兴业可转债混合型证券投资基金2010年半年度报告摘要

2010-08-28 来源：上海证券报

兴业可转债混合型证券投资基金

2010年半年度报告摘要

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至6月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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2.5 其他相关资料

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关法规。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金业绩比较基准的选取上主要基于如下考虑：选取天相可转债指数和中信标普300指数分别作为可转债业绩和股票业绩的比较基准。“天相可转债指数”是国内较早编制的可转债指数，编制原则具有严肃性，能够较好的反映可转债市场变化。中信标普300指数代表效果较好。

本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：

Return t =80%×（天相可转债指数t / 天相可转债指数t-1-1） +15％× （中信标普300指数t / 中信标普300指数t-1 -1）+5%×（同业存款利率t / 同业存款利率t-1 -1)

Benchmark t =（1+Return t）×Benchmark t-1

其中，t=1,2,3,… T，T表示时间截至日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

兴业可转债混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2004年5月11日至2010年6月30日）

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注：1、净值表现所取数据截至到2010年6月30日。

2、按照《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2004年5月11日至2004年11月10日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

兴业全球基金管理有限公司是经中国证监会（证监基字[2003]100号文）批准，于2003年9月30日成立。2008年1月2日，中国证监会批准（证监许可[2008]6号）了公司股权变更申请，全球人寿保险国际公司（AEGON International N.V）受让本公司股权并成为公司股东。股权转让完成后，兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的49%。同时公司名称由“兴业基金管理有限公司”更名为“兴业全球人寿基金管理有限公司”。 2008年7月7日，经中国证监会批准（证监许可[2008]888号文），公司名称由“兴业全球人寿基金管理有限公司”变更为“兴业全球基金管理有限公司”，同时，公司注册资本由人民币1.2亿元变更为人民币1.5亿元。

截止2010年6月30日，公司旗下管理着八只基金，分别为兴业可转债混合型证券投资基金、兴业趋势投资混合型证券投资基金（LOF）、兴业货币市场证券投资基金、兴业全球视野股票型证券投资基金、兴业社会责任股票型证券投资基金、兴业有机增长灵活配置混合型证券投资基金、兴业磐稳增利债券型证券投资基金、兴业合润分级股票型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

进入2010年后，货币政策的转向早于预期来临，随着央行连续上调存款准备金率，股市表现出震荡下行的走势，特别是在进入二季度以后，紧缩政策的效果开始显现，资金面抽紧的同时，实体经济基本面也开始回落，进一步促进了股市的下跌。上证指数上半年累计下跌-26.8%，股市跌幅巨大，银行、地产、钢铁、有色、煤炭、石油化工等市场权重板块跌幅居前，成为引领市场下跌的主导力量。而医药、新能源以及代表新兴经济的一些小市值公司上半年大部分时候表现强势，只是在进入6月份后才出现了明显的调整。上半年股市的两段式行情非常明显，货币政策的转向使得投资者担心紧缩可能对仍较脆弱的经济复苏产生冲击，特别是对房地产行业的调控，周期性行业和缺乏想象力的传统产业遭到市场抛弃，而依然宽松的流动性支持了各类主题投资和对小公司的炒作。随着市场估值差的拉大和紧缩效果开始显现，处于市场估值高端的医药和新兴行业小市值公司大幅下跌，而传统行业逐步企稳。

上半年转债市场经历了两轮较大幅度的下跌，追究其原因主要还是在于年初时转债的估值太高。随着以中行、工行、中石化为代表的大盘权重股先后公布可转债融资方案，转债市场潜在供给大幅增加，转债经历了第一轮估值回落的下跌；而随着股市的下跌，转债进入二季度后随股市又经历一轮较大的下跌。转债市场潜在供给的增加使得转债估值回到了相对较为合理的水平。

由于年初时大量转债的估值水平明显偏高，因此上半年大部分时间段基金的转债持仓都压在30%的底线水平，从仓位上有效地规避了转债市场上半年的下跌风险。随着中行转债发行上市，其二级市场定价较为合理，而且大部分存量转债的估值也明显回落，基金转债仓位在二季度末有较大比例的上升，在加仓时机上相对把握较好，但由于品种供给仍较为有限，而且时机较短，基金在仓位的提升上仍有所不够。但总体操作上失误较小。

