招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)2010年半年度报告摘要

2010-08-28 来源：上海证券报

招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)

2010年半年度报告摘要

§1 重要提示

基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年08月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2010年01月01日起至06月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

■

2.2 基金产品说明

■

2.3 基金管理人和基金托管人

■

2.4 信息披露方式

■

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

单位：人民币元

■

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润等于未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注: 业绩比较基准收益率＝95％×沪深300指数＋5％×同业存款利率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：根据基金合同第十四条（三）投资方向的规定：本基金投资股票的比例为75-95%，投资债券及现金的比例为5-25%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%。本基金于2005年11月17日成立，自基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结束时（2006年05月16日）相关比例均符合上述规定的要求。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。公司注册资本金为2.1亿元人民币。

截至2010年6月30日，本基金管理人共管理十五只共同基金，具体如下：从2003年04月28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从2004年01月14日起管理招商现金增值开放式证券投资基金；从2004年06月01日起开始管理招商先锋证券投资基金；从2005年11月17日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从2006年07月11日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金；从2007年03月30日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从2008年06月19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从2008年10月22日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金；从2009年06月19日起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金；从2009年12月25日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从2010年03月25日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金（QDII）；从2010年06月 22日起开始管理招商深证100指数型证券投资基金；从2010年06月25日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

■

注：1、本基金的基金经理张冰的任职日期为本基金基金合同生效日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

截至报告期末，本基金份额净值为1.1159元，本报告期基金份额净值增长率为-21.78%，同期，招商大盘蓝筹股票型证券投资基金份额净值增长率为-15.00%，招商中小盘精选股票型证券投资基金份额净值增长率为-16.62%。本基金份额净值增长率比招商大盘蓝筹股票型证券投资基金低6.78%，比招商中小盘精选股票型证券投资基金低5.16%，主要原因是在今年第二季度，本基金对宏观调控的力度出现了判断的偏差，对周期性品种减仓不够及时。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

1、股票市场

上半年，A股市场呈震荡下跌的走势。一季度受到刺激经济政策提前退出和流动性紧缩预期的负面影响，股票市场整体表现疲弱，上证综指下跌168.03点，跌幅5.13％。强周期类股票和大市值股票表现弱于市场，但在调结构的影响下，信息服务、电子元气件和医药生物等小市值股票相对表现较好。二季度由于欧洲主权债务危机进一步扩大引起了市场对全球经济二次探底的担忧，A股市场急剧下跌，上证综指下跌710.73点，跌幅22.86％。前期表现较好的医药生物、信息服务和电子元气件等小市值股票在六月份出现了补跌，而银行和地产等大市值股票跌势开始趋缓。

上半年，本基金在前期的股票仓位较高，二季度逐步降低了股票的持仓比例，但由于基金合同对下限的要求较高，所以总体仓位在同类基金中仍然偏高；在行业和个股结构上，我们一直超配了消费和服务行业、医药行业等稳定类个股，但对强周期性行业的股票减持不够果断，对基金净值表现带来了一定的损失。

2、债券市场

债券市场方面，1季度由于银行和保险的资金面宽裕，机构配置压力较大，债券市场在资金面的推动下，收益率整体下行；2季度，在国内地产调控，国外欧洲债务危机深化的交织影响下，市场对经济增长的预期普遍下调，通胀预期也有所下降，债券牛市行情得以深化。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为1.1159元，本报告期基金份额净值增长率为-21.78%，同期业绩比较基准增长率为-27.05%，基金净值表现超越业绩比较基准5.27%，主要原因是本基金在资产配置方面，股票持仓比例低于业绩比较基准，在下跌市场中带来了一定的正贡献；同时本基金在持股结构上超配了消费和服务行业、医药行业等稳定类个股，也创造了一定的超额收益。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

1、股票市场

展望下半年，A股市场面临的宏观经济基本面仍然较为复杂。最大的变数来自于欧债危机的演化和美欧经济的变局，国内变数来自于宏观经济政策的变化。我们预计下半年政策基调仍以调结构为主，但不排除若宏观经济加速回落，决策层出台消费刺激、加快保障房建设等方面的政策。我们预计，下半年A股市场难以出现趋势性行情，区间震荡和结构性行情仍可能是主基调。

