兴业合润分级股票型证券投资基金
2010年半年度报告摘要
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金的托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文 。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年4月22日（基金合同生效日）起至6月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
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2.2 基金产品说明
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2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4、本基金成立于2010年4月22日，截止2010年6月30日，本基金成立不满六个月。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金业绩比较基准的选取上主要基于如下考虑：沪深300指数和中证国债指数具有较强的代表性。沪深300指数选择中国A股市场市值规模最大、流动性强和基本因素良好的300家上市公司作为样本股，充分反映了A股市场的行业代表性，描述了沪深A股市场的总体趋势，是目前市场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。中证国债指数反映了交易所国债整体走势，是目前市场上较有影响力的债券投资业绩比较基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：
Return t =80%×(沪深300指数t / 沪深300指数t-1 -1)+20％×(中证国债指数t / 中证国债指数t-1 -1)
Benchmark t =（1+Return t）×Benchmark t-1
其中，t =1，2，3，…T，T表示时间截至日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
兴业合润分级股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010年4月22日至2010年6月30日）
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注：1、净值表现所取数据截至到2010年6月30日。
2、按照《兴业合润分级股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金应自2010年4月22日成立起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围，目前本基金还在建仓期内。
3、本基金成立于2010年4月22日，截止2010年6月30日，本基金成立不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴业全球基金管理有限公司是经中国证监会（证监基字[2003]100号文）批准，于2003年9月30日成立。2008年1月2日，中国证监会批准（证监许可[2008]6号）了公司股权变更申请，全球人寿保险国际公司（AEGON International N.V）受让本公司股权并成为公司股东。股权转让完成后，兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的49%。同时公司名称由“兴业基金管理有限公司”更名为“兴业全球人寿基金管理有限公司”。 2008年7月7日，经中国证监会批准（证监许可[2008]888号文），公司名称由“兴业全球人寿基金管理有限公司”变更为“兴业全球基金管理有限公司”，同时，公司注册资本由人民币1.2亿元变更为人民币1.5亿元。
截止2010年6月30日，公司旗下管理着八只基金，分别为兴业可转债混合型证券投资基金、兴业趋势投资混合型证券投资基金（LOF）、兴业货币市场证券投资基金、兴业全球视野股票型证券投资基金、兴业社会责任股票型证券投资基金、兴业有机增长灵活配置混合型证券投资基金、兴业磐稳增利债券型债券投资基金、兴业合润分级股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
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注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业合润分级股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2010年上半年，国内宏观经济总体运行平稳，企业延续去年的盈利复苏趋势，但流动性的逐步收紧和“政策退出”的预期在一定程度上压制了股市上涨的空间。一季度上证指数基本在2900～3300点区间内窄幅震荡，但结构性热点纷呈，区域振兴、创业板、手机支付、战略新兴产业等主题投资此起彼伏，而在未来经济结构转型中处于不利地位的金融、地产、钢铁、水泥、煤炭等传统行业尽管估值较低却纷纷被投资者抛弃，股价出现较大幅度的调整。进入二季度，A股市场结束了一季度以来的震荡盘整行情，指数出现了大幅下跌，从4月份高点位置最大跌幅超过25%，股指最初的下跌主要受国家对地产行业出台较为严厉的调控政策，导致地产股以及地产相关产业链板块的大幅调整，后续受国内银行大规模融资以及对地方融资平台担忧的影响，银行股也出现了一定幅度的调整。而欧洲债务危机引发了对全球经济复苏放缓甚至二次探底的担忧，也是制约境内外股市表现的重要因素。而年初以来表现强劲的代表“结构转型”的新兴产业由于估值过高，在6月份也出现了较为激烈的估值回归；基金普遍超配的医药股在药品降价预期的触发下也成为大家快速杀跌的板块。从指数和行业的表现来看，上半年中小板综指跌幅9.25%，而同期沪深300指数跌幅27.98%，中小板股票要远远跑赢沪深300所代表的大盘股。按照申万行业指数，跌幅最小的行业依次为电子元器件、医药生物、食品饮料、餐饮旅游，跌幅较大的行业分别为黑色金属、化工、房地产、采掘。
