银华全球核心优选证券投资基金2010年半年度报告摘要

2010-08-28 来源：上海证券报

银华全球核心优选证券投资基金

2010年半年度报告摘要

1 重要提示及目录

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2010年1月1日起至6月30日止。

2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 境外投资顾问和境外资产托管人

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2.5 信息披露方式

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入、汇兑收益（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、“期末可供分配利润”采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：考虑本基金正常状态之下的股票资产投资比例，本基金选择市场代表性较好、具备较好公信力的标准普尔/花旗全球市场指数（S&P/Citigroup BMI Global Index）×60%＋香港恒生指数×40%作为本基金产品的业绩比较基准。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条的规定：香港证券市场上公开发行、上市交易的股票及金融衍生品合计不高于本基金基金资产的40%；主动管理的股票型公募基金和交易型开放式指数基金合计不低于本基金基金资产的60%；现金、货币市场工具及中国证监会允许投资的其他金融工具合计不高于本基金基金资产的40%。

4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股权结构为西南证券股份有限公司（出资比例：29％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：29％）、东北证券股份有限公司（出资比例：21％）及山西海鑫实业股份有限公司（出资比例：21％）。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。

截至2010年6月30日，本基金管理人管理着十四只开放式证券投资基金（含一只QDII基金、两只上市契约型开放式基金及一只创新型分级基金）和一只创新型封闭式基金，包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型投资基金、银华沪深300指数证券投资基金(LOF)、银华深证100指数分级证券投资基金和银华信用债券型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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注：证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。

4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华全球核心优选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。

4.4.3 异常交易行为的专项说明

本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

4.5.1.1 投资策略

本基金主要配置在权益类资产，但将保持较高的现金水平，以配合市场上浓厚的避险情绪。区域配置方面，基金将把握市场反弹的机会，增加对新兴市场的配置。行业配置首选内需消费及信息科技。个股挑选则把重点放在盈利增长较快的中小型企业。

4.5.1.2 运作分析

全球投资组合

2010年上半年，全球市场出现了前高后低的走势，年初延续了次贷危机后的反弹，但是4月27日标准普尔调低希腊的主权评级至“垃圾级”，引发了市场对经济复苏的担忧，导致全球股票市场遭遇了新一轮卖压，出现普跌格局。标普/花旗全球市场指数在上半年全面下跌，其中：北美部分跌6.5%，欧洲部分跌17.5%，日本部分跌2.4%，全球新兴市场部分跌6.8%，亚太部分（除日本外）跌10.4%。

本基金适当降低了全球股票型基金的投资比重，以规避主权国家信用降级带来的风险。

香港市场

香港经济方面继续稳步复苏，私营企业的经营环境继续改善, 二季度唯采购经理人指数(PMI)数据从高位52.8下滑到47.1，速度连续第二个月放缓,增幅也是2009年9月以来最轻微。而6月份出口值较上年同期增长26.7%,进口值亦较去年同期增长31%,高于上月29.7%的增长率，主要系得益于亚洲市场蓬勃增长和发达经济体系逐步复苏。上半年失业率基本维持在4.6%,而总就业人数自2月以来首次回升,亦反映企业在良好的经济环境及预期下招聘人手方面转趋积极。

香港股票方面，上半年恒生指数下跌7.97%，其中恒生工商指数下跌5.01%，恒生金融指数下跌11.26%,受到中国打击房地产的宏观政策调控之下，房地产板块成为重灾区，恒生房地产指数下跌9.55%，恒生公用事业指数即受到避险资金的喜爱，逆市上涨9.44%。

香港私营企业的经营环境继续改善，股市受到内地资金追捧，本基金的香港投资组合期内继续保持高配消费及出口相关个股的策略，以及得益于内需消费的中小企业，以避开受宏观政策调控及外围不明朗因素影响较大的恒指成分股，成功为基金带来正面的相对回报。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.860元，本报告期份额净值增长率为-9.95%，同期业绩比较基准增长率为-9.48%。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