股票投资上基金上半年同样较为谨慎，但并不是很恐慌，大部分时间段基金股票持仓基本都保持在20%左右的水平，由于结构上相对偏防御，主要投资在医药、消费等领域，因此上半年基金的股票持仓对基金业绩的负面贡献也较小。而且绝大部分时间段都仍为基金贡献着正收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截止到2010年6月30日，基金份额净值为1.1126元，上半年基金累计净值增长率为-6.21%，同期基金业绩基准增长率为-19.03%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从已公布的6月份和二季度经济数据来看，经济逐步回落的趋势基本已经确立。在经济回落的预期下，市场对宏观政策的放松反而充满了期待。股市在经济数据出台后反而走出逐步上扬的走势，调整时间长、幅度大的投资品行业成为反弹的主要板块。后续政策上我们认为不会比上半年更紧是可以预期的，但放松可能还需时日，毕竟经济刚开始回落。我们认为反弹最大的风险可能是政策放松预期的落空和三季度上市公司盈利的下滑，未来货币政策在较长时间段都可能是逐步回归正常化的过程，意味着大多数情况下都是一个逐步变紧的过程，而三季度盈利随经济回落而下滑的可能性也在加大，因此我们对市场反弹的高度和持续时间都较为谨慎，可能只是传统行业短期的一个估值修复。

在投资策略上，转债基金仍将投资重点放在医药、消费和新兴经济代表公司作为重点关注板块，对周期性行业相对谨慎。从一个较长的时间段来看，A股上市公司的盈利结构重新分割可能将是趋势性的。转债投资上，下半年新发行的转债将较多，转债市场将历史性地突破1000亿规模，基金在供给大幅增加的背景下投资的灵活性和主动性空间都大幅提高，有利于转债基金未来的业绩表现，基金下半年转债投资将主要以抓住机会提升配置为主要目标。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由IT人员或IT人员协助估值系统开发商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、监察稽核人员参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定，定期对估值流程、系统估值模型及估值结果进行检查，确保估值委员会决议的有效执行，负责基金估值业务的定期和临时信息披露。

上述参与估值流程人员均具有3年以上相关工作经历，具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

本基金未签订任何与估值相关的定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《基金法》、《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，在满足分配条件下，本基金收益每年至少分配一次，收益分配比例不低于净收益的90%，收益分配后基金份额净值不能低于面值。本报告期内本基金已实施利润分配2次，共分配利润177,283,409.52元，符合本基金基金合同的相关规定。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2010年上半年，本基金托管人在对兴业可转债混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2010年上半年，兴业可转债混合型证券投资基金的管理人——兴业全球基金管理有限公司在兴业可转债混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，兴业可转债混合型证券投资基金对基金份额持有人进行了两次利润分配，分配金额为177,283,409.52元。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对兴业全球基金管理有限公司编制和披露的兴业可转债混合型证券投资基金2010年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：兴业可转债混合型证券投资基金

报告截止日：2010年6月30日

单位：人民币元

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注：报告截止日2010年6月30日，基金份额净值1.1126元，基金份额总额2,510,042,222.37份。

6.2 利润表

会计主体：兴业可转债混合型证券投资基金

本报告期：2010年1月1日至 2010年6月30日

单位：人民币元

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：兴业可转债混合型证券投资基金

本报告期：2010年1月1日至 2010年6月30日

单位：人民币元

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报告附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：兰荣，主管会计工作负责人：杨东，会计机构负责人：詹鸿飞

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

兴业可转债混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2004]27号文《关于同意兴业可转债混合型证券投资基金设立的批复》的核准，由兴业全球基金管理有限公司（原名“兴业基金管理有限公司”）作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2004年5月11日正式生效，首次设立募集规模为3,282,404,810.93份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为及注册登记机构为兴业全球基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的可转换公司债券、股票、国债，以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。本基金的业绩比较基准为：80%×天相可转债指数＋15%×中信标普300指数＋5%×同业存款利率。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2010年6月30日的财务状况以及2010年上半年度的经营成果和净值变动情况。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

6.4.5 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.6 税项

1.印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

2.营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3.个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期与本基金管理人存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元

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6.4.8.1.2权证交易

本基金本报告期及2009年上半年度均未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.8.1.3债券交易

金额单位：人民币元

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6.4.8.1.4债券回购交易

金额单位：人民币元

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6.4.8.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

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注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等)。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

6.4.8.2关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1. 30%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的基金管理费=前一日的基金资产净值×1. 30%/当年天数。