本基金在4月底成立并开始建仓，当时权重股已经经历了一波下跌，而中小市值的股票仍在高位，因此从均衡配置的角度，配置了中长期相对看好的稳定增长板块，如医药、商业零售，也配置了一部分前期调整较多的地产、家电等周期类股票，同时符合结构转型的新兴产业中也精选了一些新能源汽车、节能环保类股票，由于在建仓初期仓位快速提升至30%左右，导致基金净值在市场最初的下跌中受到了损失，尤其在指数从2500点位置快速下挫的过程中，净值下跌的速度较快。在6月底左右，基于对政策放松的预期以及估值的角度增加了对银行、煤炭、水泥、地产等低估值周期类股票的配置，迎接可能的超跌反弹和估值纠偏行情。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金成立以来至2010年6月30日基金份额净值下跌7.80%，同期基金业绩比较基准下跌16.68%，超越业绩比较基准8.88个百分点左右。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，国内宏观经济增速会有所放缓，但不会出现急速下滑。从出口角度看，下半年的形势将不容乐观，欧洲受债务危机的影响，经济复苏的进程会放慢；美国在就业没有明显改善的情况下，消费者信心指数大幅波动，尤其在一系列刺激政策面临到期的情况下，消费需求有所回落。从国内投资看，尽管商品房投资增速会下滑，但保障性住房的投资可在一定程度上加以弥补，再加上下半年中央财政投资力度可能会加大，使得下半年的投资增速可以保持相对平稳，不会出现大幅下滑。从企业微观层面看，下半年部分行业的环比利润增速将面临下滑，但要出现08年下半年那种极端恶劣的情形可能性较小。
从证券市场来看，上半年市场已经承受了以银行为主的巨大的融资压力，下半年这方面的压力会大大减轻，政策调控和流动性方面的压力也会好于上半年，市场投资环境会相对宽松，目前周期类股票的股价中已经包含了对未来经济下滑或结构转型的较为悲观预期，周期类股票存在超跌反弹和估值修复的机会，但从中长期来看医药、消费仍是未来具备较大成长空间的行业，代表结构转型的一些新兴产业个股在估值趋于合理后也同样存在投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由IT人员或IT人员协助估值系统开发商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、监察稽核人员参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定，定期对估值流程、系统估值模型及估值结果进行检查，确保估值委员会决议的有效执行，负责基金估值业务的定期和临时信息披露。
上述参与估值流程人员均具有3年以上相关工作经历，具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
本基金未签订任何与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的约定，本基金不进行收益分配，运作期内也不单独对合润A份额与合润B份额进行收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：兴业合润分级股票型证券投资基金
报告截止日：2010年6月30日
单位：人民币元
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注：1、报告截止日2010年6月30日，兴业合润分级股票基金份额净值为0.9220元，份额总额2,874,499,258.42份；合润A基金份额参考净值为1.0000元，份额总额95,845,004.00份；合润B基金份额参考净值为0.8700元，份额总额143,767,506.00份。
2、本基金合同于2010年4月22日生效，本报表实际编制期间为2010年4月22日（基金合同生效日）至2010年6月30日，不满六个月。
6.2 利润表
会计主体：兴业合润分级股票型证券投资基金
本报告期：2010年4月22日（基金合同生效日） 至 2010年6月30日
单位：人民币元
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注：本基金合同于2010年4月22日生效，上表中“本期”指2010年4月22日至2010年6月30日期间，不满六个月。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：兴业合润分级股票型证券投资基金
本报告期：2010年4月22日（基金合同生效日） 至 2010年6月30日
单位：人民币元
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注：本基金合同于2010年4月22日生效，上表中“本期”指2010年4月22日至2010年6月30日期间，不满六个月。
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：兰荣，主管会计工作负责人：杨东，会计机构负责人：詹鸿飞
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
兴业合润分级股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2010]299号文《关于同意兴业合润分级股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由兴业全球基金管理有限公司（原名“兴业基金管理有限公司”）作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2010年4月22日正式生效，首次设立募集规模为3,328,967,444.30份基金份额。本基金为契约型上市开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为兴业全球基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票、国债、金融债、企业债、公司债、回购、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。
本基金的业绩比较基准为：80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2010年6月30日的财务状况以及2010年上半年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 股票投资
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2)未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理；
债券投资
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；