环球市场

环球市场于二季度在欧洲主权债务危机困扰下大幅下跌。在危机舒缓及投资人信心略为恢复的情况下，市场可望在三季度回稳。但由于主要经济体的复苏步伐进一步放缓，预料股票市场将难以出现突破。虽然经济表现相对优胜的新兴国家开始面临通胀或加息压力，但其股票市场的回报空间或将较发达国家更大。

经过一轮主权债务危机洗礼，投资市场显得十分谨慎、投资人的避险意识提高，因而令环球市场难以在短期内重拾上升动力。市场焦点将从各国的刺激政策退市时间表转移至投资风险控制及经济复苏速度两方面。

市场估值因股价调整和企业盈利增长而趋向合理水平，这将在三季度限制市场的下跌空间。但在总体投资人避险意识上升的情况下，预料市场将比较担忧经济增长及企业盈利回升无以为继。纵使环球经济出现二次下挫的机会仍然偏低，复苏步伐开始放缓已有迹可寻。由此判断，环球市场于下半年或将呈稳定整固的走势。

就区域而言，除主权债务危机慢慢淡化，市场信心可望逐步恢复。投资人将对经济成长较快的新兴市场较有信心。反而发达地区如美欧日等则面临增长乏力的风险，预料其股市表现会落后于新兴市场。主要的风险因素则仍然是：（1）通胀重临引发部分国家的央行被迫退市；（2）个别国家出现主权债务违约风险。

香港市场

受外围市场的疲弱走势所影响，香港市场或将继续在区间内横行、缺乏明显方向。未来两三个月的企业盈利展望及国家经济政策将成市场未来走势的关键。利好消息方面，投资人对人民币的升值预期，将可继续带动中资股的表现。

就行业板块而言，除了政策风险较低的行业板块如内需消费、再生能源、信息科技等可能带来较佳回报外，投资人亦将在业绩公布期前后聚焦于一些成长型的绩优股。

外汇市场

下半年各主要货币将继续受美元的浮沉所牵动。市场对人民币升值的预期日益高涨，但在主要贸易伙伴如欧美经济放缓的阴霾下，人民币即使升值，其幅度也将比较温和。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配。

5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对银华全球核心优选证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据核对无误。（注：财务会计报告中的“金融工具风险管理”部分未在托管人复核范围内。）

6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：银华全球核心优选证券投资基金

报告截止日：2010年06月30日

单位：人民币元

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注：报告截止日2010年06月30日，基金份额净值为0.860元，基金份额总额为156,636,029.39份。

6.2利润表

公告主体：银华全球核心优选证券投资基金

本报告期：2010年01月01日至 2010年06月30日

单位：人民币元

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：银华全球核心优选证券投资基金

本报告期：2010年01月01日至 2010年06月30日

单位：人民币元

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6.4 报表附注

6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.2.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期间无需要说明的会计政策变更事项。

6.4.2.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期间无需要说明的会计估计变更事项。

6.4.2.3 差错更正的说明

本基金本报告期间无需要说明的差错更正事项。

6.4.3 关联方关系

6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无发生变化的情况。

6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.4.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

■

6.4.4.1.2基金交易

金额单位：人民币元

■

注：基金成交总额不含非上市(场外)基金的申购和赎回金额。

6.4.4.1.3 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

6.4.4.2 关联方报酬

6.4.4.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.85%的年费率计提。计算方法如下：H=E×1.85%/当年天数

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

6.4.4.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.3%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.3%/当年天数

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前十个工作日内从基金资产中一次性支取。

6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金于本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易。

6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

注：基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。

6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度可比期末均未持有本基金份额。

6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。

6.4.5 期末（2010年06月30日）本基金持有的流通受限证券

本基金于本报告期末未持有流通受限证券。

7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

■

7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

金额单位:人民币元

■

注：1、股票的国家（地区）类别根据其所在证券交易所确定。

2、本基金本报告期末未持有存托凭证。

7.3期末按行业分类的权益投资组合

金额单位:人民币元

■

注： 1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

2、本基金本报告期末未持有存托凭证。

7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

金额单位:人民币元

■

注： 1、证券代码采用当地市场代码。

2、本基金本报告期末未持有存托凭证

3、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于http://www.yhfund.com.cn网站的半年度报告正文。

