。
6.4.4.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
■
注： 1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
■
注： 支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.3% / 当年天数。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
■
注： 支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
■
6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
■
注： 本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.5 期末（ 2010年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
■
注： 攀钢AGP1系由攀钢集团向符合条件的相关上市公司股东提供的现金选择权申报行权的权利，于第二次现金选择权的股权登记日（即2009年4月27日）收市后登记在册的相关上市公司股东均享有并可行使第二次现金选择权，该等有选择权股东有权于2011年4月25日至2011年4月29日期间行使第二次现金选择权。有选择权股东拥有的第二次现金选择权仅得由其本人享有和行使，不得转让。
6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
■
注： 本基金截至2010年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
■
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
■
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
■
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://www.nffund.com的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
注： 买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
注： 卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
■
注： 买入股票成本、卖出股票成本均按照买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
■
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
■
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
金额单位：人民币元
■
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
■
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
■
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
■
§9 开放式基金份额变动
单位：份
■
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
■
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
■
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
■
10.4 基金投资策略的改变
■
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
■
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
■
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
■
注： 1、交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。
A：选择标准
(a)公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
(b)公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
(c)公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
(d)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：
(a)服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
(b)研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
(c)资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
| 基金简称 | 南方恒元保本混合 |
| 基金主代码 | 202211 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年11月12日 |
| 基金管理人 | 南方基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 报告期末基金份额总额 | 2,593,882,102.46份 |
| 投资目标 | 本基金在严格控制风险的前提下，为投资者提供认购保本金额/申购保本金额的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金资产配置策略分为两个层次：一层为对风险资产和无风险资产的配置,该层次以恒定比例组合保险策略为依据，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部分所产生的收益；另一层为对风险资产部分的配置策略。基金管理人将根据情况对这两个层次的策略进行调整。 |
| 业绩比较基准 | 3年期银行定期存款税后收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。 |
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 南方基金管理有限公司 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 信息披露负责人 | 姓名 | 鲍文革 | 蒋松云 |
| 联系电话 | 0755-82763888 | 010-66105799 | |
| 电子邮箱 | manager@southernfund.com | custody@icbc.com.cn | |
| 客户服务电话 | 400-889-8899 | 95588 | |
| 传真 | 0755-82763889 | 010-66105798 | |
| 本基金选定的信息披露报纸名称 | 中国证券报、上海证券报、证券时报 |
| 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 | http://www.nffund.com |
| 基金半年度报告备置地点 | 基金管理人、基金托管人的办公地址 |
| 3.1.1 期间数据和指标 | 报告期( 2010年1月1日至2010年6月30日 ) |
| 本期已实现收益 | 62,694,658.47 |
