| ||
| ||
| ||
| ||
|
（山西省太原市府西街６９号山西国际贸易中心东塔楼）
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险：
一、本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺
本公司控股股东国信集团和本公司股东山西信托承诺：“自发行人股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，将不会转让或者委托他人管理本公司已直接和间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份。”
本公司其他股东承诺将严格遵守《公司法》、交易所股票上市规则及中国证监会审慎监管相关要求等法律、法规及政策规定，同时根据孰高孰长原则确定持股期限。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［２００９］９４号）和《关于山西证券股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（晋财金［２０１０］３１号），由本公司国有股东转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事会承继原国有股东的禁售义务。
二、本次发行前滚存未分配利润的处理
除进行年度利润分配之外，为兼顾新老股东的利益，在本次发行完毕后，由公司新老股东共同享有本次公开发行前公司的滚存未分配利润。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）证券市场周期性变化带来的盈利风险
证券公司经营状况对证券市场长期发展及其短期运行趋势都有较强的依赖性。如果证券市场行情走弱，证券公司的经纪、承销与保荐、自营和资产管理等业务的经营难度将会增大，盈利水平可能大幅度下降。证券市场行情受国民经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状况以及投资者心理等诸多因素影响，存在一定的不确定性。因此，证券公司存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的风险。
（二）盈利模式风险
目前我国证券公司的主要收入来源于经纪、承销和自营业务三个领域。盈利模式较为单一，存在业务同质化现象，导致证券公司之间的竞争压力增大，经营成本上升。对证券市场高度依赖的盈利模式，导致证券公司过分依赖外部环境和市场行情，自身抵御风险的能力较弱。一旦资本市场发生重大变化，证券公司的经营状况将受到较大影响。
（三）行业竞争风险
目前我国证券行业呈现证券公司数量偏多、规模过小、竞争过激、资本实力偏弱的格局，各证券公司之间的竞争日趋激烈。证券公司综合治理结束后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、发行上市等方式迅速扩大资本规模，提升竞争能力。
此外，随着各种创新业务品种、模式的推出，商业银行、保险公司和其他非银行金融机构也在向证券公司传统业务渗透，同证券公司形成了竞争，证券公司面临国内行业竞争加剧的风险。
（四）大股东控制风险
截至本招股意向书签署之日，国信集团直接持有本公司股份９２０，３８６，５６２股，通过控股子公司山西信托持有本公司股份２１，４７５，６８７股，合计持有本公司股份９４１，８６２，２４９股，占本公司总股本的４７．０９％，为本公司的控股股东。在本届董事会１２名董事中，国信集团派出董事２名；在本届监事会１２名监事中，国信集团及其控股子公司山西信托派出监事２名。国信集团虽为本公司控股股东，但在公司的董事会和监事会中其派出董事和监事数量相对较少。
国信集团作为本公司控股股东，在符合相关法律法规、《公司章程》及相关实施细则情况下，可能对本公司重大经营决策、股利分配时间和数额、新证券发行、非职工董事、监事选举、并购、合资或投资、《公司章程》修改等重大事项施加影响。
四、本公司的商标情况
本公司与控股股东国信集团签署了《商标许可使用协议》，国信集团许可发行人无偿使用图形商标“■”；许可期限从协议生效之日起，无限期续延。截至本招股意向书签署之日，国信集团已单方面承诺：山西证券在未破产、未成为清算或结算程序对象、未停止经营业务前提下，按照国内相关法律、法规及规定合法使用图形商标“■”，国信集团将不撤销山西证券对图形商标“■”的使用许可。
五、本次发行的国有股转持相关安排
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［２００９］９４号）和《关于山西证券股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（晋财金［２０１０］３１号），在本次公开发行上市前，本公司国有股股东将向全国社会保障基金理事会合计转让４，０００万股股份。若本公司实际发行Ａ股数量低于４０，０００万股，则本公司国有股股东应划转给全国社会保障基金理事会的本公司股份数量按照实际发行股份数量的１０％计算。
第二节 本次发行概况
■
本招股意向书摘要中所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据招股意向书摘要中所列示的相关单项数据直接相加之和在尾数上略有差异。
第三节 发行人基本情况
一、公司基本资料
■
二、本公司历史沿革及改制重组情况
本公司系由山西证券有限责任公司整体变更设立，山西证券有限责任公司前身为山西省证券公司。１９８８年７月，山西省证券公司经人民银行《关于同意设立山西省证券公司的批复》（银复［１９８８］３１５号）批准成立。
１９９８年１２月，经中国证监会核准，山西省证券公司改制为有限责任公司，更名为“山西证券有限责任公司”，注册资本增至２０，０００万元。
２００１年１２月，经中国证监会核准，山西证券有限责任公司与山西省信托投资公司、太原市信托投资公司、阳泉市信托投资公司、吕梁地区信托投资公司、长治市信托投资公司等５家信托公司证券类资产进行重组，注册资本金为１０２，５００万元。
２００６年７月，经中国证监会核准，山西证券有限责任公司股东进行了股权转让和增资，注册资本增至１３０，３８０万元。
２００８年２月，经中国证监会核准，山西证券有限责任公司以２００７年９月３０日为基准日的经审计后净资产为基数折股整体变更为本公司。
三、公司股本情况
（一）总股本、本次发行的股份及股份流通限制和锁定安排
本公司本次发行前总股本为２０亿股，本次拟发行不超过４亿股人民币普通股，发行后总股本为不超过２４亿股。
本公司控股股东国信集团和本公司股东山西信托承诺：“自发行人股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，将不会转让或者委托他人管理本公司已直接和间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份。”
本公司股东太钢集团承诺：“自发行人股票在证券交易所上市之日起十二个月内，且于２０１０年１２月２１日之前，将不会转让或者委托他人管理本公司已直接和间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份。”
本公司股东中信国安承诺：“自发行人股票在证券交易所上市之日起十二个月内，且于２０１０年１１月２０日之前，将不会转让或者委托他人管理本公司已直接和间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份。”
本公司股东海鑫实业承诺：“自发行人股票在证券交易所上市之日起十二个月内，且于２０１０年１１月７日之前，将不会转让或者委托他人管理本公司已直接和间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份。”
本公司其他股东承诺：“自发行人股票在证券交易所上市之日起十二个月内，将不会转让或者委托他人管理本公司已直接和间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份。”
上述股东承诺将严格遵守《公司法》、交易所股票上市规则及中国证监会审慎监管相关要求等法律、法规及政策规定，同时根据孰高孰长原则确定持股期限。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［２００９］９４号）和《关于山西证券股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（晋财金［２０１０］３１号），由本公司国有股东转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事会承继原国有股东的禁售义务。
（二）本公司股东持股情况
以发行４亿股计，本次发行前后，本公司发起人股东持股情况如下表所示：
■
注：ＳＬＳ代表Ｓｔａｔｅ－ｏｗｎ Ｌｅｇａｌ－ｐｅｒｓｏｎ Ｓｈａｒｅｈｏｌｄｅｒ，指国有法人股。根据《山西省财政厅关于对山西证券股份有限公司国有股权管理方案的批复》（晋财金［２００８］９号）界定上表中各股东所持股份的性质。
（三）本次发行前各股东的关联关系及关联股东各自的持股比例
