并提出完善创业板制度建设，建立健全创业板退市机制

  ⊙记者 马婧妤 ○编辑 艾家静

  资本市场建设已成央行《中国金融稳定报告》浓墨重彩之笔。

  9月17日，央行发布《中国金融稳定报告（2010）》（下称《报告》）表示，随着资本市场运行环境和证券期货机构经营面临的环境日益复杂，应关注证券公司收入结构单一、部分基金管理公司内部控制有待加强，以及投资者适当性制度有待完善等问题。

  《报告》提出，下一阶段证券期货业将关注继续深化发行体制改革，提高市场融资效率；健全创业板市场和场外市场建设；完善基础性制度，促进证券公司创新发展；完善治理与强化监管并举，促进基金业平稳较快发展；深化期货公司分类监管，确保股指期货平稳运行；深入推进法制建设，加大违法违规案件查办力度等六方面内容。

  就新股发行改革，《报告》指出，下一步要继续研究推出改革后续措施，加强对询价、定价过程的监督，完善一级市场价格形成机制，优化发行条件和程序，提高市场融资效率，同时出台《保荐业务内控指引》，督促保荐机构进一步完善内控体系。

  在多层次资本市场体系的完善方面，一是应继续完善创业板市场制度建设，从源头保障上市公司质量，完善创业板发行监管规则，研究制定创业板上市公司再融资办法，同时完善发审标准，提高发审效率，根据市场情况积极扩大创业板市场规模。

  二是建立健全上市公司退市和转板机制，推进主板退市制度改革，建立健全创业板退市机制，防范和打击通过操纵利润等手段规避退市的行为，统筹研究各层次市场间的转板制度。

  三是加快推进场外市场建设，制定代办股份转让系统扩大试点具体方案，并尽快付诸实施。明确代办系统管理体制框架，研究拟定场外市场建设总体方案。

  《报告》认为，目前我国证券公司风控水平和创新发展能力有待进一步提高，应当不断完善证券公司可持续发展的基础制度，完善以净资本为核心的证券公司风险监管制度，全面建立以风险管理能力为基础的分类监管机制，同时确保融资融券创新业务规范有序开展。

  针对基金行业规模急剧增加、产品创新较为活跃的现状，《报告》指出，应进一步加大创新、加强监管、改进服务，探索建立持有人利益优先的内在机制，保护投资者权益；加强基金公司内部风控能力，强化从业人员问责机制；探索建立包括专业人员在内的多元化股权结构，同时根据需要鼓励积极开展产品、组织和制度创新。

  “随着股指期货等新品种陆续推出，期货公司应加快制度衔接，防范和化解风险。”《报告》表示，应继续深化期货公司分类监管，以净资本和保证金监管为基础，推动期货公司业务创新；切实落实股指期货投资者适当性管理各项制度；建立健全期市和股市的跨市场监管协调机制，加强跨市场监测和风险监控，维护资本市场稳定。

  另外，《报告》还提出，要深入推进法制建设，加大违法违规案件查办力度，重点打击内幕交易、“老鼠仓”和损害上市公司利益等违法违规行为。同时积极推动《证券投资基金法》和《期货交易管理条例》的修订工作。