7.5 报告期内股票投资组合的重大变动

7.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票投资明细

金额单位:人民币元

■

注：1、以上权益投资所在证券市场为香港，所属国家为中国。

2、“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票投资明细

金额单位:人民币元

■

注：1、以上权益投资所在证券市场为香港，所属国家为中国。

2、“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7. 5. 3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额

单位:人民币元

■

注：权益投资的“买入成本(成交)总额”和“卖出收入(成交)总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

金额单位:人民币元、

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注：本基金所投资的上述基金以及上述基金的基金管理人均不是、亦不得被视为本基金的发起人、分销商或发行者。

7.11 投资组合报告附注

7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.11.2 本基金投资的前十名股票都没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

9 开放式基金份额变动

单位：份

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10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

报告期内，基金投资策略未发生改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内，本基金未变更为其审计的会计师事务所。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告期内未受到任何处分。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

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注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。

2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。

3、基金成交总额不含非上市(场外)基金的申购和赎回金额。

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1本基金管理人影响投资者决策的其他重要信息披露如下：

2010年8月7日，本基金管理人发布公告，增聘周毅先生担任本基金基金经理。本基金另一基金经理黄瑞麒先生因出国学习无法正常履行职务，本基金管理人根据有关规定决定自该日起暂停黄瑞麒先生履行基金经理职务。在黄瑞麒先生暂停履行职务期间，本基金将由周毅先生单独管理。

11.2 本基金托管人无影响投资者决策的其他重要信息

基金简称银华全球优选 (QDII-FOF)
基金主代码 183001
交易代码 183001
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2008年05月26日
报告期末基金份额总额 156,636,029.39 份
基金合同存续期不定期

投资目标通过以香港区域为核心的全球化资产配置，对香港证券市场进行股票投资并在全球证券市场进行公募基金投资，有效分散投资风险并追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略本基金采用多重投资策略，充分使用由上而下、由下而上和横向推进的投资策略来使组合效率最优化。衍生品策略将不作为本基金的主要投资策略，只会在适当的时候用来规避外汇风险和市场系统性风险。
业绩比较基准标准普尔/花旗全球市场指数（S&P/Citigroup BMI Global）×60%＋香港恒生指数（Hang Seng Index）×40%。
风险收益特征本基金为基金中基金，预期风险与收益水平高于债券基金与货币市场基金，低于全球股票型基金，在证券投资基金中属于中等偏高预期风险和预期收益的基金品种。本基金力争在控制风险的前提之下，使基金的长期收益水平高于业绩比较基准。

项目基金管理人基金托管人
名称银华基金管理有限公司中国银行股份有限公司
信息披露负责人姓名凌宇翔唐州徽
联系电话 (010)58163000 （010）66594855
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 4006783333,（010）85186558 95566
传真 (010)58163027 （010）66594942

项目境外投资顾问境外资产托管人
名称英文 SEI Investments （Europe） Limited MorganStanley Investment Management Limited Bank of China (Hong Kong) Limited
中文信怡泰投资（欧洲）有限公司摩根士丹利投资管理有限公司中国银行（香港）有限公司
注册地址英国伦敦市布鲁顿街1号时代生命大厦英国伦敦银行街20号香港花园道1号中银大厦
办公地址香港中环皇后大道2号长江中心16楼香港九龙柯示甸道西1号环球贸易广场41楼香港花园道1号中银大厦
邮政编码 W1J 6TL E14 4Ad ——