截至本招股意向书签署之日，本公司股东之间的关联关系为：本公司控股股东国信集团持有本公司股东山西信托９０，７００万元的股权，持股比例为９０．７％，为山西信托控股股东，国信集团与其关联方山西信托合计持有本公司９４１，８６２，２４９股股份，占本公司总股本的４７．０９％。
除上述关联关系外，本公司第三大股东山西国电还持有本公司股东山西信托１，０００万元的股权，持股比例为１％。
除此之外，本公司其他股东之间不存在股权关系。
四、公司主营业务情况
（一）营业范围及主营业务
本公司从事的主要业务为：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。
本公司控股子公司中德证券从事的主要业务为：股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐；中国证监会批准的其他业务。
本公司控股子公司大华期货从事的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经纪。
（二）销售渠道
截至本招股意向书摘要签署之日，本公司共设有５５家证券营业部（其中有２家新设营业部已取得设立批复，正在筹建中），公司组建了以证券营业部为载体的营销经理团队，待政策允许后，根据业务发展的需要组建证券经纪人团队；同时，公司利用合作伙伴的渠道建立了的外部营销渠道，目前公司已与移动山西分公司、联通山西分公司，以及中国工商银行股份有限公司等１１家存管银行建立了合作关系，扩大了公司的营销渠道。
（三）行业竞争情况及本公司行业地位
随着综合治理结束、分类监管的实施以及国际化进程的推进，我国证券行业步入了稳定发展的阶段，证券公司之间的竞争也日益加剧，整体上呈现出行业竞争较为激烈；业务种类相对单一、存在同质化竞争现象；行业出现分化，部分优质证券公司确立了行业领先地位；对外开放不断加深，竞争更为激烈等特征。
本公司的竞争优势主要体现在：稳健的经营风格，本公司的经营业绩、核心管理团队、经纪和自营业务等都保持稳定；良好的成长性及广阔的发展空间，本公司保持较高的净利润增长率，经纪业务持续稳步增长，投资银行业务跨越式增长，研究业务迅速成长，山西经济的快速增长为公司各项业务发展提供了广阔空间；富有竞争力的投资银行业务，公司与德意志银行合资设立了投资银行业务子公司中德证券，在管理经验、专业团队、服务水平、项目储备等方面逐步建立起竞争优势；显著的成本控制优势，公司通过集约化管理，取得了较为显著的成本控制优势，成本管理能力在行业内排名前列；审慎并持续优化的风险管理体系，公司始终将风险防范放在首要位置，不断提升自身的风险管理文化；相对领先的创新意识和积极进取的精神，公司在在管理模式和业务拓展方面均进行了较多创新，取得了一定的先发优势；良好的市场声誉与知名度，凭借良好经营业绩和规范管理，本公司得到监管层和行业的广泛认可，市场影响力不断提升并获得众多荣誉。
五、本公司资产权属情况
本公司目前所拥有的与本公司业务相关的主要资产情况如下：
（一）本公司自有房产情况
截至本招股意向书签署之日，本公司拥有２８项自有经营用房，面积合计３５，６８６．８３平方米，具体情况如下：
■
（二）本公司租赁房产情况
截至本招股意向书签署之日，本公司房产租赁分为总部房屋租赁和各证券营业部房屋租赁。
总部房屋租赁情况经发行人律师核查后，发行人律师认为房屋租赁合法有效。
本公司证券营业部租赁房屋中共２８处房屋的出租方拥有该处房屋的房屋所有权证或受房屋所有权人委托转租该处房屋，对于该２８处房屋租赁情况发行人律师认为房产租赁合法有效。
此外，本公司证券营业部租赁房屋中共１７处房屋的出租方未提供房屋所有权证或受房屋所有权人委托转租该处房屋的相关文件。其他１４处房屋的出租方均在租赁协议中或出具的承诺函中，承诺其虽尚未取得出租房屋的所有权证，但不会因前述因素影响承租方使用出租房屋，并承诺愿意承担因出租房屋所有权存在瑕疵而可能导致承租方所遭受的相应损失。其他３家房屋的出租方出租方虽未提供相关的房屋权属证明，但提供了租赁房屋的土地使用权证、建设工程规划许可证。根据最高人民法院《关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》的相关规定，出租人取得建设工程规划许可证的，租赁合同合法有效。
（三）大华期货租赁房产情况
截至本招股意向书签署日，本公司控股子公司大华期货无自有房产，共租赁房屋１９项，面积共计６，７３８．４１平方米，其中有３处房屋的出租方尚未取得房屋所有权证，但该３处房屋的出租方已与房屋开发商签有《商品房买卖合同》（均已备案），并承诺将承担因出租房屋所有权存在瑕疵而可能导致承租方遭受的损失。发行人律师认为前述瑕疵不会对大华期货营业部的日常经营产生影响。除前述房屋外，大华期货其余租赁房屋的出租方均已取得房屋所有权证或受房屋所有权人委托出租该处房屋，房屋租赁合法有效。
（四）中德证券租赁房产情况
截至本招股意向书签署日，本公司控股子公司中德证券无自有房产，租赁房屋５项，面积共计４，４７６．０９平方米，相关房产权属完善。
（五）本公司土地使用权情况
截至本招股意向书摘要签署之日，本公司的土地使用权情况如下：
■
（六）本公司的商标情况
本公司目前使用的图形商标为“■”，该图形商标由本公司控股股东国信集团申请注册，已取得编号为５６１２７８２的《商标注册证》。国信集团许可发行人无偿使用前述商标；许可期限从协议生效之日起，持续至被许可商标注册续展之日，同时约定《商标许可使用协议》的期限应在被许可商标注册续展之时自动续延十年，并自续展有效期限十年届满之后，自动延续至下一个续展有效期满，依此类推。
２０１０年６月本公司与国信集团重新签署了《商标许可协议》。国信集团许可发行人无偿使用前述商标；许可期限从协议生效之日起，持续至被许可商标注册续展之日，同时约定《商标许可协议》的期限应在被许可商标注册续展之时自动续延十年，并自续展有效期限十年届满之后，自动延续至下一个续展有效期满，依此类推。截至本招股意向书签署之日，上述商标许可协议在国家工商总局商标局备案的手续正在办理过程中。
（七）本公司持有的业务许可文件
本公司在业务经营过程中，持有的主要业务许可文件见下表：
■
此外，公司各证券营业部均持有证券经营机构营业许可证。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争
本公司与国信集团及其控制的其他企业之间不存在同业竞争关系。
此外，为保护发行人及中小股东利益，国信集团已于本公司首次公开发行股票前出具了《不竞争承诺函》，承诺了避免同业竞争的措施。
（二）关联交易
根据重要性原则，本公司的关联方主要指：本公司的控股股东、持有本公司５％以上股份的其他股东、国信集团或太钢集团控制的其他企业、本公司的控股子公司、本公司的联营企业、本公司的关键管理人员及其控制的其他企业。
本公司此处的披露的关联交易包括经常性关联交易和偶发性关联交易。
１、经常性关联交易
（１）代理买卖证券服务
报告期内本公司向关联方提供代理买卖证券服务，并向关联方收取手续费及佣金、支付利息；此外，本公司还代销汇丰晋信管理的基金及向其出借交易席位。
① 为关联方代理买卖证券款余额 单位：元
■
注：山西晋缘网络技术有限责任公司系受山西证券有限责任公司前任董事王毅重大影响的关联方，该前任董事经山西证券有限责任公司于２００７年４月２３日召开的２００６年年度股东会议选任。由于王毅于２００８年１月起不再担任本公司董事，山西晋缘网络技术有限责任公司自２００８年１月起不再作为本公司的关联方。
② 向关联方收取手续费及佣金 单位：元
■
③ 向关联方支付利息 单位：元
■
④ 代理汇丰晋信基金销售 单位：元
■
⑤ 向汇丰晋信出借交易席位 单位：元
■
本公司关联方山西信托、山西太钢投资有限公司、上海万方投资管理有限公司、山西晋缘网络技术有限责任公司、山西国电等在本公司开立了证券账户并委托公司代理进行证券交易。受证券市场波动的影响，为关联方代理买卖证券款余额、向关联方收取手续费及佣金净收入、向关联方支付利息等的金额在报告期内也有所波动。
另外，本公司向关联方汇丰晋信提供代理基金销售及出借交易席位服务，并收取相应费用。
上述交易有利于公司日常经营，占公司营业收入及支出的比例较低。报告期内相关交易均依据政府定价、政府指导价和市场价执行，这些关联交易对公司财务状况、经营业绩未产生负面影响。
（２）物业管理 单位：元
■
（３）支付房屋租赁费及机房托管费 单位：元
■
（４）关键管理人员薪酬 单位：元
■
（５）商标许可
具体参见“第三节 发行人基本情况”的“五、本公司资产权属情况”中的“（六）本公司的商标情况”。
２、偶发性重大关联交易
（１）向国信集团转让持有的山西国贸股权
２００７年，本公司对持有的山西国贸股权投资进行清理。清理期间，山西国贸股权发生了评估增值，山西证券有限责任公司将转让价格从原定的５，０００万元调整为５，２０１万元。该事宜已经山西省财政厅《关于山西证券转让山西国贸股权的批复》（晋财金［２００８］１５号）批准。国信集团已支付股权转让款项且山西国贸已完成股权转让的工商变更登记手续。
（２）关联方增发承销收入及余股包销损失
本公司于２００８年７月２９日作为副主承销商与中信证券股份有限公司签署了承销山西太钢不锈钢股份有限公司公开增发的协议书，目前该协议已履行完毕，公司获得承销收入５２５万元，余股包销产生损失１，５４７万元。