6.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

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注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的基金托管费=前一日的基金资产净值×0.25%/当年天数。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及2009年上半年度均未通过银行间同业市场与关联方进行债券（含回购）交易。

6.4.8.4各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

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注：1、期间申购/买入总份额含红利再投资、转换转入份额，期间赎回/卖出总份额含转换转出份额。

2、关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定，符合公允性要求。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末和2009年度末均未投资本基金。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金于本报告期及2009年上半年度均未在承销期内直接购入关联方承销证券。

6.4.9 期末（2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

■

注：本基金于2009年9月30日参与浦发银行非公开发行，购入数量5,000,000股，该股票于2010年6月10日实施2009年度利润分配，按每10股派1.5元人民币现金（含税），每10股送红股3股新增1,500,000股。6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

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6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站www.xyfund.com.cn的年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

■

注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.9.2 本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

7.9.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

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7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

■

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§9 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、报告期内基金管理人无重大人事变动。

2、报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未发生改变。

10.5 报告期内改聘会计师事务所情况

报告期内本基金未改聘为本基金提供审计服务的审计机构——安永华明会计师事务所。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况

报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：1、根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位。

2、本报告期内，本基金停止租用国盛证券、中银国际证券、湘财证券席位各1个，停止租用中国银河证券席位2个。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

兴业全球基金管理有限公司

二〇一〇年八月二十八日

基金简称兴业可转债混合
基金主代码 340001
交易代码 340001
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2004年5月11日
基金管理人兴业全球基金管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,510,042,222.37份
基金合同存续期不定期

投资目标在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略基金的资产配置采用自上而下的程序，个券和个股选择采用自下而上的程序，并严格控制投资风险。在个券选择层面，积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险，并充分分享股市上涨的收益；运用“兴业可转债评价体系”，选择定价失衡的个券进行投资，实现低风险的套利。在个股选择层面，以“相对投资价值”判断为核心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。
业绩比较基准 80%×天相可转债指数＋15%×中信标普300 指数＋5%×同业存款利率
风险收益特征本基金的风险水平处于市场低端，收益水平处于市场中高端。

项目基金管理人基金托管人
名称兴业全球基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人姓名杜建新蒋松云
联系电话 021-58368998 010-66105799
电子邮箱 dujx@xyfunds.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4006780099，021-38824536 95588
传真 021-58368858 010-66105798

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.xyfunds.com.cn
基金半年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所

项目名称办公地址
注册登记机构兴业全球基金管理有限公司上海市张杨路500号时代广场20楼

3.1.1 期间数据和指标报告期（2010年1月1日至2010年6月30日）
本期已实现收益 91,554,924.21
本期利润 -185,733,791.40
加权平均基金份额本期利润 -0.0746
本期基金份额净值增长率 -6.21%
3.1.2 期末数据和指标报告期末（2010年6月30日）
期末可供分配基金份额利润 0.0095
期末基金资产净值 2,792,683,583.16
期末基金份额净值 1.1126

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -2.27% 0.52% -2.90% 0.59% 0.63% -0.07%
过去三个月 -3.02% 0.55% -9.40% 0.73% 6.38% -0.18%
过去六个月 -6.21% 0.54% -19.03% 0.81% 12.82% -0.27%
过去一年 2.49% 0.82% -16.38% 1.43% 18.87% -0.61%
过去三年 29.24% 0.84% -21.24% 1.35% 50.48% -0.51%
自基金合同生效起至今 289.50% 0.80% 96.84% 1.14% 192.66% -0.34%

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
杨云本基金基金经理 2007-02-06 - 7年 1974年生，理学硕士，历任申银万国证券研究所金融工程部、策略部研究员，主要从事可转债研究；兴业可转债混合型证券投资基金的基金经理助理。

资产附注号本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
资产：
银行存款 399,104,367.46 200,690,706.97
结算备付金 5,708,272.10 4,127,311.22
存出保证金 1,753,580.60 2,600,800.55
交易性金融资产 2,288,225,871.96 2,793,047,537.94
其中：股票投资 580,657,668.28 818,457,985.90
基金投资 - -
债券投资 1,707,568,203.68 1,974,589,552.04
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 98,777,597.87 57,087,879.62
应收利息 8,568,078.00 6,140,282.19
应收股利 - -
应收申购款 3,445,477.53 2,762,745.33
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,805,583,245.52 3,066,457,263.82
负债和所有者权益附注号本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 3,964,250.56 -
应付赎回款 2,183,458.54 6,099,081.75
应付管理人报酬 3,042,176.27 3,386,897.26
应付托管费 585,033.88 651,326.40
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 1,968,575.11 2,791,467.30
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,156,168.00 1,123,651.09
负债合计 12,899,662.36 14,052,423.80
所有者权益：
实收基金 2,510,042,222.37 2,422,322,487.49
未分配利润 282,641,360.79 630,082,352.53
所有者权益合计 2,792,683,583.16 3,052,404,840.02
负债和所有者权益总计 2,805,583,245.52 3,066,457,263.82