3)权证投资
(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4)分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述2)、3)中的相关原则进行估值；
5)其他
(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
6.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)本基金不进行收益分配，运作期内也不单独对合润A份额与合润B份额进行收益分配。
(2)经基金份额持有人大会决议通过，并经中国证监会核准后，如果终止合润A份额与合润B份额的运作，本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配。具体见基金管理人届时发布的相关公告。
6.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
■
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易
金额单位：人民币元
■
注：本基金合同于2010年4月22日生效，上表中“本期”指2010年4月22日至2010年6月30日期间，不满六个月。
6.4.8.1.2权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.4债券回购交易
金额单位：人民币元
■
注：本基金合同于2010年4月22日生效，上表中“本期”指2010年4月22日至2010年6月30日期间，不满六个月。
6.4.8.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
■
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2、本基金合同于2010年4月22日生效，上表中“本期”指2010年4月22日至2010年6月30日期间，不满六个月。
6.4.8.2关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
■
注：1、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的基金管理费=前一日的基金资产净值×1.5%/当年天数。
2、本基金合同于2010年4月22日生效，上表中“本期”指2010年4月22日至2010年6月30日期间，不满六个月。
6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
■
注：1、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的基金托管费=前一日的基金资产净值×0.25%/当年天数。
2、本基金合同于2010年4月22日生效，上表中“本期”指2010年4月22日至2010年6月30日期间，不满六个月。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未通过银行间同业市场与关联方进行债券（含回购）交易。
6.4.8.4各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
■
注：1、期间申购/买入总份额含红利再投资、转换转入份额，期间赎回/卖出总份额含转换转出份额。
2、关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定，符合公允性要求。
3、本基金合同于2010年4月22日生效，上表中“本期”指2010年4月22日至2010年6月30日期间，不满六个月。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
■
注：本基金合同于2010年4月22日生效，上表中“本期”指2010年4月22日至2010年6月30日期间，不满六个月。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本报告期未在承销期内直接购入关联方承销证券。
6.4.9 期末（2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
■
6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
■
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
■
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
■
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
■
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站www.xyfund.com.cn的年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
■
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
■
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
■
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
■
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
7.9.2 本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
■
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
■
8.2 期末上市基金前十名持有人
合润A
■
合润B
■
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
■
§9 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：1、总申购份额含红利再投资、转换转入份额、配对转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额、配对转换转出份额。