（３）向国信集团处置房产
为了清理本公司非经营性房产，本公司于２００８年度将佳泰花园地下停车库出售给国信集团，该项固定资产评估价值为３０８．３０万元。２００８年１２月，公司与国信集团签署了转让佳泰花园地下车库２０个停车位的协议书，约定转让价格为评估值３０８．３０万元。相关出售价款已于２００８年度收回。
（４）财务顾问收入
２００９年９月，公司关联方山西国电与中德证券签署了《财务顾问协议》，聘用中德证券担任山西国电２００９年至２０１０年度财务顾问及专项财务顾问。２００９年度山西国电向中德证券支付了财务顾问费用５０万元、支付了专项财务顾问费用４５０万元，合计共５００万元。
２００９年１０月，公司关联方海鑫钢铁集团有限公司与中德证券签署了《常年财务顾问及并购专项财务顾问聘用协议》，聘用中德证券担任海鑫钢铁集团有限公司２００９年９月１日至２０１０年１２月３１日的常年财务顾问及并购专项财务顾问。其中：常年财务顾问费用按照每年度３００万元人民币支付；专项财务顾问费用按照交易金额的３％收取（最低不少于２５０万美元，最高不超过４００万美元）。２００９年度海鑫钢铁集团有限公司向中德证券支付常年财务顾问费用２００万元、支付专项财务顾问费用６００万元，合计共８００万元。
２０１０年５月，国信集团与公司签署《财务顾问协议》，聘用山西证券担任国信集团全资子公司山西国贸重组上市的财务顾问。财务顾问费用为人民币１，０００万元，根据交易进展情况分８期收取。截至２０１０年６月３０日，国信集团向山西证券支付了财务顾问费用２００万元。公司于２０１０年３月２４日召开的２００９年度股东大会上，经与会非关联股东审议和表决，通过《关于公司正在执行的关联交易及２０１０年日常关联交易的议案》，批准了上述关联交易。关联股东对此予以回避表决。
２０１０年５月，公司与山西信托签署《财务顾问协议》，协议约定：鉴于山西信托与山西同德化工股份有限公司有长期的合作关系，在公司承揽项目的过程中发挥了积极作用，公司聘任山西信托作为其财务顾问，为同德化工改制并首次公开发行股票上市过程中的工作提供财务顾问服务。财务顾问费用为人民币６００万元。截至２０１０年６月３０日，公司已经向山西信托支付了财务顾问费用６００万元。根据公司《关联交易管理制度》，上述关联交易应由公司董事长批准后方可实施。公司董事长张广慧已于２０１０年２月批准了上述关联交易。
（三）报告期内关联交易对本公司财务状况和经营成果的影响
本公司报告期内发生的经常性关联交易均为公司正常经营所需，且根据统计，此类关联交易金额较小，占当期同类型交易的比重很少，因此不会对本公司财务状况及经营成果产生重大影响。
本公司报告期内发生的偶发性关联交易均已履行完毕。上述偶发性重大关联交易是本公司根据业务经营需要或监管部门综合治理要求所进行，相关关联交易有利于公司经营。
（四）独立董事对本公司关联交易的评价意见
本公司独立董事于２０１０年７月２３日在本公司第一届董事会第十二次会议上对本公司关联交易相关制度及报告期内的关联交易进行了评价，认为：“《山西证券股份有限公司章程》关于关联交易的相关规定及《山西证券股份有限公司关联交易管理制度》符合现行法律、法规及规定。山西证券２００７年１月１日起至本意见出具日期间发生、审议的关联交易价格公允合理、履行了法定及公司章程规定的批准程序，没有损害非关联股东的利益，符合公司及全体股东的最大利益。”
七、董事、监事及高级管理人员
截至本招股意向书摘要签署之日，本公司董事、监事及高级管理人员情况如下：
■
■
■
注１：夏斌先生于２００８年１月３１日创立大会暨２００８年第一次股东大会选举为本公司独立董事。根据监管部门对证券公司董事、监事、高级管理人员的相关规定，由于进行独立董事资格申报，夏斌先生于２００８年１２月１日至２００９年２月２５日未履行独立董事职责。
注２：张晋先生待取得中国证监会核准的任职资格后正式履行监事会主席职责。
注３：本公司２００９年度股东大会选举焦杨先生担任公司监事，待焦杨先生取得证券公司监事任职资格以后免去李永清先生公司监事职务。
本公司董事、监事和高级管理人员及其近亲属持有本公司股份的情况如下：
■
注：李兆会董事持有闻喜惠天实业有限公司９０％的股权，闻喜惠天实业有限公司持有海鑫钢铁集团有限公司８９．３％的股权，海鑫钢铁集团有限公司持有海鑫实业９０．９３％的股权，海鑫实业为本公司股东，持有本公司３．８４％的股权，因此李兆会董事通过间接控股本公司股东海鑫实业间接持有本公司３．８４％的股权。
李兆会董事间接持有的本公司股份不存在质押或冻结情况。报告期内，除李兆会董事间接持有本公司的股份外，本公司董事、监事和高级管理人员及其近亲属不存在直接或间接持有公司股份的情况。不存在与本公司的其他利益关系。
八、发行人控股股东情况
国信集团成立于１９８６年４月２１日，主营业务为：投资业务，资产委托管理业务，资产重组、购并业务，公司理财，财务顾问及咨询业务，房地产投资业务，代理财产管理业务，高新技术的开发及推广。
截至２０１０年６月３０日，国信集团总资产为１，３８０，９９８．７４万元，净资产为５２７，２３４．９６万元，２００９年度净利润为２５，７３１．５８万元。
国信集团本次发行前持有本公司９２０，３８６，５６２股，占比４６．０２％。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）简要财务报表
１、合并资产负债表 单位：元
■
２、合并利润表 单位：元
■
３、合并现金流量表 单位：元
■
４、母公司资产负债表 单位：元
■
| 股票种类 | 人民币普通股（Ａ股） |
| 每股面值 | １．００元 |
| 发行股数、占发行后总股本的比例 | 不超过４亿股，占发行后总股本的比例不超过１６．６７％ |
| 发行价格 | 【】元／股，通过向询价对象初步询价后，综合初步询价结果和市场情况确定发行价格 |
| 市盈率 | 【】倍（按询价后确定的每股发行价格除以２００９年度每股收益计算） |
| 发行前每股净资产 | １．４９元／股（按本公司截至２０１０年６月３０日经审计的归属于母公司股东权益除以本次发行前总股本计算） |
| 发行后每股净资产 | 【】元／股（在经审计的按照中国企业会计准则编制的２０１０年６月３０日的财务数据基础上考虑Ａ股发行募集资金的影响） |
| 发行方式 | 采取网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式 |
| 发行对象 | 在中国证券登记结算有限责任公司开设Ａ股股票账户的自然人、法人及其他机构（中国法律、法规和发行人须遵守的其他监管要求所禁止认购者除外） |
| 本次发行前股份的流通限制和锁定安排 | ５、本公司其他股东承诺：“自发行人股票在证券交易所上市之日起十二个月内，将不会转让或者委托他人管理本公司已直接和间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份。” 上述股东承诺将严格遵守《公司法》、交易所股票上市规则及中国证监会审慎监管相关要求等法律、法规及政策规定，同时根据孰高孰长原则确定持股期限。 |
| 承销方式 | 由联席主承销商牵头组成承销团，采取余额包销方式承销 |
| 预计募集资金总额和净额 | 【】元，扣除发行费用后，募集资金净额【】元 |
| 发行费用概算 | 本次发行费用总额约为【】万元，其中主要包括承销费【】万元；保荐费【】万元；审计费【】万元；验资费【】万元；律师费【】万元；发行手续费【】万元等。 |
| 拟上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 注册中、英文名称 | 山西证券股份有限公司 ＳＨＡＮＸＩ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ ＣＯＭＰＡＮＹ ＬＩＭＩＴＥＤ |
| 注册资本 | 人民币２０亿元 |
| 法定代表人 | 侯巍 |
| 成立日期 | １９８８年７月２８日 |
| 住所及邮政编码 | 住所：山西省太原市府西街６９号山西国际贸易中心东塔楼 邮政编码：０３０００２ |
| 电话、传真号码 | 电话：（０３５１）８６８６９６６ 传真：（０３５１）８６８６９１８ |
| 互联网网址 | ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｉ６１８．ｃｏｍ．ｃｎ |
| 电子信箱 | ｓｘｚｑｚｈｇｌｂ＠ｉ６１８．ｃｏｍ．ｃｎ |
| 股东 | 发行前 | 发行后 | ||
| 持股数量（股） | 持股比例（％） | 持股数量（股） | 持股比例（％） | |
| 国信集团（ＳＬＳ） | ９２０，３８６，５６２ | ４６．０２ | ９０１，２４４，７５３ | ３７．５５ |
| 太钢集团（ＳＬＳ） | ４６０，１９３，２８１ | ２３．０１ | ４５０，６２２，３７６ | １８．７８ |
| 山西国电（ＳＬＳ） | ３０６，７９５，５２１ | １５．３４ | ３００，４１４，９１８ | １２．５２ |
| 海鑫实业 | ７６，６９８，８８０ | ３．８４ | ７６，６９８，８８０ | ３．２０ |
| 中信国安（ＳＬＳ） | ７０，５６２，９７０ | ３．５３ | ６９，０９５，４３１ | ２．８８ |
| 山焦集团（ＳＬＳ） | ３８，３４９，４４０ | １．９２ | ３７，５５１，８６５ | １．５６ |
