易方达策略成长二号混合型证券投资基金

  2010年半年度报告摘要

1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2010年1月1日起至6月30日止。

2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达策略成长二号混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2006年8月16日至2010年6月30日）

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注：本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为130.52%，同期业绩比较基准收益率为41.00%。

1.基金合同中关于基金投资比例的约定：

（1）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；

（2）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

（3） 基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％；

（4）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过基金总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

（5）基金持有的现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；

（6）基金的股票投资比例最高可达基金资产净值的95%。

（7）法律法规和基金合同规定的其他限制。

如法律法规或监管部门取消上述禁止或限制性规定的，本基金可不受上述规定的约束或限制。法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，本基金合同将从其规定。

因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整。

2.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。截至2010年6月30日，公司的股东为广东粤财信托有限公司、广发证券股份有限公司、广东盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。

自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。

截至2010年6月30日，易方达基金管理有限公司共管理1只封闭式基金、21只开放式基金，具体包括基金科瑞和易方达科讯股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易方达科翔股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金、易方达行业领先企业股票型基金、易方达沪深300指数基金、易方达深证100交易型开放式指数基金联接基金、易方达亚洲精选股票型基金、易方达上证中盘交易型开放式指数基金、易方达上证中盘交易型开放式指数基金联接基金。同时，公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本报告期曾出现2个交易日公募基金合计持有瑞贝卡超过总股本的10%的情况，后已及时调整至合规，除此以外，本基金在报告期内的运作符合法律法规和基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下易方达策略成长基金投资风格相似。本报告期两者的净值增长率分别为-22.24%和-22.78%。尽管这两只基金在投资管理上有着相同或相似的投资目标、投资理念、投资范围和投资策略，但它们毕竟是两只相互独立的基金，基金规模及申购赎回波动变化不同，股票仓位、组合结构和投资操作也不尽相同，从而造成两只基金业绩存在差异，但差异小于5%。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

今年上半年的市场行情与2008年同期有些相似，希腊主权评级的调降引发了对欧元区的信任危机，从而使投资者担忧全球经济复苏的步伐是否已经停止。国内经济并未出现明显的调整，但A股的下跌幅度却居于全球主要市场的前列。我们认为，这样的结果反映了A股市场的高度有效性，投资者认为国内经济的增长虽然仍在持续，但2010年的上半年很可能就是本轮经济复苏周期的高点，其后将会回落，因而大幅减持周期类的大盘蓝筹股。经济结构转型成为本期间市场投资的主题，节能环保、医疗等行业板块成为投资者热捧的方向，市场不同板块之间的估值出现了多年来少有的巨大分化。

在上半年的操作中我们低估了这种分化的残酷，或者说没有充分认识到市场的有效性，虽然我们在市场分化的过程中也逐步降低仓位，减持周期类个股，增加经济转型相关行业的配置，但操作节奏和力度并不理想，基金净值在一定程度上受到了影响。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.227元，本报告期份额净值增长率为-22.24%，同期业绩比较基准收益率为-19.47%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，预计之前的房地产调控政策以及信贷紧缩将逐步体现出效果，各项宏观数据将出现增速环比下降的态势，与此相对应的周期类上市公司盈利的景气度也会出现回落。但是，我们认为上半年市场的下跌和分化已经充分反映了对宏观经济运行的预期，除非出现如国际经济情况快速恶化，或国内通胀无法控制导致调控力度加大等意料之外的情形，否则市场应不存在很大的下跌空间。

站在目前的角度看，上半年深幅下跌的周期类股票当中，能够穿越经济周期实现阶段式增长的公司不在少数，这些公司存在估值修复的可能。反之，许多代表“新经济”的小股票却已经太贵，不具备安全边际。我们的投资思路是比较中性的看待市场和仓位，自下而上去寻找两类投资标的：一是甄别周期类企业中基本面较好、弹性大的股票，伺机增持；二是等待“新经济”股票估值回落，从中发掘具备创新盈利模式，或者盈利增长空间较大的类消费型股票。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