| 本期利润 | -266,512,239.68 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.1016 |
| 本期基金份额净值增长率 | -9.34% |
| 3.1.2 期末数据和指标 | 报告期末( 2010年6月30日 ) |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.0288 |
| 期末基金资产净值 | 2,668,517,664.73 |
| 期末基金份额净值 | 1.029 |
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去一个月 | -4.10% | 1.09% | 0.26% | 0.01% | -4.36% | 1.08% |
| 过去三个月 | -9.26% | 1.09% | 0.79% | 0.01% | -10.05% | 1.08% |
| 过去六个月 | -9.34% | 1.00% | 1.59% | 0.01% | -10.93% | 0.99% |
| 过去一年 | -3.21% | 1.07% | 3.26% | 0.01% | -6.47% | 1.06% |
| 自基金合同生效起至今 | 4.72% | 0.85% | 5.50% | 0.01% | -0.78% | 0.84% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理（助理）期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 蒋峰 | 本基金的基金经理 | 2008年11月12日 | - | 9 | 经济学博士，具有基金从业资格。曾任职于鹏华基金公司和宝盈基金公司，2003年11月至2006年11月，担任宝盈鸿阳证券投资基金经理。 2007年加入南方基金，2007年6月至今，任南方避险基金经理；2008年1月至2009年2月，任南方宝元基金经理；2008年11月至今，任南方恒元基金经理。 |
| 资 产 | 本期末 2010年6月30日 | 上年度末 2009年12月31日 |
| 资 产： | ||
| 银行存款 | 1,911,722.79 | 21,773,525.06 |
| 结算备付金 | 4,771,385.74 | 6,901,358.88 |
| 存出保证金 | 1,521,464.49 | 2,187,638.52 |
| 交易性金融资产 | 2,609,477,122.48 | 3,020,991,190.84 |
| 其中：股票投资 | 1,704,372,515.28 | 2,068,518,470.82 |
| 基金投资 | - | - |
| 债券投资 | 905,104,607.20 | 952,472,720.02 |
| 资产支持证券投资 | - | - |
| 衍生金融资产 | 43,576,000.00 | 45,550,000.00 |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 应收证券清算款 | 4,266,558.28 | - |
| 应收利息 | 9,283,884.96 | 7,578,369.91 |
| 应收股利 | - | - |
| 应收申购款 | 3,846,356.47 | 2,809,951.46 |
| 递延所得税资产 | - | - |
| 其他资产 | - | - |
| 资产总计 | 2,678,654,495.21 | 3,107,792,034.67 |
| 负债和所有者权益 | 本期期末 2010年6月30日 | 上年度末 2009年12月31日 |
| 负 债： | ||
| 短期借款 | - | - |
| 交易性金融负债 | - | - |
| 衍生金融负债 | - | - |
| 卖出回购金融资产款 | - | - |
| 应付证券清算款 | - | - |
| 应付赎回款 | 4,828,159.57 | 8,731,052.65 |
| 应付管理人报酬 | 2,974,070.15 | 3,440,367.21 |
| 应付托管费 | 457,549.26 | 529,287.27 |
| 应付销售服务费 | - | - |
| 应付交易费用 | 1,603,786.64 | 981,060.90 |
| 应交税费 | - | - |
| 应付利息 | - | - |
| 应付利润 | - | - |
| 递延所得税负债 | - | - |
| 其他负债 | 273,264.86 | 338,138.41 |
| 负债合计 | 10,136,830.48 | 14,019,906.44 |
| 所有者权益： | ||
| 实收基金 | 2,593,882,102.46 | 2,726,893,841.64 |
| 未分配利润 | 74,635,562.27 | 366,878,286.59 |
| 所有者权益合计 | 2,668,517,664.73 | 3,093,772,128.23 |
| 负债和所有者权益总计 | 2,678,654,495.21 | 3,107,792,034.67 |
| 项 目 | 本期金额 2010年1月1日至2010年6月30日 | 上年度可比期间金额 2009年1月1日至2009年6月30日 |
| 一、收入 | -238,166,542.76 | 186,981,551.81 |
| 1.利息收入 | 10,074,333.41 | 26,881,036.74 |
| 其中：存款利息收入 | 265,088.73 | 274,004.76 |
| 债券利息收入 | 9,733,572.49 | 26,607,031.98 |
| 资产支持证券利息收入 | - | - |
| 买入返售金融资产收入 | 75,672.19 | - |
| 其他利息收入 | - | - |
| 2.投资收益（损失以“-”填列） | 78,697,955.93 | 50,732,208.86 |
| 其中：股票投资收益 | 72,783,302.51 | 45,172,676.96 |
| 债券投资收益 | -498,360.00 | 1,336,346.83 |
| 资产支持证券投资收益 | - | - |
| 衍生工具收益 | - | - |
| 股利收益 | 6,413,013.42 | 4,223,185.07 |
| 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | -329,206,898.15 | 106,237,776.48 |
| 4.其他收入（损失以“-”号填列） | 2,268,066.05 | 3,130,529.73 |
| 减：二、费用 | 28,345,696.92 | 23,605,161.89 |
| 1．管理人报酬 | 18,699,074.75 | 16,930,430.94 |
| 2．托管费 | 2,876,780.75 | 2,604,681.64 |
| 3．销售服务费 | - | - |
| 4．交易费用 | 6,336,627.01 | 3,765,817.15 |
| 5．利息支出 | 221,633.99 | 85,509.71 |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | 221,633.99 | 85,509.71 |
| 6．其他费用 | 211,580.42 | 218,722.45 |
| 三、利润总额 | -266,512,239.68 | 163,376,389.92 |
| 减：所得税费用 | - | - |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | -266,512,239.68 | 163,376,389.92 |