在投资策略上，我们仍将采取自下而上的投资策略，重点寻找和配置具有长期稳定成长能力的个股。在行业结构上，计划主要配置受益于居民收入提高的旅游、医药、服装、食品、商业零售以及文化传媒等板块个股，同时适度关注节能环保、新材料、智能电网、新能源汽车及高端设备制造等战略新兴产业的投资机会。

2、债券市场

展望2010年下半年的债券市场，我们一方面看到中国经济增长放缓，国外复苏步伐艰难，国际大宗商品价格回落，通胀压力有所减弱；另一方面，央行信贷投放节奏的调控难以放松，公开市场上，随着3年期央行票据的再度启动，货币政策调控手段多样化，资金面的变化对债券市场也带来了新的影响因素。基于此，我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的债券组合进行灵活调整。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与任何外部估值定价服务机构签约。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期无需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

自2005年11月17日招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)（以下简称 “本基金”）成立以来，作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

报告期内，本托管人按照国家有关法律法规、基金合同和托管协议要求，对基金管理人－招商基金管理有限公司在本基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期，本基金未进行分红，本托管人按照基金合同要求进行了严格审核，符合基金合同相关约定。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

由本基金管理人－招商基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)

报告截止日：2010年06月30日

单位：人民币元

■

注：报告截止日2010年06月30日，基金份额净值1.1159元，基金份额总额4，653，118，929.43份。

6.2 利润表

会计主体：招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)

本报告期：2010年01月01日至2010年06月30日

单位：人民币元

■

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)

本报告期：2010年01月01日至2010年06月30日

单位：人民币元

■

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署；

成保良赵生章李扬

————————— ————————— ————————

基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]137号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为653，405，124.62份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(验)字(05)第0044号验资报告。《招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于2005年11月17日正式生效。本基金因自2007年07月01日起执行财政部于2006年02月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)，于2007年09月28日公告了修改后的基金合同(以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司(以下简称“中信银行”)。

经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2005]第100号文审核同意，本基金67，790，448份基金份额于2005年12月09日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据《招商基金管理有限公司关于招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)基金份额拆分比例的公告》，本基金管理人于2007年03月22日对本基金进行基金份额拆分。根据拆分前基金份额净值和公告的基金份额拆分比例计算公式，基金份额拆分比例为1:2.310328237(保留到小数点后9位)，拆分后的基金份额净值为1.0000元。本基金注册登记机构于2007年03月23日对各基金份额持有人经重新计算的基金份额进行了变更登记。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及最新公告的《招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，股票的主要投资对象是本基金的基金管理人认为具有良好盈利成长性，同时价值被市场低估的具有较高相对投资价值的股票。债券的主要投资对象是本基金的基金管理人认为具有相对投资价值的固定收益品种，包括国债、金融债、企业(公司)债与可转换债等。基金的投资组合为：股票投资占基金资产的比例为75% - 95%，债券及现金投资比例为5% - 25%(其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%)。本基金至少有80%以上的非现金基金资产将投资于本基金名称所显示的投资方向。本基金的业绩比较基准采用：95%×沪深300指数+5%×同业存款利率。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金执行企业会计准则、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2010年06月30日的财务状况以及2010年01月01日至2010年06月30日的经营成果和基金净值变动情况。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

6.4.5会计差错更正的说明

6.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。

6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。

6.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年04月23日《上海、深圳证券交易所关于做好交易相关系统印花税率参数调整的通知》、2008年09月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。

2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、3、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

3、对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按50%计算应纳税所得额。

4、对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

5、对于基金从事A股买卖，2008年04月23日之前按0.30%的税率由交易双方各自缴纳证券(股票)交易印花税；自2008年04月24日起至2008年09月18日止按0.10%的税率由交易双方各自缴纳证券(股票)交易印花税；自2008年09月19日起，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。

6、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

■

6.4.8.1.2 权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行的权证交易。

6.4.8.1.3 债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.8.1.4债券回购交易

本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

6.4.8.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注：1、本基金与关联方的所有交易均是在正常业务中按照一般商业条款订立；

2、基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注: 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数

6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注: 支付基金托管人中信银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人中信银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销的证券。

6.4.9 期末（2010年06月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

■

金额单位：人民币元

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

■

注：根据《招商基金管理有限公司关于调整公司所管理基金持有的股票中国重工（证券代码：601989）估值方法的公告》，自2010年05月12日起至复牌日（2010年07月16日）前，对本基金持有的该只股票采用“指数收益法”进行估值。