| 汾酒集团（ＳＬＳ） | ３０，６７９，５５２ | １．５３ | ３０，０４１，４９２ | １．２５ |
| 省科技基金公司（ＳＬＳ） | ２３，００９，６６４ | １．１５ | ２２，５３１，１１９ | ０．９４ |
| 山西信托（ＳＬＳ） | ２１，４７５，６８７ | １．０７ | ２１，０２９，０４５ | ０．８８ |
| 吕梁投资公司（ＳＬＳ） | １９，０２１，３２２ | ０．９５ | １８，６２５，７２４ | ０．７８ |
| 长治资产管理中心（ＳＬＳ） | １７，４８７，３４５ | ０．８７ | １７，１２３，６５１ | ０．７１ |
| 经贸资产公司（ＳＬＳ） | １５，３３９，７７６ | ０．７７ | １５，０２０，７４６ | ０．６３ |
| 公众股股东 | － | － | ４００，０００，０００ | １６．６７ |
| 全国社会保障基金理事会 | － | － | ４０，０００，０００ | １．６７ |
| 合计 | ２，０００，０００，０００ | １００．００ | ２，４００，０００，０００ | １００．００ |
| 项目 | 自有房地产 | 合计 | |
| 未取得房产证 | 已取得房产证 | ||
| 宗数 | ９ | １９ | ２８ |
| 宗数比例（％） | ３２．１４ | ６７．８６ | １００ |
| 面积（㎡） | ９，２４７．２３ | ２６，４３９．６０ | ３５，６８６．８３ |
| 面积比例（％） | ２５．９１ | ７４．０９ | １００ |
| 序号 | 土地使用证号 | 面积（㎡） | 坐落 | 用途 | 使用权类型 | 终止日期 |
| １ | 并国用（２００８）第０３００００２７号 | １７９．５ | 太原市府西街６９号１幢东塔楼２２层 | 商业用地 | 出让 | ２０４６年９月１日 |
| ２ | 并国用（２００８）第０３００００２８号 | １７９．５ | 太原市府西街６９号１幢东塔楼２３层 | 商业用地 | 出让 | ２０４６年９月１日 |
| ３ | 并国用（２００８）第０３００００２９号 | １７９．５ | 太原市府西街６９号１幢东塔楼２４层 | 商业用地 | 出让 | ２０４６年９月１日 |
| ４ | 并国用（２００８）第０３００００３０号 | １７９．５ | 太原市府西街６９号１幢东塔楼２５层 | 商业用地 | 出让 | ２０４６年９月１日 |
| ５ | 并国用（２００８）第０３００００３１号 | １７９．５ | 太原市府西街６９号１幢东塔楼２６层 | 商业用地 | 出让 | ２０４６年９月１日 |
| ６ | 并国用（２００８）第０３００００３２号 | １７９．５ | 太原市府西街６９号１幢东塔楼２７层 | 商业用地 | 出让 | ２０４６年９月１日 |
| ７ | 吕国用（２００８）第００１号 | ６８８．９９３ | 吕梁市离石区滨河北西路１号 | 商业用地 | 出让 | ２０４３年７月２４日 |
| ８ | 阳国用（２００８）第１４０３０２０３０ ３００４－２号 | ２６２．３ | 阳泉市城区德胜东街２３号 | 金融保险 | 出让 | ２０４８年５月１８日 |
| ９ | 深房地字第３０００５４３２３４号 | ４，４２９ （宗地面积） | 福田区深南中路中航苑 | 科技办公 | 出让 | ２０４４年１２月２日 |
| １０ | 沪房地杨字（２００８）第０１６１８４号 | ３，５９１ （宗地面积） | 杨浦区控江街道２１４街坊１／５丘 | 住宅 | 出让 | ２０７１年１０月２１日 |
| １１ | 甬国用（２０１０） 第２４０３１７９号 | ３３．２２ | 江东区惊驾路５６５号＜４－４＞ | 办公用地 | 出让 | ２０４６年１２月１１日 |
| １２ | 甬国用（２０１０） 第２４０３１７６号 | ９４．２７ | 江东区惊驾路５６５号＜４－５＞ | 办公用地 | 出让 | ２０４６年１２月１１日 |
| １３ | 甬国用（２０１０） 第２４０３１７４号 | ９５．２２ | 江东区惊驾路５６５号＜４－６＞ | 办公用地 | 出让 | ２０４６年１２月１１日 |
| １４ | 甬国用（２０１０） 第２４０３１８０号 | ４６．９２ | 江东区惊驾路５６５号＜４－７＞ | 办公用地 | 出让 | ２０４６年１２月１１日 |
| 序号 | 资格名称 | 文号 | 批准单位 | 批准日期 |
| １ | 中间介绍业务资格 | 证监许可［２００８］９０７号 | 中国证监会 | ２００８．０７．１０ |
| ２ | 深圳证券交易所会员资格 | 会员编号：０００１０７ | 深圳证券交易所 | ２００８．０６．０６ |
| ３ | 代办股份转让业务资格 | Ｚ－０２７ | 中国证券业协会 | ２００８．０５．２２ |
| ４ | 上海证券交易所会员资格 | 会员编号：０００８ | 上海证券交易所 | ２００８．０４．３０ |
| ５ | 中国证券业协会会员证 | 证书号码：００１９ | 中国证券业协会 | ２００８．０４．２１ |
| ６ | 经营证券业务许可证 | Ｚ２０６１４０００ | 中国证监会 | ２００８．０４．０８ |
| ７ | 经营外汇业务 | ＳＣ２００８２６ | 国家外汇管理局 | ２００８．０３．２０ |
| ８ | 中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格 | 中国结算函字［２００６］２１号 | 登记结算公司 | ２００６．０３．０２ |
| ９ | 开放式证券投资基金代销业务 | 证监基金字［２００３］１０号 | 中国证监会 | ２００３．０１．１３ |
| １０ | 全国银行间同业拆借市场成员 | 银复［２００２］３０３号 | 中国人民银行 | ２００２．１０．２５ |
| １１ | 网上证券委托业务 | 证监信息字［２００１］３号 | 中国证监会 | ２００１．０２．０５ |
| ２０１０年 ６月３０日 | ２００９年 １２月３１日 | ２００８年 １２月３１日 | ２００７年 １２月３１日 | |
| 山西信托 | １５，７９７，１８０ | ４６，５７２ | １１，６２９，１２８ | ７５，１３４，３６５ |
| 山西太钢投资有限公司 | ３６，６１６，０２１ | ４８，３２９，５５０ | － | － |
| 上海万方投资管理有限公司 | ４，９５３，２５１ | ７２，７１１，３０１ | ４６，９１９，１５２ | ５２，３７７，９７３ |
| 山西晋缘网络技术有限责任公司 | － | － | － | ５８，０００，０００ |
| 山西国电 | ６，９７３，０７６ | ４，４６９，３８５ | ２，７１３ | ９，８２７，７８８ |
| 合计 | ６４，３３９，５２８ | １２５，５５６，８０８ | ５８，５５０，９９３ | １９５，３４０，１２６ |
| 占代理买卖证券款总额的比例 | ０．７７％ | １．１２％ | １．０９％ | ２．３０％ |
| ２０１０年上半年 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 | |
| 山西信托 | ４１６，４２５ | １，３０６，３９７ | ５８８，８１６ | １，２０１，９０８ |
| 山西太钢投资有限公司 | ７６９，８３１ | １，９２４，４２０ | － | － |
| 上海万方投资管理有限公司 | ５５，６５３ | １５７，７５２ | ４０，２３３ | １３７，６１０ |
| 山西晋缘网络技术有限责任公司 | － | － | － | １３，３８３ |
| 山西国电 | － | １０２，８０２ | － | － |
| 合计 | １，２４１，９０９ | ３，４９１，３７１ | ６２９，０４９ | １，３５２，９０１ |
| 占同类收入的比例 | ０．２４％ | ０．２７％ | ０．１０％ | ０．１２％ |
| 占当期营业收入的比例 | ０．２１％ | ０．２３％ | ０．０８％ | ０．０８％ |
| ２０１０年上半年 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 | |
| 山西信托 | ２２１，０３３ | ５７５，３２９ | ９０３，１４７ | ９２５，０８５ |
| 山西太钢投资有限公司 | ７０，７４６ | ８９，０６６ | － | － |
| 上海万方投资管理有限公司 | ２３，４４７ | １６１，４０４ | ９０，７１７ | １２６，６４８ |
| 山西晋缘网络技术有限责任公司 | － | － | － | ６６，１８８ |
| 山西国电 | ３４６ | ３，３６４ | １５４，４６０ | ４２，５００ |
| 合计 | ３１５，５７２ | ８２９，１６３ | １，１４８，３２４ | １，１６０，４２１ |
| 占同类支出的比例 | １．８４％ | ２．４３％ | ２．２９％ | １．８７％ |
| 占当期营业支出的比例 | ０．０９％ | ０．１２％ | ０．２８％ | ０．２７％ |
| ２０１０年 ６月３０日 | ２００９年 １２月３１日 | ２００８年 １２月３１日 | ２００７年 １２月３１日 | |
| 应收基金销售手续费 | １２１，８２２ | ３０４，６４３ | ８８，２９５ | １７１，６７５ |