2、本基金自2010年5月31日起开通配对转换业务。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、报告期内基金管理人无重大人事变动。
2、报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为本基金提供审计服务的审计机构——安永华明会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
■
注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
■
兴业全球基金管理有限公司
二〇一〇年八月二十八日
| 基金简称 | 兴业合润分级股票 | ||
| 基金主代码 | 163406 | ||
| 基金运作方式 | 契约型上市开放式 | ||
| 基金合同生效日 | 2010年4月22日 | ||
| 基金管理人 | 兴业全球基金管理有限公司 | ||
| 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 | ||
| 报告期末基金份额总额 | 3,114,111,768.42份 | ||
| 基金份额上市的证券交易所 | 深圳证券交易所 | ||
| 上市日期 | 2010年5月31日 | ||
| 下属分级基金的基金简称 | 兴业合润分级股票 | 合润A | 合润B |
| 下属分级基金的交易代码 | 163406 | 150016 | 150017 |
| 报告期末下属分级基金的份额总额 | 2,874,499,258.42份 | 95,845,004.00份 | 143,767,506.00份 |
| 投资目标 | 本基金通过定量与定性相结合精选股票，以追求当期收益与实现长期资本增值。 |
| 投资策略 | 本基金以定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标，确定未来市场变动趋势。本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势，对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。 |
| 业绩比较基准 | 80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数 |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金产品，基金资产整体的预期收益和预期风险均较高，属于较高风险、较高收益的基金品种。 |
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | |
| 名称 | 兴业全球基金管理有限公司 | 招商银行股份有限公司 | |
| 信息披露负责人 | 姓名 | 杜建新 | 张燕 |
| 联系电话 | 021-58368998 | 0755-83199084 | |
| 电子邮箱 | dujx@xyfunds.com.cn | yan_zhang@cmbchina.com | |
| 客户服务电话 | 4006780099，021-38824536 | 95555 | |
| 传真 | 021-58368858 | 0755-83195201 | |
| 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 | www.xyfunds.com.cn |
| 基金半年度报告备置地点 | 基金管理人、基金托管人的办公场所 |
| 3.1.1 期间数据和指标 | 报告期（2010年4月22日（基金合同生效日） 至 2010年6月30日） |
| 本期已实现收益 | -95,958,709.79 |
| 本期利润 | -249,278,572.29 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0761 |
| 本期基金份额净值增长率 | -7.80% |
| 3.1.2 期末数据和指标 | 报告期末（2010年6月30日） |
| 期末可供分配基金份额利润 | -0.0780 |
| 期末基金资产净值 | 2,871,183,629.17 |
| 期末基金份额净值 | 0.9220 |
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去一个月 | -5.26% | 1.02% | -6.08% | 1.33% | 0.82% | -0.31% |
| 自基金合同生效起至今 | -7.80% | 0.90% | -16.68% | 1.48% | 8.88% | -0.58% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张惠萍 | 本基金基金经理 | 2010-04-22 | - | 7年 | 1976年生，经济学硕士。2002年6月加入兴业基金管理有限公司（筹），历任兴业基金管理有限公司研究策划部行业研究员、兴业趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理助理；2008年1月31日起至今任兴业趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理。 |
| 王海涛 | 基金管理部总监助理兼本基金基金经理 | 2010-05-25 | - | 4年 | 1972年生，沃顿商学院MBA。历任DEC中国有限公司工程师，中国惠普沈阳分公司部门经理，北京百特赛威计算机网络有限公司总经理，美国Business Excellence Inc.投资经理，摩根士丹利亚洲有限公司全球财富管理部副总裁。 |
| 资 产 | 附注号 | 本期末 2010年6月30日 |
| 资 产： | ||
| 银行存款 | 1,204,389,018.79 | |
| 结算备付金 | 20,364,432.77 | |
| 存出保证金 | - | |
| 交易性金融资产 | 1,624,104,651.28 | |
| 其中：股票投资 | 1,369,280,200.88 | |
| 基金投资 | - | |
| 债券投资 | 254,824,450.40 | |
| 资产支持证券投资 | - | |
| 衍生金融资产 | - | |
| 买入返售金融资产 | - | |
| 应收证券清算款 | 64,810,951.31 | |
| 应收利息 | 564,201.67 | |
| 应收股利 | - | |
| 应收申购款 | 1,862,200.22 | |
| 递延所得税资产 | - | |