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

本基金本报告期末持有的债券中无因正回购交易而抵押的债券。

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站http://www.cmfchina.com的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；

2、“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金本报告期内投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.9.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金本报告期内投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本公司从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

■

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位:人民币元

■

§8基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末上市基金前十名持有人

■

注：以上数据由中国证券登记结算有限公司提供，持有人为场内持有人。

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：总申购份额含红利再投份额。

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本基金本报告期没有举行基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门发生如下重大变动：

1、根据本基金管理人2010年04月08日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会2010年第1次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕327号文核准批复，公司聘任杨奕先生为公司副总经理。

2、根据本基金管理人2010年06月23日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会2010年第5次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕802号文核准批复，公司聘任王晓东女士和赵生章先生为公司副总经理。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本基金本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本基金本报告期基金投资策略无改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金聘用的会计师事务所无变化。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位:人民币元

■

注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

本基金本报告期未发生基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。

招商基金管理有限公司

2010年08月28日

基金简称招商优质成长股票（LOF）
基金主代码 161706
交易代码前端申购后端申购
161706 161707
基金运作方式契约型上市开放式
基金合同生效日 2005年11月17日
基金管理人招商基金管理有限公司
基金托管人中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4，653，118，929.43份
基金合同存续期不定期
基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所
上市日期 2005年12月09日

投资目标精选受益于中国经济成长的优秀企业，进行积极主动的投资管理，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
投资策略资产配置方面，本基金股票投资比例为75%-95%，债券及现金投资比例为5%-25%（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%）。本基金为股票型基金，以股票投资为主，因而在一般情况下，本基金不太进行大类资产配置，股票投资保持相对较高的比例。本基金的股票资产将投资于管理人认为具有优质成长性并且较高相对投资价值的股票；在本基金认为股票市场投资风险非常大时，将会有一定的债券投资比例，债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。
业绩比较基准 95％×沪深300指数＋5％×同业存款利率
风险收益特征本基金属于主动管理的股票型基金，精选价值被低估的具有优质成长特性的个股进行积极投资，属于预期风险和预期收益相对较高的证券投资基金品种，本基金力争在严格控制风险的前提下为投资人谋求资本的长期稳定增值。

项目基金管理人基金托管人
名称招商基金管理有限公司中信银行股份有限公司
信息披露负责人姓名吴武泽朱义明
联系电话 0755-83196666 010-65556899
电子邮箱 cmf@cmfchina.com zhuyiming@citicib.com.cn
客户服务电话 400-887-9555 95558
传真 0755-83196405 010-65550832

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 (2)中信银行股份有限公司
地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座

3.1.1 期间数据和指标报告期( 2010年01月01日至2010年06月30日 )
本期已实现收益 63，188，443.54
本期利润 -1，455，025，153.48
加权平均基金份额本期利润 -0.3056
本期基金份额净值增长率 -21.78%
3.1.2 期末数据和指标报告期末（2010年06月30日）
期末可供分配基金份额利润 0.4433
期末基金资产净值 5，192，223，843.28
期末基金份额净值 1.1159

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -7.04% 1.48% -7.20% 1.59% 0.16% -0.11%
过去三个月 -18.17% 1.65% -22.32% 1.73% 4.15% -0.08%
过去六个月 -21.78% 1.47% -27.05% 1.51% 5.27% -0.04%
过去一年 -12.65% 1.80% -17.99% 1.80% 5.34% 0.00%
过去三年 -18.30% 1.99% -29.79% 2.28% 11.49% -0.29%
自基金合同生效起至今 277.92% 1.86% 185.58% 2.10% 92.34% -0.24%

姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
张冰本基金的基金经理、总经理助理、招商核心价值混合型证券投资基金的基金经理 2005年11月17日 - 16 张冰，男，中国国籍，管理工程硕士。曾任职于招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员、资产管理部投资经理；2002年加入招商基金管理有限公司，曾任招商先锋证券投资基金基金经理，现任总经理助理兼招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）及招商核心价值混合型证券投资基金基金经理。