项目附注号本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
一、收入 -155,193,845.43 581,010,489.75
1.利息收入 12,711,215.72 18,392,427.79
其中：存款利息收入 1,409,241.39 1,684,744.09
债券利息收入 10,841,559.57 16,681,683.70
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 460,414.76 26,000.00
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 109,126,575.87 197,426,138.05
其中：股票投资收益 54,127,773.78 146,708,739.24
基金投资收益 - -
债券投资收益 51,764,406.34 48,135,857.65
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 3,234,395.75 2,581,541.16
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -277,288,715.61 364,538,688.53
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 257,078.59 653,235.38
减：二、费用 30,539,945.97 26,642,962.78
1．管理人报酬 18,875,326.07 17,129,133.38
2．托管费 3,629,870.45 3,294,064.12
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7,383,495.02 6,059,893.46
5．利息支出 490,453.09 -
其中：卖出回购金融资产支出 490,453.09 -
6．其他费用 160,801.34 159,871.82
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -185,733,791.40 554,367,526.97
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -185,733,791.40 554,367,526.97

项目本期
2010年1月1日至 2010年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,422,322,487.49 630,082,352.53 3,052,404,840.02
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -185,733,791.40 -185,733,791.40
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） 87,719,734.88 15,576,209.18 103,295,944.06
其中：1.基金申购款 335,023,384.92 61,268,425.63 396,291,810.55
2.基金赎回款 -247,303,650.04 -45,692,216.45 -292,995,866.49
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -177,283,409.52 -177,283,409.52
五、期末所有者权益（基金净值） 2,510,042,222.37 282,641,360.79 2,792,683,583.16
项目上年度可比期间
2009年1月1日至 2009年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,981,317,338.37 33,571,045.81 2,014,888,384.18
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 554,367,526.97 554,367,526.97
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） 463,819,019.45 41,849,617.33 505,668,636.78
其中：1.基金申购款 1,045,476,946.96 138,225,622.92 1,183,702,569.88
2.基金赎回款 -581,657,927.51 -96,376,005.59 -678,033,933.10
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -50,514,583.46 -50,514,583.46
五、期末所有者权益（基金净值） 2,445,136,357.82 579,273,606.65 3,024,409,964.47

关联方名称与本基金的关系
兴业全球基金管理有限公司基金发起人、基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司（以下简称“工商银行”）基金托管人、基金代销机构
兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”）基金管理人的股东、基金代销机构

关联方
名称
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
成交金额占当期股票成交总额的比例成交金额占当期股票成交总额的比例
兴业证券 1,208,162,758.58 25.93% 712,951,571.53 18.08%

关联方
名称
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期债券成交总额的比例
兴业证券 306,320,196.86 35.70% 198,744,259.89 26.33%

关联方
名称
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
成交金额占当期债券回购成交总额的比例成交金额占当期债券回购成交总额的比例
兴业证券 - - 300,000,000.00 100.00%

关联方
名称
本期
2010年1月1日至 2010年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付
佣金余额
占期末应付佣金总额的比例
兴业证券 1,026,722.74 26.08% 1,026,722.74 52.32%
关联方
名称
上年度可比期间
2009年1月1日至 2009年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付
佣金余额
占期末应付佣金总额的比例
兴业证券 609,643.52 18.16% 111,021.43 5.21%

项目本期
2010年1月1日至 2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 18,875,326.07 17,129,133.38
其中：支付销售机构的客户维护费 198,287.76 204,718.36

项目本期
2010年1月1日至 2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 3,629,870.45 3,294,064.12

项目本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
期初持有的基金份额 98,172,470.98 89,995,685.25
期间申购/买入总份额 6,109,708.40 1,555,352.96
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 104,282,179.38 91,551,038.21
期末持有的基金份额占基金总份额比例 4.15% 3.74%