| 其他资产 | 58,812.95 | |
| 资产总计 | 2,916,154,268.99 | |
| 负债和所有者权益 | 附注号 | 本期末 2010年6月30日 |
| 负 债： | ||
| 短期借款 | - | |
| 交易性金融负债 | - | |
| 衍生金融负债 | - | |
| 卖出回购金融资产款 | - | |
| 应付证券清算款 | - | |
| 应付赎回款 | 34,870,379.76 | |
| 应付管理人报酬 | 3,825,524.15 | |
| 应付托管费 | 637,587.36 | |
| 应付销售服务费 | - | |
| 应付交易费用 | 5,416,967.33 | |
| 应交税费 | - | |
| 应付利息 | - | |
| 应付利润 | - | |
| 递延所得税负债 | - | |
| 其他负债 | 220,181.22 | |
| 负债合计 | 44,970,639.82 | |
| 所有者权益： | ||
| 实收基金 | 3,114,111,768.42 | |
| 未分配利润 | -242,928,139.25 | |
| 所有者权益合计 | 2,871,183,629.17 | |
| 负债和所有者权益总计 | 2,916,154,268.99 |
| 项 目 | 附注号 | 本期 2010年4月22日（基金合同生效日） 至 2010年6月30日 |
| 一、收入 | -229,544,053.45 | |
| 1.利息收入 | 3,475,556.03 | |
| 其中：存款利息收入 | 2,338,943.58 | |
| 债券利息收入 | 391,456.92 | |
| 资产支持证券利息收入 | - | |
| 买入返售金融资产收入 | 745,155.53 | |
| 其他利息收入 | - | |
| 2.投资收益（损失以“-”填列） | -80,117,556.90 | |
| 其中：股票投资收益 | -83,396,423.93 | |
| 基金投资收益 | - | |
| 债券投资收益 | - | |
| 资产支持证券投资收益 | - | |
| 衍生工具收益 | - | |
| 股利收益 | 3,278,867.03 | |
| 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | -153,319,862.50 | |
| 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） | - | |
| 5.其他收入（损失以“-”号填列） | 417,809.92 | |
| 减：二、费用 | 19,734,518.84 | |
| 1．管理人报酬 | 9,053,728.73 | |
| 2．托管费 | 1,508,954.78 | |
| 3．销售服务费 | - | |
| 4．交易费用 | 9,066,624.49 | |
| 5．利息支出 | - | |
| 其中：卖出回购金融资产支出 | - | |
| 6．其他费用 | 105,210.84 | |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | -249,278,572.29 | |
| 减：所得税费用 | - | |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | -249,278,572.29 |
| 项目 | 本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至 2010年6月30日 | ||
| 实收基金 | 未分配利润 | 所有者权益合计 | |
| 一、期初所有者权益（基金净值） | 3,328,967,444.30 | - | 3,328,967,444.30 |
| 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） | - | -249,278,572.29 | -249,278,572.29 |
| 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） | -214,855,675.88 | 6,350,433.04 | -208,505,242.84 |
| 其中：1.基金申购款 | 41,508,427.01 | -1,057,318.33 | 40,451,108.68 |
| 2.基金赎回款 | -256,364,102.89 | 7,407,751.37 | -248,956,351.52 |
| 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） | - | - | - |
| 五、期末所有者权益（基金净值） | 3,114,111,768.42 | -242,928,139.25 | 2,871,183,629.17 |
| 关联方名称 | 与本基金的关系 |
| 兴业全球基金管理有限公司 | 基金管理人、基金发起人、基金销售机构 |
| 招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”） | 基金托管人、基金销售机构 |
| 兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”） | 基金管理人的股东、基金销售机构 |
| 关联方名称 | 本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至 2010年6月30日 | |
| 成交金额 | 占当期股票成交总额的比例 | |
| 兴业证券 | 6,496,110,163.01 | 100.00% |
| 关联方名称 | 本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至 2010年6月30日 | |
| 成交金额 | 占当期债券回购成交总额的比例 | |
| 兴业证券 | 1,400,000,000.00 | 100.00% |
| 关联方名称 | 本期 2010年4月22日（基金合同生效日） 至 2010年6月30日 | |||
| 当期 佣金 | 占当期佣金总量的比例 | 期末应付 佣金余额 | 占期末应付佣金总额的比例 | |
| 兴业证券 | 5,413,807.33 | 100.00% | 5,413,807.33 | 100.00% |
| 项目 | 本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至 2010年6月30日 |