资产本期末
2010年06月30日
上年度末
2009年12月31日
资产：
银行存款 504，470，607.25 420，813，076.00
结算备付金 7，293，715.71 8，741，660.38
存出保证金 4，443，953.59 4，310，690.92
交易性金融资产 4，541，635，562.94 6，504，197，363.85
其中：股票投资 4，480，469，514.14 6，494，217，611.05
基金投资 - -
债券投资 61，166，048.80 9，979，752.80
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 140，000，330.00 -
应收证券清算款 12，064，062.30 -
应收利息 1，081，451.18 96，340.28
应收股利 4，679，401.84 -
应收申购款 1，213，510.80 30，289，114.95
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 5，216，882，595.61 6，968，448，246.38
负债和所有者权益本期末
2010年06月30日
上年度末
2009年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 6，771，183.72 10，892，659.30
应付赎回款 3，178，082.54 13，776，013.39
应付管理人报酬 6，809，932.21 8，780，799.21
应付托管费 1，134，988.70 1，463，466.53
应付销售服务费 - -
应付交易费用 5，808，949.38 6，226，797.85
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 955，615.78 866，558.84
负债合计 24，658，752.33 42，006，295.12
所有者权益：
实收基金 2，014，070，513.00 2，101，402，893.73
未分配利润 3，178，153，330.28 4，825，039，057.53
所有者权益合计 5，192，223，843.28 6，926，441，951.26
负债和所有者权益总计 5，216，882，595.61 6，968，448，246.38

项目本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
一、收入 -1，376，913，708.65 2，537，526，795.31
1.利息收入 2，839，738.10 5，910，164.47
其中：存款利息收入 2，201，088.70 1，578，790.72
债券利息收入 494，051.77 4，331，373.75
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 144，597.63 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 138，054，858.61 433，241，647.47
其中：股票投资收益 107，369，853.07 389，777，376.69
基金投资收益 - -
债券投资收益 -518，646.58 6，768，157.03
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 31，203，652.12 36，696，113.75
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -1，518，213，597.02 2，097，323，923.31
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 405，291.66 1，051，060.06
减：二、费用 78，111，444.83 70，339，110.03
1．管理人报酬 46，597，915.84 41，228，111.92
2．托管费 7，766，319.35 6，871，351.96
3．销售服务费 - -
4．交易费用 23，547，141.02 22，038，414.30
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 200，068.62 201，231.85
三、利润总额（亏损以“-”号填列） -1，455，025，153.48 2，467，187，685.28
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -1，455，025，153.48 2，467，187，685.28

项目本期
2010年01月01日至2010年06月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2，101，402，893.73 4，825，039，057.53 6，926，441，951.26
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -1，455，025，153.48 -1，455，025，153.48
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-87，332，380.73 -191，860，573.77 -279，192，954.50
其中：1.基金申购款 136，638，687.19 282，759，001.62 419，397，688.81
2.基金赎回款 -223，971，067.92 -474，619，575.39 -698，590，643.31
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 2，014，070，513.00 3，178，153，330.28 5，192，223，843.28
项目上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2，426，631，470.51 2，177，495，933.74 4，604，127，404.25
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 2，467，187，685.28 2，467，187，685.28
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-171，549，389.58 -243，883，259.18 -415，432，648.76
其中：1.基金申购款 362，977，010.47 569，364，999.26 932，342，009.73
2.基金赎回款 -534，526，400.05 -813，248，258.44 -1，347，774，658.49
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 2，255，082，080.93 4，400，800，359.84 6，655，882，440.77

关联方名称与本基金的关系
招商基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构
中信银行基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构

关联方名称本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
成交金额占当期股票
成交总额的比例
成交金额占当期股票
成交总额的比例
招商证券 1，630，899，786.61 10.71% 815，437，088.06 5.68%

关联方名称本期
2010年01月01日至2010年06月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
招商证券 1，386，251.43 10.86% - -
关联方名称上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
招商证券 693，117.25 5.75% 693，117.25 13.34%

项目本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 46，597，915.84 41，228，111.92
其中：支付销售机构的客户维护费 3，569，619.86 3，503，583.48

项目本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 7，766，319.35 6，871，351.96

关联方
名称
2010年01月01日至
2010年06月30日
2009年01月01日至
2009年06月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中信银行 504，470，607.25 2，096，880.79 142，550，545.90 1，475，711.80