| ２０１０年上半年 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 | |
| 代销开放式基金手续费收入 | ６６３，１８１ | ２，９５５，９５７ | １，０６５，８４３ | ３，５８７，９８０ |
| 占同类收入的比例 | １３．２７％ | ６２．３２％ | ２０．２４％ | １８．３９％ |
| 占当期营业收入的比例 | ０．１１％ | ０．２０％ | ０．１４％ | ０．２１％ |
| ２０１０年 ６月３０日 | ２００９年 １２月３１日 | ２００８年 １２月３１日 | ２００７年 １２月３１日 | |
| 应收出租交易席位手续费 | １，１８８，３５７ | ５８８，６６８ | ５０７，８０２ | ２７２，４４９ |
| ２０１０年上半年 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 | |
| 出租交易席位手续费收入 | １，９４５，２７３ | ３，４３９，７９９ | ９６０，２６６ | １，２２６，２１２ |
| 占同类收入的比例 | ２７．６１％ | １６．６５％ | ６．３３％ | ４２．０５％ |
| 占当期营业收入的比例 | ０．３３％ | ０．２３％ | ０．１２％ | ０．０７％ |
| ２０１０年上半年 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 | |
| 向山西国际贸易中心物业管理有限公司支付物业管理费 | １，６６７，５７３ | ２，７５０，６５３ | １，３２３，５７２ | １，３２３，５７２ |
| 占租赁费及物业费用的比例 | ７．３３％ | ６．３２％ | ６．０４％ | ７．０１％ |
| 占当期营业支出的比例 | ０．５０％ | ０．３９％ | ０．３２％ | ０．３１％ |
| ２０１０年上半年 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 | |
| 房屋租赁费、物业管理费及机房托管费 | ３，７７４，７９９ | １０，６６１，８２３ | ２，９９６，０９３ | － |
| 占租赁费及物业费用和设备费用合计的比例 | １６．６０％ | １８．３０％ | １０．９８％ | － |
| 占当期营业支出的比例 | １．１３％ | １．５３％ | ０．７３％ | － |
| ２０１０年上半年 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 | |
| 关键管理人员薪酬 | ５，１４０，５７２ | ７，０７５，１９１ | ８，７１０，５２６ | ８，９２１，８１５ |
| 占当期营业支出的比例 | １．５４％ | １．０１％ | ２．１２％ | ２．０７％ |
| 姓名 | 在本公司任职 | 性别 | 年龄 | 国籍 | 任职期间 | 兼职 | 简要经历 | ２００９年度领取薪酬额（元） |
| 张广慧 | 董事长 | 男 | ５６ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 国信集团总经理，山西国贸副董事长，大华期货董事长，中德证券监事长 | 曾任山西省信托投资公司国际金融处处长；国信集团总经理、党委副书记 | 未在本公司 领取 |
| 杨小勇 | 董事 | 男 | ４７ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 国信集团党委书记，山西信托副董事长，汇丰晋信基金管理有限公司董事长 | 曾任山西省信托投资公司党组成员、副总经理；国信集团党委委员、副总经理、纪委书记；山西信托副董事长；国信集团党委书记 | ３０，０００ |
| 侯 巍 | 董事、总经理 | 男 | ３８ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 大华期货董事、中德证券董事长 | 曾任山西省信托投资公司证券业务部投资银行部经理，南宫证券营业部经理 | １，０８１，８６７ |
| 周宜洲 | 董事 | 男 | ５２ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 太钢集团总会计师 | 曾任太原钢铁公司成本科科长和副处长；太原钢铁（集团）有限公司总会计师兼财务处处长 | ３０，０００ |
| 常小刚 | 董事 | 男 | ４７ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 山西国电董事长、总经理，山西通宝能源股份有限公司董事长，山西金融租赁有限公司董事长，山西地方电力股份有限公司董事长，山西国际电力资产管理有限公司董事长 | 曾任山西省委办公厅正处级秘书；山西省经济建设投资公司副总经理；山西通宝能源股份有限公司董事长、总经理；山西省地方电力公司董事、党组成员、副总经理、总经理；山西国际电力集团有限公司董事长、党委书记、总经理 | ３０，０００ |
| 李兆会 | 董事 | 男 | ２９ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 海鑫实业董事长，海鑫钢铁集团有限公司董事长 | 曾任海鑫钢铁集团有限公司总经理、董事长；海鑫实业总经理、董事长第九届山西省青联副主席；第十一届全国政协委员 | ３０，０００ |
| 孙 璐 | 董事 | 男 | ３６ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 中信国安信息产业股份有限公司副总经理 | 曾任华夏证券公司东四营业部投资部经理；中信国安有限公司总经理助理；中信国安信息产业股份有限公司副总经理、董事、总经理。 | ３０，０００ |
| 孔祥毅 | 独立董事 | 男 | ６９ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 曾任山西财经学院《山西财经学院学报》主编、经学院院长，兼学术委员会、学位委员会、教材编审委员会主任；山西财经大学党委书记 | １００，０００ |
| 吴晓球 | 独立董事 | 男 | ５１ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 曾任中国人民大学财政金融学院副院长，金融证券研究所所长，中国人民大学学术委员会委员，校长助理、研究生院常务副院长 | １００，０００ |
| 夏 斌 | 独立董事（注１） | 男 | ５９ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 曾任中国人民银行金融研究所副所长，政策研究室副主任（主持工作）；非银行金融机构监管司司长；中国证监会交易部主任兼信息部主任；深圳证券交易所总经理；国务院发展研究中心金融研究所所长；中国人民大学兼职教授；中国金融学会常务理事等职 | １００，０００ |
| 王瑞琪 | 独立董事 | 男 | ３８ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 曾任冶金工业部经调司处长；中蓝特会计师事务所副总经理；中喜会计师事务所副总经理；中瑞岳华会计师事务所高级合伙人 | １００，０００ |
| 乔俊峰 | 职工董事 | 男 | ４５ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 大华期货董事、总经理 | 曾任山西证券有限责任公司业务总部副总经理、副总监，网络交易部总经理，经纪业务总部总经理；智信网络董事长兼总经理 | ２３０，０００ |
| 张 晋 | 监事，监事会主席（注２） | 男 | ５５ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 山焦集团董事、总会计师，山西焦化股份有限公司董事，承德新新钒钛股份有限公司监事 | 曾任山焦集团财务处处长、总会计师、董事；山西焦化股份有限公司董事 | ３０，０００ |
| 马便月 | 监事 | 女 | ５８ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 曾任职于山西省财政厅预算处；山西省信托投资公司计划财务处处长、信托总部经理，副总经理；国信集团风险控制总监 | ３０，０００ |
| 高 明 | 监事 | 男 | ４７ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 汾酒集团财务部主任，副总会计师 | 汾酒集团财务部主任、副总会计师；山西杏花村汾酒厂股份有限公司财务处处长 | ３０，０００ |
| 郭江明 | 监事 | 男 | ６１ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 省科技基金公司总经理 | 曾任山西省科委工业处副处长；省科技基金公司副总经理、总经理； | ３０，０００ |
| 李永清 | 监事 | 男 | ５５ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 山西信托副总经理，山西国贸总经理 | 曾任山西光信物业有限公司总会计师、房地产部副经理、投资实业总部总监理；山西信托副总经理 | ３０，０００ |