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 9,053,728.73 |
| 其中：支付销售机构的客户维护费 | 138,058.33 |
| 项目 | 本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至 2010年6月30日 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1,508,954.78 |
| 项目 | 本期 2010年4月22日（基金合同生效日）至 2010年6月30日 |
| 基金合同生效日（2010年4月22日）持有的基金份额 | 13,004,460.00 |
| 期间申购/买入总份额 | - |
| 期间因拆分变动份额 | - |
| 减：期间赎回/卖出总份额 | - |
| 期末持有的基金份额 | 13,004,460.00 |
| 期末持有的基金份额占基金总份额比例 | 0.418% |
| 关联方名称 | 本期 2010年4月22日（基金合同生效日） 至 2010年6月30日 | |
| 期末余额 | 当期利息收入 | |
| 招商银行 | 1,204,389,018.79 | 2,306,737.19 |
| 6.4.9.1.1 受限证券类别：股票 | ||||||||||
| 证券 代码 | 证券名称 | 成功 认购日 | 可流 通日 | 流通受限类型 | 认购 价格 | 期末估值单价 | 数量 (单位：股) | 期末 成本总额 | 期末 估值总额 | 备注 |
| 002440 | 闰土股份 | 2010-06-25 | 2010-07-06 | 认购新发证券 | 31.20 | 31.20 | 1,000 | 31,200.00 | 31,200.00 | - |
| 002442 | 龙星化工 | 2010-06-25 | 2010-07-06 | 认购新发证券 | 12.50 | 12.50 | 500 | 6,250.00 | 6,250.00 | - |
| 300093 | 金刚玻璃 | 2010-06-30 | 2010-07-08 | 认购新发证券 | 16.20 | 16.20 | 500 | 8,100.00 | 8,100.00 | - |
| 300094 | 国联水产 | 2010-06-30 | 2010-07-08 | 认购新发证券 | 14.38 | 14.38 | 500 | 7,190.00 | 7,190.00 | - |
| 股票 代码 | 股票 名称 | 停牌日期 | 停牌 原因 | 估值 单价 | 复牌 日期 | 开盘 单价 | 数量（股） | 期末 成本总额 | 期末 估值总额 | 备注 |
| 601318 | 中国平安 | 2010-06-29 | 重大资产重组 | 44.55 | - | - | 189,400 | 8,581,927.50 | 8,437,770.00 | 2010年6月30日起采用指数收益法进行估值 |
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,369,280,200.88 | 46.95 |
| 其中：股票 | 1,369,280,200.88 | 46.95 | |
| 2 | 固定收益投资 | 254,824,450.40 | 8.74 |
| 其中：债券 | 254,824,450.40 | 8.74 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,224,753,451.56 | 42.00 |
| 6 | 其他各项资产 | 67,296,166.15 | 2.31 |
| 7 | 合计 | 2,916,154,268.99 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 7,190.00 | 0.00 |
| B | 采掘业 | 38,245,920.00 | 1.33 |
| C | 制造业 | 755,408,603.81 | 26.31 |
| C0 | 食品、饮料 | 126,958,146.64 | 4.42 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 68,493,210.00 | 2.39 |
| C5 | 电子 | 168,105,912.58 | 5.85 |
| C6 | 金属、非金属 | 95,584,711.02 | 3.33 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 173,104,367.19 | 6.03 |
| C8 | 医药、生物制品 | 92,642,256.38 | 3.23 |
| C99 | 其他制造业 | 30,520,000.00 | 1.06 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | 36,846,683.50 | 1.28 |
| G | 信息技术业 | 112,466,696.01 | 3.92 |
| H | 批发和零售贸易 | 133,308,849.52 | 4.64 |
| I | 金融、保险业 | 171,197,031.88 | 5.96 |
| J | 房地产业 | 57,466,319.36 | 2.00 |
| K | 社会服务业 | 29,933,784.00 | 1.04 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | 34,399,122.80 | 1.20 |
| 合计 | 1,369,280,200.88 | 47.69 |
| 序号 | 股票 代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601169 | 北京银行 | 8,018,076 | 97,259,261.88 | 3.39 |
| 2 | 000049 | 德赛电池 | 3,936,840 | 83,067,324.00 | 2.89 |
| 3 | 002415 | 海康威视 | 1,089,548 | 75,505,676.40 | 2.63 |
| 4 | 000759 | 武汉中百 | 7,000,000 | 75,460,000.00 | 2.63 |
| 5 | 600060 | 海信电器 | 4,999,826 | 60,247,903.30 | 2.10 |
