⊙长城证券 李松

  2010年中报披露尘埃落定，机械设备股2010年上半年实现净利润249.02亿元，同比增长95.92%，而机械设备指数8月以来累计上涨9.07%，跑赢上证指数9.62个百分点，技术显示该行业指数仍处上升通道中。

  根据当前的数据显示，明年中国工程机械行业有望稳增20％－30％，这主要是由于内需市场的扩大将刺激企业技术进步，逐渐实现进口替代；城镇化加速必将带动基建投资的住宅建设的持续，这也为机械行业维持需求增长创造了良好的内需环境；以新疆、四川为主陆续开工的基建项目，对设备的需求较大，同时经适房和廉租房的开工一部分抵消了商品房的下降。工程机械板块应该不会走出2004年房地产调控之后的大跌走势，反而有望出现结构性机会，下游市场需求旺盛的细分品种或将面临较佳的投资机会。

  考虑到季节因素和房地产调控影响, 估计下半年和明年这种旺销局面将有所下降，全年机械行业收入将呈增速前高后低。但无论调控政策下半年是否放松，基于继续盈利增长和估值水平考虑，行业前景依然向好，所以工程机械股仍有机会。目前工程机械股在三季报业绩披露前还有一定机会，可关注受政策扶持的机械装备业，此外，可关注一些有技术优势、能替代进口产品的机械股。