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点基金管理人及基金托管人办公地址

3.1.1 期间数据和指标报告期( 2010年01月01日-2010年06月30日 )
本期已实现收益 3,522,544.80
本期利润 -13,364,323.54
加权平均基金份额本期利润 -0.0960
本期加权平均净值利润率 -10.51%
本期基金份额净值增长率 -9.95%
3.1.2 期末数据和指标报告期末（2010年6月30日）
期末可供分配利润 -41,683,691.13
期末可供分配基金份额利润 -0.2661
期末基金资产净值 134,677,628.64
期末基金份额净值 0.860
3.1.3 累计期末指标报告期末（2010年6月30日）
基金份额累计净值增长率 -14.00%

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -1.49% 1.09% -1.15% 1.30% -0.34% -0.21%
过去三个月 -9.28% 1.16% -10.17% 1.34% 0.89% -0.18%
过去六个月 -9.95% 1.08% -9.48% 1.13% -0.46% -0.05%
过去一年 4.62% 1.16% 9.85% 1.11% -5.23% 0.05%
过去三年 -14.00% 1.52% -24.40% 1.95% 10.40% -0.43%
过去五年 -14.00% 1.52% -24.40% 1.95% 10.40% -0.43%
自基金合同生效起至今 -14.00% 1.52% -24.40% 1.95% 10.40% -0.43%

姓名职务任本基金的基金经理(助理)期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
谢礼文先生本基金的基金经理、公司境外投资部总监。 2008年5月26日 2010年5月17日 23年密歇根大学学士，斯坦福大学硕士，特许金融分析师（CFA）。曾先后担任ROBERT C. BROWN &CO. INC以及Cook Inlet副主席和组合经理，在汇丰资产管理公司担任全球固定收益资产组合经理、在野村资产管理公司担任大中华股票基金经理、在恒生投资管理公司担任资产管理负责人和投资总监等职务。于2007年8月加入银华基金管理有限公司。国籍：美国。具有从业资格。
黄瑞麒先生本基金的基金经理、公司境外投资部副总监。 2010年4月20日 - 7年香港中文大学学士，香港科技大学工商管理硕士，特许金融分析师（CFA）。曾先后担任恒生投资管理有限公司投资经理，法国兴业资产管理有限公司副总裁、基金经理等职务。于2008年8月加入银华基金管理有限公司。国籍：中国香港。具有从业资格。
乐育涛先生本基金的基金经理助理。 2010年5月31日 _ 8年硕士学历。曾就职于WorldCo金融服务公司，主要从事自营证券投资工作；曾就职于Binocular资产管理公司，主要从事股指期货交易策略研究工作；并曾就职于Evaluserve咨询公司，曾任职投资研究部主管。2007年4月加入银华基金管理有限公司。国籍：中国。具有从业资格。

姓名在境外投资顾问所任职位证券从业年限说明
Andrew Harmstone-Rakowski 摩根士丹利投资管理公司执行董事 25年获得美国宾夕法尼亚大学商务经济学硕士学位和美国威思康星大学经济学学士学位。全球战术资产配置团队的组合经理，主要负责定量技术和资产配置。2008年加入摩根士丹利，曾任贝尔斯登国际公司欧洲股票定量研究的主管,雷曼兄弟公司欧洲股票衍生品以及定量研究的主管,瑞士信贷公司产品开发主管，摩根大通公司结构性衍生品欧洲主管、期货期权美国主管等多个职位。曾在Paine Webber Capital Market, Conti Commodities, Bank of New York England and Data Resources等多个公司任职。国籍:美国。
Muj Ali 摩根士丹利投资管理公司执行董事 15年获得美国达特默斯Amos Tuck商学院荣誉MBA学位和美国哥伦比亚大学瓦萨学院工程及经济系统学士学位，并获得美国大学优等生的荣誉。摩根士丹利投资管理亚洲（除日本外）产品开发主管，是摩根士丹利机构投资顾问团队成员。2007年加入摩根士丹利。曾任瑞士信贷公司负责产品开发以及机构和金融中介销售。美国国际集团负责投资及保险产品的开发与营销。纽约联邦储蓄银行经济研究及银行监管部任研究员。国籍:美国。
John Lau 信怡泰（欧洲）有限公司高级投资组合经理 11年获得美国哥伦比亚大学的MBA学位、加利福尼亚大学的工程硕士学位和密歇根大学的工程学士学位，并拥有特许金融分析师资格（CFA）。2007年加入信怡泰，任职高级投资组合经理。负责基金经理研究和监控信怡泰的亚洲投资组合。曾在花旗集团资产管理的股票量化投资部门工作了10年，负责管理其部门的美国及全球股票量化投资策略，市场中立策略和结构化产品。国籍:美国。

