■公告精读

  双鹭药业（002038）：

  股权激励顺利第五次行权

  双鹭药业发布《股权激励计划行权情况暨股本变动公告》称，公司实施第五次行权。

  评论：公司于2009年8月14日实施首批行权至目前为止共实施了五次行权，我们对本次股权激励行权事宜持积极乐观态度。公司本次未全部将剩余的192万份股票期权一次行权，主要原因是若全部行权则涉及上市公司第一大股东和实质控制人变更问题。我们预期后续随着股权激励行权的趋于全部完成，公司业绩具有明显的释放动力。（安信证券）

  瑞普生物（300119）：

  增持两参股子公司股权

  公司公告分别收购原有参股子公司湖北龙翔18.20%和湖南中岸13.80%的股权。

  评论：1-9月份湖北龙翔和湖南中岸的净利润分别为74.22万元和-456.15万元，本次收购价格接近1倍净资产，不存在溢价基本合理。公司增持湖南中岸将提升湖南地区猪产品市场份额，增持湖北龙翔将实现兽药业务上下游一体化。我们预计公司摊薄后2010-2012年主业每股收益分别1.36元、2.00元和2.89元，上调目标价至75元，维持“买入”投资评级。（海通证券）

  中金岭南（000060）：

  旗下韶关冶炼厂铊排放超标

  公司发布公告称，公司下属韶关冶炼厂因排污超标于10月21日实施全面停产。

  评论：我们预计停产可能需要1-2个月的时间进行整改，而每停产一个月产量将减少3万吨，净利润减少2700万。目前公司正要约收购加拿大GlobeStar，收购完成后公司将成为以铅锌为主，铜、黄金、锂等资源为辅的国际性公司。受停产影响，股价未来一段时间可能有一定的向下压力，我们认为这是良好的切入机会。（平安证券）

  中航精机（002013）：

  拟增发注入优质资产

  公司发布公告称，拟以14.53元/股的价格发行2.5亿股购买七家公司100%股权。

  评论：本次注入资产业务涉及航空机电系统中的多个子系统，将使上市公司主营业务范围从座椅精密调节产品制造业务扩大到多个航空机电设备领域，从而使得公司成为中航工业旗下航空机电业务专业化整合和产业化发展平台，有利于发挥规模效应和协同效应，有利于快速提升上市公司的综合竞争力，给予公司“买入”投资评级。（方正证券）

  顺络电子（002138）：

  三季报增长略低于预期

  公司公布三季报，1-9月份全面摊薄每股收益为0.40元。

  评论：公司业绩增长略低于预期，我们认为可能有以下几个原因：其一，去年三季度业绩基础高增加了高增长的难度；其二，功率电感、钽电容等新产品的扩产进度低于预期；其三，前三个季度公司实施了股权激励，股本进一步摊薄，同时累计激励费用为1531万元；其四，由于出口产品都以美元计价，受人民币升值影响增加了生产成本。（广发证券）