| 项目 | 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 2,726,893,841.64 | 366,878,286.59 | 3,093,772,128.23 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | -266,512,239.68 | -266,512,239.68 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） | -133,011,739.18 | -25,730,484.64 | -158,742,223.82 |
| 其中：1.基金申购款 | 280,418,656.58 | 28,153,827.07 | 308,572,483.65 |
| 2.基金赎回款 | -413,430,395.76 | -53,884,311.71 | -467,314,707.47 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | - | - |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 2,593,882,102.46 | 74,635,562.27 | 2,668,517,664.73 |
| 项目 | 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 2,431,502,854.54 | 43,736,689.70 | 2,475,239,544.24 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | 163,376,389.92 | 163,376,389.92 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） | 33,631,453.54 | -4,707,663.91 | 28,923,789.63 |
| 其中：1.基金申购款 | 634,208,354.30 | 16,819,398.86 | 651,027,753.16 |
| 2.基金赎回款 | -600,576,900.76 | -21,527,062.77 | -622,103,963.53 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | - | - |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 2,465,134,308.08 | 202,405,415.71 | 2,667,539,723.79 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) | 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 |
| 中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) | 基金托管人、基金代销机构 |
| 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) | 基金管理人的股东、基金代销机构 |
| 关联方名称 | 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 | 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日 | ||
| 成交金额 | 占当期股票 成交总额的比例(%) | 成交金额 | 占当期股票 成交总额的比例(%) | |
| 华泰证券 | 31,451,394.46 | 0.76 | 242,522,772.82 | 8.84 |
| 关联方名称 | 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 | |||
| 当期 佣金 | 占当期佣金总量的比例(%) | 期末应付佣金余额 | 占期末应付佣金总额的比例(%) | |
| 华泰证券 | 26,733.68 | 0.77 | 26,733.68 | 1.67 |
| 关联方名称 | 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日 | |||
| 当期 佣金 | 占当期佣金总量的比例(%) | 期末应付佣金余额 | 占期末应付佣金总额的比例(%) | |
| 华泰证券 | 197,050.96 | 8.61 | 197,050.96 | 8.61 |
| 项目 | 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 | 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日 |
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 18,699,074.75 | 16,930,430.94 |
| 其中：支付给销售机构的客户维护费 | 2,354,619.00 | 1,995,810.45 |
| 项目 | 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 | 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 2,876,780.75 | 2,604,681.64 |
| 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 | ||||||
| 银行间市场交易的各关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金卖出 | 交易 金额 | 利息 收入 | 交易金额 | 利息 支出 | |
| 中国工商银行 | - | - | - | 70,000,070.00 | 23,780.85 | |
| 上年度可比期间 2009年1月1日(基金合同生效日)至2009年6月30日 | ||||||
| 银行间市场交易的各关联方名称 | 债券交易金额 | 基金逆回购 | 基金正回购 | |||
| 基金买入 | 基金 卖出 | 交易 金额 | 利息 收入 | 交易金额 | 利息 支出 | |
| 中国工商银行 | - | 30,209,365.48 | - | - | ||
| 关联方 名称 | 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 | 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日 | ||
| 期末余额 | 当期利息收入 | 期末余额 | 当期利息收入 | |
| 中国工商银行 | 1,911,722.79 | 229,522.56 | 3,152,305.71 | 236,132.04 |
| 受限证券类别：权证 | ||||||||||
| 证券 代码 | 证券 名称 | 成功 认购日 | 可流通日 | 流通受限类型 | 认购 价格 | 期末估值单价 | 数量 （单位：份） | 期末 成本总额 | 期末估值总额 | 备注 |
| 038011 | 攀钢AGP1 | - | - | 非公开发行流通受限 | - | 2.1788 | 20,000,000.00 | - | 43,576,000.00 | - |
| 股票代码 | 股票名称 | 停牌日期 | 停牌原因 | 期末 估值单价 | 复牌日期 | 复牌 开盘单价 | 数量（股） | 期末 成本总额 | 期末估值总额 | 备注 |
| 000001 | 深发展A | 2010年6月30日 | 资产重组 | 17.51 | - | - | 600,000 | 10,951,051.64 | 10,506,000.00 | |