资产附注号本期末
2010年06月30日
上年度末
2009年12月31日
资产：
银行存款 6.4.7.1 16,185,532.58 6,053,426.12
结算备付金 - -
存出保证金 - -
交易性金融资产 6.4.7.2 118,558,491.70 122,636,284.03
其中：股票投资 33,973,902.51 44,418,635.54
基金投资 84,584,589.19 78,217,648.49
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 3,817,930.64 -
应收利息 6.4.7.5 2,030.29 441.28
应收股利 252,366.80 90,974.64
应收申购款 77,779.45 92,165.74
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 696.76 36,658.37
资产总计 138,894,828.22 128,909,950.18
负债和所有者权益附注号本期末
2010年06月30日
上年度末
2009年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 3,412,964.95 -
应付赎回款 384,947.43 324,665.06
应付管理人报酬 198,415.32 201,817.40
应付托管费 32,175.44 32,727.15
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 188,696.44 81,047.29
负债合计 4,217,199.58 640,256.90
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 156,636,029.39 134,382,861.93
未分配利润 6.4.7.10 -21,958,400.75 -6,113,168.65
所有者权益合计 134,677,628.64 128,269,693.28
负债和所有者权益总计 138,894,828.22 128,909,950.18

项目附注号本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
一、收入 -11,575,749.64 13,978,273.49
1.利息收入 12,094.78 8,883.40
其中：存款利息收入 6.4.7.11 12,094.78 8,883.40
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列） 5,350,594.37 -3,486,937.78
其中：股票投资收益 6.4.7.12 1,147,078.42 -3,873,540.53
基金投资收益 6.4.7.13 3,282,275.44 -716,418.30
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资收益 6.4.7.15 - -
衍生工具收益 6.4.7.16 - -
股利收益 6.4.7.17 921,240.51 1,103,021.05
3.公允价值变动收益(损失以“-”填列） 6.4.7.18 -16,886,868.34 17,465,532.82
4.汇兑收益(损失以“-”填列） -67,103.11 -31,979.99
5.其他收入(损失以“-”填列） 6.4.7.19 15,532.66 22,775.04
减：二、费用 1,788,573.90 1,730,209.69
1.管理人报酬 6.4.10.2.1 1,164,704.38 954,169.48
2.托管费 6.4.10.2.2 188,871.00 154,730.24
3.销售服务费 - -
4.交易费用 6.4.7.20 240,821.92 418,896.82
5.利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6.其他费用 6.4.7.21 194,176.60 202,413.15
三、利润总额(亏损总额以“-”填列） -13,364,323.54 12,248,063.80
减：所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”填列） -13,364,323.54 12,248,063.80

项目本期
2010年01月01日至2010年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 134,382,861.93 -6,113,168.65 128,269,693.28
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -13,364,323.54 -13,364,323.54
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) 22,253,167.46 -2,480,908.56 19,772,258.90
其中：1.基金申购款 37,332,775.78 -3,489,344.63 33,843,431.15
2.基金赎回款 -15,079,608.32 1,008,436.07 -14,071,172.25
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 156,636,029.39 -21,958,400.75 134,677,628.64
项目上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 144,270,129.02 -38,233,503.39 106,036,625.63
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 12,248,063.80 12,248,063.80
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) -1,675,470.11 564,276.50 -1,111,193.61
其中：1.基金申购款 18,315,528.29 -4,773,800.02 13,541,728.27
2.基金赎回款 -19,990,998.40 5,338,076.52 -14,652,921.88
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 142,594,658.91 -25,421,163.09 117,173,495.82