| 张福荣 | 监事 | 男 | ５８ | 中国 | ２００９．１．１７ －２０１１．１．３１ | 吕梁投资公司副总经理 | 曾任人民银行山西省临县支行副股长；中国农业银行山西省临县支行副股长、副行长；山西省临县信用联社主任；吕梁地区信托投资公司离石营业部副经理；吕梁市投资管理公司副经理 | ３０，０００ |
| 万河斌 | 监事 | 男 | ５４ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 长治资产管理中心主任 | 曾任职于长治市财政局、长治市信托投资公司；长治资产管理中心主任 | ３０，０００ |
| 王志刚 | 监事 | 男 | ５３ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 经贸资产公司总经理助理 | 曾任太原市食品饮料厂车间主任、科长、主任工程师、副厂长；经贸资产公司资产处处长、业务四处处长、总经理助理 | ３０，０００ |
| 闫晓华 | 职工监事 | 女 | ３９ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 曾任山西证券有限责任公司综合管理部总经理、西安营业部总经理（兼）、人力资源部总监、稽核考核部总经理 | ５１０，６３６ |
| 尤济敏 | 职工监事 | 女 | ３９ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 山西省信托投资公司证券总部经营部副经理、证券总部经营部监理；山西证券有限责任公司资产经营部副总经理、总经理、人力资源部总经理 | ４９２，８４９ |
| 胡朝晖 | 职工监事、监事会副主席 | 男 | ４１ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 山西省信托投资公司证券部经理；山西证券有限责任公司坞城路营业部总经理、风险控制部总经理 | ４９０，５４２ |
| 翟太煌 | 职工监事 | 男 | ４６ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 曾任山西省信托投资公司证券总部研究部副经理；山西证券有限责任公司研究发展部副总经理、总经理、研究所所长 | ４９０，７５３ |
| 樊廷让 | 常务副总经理 | 男 | ５０ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 曾任山西省信托投资公司证券业务部南宫证券营业部副经理、上海证券营业部经理、证券业务总部常务副总经理、证券总部总经理；山西证券有限责任公司党委委员、副总经理 | ９３３，８５５ |
| 赵树林 | 副总经理 | 男 | ５１ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 曾任山西省人民政府办公厅经济一处、秘书二处秘书、主任科员、副处长、正处调研员 | ８９２，７７３ |
| 李 凡 | 副总经理 | 男 | ４６ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | 董事、副总经理 | 曾任山西证券有限责任公司总经理助理、投资银行总部总经理、党委委员 | １，１８１，０９０ （１月至８月） |
| 孟有军 | 副总经理、合规总监（兼） | 男 | ４６ | 中国 | ２００８．１．３１ －２０１１．１．３１ | － | 曾任山西证券有限责任公司朔州业务部总经理、研究发展部总经理、离石营业部总经理、法规部总经理、总经理助理兼风控部总经理、党委委员 | ７８３，５９４ |
| ２０１０年上半年 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 | |
| 一、经营活动产生的现金流量 | ||||
| 处置交易性及可供出售金融资产净增加额 | ９６，１０９，０４８ | － | ２２０，８６９，８６４ | ５５０，９２５，８１４ |
| 收取利息、手续费及佣金的现金 | ６２７，８８５，３１９ | １，５８４，３７４，７６８ | ８７６，６８５，５５０ | １，３４３，７６５，３７４ |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 | １，６３４，３６０ | ５，８３０，０６３，６６２ | ５９９，２１６，７３２ | ５，１３０，９１０，４３５ |
| 经营活动现金流入小计 | ７２５，６２８，７２７ | ７，４１４，４３８，４３０ | １，６９６，７７２，１４６ | ７，０２５，６０１，６２３ |
| 买入交易性及可供出售金融资产净减少额 | － | ３３０，０５８，３４２ | － | － |
| 支付利息、手续费及佣金的现金 | ７４，５５５，１５０ | １５９，４４２，８９５ | １３４，４０５，１００ | １９８，１６６，８２６ |
| 买入返售金融资产业务资金净减少额 | １，１５０，０００，０００ | － | － | － |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ２２４，８１２，２２３ | ２８３，７５０，７１１ | １７９，７２２，５９４ | １５９，０９５，９４５ |
| 支付的各项税费 | １８０，２８１，５３１ | ２３７，０７９，９５７ | ３０７，６０３，１７９ | ３７８，４４５，４４９ |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | ３，０３１，３０６，１６４ | ３９３，１７８，２４４ | ３，３０４，２８４，４５４ | ７１９，６９５，５６５ |
| 经营活动现金流出小计 | ４，６６０，９５５，０６８ | １，４０３，５１０，１４９ | ３，９２６，０１５，３２７ | １，４５５，４０３，７８５ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | －３，９３５，３２６，３４１ | ６，０１０，９２８，２８１ | －２，２２９，２４３，１８１ | ５，５７０，１９７，８３８ |
| 二、投资活动产生的现金流量 | ||||
| 收回投资收到的现金 | － | － | － | ５２，０１０，０００ |
| 取得投资收益收到的现金 | ８，３４１，４９１ | ４，３４５，６０４ | － | ８，４５０ |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额 | ２７，５２１ | ５９９，０９９ | ３５，１２９，７７９ | ２９，５２７，２５７ |
| 取得子公司及其他经营单位收到的现金净额 | － | － | － | ２６，５７０，７１９ |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | ７６５，７６４，７６６ | ５０，０００，０００ | － | － |
| 投资活动现金流入小计 | ７７４，１３３，７７８ | ５４，９４４，７０３ | ３５，１２９，７７９ | １０８，１１６，４２６ |
| 投资支付的现金 | － | － | ２５，１００，０００ | － |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | ５０，３０３，４３８ | １３６，３０９，５３５ | ５０，６３５，４８５ | ４９，８８７，１８６ |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | ７３７，１８２，９９８ | ７６５，７６４，７６６ | ５０，０００，０００ | － |
| 投资活动现金流出小计 | ７８７，４８６，４３６ | ９０２，０７４，３０１ | １２５，７３５，４８５ | ４９，８８７，１８６ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －１３，３５２，６５８ | －８４７，１２９，５９８ | －９０，６０５，７０６ | ５８，２２９，２４０ |
| 三、筹资活动产生的现金流量 | ||||
| 吸收投资收到的现金 | － | ３３３，０００，０００ | － | － |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | － | ３３３，０００，０００ | － | － |
| 筹资活动现金流入小计 | － | ３３３，０００，０００ | － | － |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | ３００，０００，０００ | － | － | － |
| 筹资活动现金流出小计 | ３００，０００，０００ | － | － | － |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －３００，０００，０００ | ３３３，０００，０００ | － | － |
| 四、汇率变动对现金的影响额 | －１１０，５９１ | １４，４４０，８８５ | －１，０９５，８２６ | －１，０７３，８６７ |