本基金管理人设有估值委员会，公司营运总监担任估值委员会主席，研究部、投资发展部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。基金管理人未签署与估值相关的定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未实施利润分配。

5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在易方达策略成长二号混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：易方达策略成长二号混合型证券投资基金

报告截止日：2010年6月30日

单位：人民币元

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注：报告截止日2010年6月30日，基金份额净值1.227元，基金份额总额4,195,127,332.77份。

6.2 利润表

会计主体：易方达策略成长二号混合型证券投资基金

本报告期：2010年1月1日 至 2010年6月30日

单位：人民币元

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：易方达策略成长二号混合型证券投资基金

本报告期：2010年1月1日 至 2010年6月30日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：梁棠，主管会计工作负责人：张优造，会计机构负责人：陈荣

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

易方达策略成长二号混合型证券投资基金（简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[2006]150号文件《关于核准易方达策略成长二号混合型证券投资基金募集的批复》和《关于易方达策略成长二号混合型证券投资基金募集时间安排的确认函》（基金部函[2006]186号）的核准，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达策略成长二号混合型证券投资基金基金合同》向社会公开募集。经向中国证监会备案，本基金基金合同于2006年08月16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为3,657,110,813.08份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。基金管理人为易方达基金管理有限公司，注册登记机构为易方达基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”），中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、中国证监会2010年2月8日颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2010年6月30日的财务状况以及2010年半年度的经营成果和净值变动情况。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 差错更正的说明

本基金本报告期无会计差错。

6.4.6 税项

6.4.6.1 印花税

根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1％。调整为3％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

6.4.6.2 营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

6.4.6.3 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元

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6.4.8.1.2权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。

6.4.8.1.3应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

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注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险金后的净额列示，管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

6.4.8.2关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.5%/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

6.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

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注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支取。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

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6.4.8.4各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

无。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.8.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。

6.4.9 期末（2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

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6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

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6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2010年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2010年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。

6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。

7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.efunds.com.cn网站的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

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8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

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9 开放式基金份额变动

单位：份

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10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金未改聘会计师事务所。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

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注：a）本报告期内本基金无减少交易单元，新增广发证券股份有限公司一个交易单元。

b）本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单元的选择标准如下：

1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

c）基金交易单元的选择程序如下：

1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。

2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

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易方达基金管理有限公司

二〇一〇年八月二十八日

基金简称	易方达策略成长二号混合
基金主代码	112002
交易代码	112002
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年8月16日
基金管理人	易方达基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	4,195,127,332.77份
基金合同存续期	不定期

投资目标	本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，努力为基金份额持有人追求较高的中长期资本增值。
投资策略	本基金投资的总体原则是在价值区域内把握波动，在波动中实现研究的“溢价”。基金采取相对稳定的资产配置策略，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。同时，以雄厚的研究力量为依托，通过以价值成长比率（PEG）为核心的系统方法筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票，并通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预测，积极把握行业/板块、个股的市场波动所带来的获利机会，为基金持有人追求较高的当期收益及长期资本增值。
业绩比较基准	上证A指收益率×75％+上证国债指数收益率×25％
风险收益特征	本基金为中等风险水平的证券投资基金，基金力争通过主动投资获取较高的资本增值和一定的当期收益。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		易方达基金管理有限公司	中国银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	张南	唐州徽
	联系电话	020－38799008	010－66594855
	电子邮箱	csc@efunds.com.cn	tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话		400 881 8088	95566
传真		020－38799488	010－66594942

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址	http://www.efunds.com.cn
基金半年度报告备置地点	广州市体育西路189号城建大厦28楼

3.1.1 期间数据和指标	报告期（2010年1月1日 至 2010年6月30日）
本期已实现收益	268,666,719.88
本期利润	-1,503,104,256.40
加权平均基金份额本期利润	-0.3504
本期基金份额净值增长率	-22.24%
3.1.2 期末数据和指标	报告期末(2010年6月30日)
期末可供分配基金份额利润	-0.0081
期末基金资产净值	5,145,739,731.26
期末基金份额净值	1.227