关联方名称与本基金的关系
中国银行股份有限公司（“中国银行”）基金托管人、基金代销机构
中国银行(香港)有限公司（“中银香港”）基金境外托管人
中银国际证券有限责任公司（“中银国际证券”）与境外资产托管人处于同一控股集团
银华基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构

关联方名称本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
成交金额占当期股票
成交总额的比例
成交金额占当期股票
成交总额的比例
中银国际证券 6,892,618.20 16.57% 13,301,731.46 31.01%

关联方名称本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
成交金额占当期基金
成交总额的比例
成交金额占当期基金
成交总额的比例
中银国际证券 10,920,129.98 8.74% 11,783,675.00 4.89%

关联方名称本期
2010年01月01日至2010年06月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
中银国际证券 26,719.13 16.01% - -
关联方名称上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
中银国际证券 37,628.14 11.63% - -

项目本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,164,704.38 954,169.48
其中：支付销售机构的客户维护费 121,287.48 70,020.40

项目本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 188,871.00 154,730.24

项目本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
期初持有的基金份额 39,983,044.87 39,983,044.87
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分增加的份额 - -
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 39,983,044.87 39,983,044.87
期末持有的基金份额占基金总份额比例 25.53% 28.04%

关联方
名称
本期
2010年01月01日至2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国银行 7,427,413.11 12,053.55 2,249,982.06 8,859.48
中银香港 8,758,119.47 - 567,818.12 -
合计 16,185,532.58 12,053.55 2,817,800.18 8,859.48

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 33,973,902.51 24.46
其中：普通股 33,973,902.51 24.46
存托凭证 - -
2 基金投资 84,584,589.19 60.90
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 16,185,532.58 11.65
8 其他各项资产 4,150,803.94 2.99
9 合计 138,894,828.22 100.00

国家(地区) 公允价值占基金资产净值比列(%)
中国香港 33,973,902.51 25.23
合计 33,973,902.51 25.23

行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
材料 1,607,814.77 1.19
非必需消费品 6,623,123.81 4.92
工业 2,789,449.57 2.07
金融 13,544,613.73 10.06
能源 5,943,488.38 4.41
信息技术 2,202,627.72 1.64
必须消费品 1,262,784.53 0.94
合计 33,973,902.51 25.23

序号公司名称(英文) 公司名称(中
文)
证券代码所在证券市场所属国家（地区）数量(股) 公允价值占基金资产净值比列(%)
1 CNOOC LTD. 中国海洋石油有限公司 00883 香港证券交易所中国香港 278,000 3,244,976.74 2.41
2 CHINA MERCHANTS BANK CO.,LTD. 招商银行股份有限公司 03968 香港证券交易所中国香港 183,000 3,017,335.29 2.24
3 CHINA LIFE INSURANCE CO.LTD. 中国人寿保险股份有限公司 02628 香港证券交易所中国香港 72,000 2,176,438.57 1.62
4 STANDARD CHARTERED PLC 渣打集团有限公司 02888 香港证券交易所中国香港 12,600 2,145,660.65 1.59
5 SJM HOLDINGS LTD. 澳门博彩控股有限公司 00880 香港证券交易所中国香港 336,000 1,931,680.83 1.43
6 CHINA SHENHUA ENERGY CO.LTD. 中国神华能源股份有限公司 01088 香港证券交易所中国香港 62,000 1,541,513.13 1.14
7 PING AN INSURANCE (GROUP)CO.OF CHINA LTD. 中国平安保险(集团)股份有限公司 02318 香港证券交易所中国香港 27,000 1,515,734.01 1.13
8 SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD. 新鸿基地产发展有限公司 00016 香港证券交易所中国香港 16,000 1,499,114.98 1.11
9 DONGFENG MOTOR GROUP CO. LTD. 东风汽车集团股份有限公司 00489 香港证券交易所中国香港 178,000 1,425,520.16 1.06
10 AIR CHINA LTD. 中国国际航空股份有限公司 00753 香港证券交易所中国香港 194,000 1,316,715.67 0.98