关联方
名称
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
工商银行 399,104,367.46 1,373,592.26 305,579,336.03 1,641,547.91

6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
(单位：股)
期末成
本总额
期末
估值总额
备注
002431 棕榈园林 2010-06-02 - 认购新发证券 45.00 54.89 82,455 3,710,475.00 4,525,954.95 -
002440 闰土股份 2010-06-25 2010-07-06 认购新发证券 31.20 31.20 1,500 46,800.00 46,800.00 -
300072 三聚环保 2010-04-16 2010-07-27 认购新发证券 32.00 40.82 49,377 1,580,064.00 2,015,569.14 -
300073 当升科技 2010-04-16 2010-07-27 认购新发证券 36.00 58.75 33,955 1,222,380.00 1,994,856.25 -
300093 金刚玻璃 2010-06-30 - 认购新发证券 16.20 16.20 119,402 1,934,312.40 1,934,312.40 -
300094 国联水产 2010-06-30 2010-07-08 认购新发证券 14.38 14.38 500 7,190.00 7,190.00 -
600000 浦发银行 2009-09-30 2010-09-29 非公开增发 16.59 13.36 6,500,000 82,950,000.00 86,840,000.00 -

股票
代码
股票
名称
停牌日期停牌
原因
估值
单价
复牌
日期
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000895 双汇发展 2010-03-22 重大资产重组 43.54 - - 650,000 32,047,364.41 28,301,000.00 2010年4月14日起采用指数收益法进行估值

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 580,657,668.28 20.70
其中：股票 580,657,668.28 20.70
2 固定收益投资 1,707,568,203.68 60.86
其中：债券 1,707,568,203.68 60.86
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 404,812,639.56 14.43
6 其他各项资产 112,544,734.00 4.01
7 合计 2,805,583,245.52 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 21,401,307.80 0.77
B 采掘业 23,606,674.32 0.85
C 制造业 346,829,485.19 12.42
C0 食品、饮料 85,407,000.00 3.06
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 29,973,698.14 1.07
C5 电子 24,239,636.40 0.87
C6 金属、非金属 22,448,690.95 0.80
C7 机械、设备、仪表 100,395,559.84 3.59
C8 医药、生物制品 84,364,899.86 3.02
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 4,525,954.95 0.16
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 22,077,893.89 0.79
H 批发和零售贸易 34,761,661.13 1.24
I 金融、保险业 86,840,000.00 3.11
J 房地产业 3,137,380.16 0.11
K 社会服务业 37,477,310.84 1.34
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 580,657,668.28 20.79

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 600000 浦发银行 6,500,000 86,840,000.00 3.11
2 600690 青岛海尔 4,044,485 77,249,663.50 2.77
3 000869 张裕Ａ 500,000 39,990,000.00 1.43
4 000423 东阿阿胶 1,099,921 38,233,253.96 1.37
5 600511 国药股份 1,596,769 34,761,661.13 1.24
6 000895 双汇发展 650,000 28,301,000.00 1.01
7 002055 得润电子 1,999,970 24,239,636.40 0.87
8 000983 西山煤电 1,299,927 23,606,674.32 0.85
9 600066 宇通客车 1,552,374 23,145,896.34 0.83
10 000887 中鼎股份 1,499,956 22,874,329.00 0.82

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600352 浙江龙盛 140,319,770.16 4.60
2 600558 大西洋 97,180,748.61 3.18
3 600690 青岛海尔 85,277,932.03 2.79
4 601988 中国银行 84,386,562.95 2.76
5 600999 招商证券 77,652,699.99 2.54
6 601699 潞安环能 75,312,228.51 2.47
7 000001 深发展Ａ 71,214,973.29 2.33
8 000983 西山煤电 70,401,597.62 2.31
9 002007 华兰生物 55,169,508.52 1.81
10 000423 东阿阿胶 52,174,845.60 1.71
11 601166 兴业银行 45,799,302.52 1.50
12 000969 安泰科技 44,478,171.98 1.46
13 002069 獐子岛 40,486,434.01 1.33
14 601318 中国平安 39,444,578.49 1.29
15 000528 柳工 39,290,624.41 1.29
16 002304 洋河股份 37,804,544.16 1.24
17 600749 西藏旅游 37,524,413.62 1.23
18 600326 西藏天路 37,119,382.72 1.22
19 000792 盐湖钾肥 35,756,388.02 1.17
20 600837 海通证券 35,586,546.56 1.17
21 600511 国药股份 35,191,261.84 1.15
22 600036 招商银行 32,596,723.58 1.07