| 000895 | 双汇发展 | 2010年3月22日 | 资产重组 | 43.57 | - | - | 519,895 | 27,665,954.37 | 22,651,825.15 | - |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的 比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,704,372,515.28 | 63.63 |
| 其中：股票 | 1,704,372,515.28 | 63.63 | |
| 2 | 固定收益投资 | 905,104,607.20 | 33.79 |
| 其中：债券 | 905,104,607.20 | 33.79 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | 43,576,000.00 | 1.63 |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 6,683,108.53 | 0.25 |
| 6 | 其他各项资产 | 18,918,264.20 | 0.71 |
| 7 | 合计 | 2,678,654,495.21 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 125,550,940.99 | 4.70 |
| C | 制造业 | 1,114,652,653.41 | 41.77 |
| C0 | 食品、饮料 | 397,850,869.45 | 14.91 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 110,255,460.00 | 4.13 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 7,889,616.00 | 0.30 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
| C5 | 电子 | 46,172,018.25 | 1.73 |
| C6 | 金属、非金属 | 201,956,477.90 | 7.57 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 350,528,211.81 | 13.14 |
| C8 | 医药、生物制品 | - | - |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 18,225,000.00 | 0.68 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 130,094,999.56 | 4.88 |
| H | 批发和零售贸易 | 95,120,037.61 | 3.56 |
| I | 金融、保险业 | 22,636,000.00 | 0.85 |
| J | 房地产业 | 23,358,284.55 | 0.88 |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | 51,889,863.16 | 1.94 |
| M | 综合类 | 122,844,736.00 | 4.60 |
| 合计 | 1,704,372,515.28 | 63.87 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 1,367,115 | 174,115,766.40 | 6.52 |
| 2 | 000629 | *ST钒钛 | 20,000,000 | 160,000,000.00 | 6.00 |
| 3 | 600406 | 国电南瑞 | 3,291,404 | 126,356,999.56 | 4.74 |
| 4 | 600805 | 悦达投资 | 13,710,350 | 122,844,736.00 | 4.60 |
| 5 | 600132 | 重庆啤酒 | 3,062,699 | 110,257,164.00 | 4.13 |
| 6 | 000425 | 徐工机械 | 2,439,608 | 74,725,193.04 | 2.80 |
| 7 | 600031 | 三一重工 | 4,042,876 | 73,863,344.52 | 2.77 |
| 8 | 002154 | 报 喜 鸟 | 2,785,900 | 65,468,650.00 | 2.45 |
| 9 | 600395 | 盘江股份 | 3,539,807 | 63,716,526.00 | 2.39 |
| 10 | 600298 | 安琪酵母 | 1,494,980 | 52,264,500.80 | 1.96 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计买入金额 | 占期初基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 137,131,067.57 | 4.43 |
| 2 | 600395 | 盘江股份 | 101,533,867.91 | 3.28 |
| 3 | 002048 | 宁波华翔 | 84,450,638.19 | 2.73 |
| 4 | 600805 | 悦达投资 | 84,193,513.29 | 2.72 |
| 5 | 600031 | 三一重工 | 77,228,411.51 | 2.50 |
| 6 | 601166 | 兴业银行 | 66,824,647.18 | 2.16 |
| 7 | 000425 | 徐工机械 | 61,799,272.76 | 2.00 |
| 8 | 000839 | 中信国安 | 59,839,461.83 | 1.93 |
| 9 | 601169 | 北京银行 | 52,653,035.00 | 1.70 |
| 10 | 000933 | 神火股份 | 50,562,193.17 | 1.63 |
| 11 | 600416 | 湘电股份 | 48,690,082.34 | 1.57 |
| 12 | 600132 | 重庆啤酒 | 46,054,235.20 | 1.49 |
| 13 | 600660 | 福耀玻璃 | 45,307,735.11 | 1.46 |
| 14 | 002238 | 天威视讯 | 45,261,610.15 | 1.46 |
| 15 | 000651 | 格力电器 | 45,259,055.29 | 1.46 |
| 16 | 600117 | 西宁特钢 | 44,117,284.39 | 1.43 |
| 17 | 600406 | 国电南瑞 | 41,301,690.70 | 1.33 |
| 18 | 600231 | 凌钢股份 | 38,549,387.60 | 1.25 |
| 19 | 600298 | 安琪酵母 | 38,191,198.12 | 1.23 |
| 20 | 600858 | 银座股份 | 35,065,414.04 | 1.13 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 本期累计卖出金额 | 占期初基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600159 | 大龙地产 | 79,415,421.58 | 2.57 |
| 2 | 002048 | 宁波华翔 | 70,706,010.67 | 2.29 |
| 3 | 600256 | 广汇股份 | 64,394,911.03 | 2.08 |
| 4 | 601166 | 兴业银行 | 60,531,828.79 | 1.96 |
| 5 | 600019 | 宝钢股份 | 59,057,248.71 | 1.91 |
| 6 | 000839 | 中信国安 | 53,100,489.45 | 1.72 |
| 7 | 002269 | 美邦服饰 | 53,043,864.47 | 1.71 |