序号公司名称(英文) 证券代码本期累计买入金额占基金资产净值比例(%)
1 CHINA MERCHANTS BANK CO.,LTD. 03968 2,943,449.60 2.29
2 JU TENG INTERNATIONAL HOLDINGS LTD. 03336 1,635,125.25 1.27
3 CHINA OILFIELD SERVICES LTD. 02883 1,475,706.74 1.15
4 ANGANG STEEL CO. LTD. 00347 1,360,580.69 1.06
5 ANHUI CONCH CEMENT CO. LTD. 00914 1,272,361.54 0.99
6 ORANGE SKY GOLDEN HARVEST ENTERTAINMENT (HOLDINGS) LTD. 01132 1,001,438.45 0.78
7 CHINA RESOURCES ENTERPRISE,LTD. 00291 733,701.50 0.57
8 EVA PRECISION INDUSTRIAL HOLDING LTD. 00838 679,624.68 0.53
9 VODONE LTD. 00082 677,832.49 0.53
10 CHINA SHENHUA ENERGY CO.LTD. 01088 629,297.74 0.49
11 CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION 00939 607,123.53 0.47
12 AIR CHINA LTD. 00753 532,362.47 0.42
13 GUANGZHOU R&F PROPERTIES CO.,LTD. 02777 501,347.47 0.39
14 DONGFENG MOTOR GROUP CO. LTD. 00489 461,896.79 0.36
15 DONGYUE GROUP LTD. 00189 453,104.11 0.35
16 INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD. 01398 396,152.48 0.31
17 SINO LAND CO.LTD. 00083 360,202.94 0.28
18 PING AN INSURANCE (GROUP)CO.OF CHINA LTD. 02318 345,676.75 0.27
19 CNOOC LTD. 00883 317,457.52 0.25
20 CHINA LIFE INSURANCE CO.LTD. 02628 293,489.33 0.23

序号公司名称(英文) 证券代码本期累计买入金额占基金资产净值比例(%)
1 INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD. 01398 2,935,724.85 2.29
2 CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION 00939 2,487,372.44 1.94
3 HSBC HOLDINGS PLC 00005 1,721,137.00 1.34
4 GUANGZHOU R&F PROPERTIES CO.,LTD. 02777 1,401,431.82 1.09
5 SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD. 00016 1,179,736.74 0.92
6 CHINA LIFE INSURANCE CO.LTD. 02628 1,168,446.85 0.91
7 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD. 00688 1,161,856.81 0.91
8 ANHUI CONCH CEMENT CO. LTD. 00914 1,155,724.39 0.90
9 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORPORATION 00386 1,058,339.30 0.83
10 SINO LAND CO.LTD. 00083 1,046,715.69 0.82
11 THE BANK OF EAST ASIA，LTD. 00023 953,170.76 0.74
12 CHINA MOBILE LTD. 00941 947,759.75 0.74
13 ZIJIN MINING GROUP CO., LTD. 02899 664,605.06 0.52
14 CHINA MERCHANTS BANK CO.,LTD 03968 640,809.20 0.50
15 PING AN INSURANCE (GROUP)CO.OF CHINA LTD. 02318 588,069.67 0.46
16 ANGANG STEEL CO.LTD. 00347 576,474.56 0.45
17 STANDARD CHARTERED PLC 02888 556,172.67 0.43
18 CHINA NATIONAL BUILDING MATERIAL CO.LTD. 03323 498,836.01 0.39
19 AIR CHINA LTD. 00753 496,273.85 0.39
20 TENCENT HOLDINGS LTD. 00700 483,667.83 0.38