6.4.9.1.1受限证券类别：股票
证券代码证券名称成功认购日可流通日流通受限类型认购价格期末估值单价数量
(单位：股)
期末成本总额期末估值总额备注
002430 杭氧股份 2010-06-02 - 新股网下申购 18.00 24.85 158，446 2，852，028.00 3，937，383.10 -
6.4.9.1.2受限证券类别：债券
证券代码证券名称成功认购日可流通日流通受限类型认购价格期末估值单价数量
(单位：张)
期末成本总额期末估值总额备注
- - - - - - - - - - -
6.4.9.1.3受限证券类别：权证
证券代码证券名称成功认购日可流通日流通受限类型认购价格期末估值单价数量
(单位：份)
期末成本总额期末估值总额备注
- - - - - - - - - - -

股票
代码
股票名称停牌日期停牌原因期末估值单价复牌日期复牌开盘
单价
数量（股）期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000001 深发展Ａ 2010-06-30 重大重组 17.51 - - 13，604，488 303，180，349.26 238，214，584.88 -
601318 中国平安 2010-06-29 重大重组 46.81 - - 2，499，955 114，492，407.52 117，022，893.55
601989 中国重工 2010-05-06 重大重组 6.24 2010-07-16 6.71 25，041，477 173，807，560.80 156，258，816.48 -

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4，480，469，514.14 85.88
其中：股票 4，480，469，514.14 85.88
2 固定收益投资 61，166，048.80 1.17
其中：债券 61，166，048.80 1.17
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 140，000，330.00 2.68
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 511，764，322.96 9.81
6 其他各项资产 23，482，379.71 0.45
7 合计 5，216，882，595.61 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 46，291，806.96 0.89
B 采掘业 101，659，546.44 1.96
C 制造业 2，260，247，610.98 43.53
C0 食品、饮料 448，081，244.76 8.63
C1 纺织、服装、皮毛 11，142，390.00 0.21
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 11，305，000.00 0.22
C4 石油、化学、塑胶、塑料 41，140，546.92 0.79
C5 电子 111，227，282.14 2.14
C6 金属、非金属 282，192，964.96 5.43
C7 机械、设备、仪表 495，074，158.45 9.53
C8 医药、生物制品 816，441，785.75 15.72
C99 其他制造业 43，642，238.00 0.84
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 74，988，807.64 1.44
H 批发和零售贸易 908，550，103.36 17.50
I 金融、保险业 958，033，298.00 18.45
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 130，698，340.76 2.52
M 综合类 - -
合计 4，480，469，514.14 86.29

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 601166 兴业银行 12，879，619 296，617，625.57 5.71
2 000001 深发展Ａ 13，604，488 238，214，584.88 4.59
3 600866 星湖科技 20，437，576 206，010，766.08 3.97
4 600000 浦发银行 14，525，740 197，550，064.00 3.80
5 600828 成商集团 12，420，803 173，891，242.00 3.35
6 600887 伊利股份 5，808，102 170，642，036.76 3.29
7 600327 大厦股份 18，663，177 167，595，329.46 3.23
8 601989 中国重工 25，041，477 156，258，816.48 3.01
9 600059 古越龙山 14，180，880 146，630，299.20 2.82
10 600351 亚宝药业 18，475，734 144，110，725.20 2.78

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 601166 兴业银行 285，371，274.55 4.12
2 601989 中国重工 284，860，154.58 4.11
3 600028 中国石化 268，551，613.81 3.88
4 600351 亚宝药业 264，906，883.49 3.82
5 600363 联创光电 211，546，945.86 3.05
6 600804 鹏博士 210，086，327.99 3.03
7 600500 中化国际 204，978，004.03 2.96
8 000898 鞍钢股份 198，797，860.31 2.87
9 601788 光大证券 196，499，743.83 2.84
10 000776 广发证券 193，787，796.10 2.80
11 601398 工商银行 187，026，391.73 2.70
12 600085 同仁堂 172，283，853.30 2.49
13 600312 平高电气 166，738，619.24 2.41
14 000623 吉林敖东 158，998，648.30 2.30
15 000528 柳工 155，148，811.71 2.24
16 600059 古越龙山 155，083，155.65 2.24
17 600580 卧龙电气 146，725，822.01 2.12
18 000001 深发展Ａ 145，570，569.38 2.10
19 600739 辽宁成大 136，160，049.26 1.97
20 600223 鲁商置业 135，197，264.32 1.95