| 6 | 601328 | 交通银行 | 10,000,000 | 60,100,000.00 | 2.09 |
| 7 | 000829 | 天音控股 | 4,000,612 | 57,848,849.52 | 2.01 |
| 8 | 600067 | 冠城大通 | 7,000,000 | 55,020,000.00 | 1.92 |
| 9 | 600050 | 中国联通 | 8,999,987 | 47,969,930.71 | 1.67 |
| 10 | 000423 | 东阿阿胶 | 1,202,278 | 41,791,183.28 | 1.46 |
| 序号 | 股票 代码 | 股票名称 | 本期累计买入金额 | 占期末基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601318 | 中国平安 | 200,991,581.25 | 7.00 |
| 2 | 600000 | 浦发银行 | 171,424,696.09 | 5.97 |
| 3 | 601169 | 北京银行 | 117,201,835.45 | 4.08 |
| 4 | 000049 | 德赛电池 | 97,656,779.09 | 3.40 |
| 5 | 600690 | 青岛海尔 | 94,211,861.71 | 3.28 |
| 6 | 000759 | 武汉中百 | 90,074,569.27 | 3.14 |
| 7 | 600067 | 冠城大通 | 90,065,068.68 | 3.14 |
| 8 | 000063 | 中兴通讯 | 87,335,617.94 | 3.04 |
| 9 | 002415 | 海康威视 | 86,122,107.76 | 3.00 |
| 10 | 600208 | 新湖中宝 | 76,202,199.14 | 2.65 |
| 11 | 600383 | 金地集团 | 75,734,294.99 | 2.64 |
| 12 | 600352 | 浙江龙盛 | 75,334,257.86 | 2.62 |
| 13 | 000829 | 天音控股 | 74,102,041.56 | 2.58 |
| 14 | 600060 | 海信电器 | 70,560,552.58 | 2.46 |
| 15 | 002155 | 辰州矿业 | 69,516,962.82 | 2.42 |
| 16 | 600161 | 天坛生物 | 68,468,283.53 | 2.38 |
| 17 | 002099 | 海翔药业 | 67,625,855.65 | 2.36 |
| 18 | 000762 | 西藏矿业 | 66,320,803.39 | 2.31 |
| 19 | 600560 | 金自天正 | 65,807,866.46 | 2.29 |
| 20 | 601328 | 交通银行 | 64,162,329.41 | 2.23 |
| 21 | 002422 | 科伦药业 | 64,020,536.48 | 2.23 |
| 22 | 000157 | 中联重科 | 58,181,249.61 | 2.03 |
| 序号 | 股票 代码 | 股票名称 | 本期累计卖出金额 | 占期末基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601318 | 中国平安 | 190,695,086.36 | 6.64 |
| 2 | 600000 | 浦发银行 | 167,246,506.78 | 5.83 |
| 3 | 600690 | 青岛海尔 | 101,277,474.92 | 3.53 |
| 4 | 600383 | 金地集团 | 80,966,405.31 | 2.82 |
| 5 | 000063 | 中兴通讯 | 72,146,495.92 | 2.51 |
| 6 | 002422 | 科伦药业 | 69,045,126.90 | 2.40 |
| 7 | 600161 | 天坛生物 | 66,074,277.93 | 2.30 |
| 8 | 002155 | 辰州矿业 | 60,164,438.87 | 2.10 |
| 9 | 000157 | 中联重科 | 57,000,663.73 | 1.99 |
| 10 | 600015 | 华夏银行 | 55,229,139.80 | 1.92 |
| 11 | 000826 | 桑德环境 | 54,908,962.65 | 1.91 |
| 12 | 000001 | 深发展A | 54,626,275.00 | 1.90 |
| 13 | 601001 | 大同煤业 | 53,776,217.89 | 1.87 |
| 14 | 600256 | 广汇股份 | 51,948,887.55 | 1.81 |
| 15 | 600208 | 新湖中宝 | 51,611,171.76 | 1.80 |
| 16 | 600765 | 中航重机 | 51,460,713.28 | 1.79 |
| 17 | 000537 | 广宇发展 | 48,701,582.01 | 1.70 |
| 18 | 600348 | 国阳新能 | 48,157,016.54 | 1.68 |
| 19 | 600590 | 泰豪科技 | 40,028,489.44 | 1.39 |
| 20 | 002028 | 思源电气 | 38,316,722.66 | 1.33 |
| 买入股票的成本（成交）总额 | 4,051,339,452.86 |
| 卖出股票的收入（成交）总额 | 2,445,374,515.15 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 195,520,000.00 | 6.81 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | 59,304,450.40 | 2.07 |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 254,824,450.40 | 8.88 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量 （张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1001043 | 10央行票据43 | 2,000,000 | 195,520,000.00 | 6.81 |