| 五、现金净增加额 | －４，２４８，７８９，５９０ | ５，５１１，２３９，５６８ | －２，３２０，９４４，７１３ | ５，６２７，３５３，２１１ |
| 六、期初现金余额 | １２，８５２，０３６，３９０ | ７，３４０，７９６，８２２ | ９，６６１，７４１，５３５ | ４，０３４，３８８，３２４ |
| 七、期末现金余额 | ８，６０３，２４６，８００ | １２，８５２，０３６，３９０ | ７，３４０，７９６，８２２ | ９，６６１，７４１，５３５ |
| 邹连星 | 副总经理 | 男 | ４８ | 中国 | ２００８．４．１８ －２０１１．１．３１ | － | 曾任山西省信托投资公司证券交易部负责人、大营盘营业部总经理、证券总部机构部、投资咨询部总经理；山西省信托派出太原市信托投资公司证券部总监理；山西证券有限责任公司经纪管理部总经理、北京营业部总经理、党委委员 | ７２５，００４ |
| 汤建雄 | 财务总监 | 男 | ４２ | 中国 | ２０１０．４．１３ －２０１１．１．３１ | 中德证券董事、大华期货董事 | 曾任山西省信托投资公司上海证券部财务经理、山西省信托投资公司证券总部清算部副总经理、山西证券有限责任公司资产管理部资产管理业务副总兼总监理、山西证券有限责任公司及本公司计划财务部总经理 | ５１４，５９１ |
| 王怡里 | 董事会秘书 | 男 | ３７ | 中国 | ２０１０．４．６ －２０１１．１．３１ | － | 曾任山西卓根电力发展集团公司副总经理、山西证券有限责任公司资产管理部副总经理、山西证券有限责任公司资产管理太原部副总经理总监、山西证券有限责任公司及本公司综合管理部（董事会办公室）总经理 | ４９１，２５０ |
| 姓名 | 职务 | 截至本招股意向书 签署之日 | ２００９年 １２月３１日 | ２００８年 １２月３１日 | ２００７年 １２月３１日 | ||||
| 间接持股数 （万股） | 比例（％） | 间接持股数（万股） | 比例（％） | 间接持股数（万股） | 比例（％） | 间接持股数（万股） | 比例（％） | ||
| 李兆会 | 董事 | ７，６６９．８９ | ３．８４ | ７，６６９．８９ | ３．８４ | ７，６６９．８９ | ３．８４ | ７，６６９．８９ | ３．８４ |
| ２０１０年 ６月３０日 | ２００９年 １２月３１日 | ２００８年 １２月３１日 | ２００７年 １２月３１日 | |
| 资产 | ||||
| 货币资金 | ８，９７９，４９１，２８８ | １２，７３４，７５５，２２３ | ６，８９１，９９９，３９０ | ７，２１２，３４５，４６２ |
| 其中：客户资金存款 | ７，６８０，９２１，３９４ | １０，４７７，３３７，８５１ | ４，９５１，２９６，８９９ | ７，０４１，４２３，０９４ |
| 结算备付金 | ３６０，９３８，５１０ | ８８３，０４５，９３３ | ４９８，７９７，４３２ | ２，４４９，３９６，０７３ |
| 其中：客户备付金 | ３３５，８２３，９６１ | ４４２，０２６，３７７ | ３５９，９９１，８１５ | １，３４７，４４４，０７６ |
| 交易性金融资产 | １３５，７９９，７９５ | １５５，４２６，８９２ | － | １４５，００４，００６ |
| 买入返售金融资产 | １，１５０，０００，０００ | － | － | － |
| 应收利息 | ５，９６０，１７３ | ６，５３９，８８１ | ３，６６１，３６１ | ５，５９６，５２６ |
| 存出保证金 | ４１９，６８０，９６１ | ２７４，１０６，１２２ | ９５，８６２，１９９ | ６５４，０９０，８８６ |
| 可供出售金融资产 | ２４６，９８２，３１７ | ３１６，１５８，４１３ | ２７１，０１４ | １９７，３１５，７０４ |
| 长期股权投资 | ３，２７２，０００ | ３，２７２，０００ | ３，２７２，０００ | ３，２７２，０００ |
| 固定资产 | ３２９，４１８，３４８ | ３１０，０５８，３４０ | ２４１，８７７，３５１ | ２７６，１８７，２２１ |
| 在建工程 | ４３５，１８８ | ７，８０９，０８９ | － | － |
| 无形资产 | ３１，１０３，３６４ | ３２，８０２，４９４ | ２５，１７９，８００ | ２３，１１８，２７５ |
| 其中：交易席位费 | １０，６２２，３３８ | １０，６２２，３３８ | １０，０２２，３３８ | １０，０２２，３３８ |
| 商誉 | ５３，４２２，８１６ | ５３，４２２，８１６ | ５３，４２２，８１６ | ５３，４２２，８１６ |
| 递延所得税资产 | ２９，９６８，１２４ | ３１，６０２，９１１ | １２，２２０，６８７ | １３，０１３，８８９ |
| 其他资产 | １１０，２７８，０３５ | ８４，５７８，５１３ | ７２，２２２，０３０ | ５４，５６４，７３９ |
| 资产总计 | １１，８５６，７５０，９１９ | １４，８９３，５７８，６２７ | ７，８９８，７８６，０８０ | １１，０８７，３２７，５９７ |
| 负债 | ||||
| 衍生金融负债 | － | － | － | ８６，３３６，０００ |
| 代理买卖证券款 | ８，４０８，２３７，６５９ | １１，１７９，７３７，７０５ | ５，３９２，３７９，４２７ | ８，５０２，０５９，２７３ |
| 应付职工薪酬 | ３８，３１９，８３９ | １００，５１６，９９５ | １６，２３４，７９５ | ８，１９０，０２２ |
| 应交税费 | １４，３５９，１９１ | １００，６３４，６１２ | １８，７９５，８７２ | １５２，１１２，３６３ |
| 应付利息 | ７９７，６５４ | １，３９５，３１５ | ７２２，５９４ | １，９３９，５５９ |
| 预计负债 | － | － | １９，２００，０００ | ９，２００，０００ |
| 递延所得税负债 | １２，４８５，８６７ | １９，０３７，７１８ | ４７，０５６ | ５４，２７０，３６０ |
| 其他负债 | ５９，６４７，４５９ | ５０，６４６，１１４ | ２３，７９８，１９９ | ４２，２４６，４１４ |
| 负债合计 | ８，５３３，８４７，６６９ | １１，４５１，９６８，４５９ | ５，４７１，１７７，９４３ | ８，８５６，３５３，９９１ |
| 股东权益 | ||||
| 股本 | ２，０００，０００，０００ | ２，０００，０００，０００ | ２，０００，０００，０００ | １，３０３，８００，０００ |
| 资本公积 | ３７，４５７，６０２ | ５６，７４８，９８２ | １４１，１６７ | ５７，８１４，７５８ |
| 盈余公积 | １０５，１６８，９６０ | １０５，１６８，９６０ | ４３，９０１，６９７ | １８，９６０，１７１ |
| 一般风险准备 | １０５，１６８，９６０ | １０５，１６８，９６０ | ４３，９０１，６９７ | ２０，５７６，８７６ |
| 交易风险准备 | １０５，１６８，９６０ | １０５，１６８，９６０ | ４３，９０１，６９７ | １６，２６５，１６８ |
| 未分配利润／（累计亏损） | ６２６，７２４，６７４ | ７２０，６６４，２１６ | ２８６，５３６，６９４ | ７９５，６８０，１５５ |
| 归属于母公司股东权益合计 | ２，９７９，６８９，１５６ | ３，０９２，９２０，０７８ | ２，４１８，３８２，９５２ | ２，２１３，０９７，１２８ |
| 少数股东权益 | ３４３，２１４，０９４ | ３４８，６９０，０９０ | ９，２２５，１８５ | １７，８７６，４７８ |
| 股东权益合计 | ３，３２２，９０３，２５０ | ３，４４１，６１０，１６８ | ２，４２７，６０８，１３７ | ２，２３０，９７３，６０６ |
| 负债及股东权益总计 | １１，８５６，７５０，９１９ | １４，８９３，５７８，６２７ | ７，８９８，７８６，０８０ | １１，０８７，３２７，５９７ |
| ２０１０年上半年 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 | |
| 营业收入 | ５９８，１５１，０１６ | １，５１１，７８６，６５０ | ７８９，８１８，２３７ | １，７４４，３８３，２０８ |
| 手续费及佣金净收入 | ５０５，３０２，３８８ | １，３１４，８１８，３７８ | ６６５，８６９，２８６ | １，０８７，０５２，６１５ |
| 其中：代理买卖证券业务净收入 | ３９０，２９９，０５１ | １，１７５，２４６，４５５ | ６２２，８３３，８３４ | １，０１１，０９５，１５０ |
| 证券承销业务净收入 | ８８，４４９，３１３ | ５５，３０９，７２５ | ２５，５６６，１６４ | ５８，２４５，７２７ |
| 期货交易手续费净收入 | １４，３４０，０３３ | １７，３６１，３１５ | １１，５０８，２８４ | ３，１４１，７３８ |
| 保荐业务服务净收入 | ７，４００，０００ | ３，８００，０００ | ７，５００，０００ | １５，２００，０００ |
| 财务顾问服务净收入 | ３，５９０，０００ | ６３，１００，８８３ | ４，０８１，４４８ | ８７０，０００ |