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	-8.64%	1.35%	-5.58%	1.15%	-3.06%	0.20%
过去三个月	-18.63%	1.49%	-16.89%	1.22%	-1.74%	0.27%
过去六个月	-22.24%	1.33%	-19.47%	1.08%	-2.77%	0.25%
过去一年	-11.41%	1.70%	-13.41%	1.31%	2.00%	0.39%
过去三年	-9.70%	1.82%	-24.31%	1.68%	14.61%	0.14%
自基金合同生效起至今	130.52%	1.84%	41.00%	1.64%	89.52%	0.20%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
伍卫	本基金的基金经理、易方达策略成长基金的基金经理、易方达行业领先企业股票型基金的基金经理、研究部副总经理	2010-01-01	-	11年	硕士研究生，历任香港康瑞投资有限公司经理，广发证券有限责任公司投资银行部资深高级经理、投资银行销售与客户服务副总经理，中国人保资产管理有限公司投资经理，易方达基金管理有限公司行业研究员、机构理财部投资经理、研究部总经理助理、易方达积极成长基金基金经理、易方达科汇灵活配置混合型基金（原科汇证券投资基金）基金经理。

资 产	本期末 2010年6月30日	上年度末 2009年12月31日
资 产：
银行存款	399,017,810.02	627,632,003.78
结算备付金	6,267,761.30	16,666,571.77
存出保证金	4,023,065.96	4,239,195.87
交易性金融资产	4,682,765,845.96	6,451,224,259.65
其中：股票投资	3,872,045,845.96	6,078,808,087.25
基金投资	-	-
债券投资	810,720,000.00	372,416,172.40
资产支持证券投资	-	-
衍生金融资产	-	-
买入返售金融资产	-	-
应收证券清算款	61,673,359.34	69,448,018.20
应收利息	5,985,093.62	626,732.37
应收股利	169,425.00	-
应收申购款	1,240,449.49	1,209,799.76
递延所得税资产	-	-
其他资产	-	-
资产总计	5,161,142,810.69	7,171,046,581.40
负债和所有者权益	本期末 2010年6月30日	上年度末 2009年12月31日
负 债：
短期借款	-	-
交易性金融负债	-	-
衍生金融负债	-	-
卖出回购金融资产款	-	-
应付证券清算款	-	78,898,260.52
应付赎回款	2,308,261.78	12,729,888.63
应付管理人报酬	6,842,156.00	9,058,497.40
应付托管费	1,140,359.32	1,509,749.55
应付销售服务费	-	-
应付交易费用	3,367,408.98	6,937,376.67
应交税费	-	-
应付利息	-	-
应付利润	-	-
递延所得税负债	-	-
其他负债	1,744,893.35	1,743,426.33
负债合计	15,403,079.43	110,877,199.10
所有者权益：
实收基金	4,195,127,332.77	4,474,592,381.18
未分配利润	950,612,398.49	2,585,577,001.12
所有者权益合计	5,145,739,731.26	7,060,169,382.30
负债和所有者权益总计	5,161,142,810.69	7,171,046,581.40

项 目	本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日	上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日
一、收入	-1,434,250,475.93	2,198,462,892.28
1.利息收入	8,333,726.27	13,148,799.49
其中：存款利息收入	1,757,619.45	2,161,853.68
债券利息收入	6,210,877.00	10,986,945.81
资产支持证券利息收入	-	-
买入返售金融资产收入	365,229.82	-
其他利息收入	-	-
2.投资收益（损失以“-”填列）	328,955,647.65	570,222,525.94
其中：股票投资收益	302,521,588.13	515,640,902.43
基金投资收益	-	-
债券投资收益	4,566,396.85	19,486,430.07
资产支持证券投资收益	-	-
衍生工具收益	-	-
股利收益	21,867,662.67	35,095,193.44
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	-1,771,770,976.28	1,614,488,152.14
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）	-	-
5.其他收入（损失以“-”号填列）	231,126.43	603,414.71
减：二、费用	68,853,780.47	80,504,065.56
1．管理人报酬	45,918,503.83	44,757,807.23
2．托管费	7,653,083.99	7,459,634.51
3．销售服务费	-	-
4．交易费用	14,794,929.36	28,041,403.40
5．利息支出	257,859.62	20,032.74
其中：卖出回购金融资产支出	257,859.62	20,032.74
6．其他费用	229,403.67	225,187.68
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	-1,503,104,256.40	2,117,958,826.72
减：所得税费用	-	-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	-1,503,104,256.40	2,117,958,826.72