| 2 | 113001 | 中行转债 | 586,360 | 59,304,450.40 | 2.07 |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | 64,810,951.31 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 564,201.67 |
| 5 | 应收申购款 | 1,862,200.22 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | 58,812.95 |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 67,296,166.15 |
| 份额 级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | |||||
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | |||
| 兴业合润分级股票 | 35,631 | 80,674.11 | 187,087,749.71 | 6.51% | 2,687,411,508.71 | 93.49% |
| 合润A | 3,128 | 30,640.99 | 17,900,620.00 | 18.68% | 77,944,384.00 | 81.32% |
| 合润B | 3,230 | 44,510.06 | 22,019,300.00 | 15.32% | 121,748,206.00 | 84.68% |
| 合计 | 41,989 | 74,164.94 | 227,007,669.71 | 7.29% | 2,887,104,098.71 | 92.71% |
| 序号 | 持有人名称 | 持有份额（份） | 占上市总份额比例 |
| 1 | 长江证券－招行－长江证券超越理财基金管家II集合资产管理计 | 6,000,000.00 | 6.26% |
| 2 | 德邦证券有限责任公司 | 3,206,020.00 | 3.34% |
| 3 | 厦门旧城重建有限公司 | 2,000,000.00 | 2.09% |
| 4 | 福建威霖实业有限公司 | 1,200,000.00 | 1.25% |
| 5 | 国泰君安证券股份有限公司 | 1,014,600.00 | 1.06% |
| 6 | 南平市金泰农贸市场服务有限公司 | 920,000.00 | 0.96% |
| 7 | 陶建芳 | 800,000.00 | 0.83% |
| 8 | 李练 | 800,000.00 | 0.83% |
| 9 | 鄂未远 | 800,000.00 | 0.83% |
| 10 | 李严 | 720,800.00 | 0.75% |
| 序号 | 持有人名称 | 持有份额（份） | 占上市总份额比例 |
| 1 | 长江证券－招行－长江证券超越理财基金管家II集合资产管理计 | 9,000,000.00 | 6.26% |
| 2 | 厦门旧城重建有限公司 | 3,000,000.00 | 2.09% |
| 3 | 江河山川（北京）国际文化传媒有限公司 | 1,820,100.00 | 1.27% |
| 4 | 福建威霖实业有限公司 | 1,800,000.00 | 1.25% |
| 5 | 岑亮 | 1,506,850.00 | 1.05% |
| 6 | 南平市金泰农贸市场服务有限公司 | 1,380,000.00 | 0.96% |
| 7 | 福建华侨投资（控股）公司 | 1,350,000.00 | 0.94% |
| 8 | 陶建芳 | 1,200,000.00 | 0.83% |
| 9 | 李练 | 1,200,000.00 | 0.83% |
| 10 | 鄂未远 | 1,200,000.00 | 0.83% |
| 项目 | 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
| 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 | 兴业合润分级股票 | 35,488.78 | 0.00% |
| 合润A | - | - | |
| 合润B | - | - | |
| 合计 | 35,488.78 | 0.00% |
| 项目 | 兴业合润分级股票 | 合润A | 合润B |
| 基金合同生效日(2010年4月22日)基金份额总额 | 2,992,354,444.30 | 134,645,200 | 201,967,800 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 213,044,724.01 | 30,708,738 | 43,827,069 |
| 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | 330,899,909.89 | 69,508,934 | 102,027,363 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 | - | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 2,874,499,258.42 | 95,845,004 | 143,767,506 |
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易 | 应支付该券商的佣金 | 备注 | ||
| 成交金额 | 占当期股票成交总额的比例 | 佣金 | 占当期佣金总量的比例 | |||
| 兴业证券 | 2 | 6,496,110,163.01 | 100.00% | 5,413,807.33 | 100.00% | 新增 |
| 安信证券 | 2 | - | - | - | - | 新增 |
| 券商名称 | 债券交易 | 回购交易 | 权证交易 | |||
| 成交金额 | 占当期债券成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期回购成交总额的比例 | 成交金额 | 占当期权证成交总额的比例 | |
| 兴业证券 | - | - | 1,400,000,000.00 | 100.00% | - | - |
| 安信证券 | - | - | - | - | - | - |
2010年6月30日
基金管理人：兴业全球基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一〇年八月二十八日