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600352 浙江龙盛 133,972,894.67 4.39
2 601318 中国平安 107,429,915.12 3.52
3 600558 大西洋 100,005,110.41 3.28
4 000983 西山煤电 89,101,662.75 2.92
5 601699 潞安环能 74,824,846.69 2.45
6 600999 招商证券 74,681,157.17 2.45
7 601988 中国银行 73,577,942.43 2.41
8 000001 深发展Ａ 68,957,518.79 2.26
9 600196 复星医药 62,985,652.38 2.06
10 000063 中兴通讯 62,265,999.58 2.04
11 601628 中国人寿 58,124,937.60 1.90
12 002007 华兰生物 55,666,146.75 1.82
13 002092 中泰化学 54,502,253.28 1.79
14 600664 哈药股份 52,396,708.37 1.72
15 600015 华夏银行 46,960,605.13 1.54
16 000826 桑德环境 46,322,924.69 1.52
17 000969 安泰科技 45,013,174.23 1.47
18 601166 兴业银行 44,691,918.23 1.46
19 600749 西藏旅游 40,126,949.26 1.31
20 000528 柳工 39,661,683.40 1.30
21 002304 洋河股份 38,657,756.30 1.27
22 000792 盐湖钾肥 36,742,184.03 1.20

买入股票的成本（成交）总额 2,351,266,456.14
卖出股票的收入（成交）总额 2,566,095,165.43

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 391,400,000.00 14.02
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 30,510,887.40 1.09
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 1,285,657,316.28 46.04
7 其他 - -
8 合计 1,707,568,203.68 61.14

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 3,956,230 400,133,102.20 14.33
2 1001019 10央行票据19 4,000,000 391,400,000.00 14.02
3 110003 新钢转债 2,752,730 289,064,177.30 10.35
4 125709 唐钢转债 2,301,992 249,006,474.64 8.92
5 110007 博汇转债 764,500 81,801,500.00 2.93

序号名称金额
1 存出保证金 1,753,580.60
2 应收证券清算款 98,777,597.87
3 应收股利 -
4 应收利息 8,568,078.00
5 应收申购款 3,445,477.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 112,544,734.00

序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（％）
1 110003 新钢转债 289,064,177.30 10.35
2 125709 唐钢转债 249,006,474.64 8.92
3 110007 博汇转债 81,801,500.00 2.93
4 110008 王府转债 70,832,139.60 2.54
5 110004 厦工转债 51,331,059.00 1.84
6 110078 澄星转债 39,525,500.00 1.42
7 125960 锡业转债 12,510,173.34 0.45

序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 600000 浦发银行 86,840,000.00 3.11 非公开增发
2 000895 双汇发展 28,301,000.00 1.01 重大资产重组

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
63,438 39,566.86 330,418,147.60 13.16% 2,179,624,074.77 86.84%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 1,878,072.95 0.07%

基金合同生效日（2004年5月11日）基金份额总额 3,282,404,810.93
本报告期期初基金份额总额 2,422,322,487.49
本报告期基金总申购份额 335,023,384.92
减：本报告期基金总赎回份额 247,303,650.04
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,510,042,222.37

券商名称单元
数量
股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例
中金公司 1 2,078,268,098.74 44.60% 1,790,438.42 45.48% -
兴业证券 2 1,208,162,758.58 25.93% 1,026,722.74 26.08% -
中银国际 1 1,038,888,372.52 22.30% 846,400.81 21.50% -
光大证券 1 334,398,852.75 7.18% 272,915.42 6.93% -
广发证券 1 - - - - -
国泰君安证券 1 - - - - -
申银万国证券 1 - - - - -
国元证券 1 - - - - -
金元证券 1 - - - - -
中信建投证券 1 - - - - -

券商名称债券交易
成交金额占当期债券成交总额的比例
中金公司 473,444,180.08 55.18%
兴业证券 306,320,196.86 35.70%
中银国际 54,024,451.50 6.30%
光大证券 24,278,118.51 2.83%
广发证券 - -
国泰君安证券 - -
申银万国证券 - -
国元证券 - -
金元证券 - -
中信建投证券 - -

2010年6月30日

基金管理人：兴业全球基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一〇年八月二十八日

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