项目	本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	4,474,592,381.18	2,585,577,001.12	7,060,169,382.30
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	-1,503,104,256.40	-1,503,104,256.40
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-279,465,048.41	-131,860,346.23	-411,325,394.64
其中：1.基金申购款	86,398,655.20	37,652,994.26	124,051,649.46
2.基金赎回款	-365,863,703.61	-169,513,340.49	-535,377,044.10
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	4,195,127,332.77	950,612,398.49	5,145,739,731.26
项目	上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	5,379,467,707.64	-114,010,298.69	5,265,457,408.95
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	2,117,958,826.72	2,117,958,826.72
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-336,237,817.97	-60,680,753.12	-396,918,571.09
其中：1.基金申购款	571,788,438.92	128,942,927.68	700,731,366.60
2.基金赎回款	-908,026,256.89	-189,623,680.80	-1,097,649,937.69
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	5,043,229,889.67	1,943,267,774.91	6,986,497,664.58

关联方名称	与本基金的关系
易方达基金管理有限公司	基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”）	基金托管人、基金销售机构

关联方名称	本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日		上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日
	成交金额	占当期股票成交总额的比例	成交金额	占当期股票成交总额的比例
广发证券	-	-	196,750,259.58	1.07%

关联方名称	本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付 佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
-	-	-	-	-
关联方名称	上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付 佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
广发证券	159,862.22	1.03%	159,862.22	1.92%

项目	本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日	上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费	45,918,503.83	44,757,807.23
其中：支付销售机构的客户维护费	4,125,641.45	4,147,497.42

项目	本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日	上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费	7,653,083.99	7,459,634.51

本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日
银行间市场交易的各关联方名称	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国银行	49,649,632.19	467,488,779.45	-	-	150,038,000.00	13,910.14
上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日
银行间市场交易的各关联方名称	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国银行	-	210,257,157.54	-	-	-	-

关联方名称	本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日		上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国银行	399,017,810.02	1,698,750.37	244,043,119.60	2,041,243.48

受限证券类别：股票
证券 代码	证券名称	成功 认购日	可流 通日	流通受限类型	认购 价格	期末估值单价	数量 （单位：股 ）	期末 成本总额	期末 估值总额	备注
002400	省广股份	2010-04-28	2010-08-06	新股流通受限	39.80	35.26	35,471	1,411,745.80	1,250,707.46	-
002405	四维图新	2010-05-06	2010-08-18	新股流通受限	25.60	33.18	67,838	1,736,652.80	2,250,864.84	-

股票 代码	股票 名称	停牌日期	停牌 原因	估值 单价	复牌 日期	开盘 单价	数量（股）	期末 成本总额	期末 估值总额	备注
601318	中国平安	2010-06-29	重大事项	44.55	-	-	3,800,000	160,878,715.79	169,290,000.00	-
000001	深发展Ａ	2010-06-30	重大事项	17.40	-	-	4,321,749	92,990,773.09	75,198,432.60	-