买入成本（成交）总额 17,306,844.39
卖出收入（成交）总额 24,282,133.31

序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值占基金资产净值比例(%)
1 SPDR BARCLAYS CAPITAL 1-3 MONTH T-BILL ETF 道富巴克莱资本1-3月国债指数ETF 国债指数型开放式 SSGA Funds Management Inc. 道富环球投资管理 16,820,923.48 12.49
2 SPDR GOLD TRUST ETF 道富黄金ETF 商品指数型开放式 SSGA Funds Management Inc. 道富环球投资管理 12,642,645.69 9.39
3 MFS MERIDIAN FUNDS– U.S. RESEARCH FUND
MFS 全盛基金-美国研究基金
股票型开放式 MFS International Ltd. 全盛投资管理有限公司 11,637,867.24 8.64
4 ISHARES S&P 500 INDEX FUND安硕美国标准普尔500指数基金股票型开放式 BlackRock Fund Advisors贝莱德基金顾问公司 11,381,901.53 8.45
5 HANG SENG H-SHARE INDEX ETF 恒生H股指数ETF 股票型开放式 Hang Seng Investment Management Limited 恒生投资管理有限公司 10,457,967.05 7.77
6 SPDR S&P EMERGING ASIA PACIFIC ETF 道富标普新兴市场亚太地区指数ETF 股票型开放式 SSGA Funds Management Inc. 道富环球投资管理 5,244,679.98 3.89
7 ISHARES S&P GLOBAL TECHNOLOGY SECTOR INDEX FUND安硕标普全球科技行业指数基金股票型开放式 BlackRock Fund Advisors贝莱德基金顾问公司 3,382,547.29 2.51
8 ISHARES MSCI GERMANY INDEX安硕MSCI德国指数基金股票型开放式 BlackRock Fund Advisors贝莱德基金顾问公司 2,464,920.14 1.83
9 ISHARES S&P EUROPE 350 INDEX FUND安硕标普欧洲350指数基金股票型开放式 BlackRock Fund Advisors贝莱德基金顾问公司 2,426,999.75 1.80
10 SPDR S&P EMERGING LATIN AMERICA ETF道富标普新兴市场拉丁美洲指数ETF 股票型开放式 SSGA Funds Management Inc. 道富环球投资管理 2,382,064.37 1.77

序号名称金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 3,817,930.64
3 应收股利 252,366.80
4 应收利息 2,030.29
5 应收申购款 77,779.45
6 其他应收款 696.76
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,150,803.94

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
7,191 21,782.23 58,196,474.88 37.15% 98,439,554.51 62.85%

项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 1,023,746.23 0.65%
合计 1,023,746.23 0.65%

基金合同生效日（2008年5月26日）基金份额总额 417,188,639.76
本报告期期初基金份额总额 134,382,861.93
本报告期基金总申购份额 37,332,775.78
减：本报告期基金总赎回份额 15,079,608.32
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 156,636,029.39

券商名称股票交易基金交易应支付该券商的佣金
股票成交金额占当期股票成交总额的比例基金成交金额占当期基金成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例
BOCI SECURITIES LTD 6,892,618.20 16.57% 10,920,129.98 8.74% 26,719.13 16.01%
DEUTSCHE SECURITIES ASIA LTD - - 21,135,506.54 16.92% 18,609.15 11.15%
J.P.MORGAN SECURITIES(ASIA PACIFIC)LTD 6,032,064.96 14.50% 21,211,172.30 16.98% 18,865.58 11.31%
CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORPORATION HONG KONG SECURITIES LTD 8,956,084.42 21.53% 8,095,427.21 6.48% 25,577.26 15.33%
UBS SECURITIES ASIA LTD 1,881,632.80 4.52% 9,487,631.04 7.59% 11,369.31 6.81%
CITIGROUP GLOBAL MARKETS ASIA LTD 587,908.09 1.41% 13,414,709.23 10.74% 11,018.42 6.60%
BOCOM INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LIMITED - - 2,542,981.75 2.04% 2,034.38 1.22%
GOLDMAN SACHS(ASIA)L.L.C 1,927,660.03 4.64% 29,171,487.81 23.35% 27,542.18 16.51%
CLSA ASIA PACIFIC MARKETS 15,311,009.20 36.82% 8,959,982.85 7.17% 25,118.98 15.05%

2010年06月30日

基金管理人：银华基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司送出日期：二〇一〇年八月二十八日

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