§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容的真实性、准确性和完整性,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：①此处的任职日期为诺安成长股票型证券投资基金基金合同生效之日,离任日期为公司作出决定并对外公告之日;本基金管理人于2010年10月16日发布公告,聘任刘红辉先生担任本基金的基金经理,梅律吾先生不再担任本基金的基金经理职务。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间,诺安成长股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安成长股票型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,并根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程,并通过系统和人工等方式在各环节严格控制,保证了公平交易的严格执行,本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。

4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。

4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金不存在异常交易情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内,国际经济复苏缓慢,而中国经济出现了企稳回升的态势,流动性相对充足,因此市场在下跌到2300点附近后迅速回升。

从市场结构看,经济转型预期压制了以传统产业为主的大盘蓝筹股的估值水平,而消费相关和符合转型方向的新兴产业持续上涨,家电、汽车、商业零售和食品饮料等消费相关行业表现优异,风格上中小盘股表现优于大盘股。进入9月后,美国推出第二期定量宽松政策,在指数表现相对平稳的情况下,通胀成为市场主线,有色、黄金、农业、以及具有资源属性的品牌消费品受益明显,中小盘股票的整体估值水平也创出了新高。

报告期内,本基金维持了行业平均的股票投资比例,采取自下而上的方式选择消费、科技类个股,中小市值股票占比相对较高,在7、8月表现相对较好。9月份以后,我们判断小盘股估值普遍较高, ROE水平显著高于合理范围,10月份后中小板和创业板将迎来大规模解禁,这可能成为刺穿小盘股目前估值泡沫的诱因。因此在9月份逐步减少中小盘股票投资比例,并将结构从中小盘股向大盘股转移。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为1.037元,本报告期基金份额净值增长率为16.77%,同期业绩比较基准收益率为15.33%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

9月美国和日本相继出台定量宽松政策,这动摇了投资者对美元的信心,美元指数快速下跌,全球主要货币出现了竞争性贬值的局面,导致以美元计价的金属、农产品等大宗商品迅速上涨,也成为了股票市场上涨的催化剂。

但我们认为,与07年不同,本轮资源品的上涨由于缺乏经济真实需求配合而难以持续。从较长阶段看,第二轮刺激政策能否推动经济复苏尚待观察。中国经济虽然处于相对较好的复苏阶段,但结构性问题依然存在,大市值股票的上升空间有限。中小市值股票尽管短期面临解禁压力,但符合转型方向的,仍然值得高度关注。

因此,四季度我们将密切关注流动性变化对市场风格变化的影响,进一步加大对消费和新兴产业的研究力度,寻找具备长期成长空间的个股,争取为投资者创造较好的收益。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成

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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 影响投资者决策的其他重要信息

本基金管理人于2010年10月16日发布公告,聘任刘红辉先生担任本基金的基金经理,梅律吾先生不再担任本基金的基金经理职务。

刘红辉先生简历:金融学硕士,6年基金从业经历,具有基金从业资格。曾任嘉实基金管理有限公司产品总监、基金经理助理,2008年5月至2010年5月任嘉实研究精选股票型证券投资基金基金经理。2010年5月加入诺安基金管理有限公司,任基金经理助理。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

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8.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：0755-83026888，或全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可登陆基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2010年10月26日

基金简称	诺安成长股票
基金主代码	320007
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2009年3月10日
报告期末基金份额总额	1,226,840,703.05份
投资目标	本基金主要投资于具有良好成长性的企业,同时兼顾企业成长能力的可持续性,并对其投资价值做出定性及定量分析,力图在享受到企业成长溢价的同时获得长期稳定的回报。
投资策略	(3)在债券投资方面,本基金将实施利率预测策略、收益率曲线模拟策略、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投资策略,力求获取高于债券市场平均水平的投资回报。 (4)在权证投资方面,本基金主要运用价值发现和价差策略。作为辅助性投资工具,本基金会结合自身资产状况审慎投资,力图获得最佳风险调整收益。
业绩比较基准	80%×中标综指+20%×上证国债指数
风险收益特征	本基金为股票型基金,投资风格偏于成长性投资,属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种。
基金管理人	诺安基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（2010年7月1日至2010年9月30日）
1.本期已实现收益	47,258,723.08
2.本期利润	97,857,218.62
3.加权平均基金份额本期利润	0.1404
4.期末基金资产净值	1,272,808,407.81
5.期末基金份额净值	1.037

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	16.77%	1.05%	15.33%	1.06%	1.44%	-0.01%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
梅律吾	本基金的基金经理	2009年3月10日	2010年10月16日	12	硕士,具有基金从业资格。曾任职于长城证券公司、鹏华基金管理有限公司;2005年3月加入诺安基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理,曾于2007年11月至2009年10月期间担任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理,2009年3月至2010年10月任诺安成长股票型证券投资基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例(%)
1	权益投资	791,562,803.44	61.71
	其中：股票	791,562,803.44	61.71
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	150,000,000.00	11.69
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	335,341,262.30	26.14
6	其他资产	5,866,273.64	0.46
7	合计	1,282,770,339.38	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	26,374,436.00	2.07
C	制造业	434,402,130.33	34.13
C0	食品、饮料	37,947,334.54	2.98
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	118,150,061.39	9.28
C5	电子	3,447,018.60	0.27
C6	金属、非金属	93,210,576.86	7.32
C7	机械、设备、仪表	146,532,242.97	11.51
C8	医药、生物制品	35,114,895.97	2.76
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	40,084,238.80	3.15
F	交通运输、仓储业	22,315,228.56	1.75
G	信息技术业	9,300,434.59	0.73
H	批发和零售贸易	96,168,352.45	7.56
I	金融、保险业	148,684,114.61	11.68
J	房地产业	-	-
K	社会服务业	3,850,476.00	0.30
L	传播与文化产业	10,383,392.10	0.82
M	综合类	-	-
	合计	791,562,803.44	62.19

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
1	600036	招商银行	4,943,046	64,012,445.70	5.03
2	600553	太行水泥	5,179,907	62,884,070.98	4.94
3	002430	杭氧股份	2,254,491	60,803,622.27	4.78
4	600861	北京城乡	4,875,682	56,070,343.00	4.41
5	601288	农业银行	15,443,900	40,308,579.00	3.17
6	600143	金发科技	2,667,226	36,247,601.34	2.85
7	002014	永新股份	1,565,055	32,600,095.65	2.56
8	002111	威海广泰	1,673,367	31,793,973.00	2.50
9	600361	华联综超	2,413,185	31,299,009.45	2.46
10	002080	中材科技	584,551	30,326,505.88	2.38

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	1,250,000.00
2	应收证券清算款	3,122,257.09
3	应收股利	-
4	应收利息	161,651.70
5	应收申购款	1,332,364.85
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	5,866,273.64

本报告期期初基金份额总额	540,839,899.91
本报告期基金总申购份额	1,020,503,343.60
减：本报告期基金总赎回份额	334,502,540.46
本报告期基金拆分变动份额	-
本报告期期末基金份额总额	1,226,840,703.05

⑤诺安成长股票型证券投资基金2010年第三季度报告正文。 ⑥报告期内诺安成长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

  诺安成长股票型证券投资基金

  2010年第三季度报告

  2010年9月30日

  基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2010年10月26日