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	3,872,045,845.96	75.02
	其中：股票	3,872,045,845.96	75.02
2	固定收益投资	810,720,000.00	15.71
	其中：债券	810,720,000.00	15.71
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	405,285,571.32	7.85
6	其他各项资产	73,091,393.41	1.42
7	合计	5,161,142,810.69	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	210,139,901.25	4.08
C	制造业	1,611,208,454.23	31.31
C0	食品、饮料	201,628,084.30	3.92
C1	纺织、服装、皮毛	118,800,000.00	2.31
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	77,449,186.68	1.51
C4	石油、化学、塑胶、塑料	307,854,974.46	5.98
C5	电子	59,717,000.00	1.16
C6	金属、非金属	33,263,136.18	0.65
C7	机械、设备、仪表	338,252,315.30	6.57
C8	医药、生物制品	474,243,757.31	9.22
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	64,949,175.46	1.26
E	建筑业	30,187,578.85	0.59
F	交通运输、仓储业	116,742,886.26	2.27
G	信息技术业	495,870,141.43	9.64
H	批发和零售贸易	441,372,742.76	8.58
I	金融、保险业	752,757,315.74	14.63
J	房地产业	61,401,175.60	1.19
K	社会服务业	37,005,800.38	0.72
L	传播与文化产业	33,152,000.00	0.64
M	综合类	17,258,674.00	0.34
	合计	3,872,045,845.96	75.25

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	000063	中兴通讯	24,347,147	468,439,108.28	9.10
2	600036	招商银行	23,000,000	299,230,000.00	5.82
3	600546	山煤国际	11,379,951	201,994,130.25	3.93
4	601318	中国平安	3,800,000	169,290,000.00	3.29
5	600858	银座股份	6,000,000	152,460,000.00	2.96
6	600352	浙江龙盛	12,715,263	115,708,893.30	2.25
7	000858	五 粮 液	4,500,000	109,035,000.00	2.12
8	002399	海普瑞	892,657	104,467,648.71	2.03
9	600439	瑞贝卡	12,000,000	103,800,000.00	2.02
10	600015	华夏银行	7,499,942	83,399,355.04	1.62

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	000063	中兴通讯	518,439,485.66	7.34
2	600115	东方航空	131,881,829.04	1.87
3	002399	海普瑞	124,131,442.96	1.76
4	600016	民生银行	120,621,816.32	1.71
5	600963	岳阳纸业	119,186,735.36	1.69
6	600351	亚宝药业	97,983,533.77	1.39
7	600015	华夏银行	93,012,983.83	1.32
8	000001	深发展Ａ	92,990,773.09	1.32
9	002038	双鹭药业	88,798,641.36	1.26
10	600153	建发股份	86,058,464.73	1.22
11	600048	保利地产	80,971,843.58	1.15
12	600104	上海汽车	80,533,824.00	1.14
13	000759	武汉中百	76,288,248.33	1.08
14	000513	丽珠集团	76,091,649.13	1.08
15	600036	招商银行	75,543,967.10	1.07
16	600880	博瑞传播	74,454,890.59	1.05
17	600000	浦发银行	74,184,131.83	1.05
18	600125	铁龙物流	74,097,204.39	1.05
19	600029	南方航空	73,886,345.94	1.05
20	000425	徐工机械	73,463,332.99	1.04

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	601166	兴业银行	228,616,314.31	3.24
2	000858	五 粮 液	194,769,171.03	2.76
3	600036	招商银行	184,827,542.88	2.62
4	600115	东方航空	142,843,065.61	2.02
5	600348	国阳新能	139,641,602.32	1.98
6	002073	软控股份	138,390,728.58	1.96
7	000983	西山煤电	124,804,053.76	1.77
8	600859	王府井	118,742,353.88	1.68
9	002165	红 宝 丽	116,210,223.75	1.65
10	600050	中国联通	101,437,982.24	1.44
11	000869	张 裕Ａ	98,397,024.64	1.39
12	600325	华发股份	91,206,820.78	1.29
13	601788	光大证券	89,218,055.48	1.26
14	000961	中南建设	84,342,861.79	1.19
15	600048	保利地产	79,103,793.48	1.12
16	600153	建发股份	78,356,509.34	1.11
17	000425	徐工机械	76,598,606.66	1.08
18	600690	青岛海尔	72,599,905.19	1.03
19	600029	南方航空	71,643,176.53	1.01
20	000829	天音控股	71,494,271.09	1.01