| 8 | 601169 | 北京银行 | 52,410,877.40 | 1.69 |
| 9 | 600739 | 辽宁成大 | 49,472,711.04 | 1.60 |
| 10 | 000898 | 鞍钢股份 | 47,564,885.80 | 1.54 |
| 11 | 000933 | 神火股份 | 47,433,812.63 | 1.53 |
| 12 | 601318 | 中国平安 | 45,990,460.60 | 1.49 |
| 13 | 600117 | 西宁特钢 | 45,927,568.63 | 1.48 |
| 14 | 002063 | 远光软件 | 44,461,115.35 | 1.44 |
| 15 | 002092 | 中泰化学 | 44,211,774.54 | 1.43 |
| 16 | 600406 | 国电南瑞 | 41,913,461.55 | 1.35 |
| 17 | 000069 | 华侨城Ａ | 40,273,549.48 | 1.30 |
| 18 | 002065 | 东华软件 | 39,920,974.33 | 1.29 |
| 19 | 600231 | 凌钢股份 | 38,469,503.48 | 1.24 |
| 20 | 600631 | 百联股份 | 38,372,252.93 | 1.24 |
| 买入股票成本（成交）总额 | 2,021,548,192.51 |
| 卖出股票收入（成交）总额 | 2,120,710,832.08 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 196,340,000.00 | 7.36 |
| 3 | 金融债券 | 261,021,000.00 | 9.78 |
| 其中：政策性金融债 | 261,021,000.00 | 9.78 | |
| 4 | 企业债券 | 447,743,607.20 | 16.78 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| N-1 | 其他 | - | - |
| N | 合计 | 905,104,607.20 | 33.92 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0901036 | 09央票36 | 2,000,000 | 196,340,000.00 | 7.36 |
| 2 | 080221 | 08国开21 | 1,600,000 | 159,216,000.00 | 5.97 |
| 3 | 126012 | 08上港债 | 833,830 | 82,240,652.90 | 3.08 |
| 4 | 126014 | 08国电债 | 900,480 | 79,485,369.60 | 2.98 |
| 5 | 126001 | 06马钢债 | 628,350 | 61,326,960.00 | 2.30 |
| 序号 | 权证代码 | 权证名称 | 数量（份） | 公允价值 | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 038011 | 攀钢AGP1 | 20,000,000 | 43,576,000.00 | 1.63 |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | 1,521,464.49 |
| 2 | 应收证券清算款 | 4,266,558.28 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 9,283,884.96 |
| 5 | 应收申购款 | 3,846,356.47 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 18,918,264.20 |
| 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | ||||
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | ||
| 29,905 | 86,737.41 | 63,890,728.91 | 2.46% | 2,529,991,373.55 | 97.54% |
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
| 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 | 106,120.03 | 0.00% |
| 基金合同生效日（ 2008年11月12日 ）基金份额总额 | 2,210,560,398.03 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 2,726,893,841.64 |
| 本报告期基金总申购份额 | 280,418,656.58 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 413,430,395.76 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 2,593,882,102.46 |
| 报告期内无基金份额持有人大会决议。 |
| 报告期内无涉及基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。 |
| 上述（一）、（二）项下的内容被申请人应于本裁决作出之日起20日内履行完毕。 本裁决为终局裁决，自作出之日起生效。 |
| 本报告期内本基金投资策略未改变。 |
| 本报告期内本基金未更换会计师事务所。 |
| 本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 |
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易 | 应支付该券商的佣金 | 备注 | ||
| 成交金额 | 占当期股票 成交总额的比例 | 佣金 | 占当期佣金 总量的比例 | |||
| 国信证券 | 2 | 972,874,705.80 | 23.49% | 800,633.13 | 23.11% | - |
| 广发证券 | 1 | 799,193,835.56 | 19.29% | 649,350.03 | 18.74% | - |
| 光大证券 | 1 | 719,166,912.37 | 17.36% | 611,286.06 | 17.64% | - |
| 长江证券 | 1 | 488,353,111.44 | 11.79% | 415,098.78 | 11.98% | - |
| 中银国际 | 1 | 470,346,042.01 | 11.35% | 399,794.54 | 11.54% | - |
| 平安证券 | 2 | 385,711,667.87 | 9.31% | 327,854.98 | 9.46% | - |
| 方正证券 | 1 | 193,445,736.60 | 4.67% | 164,429.23 | 4.75% | - |
| 申银万国 | 2 | 81,715,618.48 | 1.97% | 69,457.66 | 2.00% | - |
| 华泰证券 | 1 | 31,451,394.46 | 0.76% | 26,733.68 | 0.77% | - |
| 中投证券 | 1 | |||||
| 中信建投 | 1 | |||||
| 兴业证券 | 1 | |||||
| 国泰君安 | 2 | |||||
| 浙商证券 | 1 | |||||
| 湘财证券 | 1 | |||||
| 西南证券 | 1 | |||||
2010年6月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2010年8月28日