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600739 辽宁成大 249，537，260.62 3.60
2 601628 中国人寿 218，347，904.44 3.15
3 601166 兴业银行 214，469，750.37 3.10
4 000926 福星股份 202，851，827.35 2.93
5 600005 武钢股份 189，825，808.29 2.74
6 601918 国投新集 185，378，900.63 2.68
7 601398 工商银行 181，268，999.95 2.62
8 601788 光大证券 178，922，207.72 2.58
9 600231 凌钢股份 169，045，962.95 2.44
10 600030 中信证券 162，440，852.81 2.35
11 000758 中色股份 160，135，267.56 2.31
12 601601 中国太保 152，872，688.29 2.21
13 600742 一汽富维 151，119，937.95 2.18
14 600511 国药股份 150，914，545.39 2.18
15 000898 鞍钢股份 150，459，676.44 2.17
16 600428 中远航运 150，327，663.34 2.17
17 600028 中国石化 145，306，775.19 2.10
18 600395 盘江股份 141，428，728.75 2.04
19 000776 广发证券 140，176，524.52 2.02
20 600580 卧龙电气 139，252，452.73 2.01

买入股票成本（成交）总额 7，332，624，975.30
卖出股票收入（成交）总额 7，935，796，463.76

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10，001，000.00 0.19
其中：政策性金融债 10，001，000.00 0.19
4 企业债券 51，160，000.00 0.99
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 5，048.80 0.00
7 其他 - -
8 合计 61，166，048.80 1.18

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 1080028 10银城投债 500，000 51，160，000.00 0.99
2 080225 08国开25 100，000 10，001，000.00 0.19
3 110008 王府转债 40 5，048.80 0.00
4 - - - - -
5 - - - - -

序号名称金额
1 存出保证金 4，443，953.59
2 应收证券清算款 12，064，062.30
3 应收股利 4，679，401.84
4 应收利息 1，081，451.18
5 应收申购款 1，213，510.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23，482，379.71

序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（％）
1 110008 王府转债 5，048.80 0.00

序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明
1 000001 深发展Ａ 238，214，584.88 4.59 重大事项停牌
2 601989 中国重工 156，258，816.48 3.01 重大事项停牌

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
182，169 25，542.87 912，191，521.27 19.60% 3，740，927，408.16 80.40%

序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1 姚乐音 2，130，052.00 2.2551%
2 王磊 1，308，300.00 1.3851%
3 程朝康 845，600.00 0.8952%
4 韩凤荣 765，832.00 0.8108%
5 祝永利 700，000.00 0.7411%
6 吴方熙 580，000.00 0.6140%
7 唐进宇 517，919.00 0.5483%
8 肖鹰 517，130.00 0.5475%
9 原文峰 500，000.00 0.5293%
10 王志润 464，342.00 0.4916%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 1，159，870.31 0.0249%

基金合同生效日（2005年11月17日）基金份额总额 653，405，124.62
本报告期期初基金份额总额 4，854，886，029.37
本报告期基金总申购份额 315，675，551.51
减：本报告期基金总赎回份额 517，442，651.45
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4，653，118，929.43

券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金
总量的比例
招商证券股份有限公司 1 1，630，899，786.61 10.71% 1，386，251.43 10.86% -
申银万国证券股份有限公司 1 765，820，190.19 5.03% 622，235.36 4.87% -
长江证券股份有限公司 1 3，788，426，108.51 24.88% 3，220，136.86 25.22% -
华泰联合证券有限责任公司 1 1，615，510，150.88 10.61% 1，373，177.40 10.76% -
中国国际金融有限公司 1 3，020，816，127.39 19.84% 2，454，441.56 19.23% -
国信证券股份有限公司 1 2，452，132，538.27 16.11% 2，084，305.22 16.33% -
方正证券有限责任公司 1 1，082，106，573.80 7.11% 919，785.10 7.21% -
瑞银证券有限责任公司 1 868，329，631.41 5.70% 705，522.97 5.53% -
安信证券股份有限公司 1 - - - - -

2010年6月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：中信银行股份有限公司送出日期： 2010年08月28日

[推荐好友] [打印本页] [收藏本文] [返回页顶]