买入股票成本（成交）总额	4,385,589,689.71
卖出股票收入（成交）总额	5,131,070,186.20

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	609,785,000.00	11.85
3	金融债券	200,935,000.00	3.90
	其中：政策性金融债	200,935,000.00	3.90
4	企业债券	-	-
5	企业短期融资券	-	-
6	可转债	-	-
7	其他	-	-
8	合计	810,720,000.00	15.76

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	1001032	10央行票据32	3,600,000	360,540,000.00	7.01
2	1001037	10央行票据37	2,000,000	200,160,000.00	3.89
3	090223	09国开23	1,000,000	99,820,000.00	1.94
4	080309	08进出09	500,000	50,970,000.00	0.99
5	100404	10农发04	500,000	50,145,000.00	0.97

序号	名称	金额
1	存出保证金	4,023,065.96
2	应收证券清算款	61,673,359.34
3	应收股利	169,425.00
4	应收利息	5,985,093.62
5	应收申购款	1,240,449.49
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	73,091,393.41

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值	占基金资产净值比例(%)	流通受限情况说明
1	601318	中国平安	169,290,000.00	3.29	重大事项停牌

持有人户数(户)	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额 比例
187,050	22,427.84	442,740,612.19	10.55%	3,752,386,720.58	89.45%

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	18,195.17	0.0004%

基金合同生效日（2006年8月16日）基金份额总额	3,657,110,813.08
本报告期期初基金份额总额	4,474,592,381.18
本报告期基金总申购份额	86,398,655.20
减：本报告期基金总赎回份额	365,863,703.61
本报告期基金拆分变动份额	-
本报告期期末基金份额总额	4,195,127,332.77

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占当期股票成交总额的比例	佣金	占当期佣金总量的比例
兴业证券	1	1,749,022,819.52	18.48%	1,486,666.80	18.84%	-
中信建投	1	1,220,624,427.72	12.90%	1,037,533.88	13.15%	-
日信证券	1	1,179,903,097.25	12.47%	1,002,913.30	12.71%	-
招商证券	1	978,427,371.07	10.34%	794,978.45	10.08%	-
高华证券	1	976,845,217.26	10.32%	793,692.57	10.06%	-
中信证券	2	904,059,129.00	9.55%	734,554.88	9.31%	-
申银万国	1	889,076,445.65	9.39%	722,380.94	9.16%	-
光大证券	1	884,824,718.36	9.35%	752,101.57	9.53%	-
国泰君安	2	420,821,724.08	4.45%	341,920.34	4.33%	-
国元证券	1	261,401,022.80	2.76%	222,190.98	2.82%	-
广发证券	2	-	-	-	-	-
银河证券	1	-	-	-	-	-
中金公司	1	-	-	-	-	-
华泰联合	1	-	-	-	-	-
国信证券	1	-	-	-	-	-
西南证券	1	-	-	-	-	-

券商名称	债券交易		债券回购交易		权证交易
	成交金额	占当期债券成交总额的比例	成交金额	占当期债券回购成交总额的比例	成交金额	占当期权证成交总额的比例
兴业证券	-	-	-	-	-	-
中信建投	8,642,485.50	68.11%	-	-	-	-
日信证券	3,093,307.30	24.38%	-	-	-	-
招商证券	-	-	-	-	-	-
高华证券	-	-	-	-	-	-
中信证券	199,375.80	1.57%	-	-	-	-
申银万国	-	-	-	-	-	-
光大证券	-	-	-	-	-	-
国泰君安	-	-	-	-	-	-
国元证券	754,020.00	5.94%	-	-	-	-
广发证券	-	-	-	-	-	-
银河证券	-	-	-	-	-	-
中金公司	-	-	-	-	-	-
华泰联合	-	-	-	-	-	-
国信证券	-	-	-	-	-	-
西南证券	-	-	-	-	-	-

  2010年6月30日

  基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期： 二〇一〇年八月二十八日