| 受托客户资产管理业务净收入 | １，２２３，９９１ | － | － | － |
| 投资咨询服务净收入 | － | － | －５，６２０，４４４ | －１，５００，０００ |
| 利息净收入 | ５８，２９７，１６５ | １１３，７２６，８８３ | ８３，３８６，７５６ | ６１，７９２，６７４ |
| 投资收益 | ３４，７３５，６６８ | ６５，４０１，４６０ | １８２，０５０，３８７ | ４４９，１２０，７６６ |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | － | － | － | ４，８４５，９４１ |
| 公允价值变动损益 | －１，７０７，９７４ | ４８５，５６３ | －１４３，４６７，０５８ | １４３，５４８，７１７ |
| 汇兑损失 | －１１０，５９１ | １４，４４０，８８５ | －１，０９５，８２６ | －１，０７３，８６７ |
| 其他业务收入 | １，６３４，３６０ | ２，９１３，４８１ | ３，０７４，６９２ | ３，９４２，３０３ |
| 营业支出 | ３３４，４１１，３８６ | ６９８，９２７，２３３ | ４１１，７８６，４１４ | ４３１，１３０，４８２ |
| 营业税金及附加 | ３０，１１７，４５３ | ７６，４６６，３０９ | ４８，５６９，０３１ | ８４，２４６，６５１ |
| 业务及管理费 | ３０３，８６３，３６９ | ６３９，６４５，７１４ | ３６２，６４７，０５５ | ３２８，８３３，５０７ |
| 资产减值损失／（转回） | －２８６，４３８ | －１８，０５２，８５５ | －２５，００５ | １８，００８，５２４ |
| 其他业务成本 | ７１７，００２ | ８６８，０６５ | ５９５，３３３ | ４１，８００ |
| 营业利润 | ２６３，７３９，６３０ | ８１２，８５９，４１７ | ３７８，０３１，８２３ | １，３１３，２５２，７２６ |
| 加：营业外收入 | １，４３７，８８１ | ２１，８７５，４２４ | ７，８２３，２７５ | １４，２０５，８２２ |
| 减：营业外支出 | ３３２，６４８ | －８，８４８，９５１ | ２１，６８０，１０６ | １５，３４０，６２９ |
| 利润总额 | ２６４，８４４，８６３ | ８４３，５８３，７９２ | ３６４，１７４，９９２ | １，３１２，１１７，９１９ |
| 减：所得税费用 | ６４，２６０，４０１ | ２１９，１８９，５７６ | ８７，３７０，８４１ | ４７７，４８７，２３７ |
| 净利润 | ２００，５８４，４６２ | ６２４，３９４，２１６ | ２７６，８０４，１５１ | ８３４，６３０，６８２ |
| 其中：归属于母公司股东的净利润 | ２０６，０６０，４５８ | ６１８，６５２，２９６ | ２７６，７７２，７５７ | ８３４，６７４，９５５ |
| 少数股东收益 | －５，４７５，９９６ | ５，７４１，９２０ | ３１，３９４ | －４４，２７３ |
| 其他综合收益 | －１９，２９１，３８０ | ５６，６０７，８１５ | －５５，０６９，６２０ | ３５，１７１，５６５ |
| 综合收益总额 | １８１，２９３，０８２ | ６８１，００２，０３１ | ２２１，７３４，５３１ | ８６９，８０２，２４７ |
| 其中：归属于母公司股东的综合收益总额 | １８６，７６９，０７８ | ６７５，２６０，１１１ | ２２１，７０３，１３７ | ８６９，８４６，５２０ |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | －５，４７５，９９６ | ５，７４１，９２０ | ３１，３９４ | －４４，２７３ |
| ２０１０年 ６月３０日 | ２００９年 １２月３１日 | ２００８年 １２月３１日 | ２００７年 １２月３１日 | |
| 资产 | ||||
| 货币资金 | ７，７５６，４２７，１５２ | １１，４０９，４７３，００１ | ６，７６３，７５４，１２２ | ７，１５２，３１４，４８８ |
| 其中：客户资金存款 | ７，５１１，９６０，２６４ | １０，３３７，５５９，６５３ | ４，８７８，２４２，１６４ | ７，０３２，５０６，３５３ |
| 结算备付金 | ３６０，９３８，５１０ | ８８３，０４５，９３３ | ４９８，７９７，４３２ | ２，４４９，３９６，０７３ |
| 其中：客户备付金 | ３３５，８２３，９６１ | ４４２，０２６，３７７ | ３５９，９９１，８１４ | １，３４７，４４４，０７６ |
| 交易性金融资产 | １１８，３７６，０９０ | １５５，３２５，８０２ | － | １４５，００４，００６ |
| 买入返售金融资产 | １，１５０，０００，０００ | － | － | － |
| 应收利息 | ３，１７８，６０３ | ４，５４３，７４９ | ３，５８９，８４２ | ５，５９６，５２６ |
| 存出保证金 | １０６，４１９，９３４ | １２１，２６８，３９３ | ４１，２４２，０２５ | ６１４，０８６，３９９ |
| 可供出售金融资产 | ２４６，９８２，３１７ | ３１６，１５８，４１３ | ２７１，０１４ | １９７，３１５，７０４ |
| 长期股权投资 | ８０３，８７２，０００ | ８０３，８７２，０００ | ８６，８７２，０００ | ４１，７７２，０００ |
| 固定资产 | ３０８，９１２，８９４ | ２９９，８５９，４５３ | ２３６，６９６，４１２ | ２７２，６８９，９４５ |
| 无形资产 | ２７，１７９，２２２ | ２８，９５３，６１２ | ２３，７６４，００８ | ２１，８０５，６８３ |
| 其中：交易席位费 | １０，０２２，３３８ | １０，０２２，３３８ | １０，０２２，３３８ | １０，０２２，３３８ |
| 商誉 | ４９，０９６，８４４ | ４９，０９６，８４４ | ４９，０９６，８４４ | ４９，０９６，８４４ |
| 递延所得税资产 | ３，９４８，１６３ | １２，１３７，００４ | １２，２２０，６８７ | １３，０１３，８８９ |
| 其他资产 | ９７，６６５，２７５ | ８７，４６５，９８２ | ６８，０７６，９１０ | ６３，９８８，７８６ |
| 资产总计 | １１，０３２，９９７，００４ | １４，１７１，２００，１８６ | ７，７８４，３８１，２９６ | １１，０２６，０８０，３４３ |
| 负债 | ||||
| 衍生金融负债 | － | － | － | ８６，３３６，０００ |
| 代理买卖证券款 | ７，９４６，９８８，０４４ | １０，８９４，８７１，８２９ | ５，２７２，２０４，５６９ | ８，４５９，１３８，０９６ |
| 应付职工薪酬 | １２，４０３，４５３ | ４１，６２８，５２０ | １６，１４２，３１５ | ８，１２８，０６９ |
| 应交税费 | １１，７４６，５０５ | ７０，９４２，１２７ | １８，５８８，３１４ | １５２，０５４，６５８ |
| 应付利息 | ７９７，６５４ | １，３９５，３１５ | ７２２，５９４ | １，９３９，５５９ |
| 预计负债 | － | － | １９，２００，０００ | ９，２００，０００ |
| 递延所得税负债 | １２，４８５，８６７ | １９，０３７，７１８ | ４７，０５６ | ５４，２７０，３６０ |
| 其他负债 | ４４，５９１，２１５ | ３９，５６３，５４２ | ２２，９９５，７６１ | ４１，８２８，５８７ |
| 负债合计 | ８，０２９，０１２，７３８ | １１，０６７，４３９，０５１ | ５，３４９，９００，６０９ | ８，８１２，８９５，３２９ |
| 股东权益 | ||||
| 股本 | ２，０００，０００，０００ | ２，０００，０００，０００ | ２，０００，０００，０００ | １，３０３，８００，０００ |
| 资本公积 | ３８，９６５，４０４ | ５８，２５６，７８４ | １，６４８，９６９ | ５７，８１４，７５８ |
| 盈余公积 | １０５，１６８，９６０ | １０５，１６８，９６０ | ４３，９０１，６９７ | １８，９６０，１７１ |
| 一般风险准备 | １０５，１６８，９６０ | １０５，１６８，９６０ | ４３，９０１，６９７ | ２０，５７６，８７６ |
| 交易风险准备 | １０５，１６８，９６０ | １０５，１６８，９６０ | ４３，９０１，６９７ | １６，２６５，１６８ |
| 未分配利润／（累计亏损） | ６４９，５１１，９８２ | ７２９，９９７，４７１ | ３０１，１２６，６２７ | ７９５，７６８，０４１ |
| 股东权益合计 | ３，００３，９８４，２６６ | ３，１０３，７６１，１３５ | ２，４３４，４８０，６８７ | ２，２１３，１８５，０１４ |
| 负债及股东权益总计 | １１，０３２，９９７，００４ | １４，１７１，２００，１８６ | ７，７８４，３８１，２９６ | １１，０２６，０８０，３４３ |
保荐人
中信证券股份有限公司
住 所：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦Ａ层
联席主承销商
中信证券股份有限公司
（下转封十一版）