§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
光大保德信货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年6月9日至2010年9月30日）
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前本基金管理人旗下另外八只基金，其中六只基金为股票型基金，一只基金为混合型基金，一只基金为债券基金，与本基金不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
在持续下滑了2个季度之后，8月份的宏观经济数据显示出我国经济开始呈现复苏迹象。具体来说，除了投资增速继续小幅下行外，消费和工业增加值都呈现回升态势。经济引擎的主要推动要素信贷和M2增速也出现反弹。虽然出口增速较上月略有下滑，但是34%的增速仍然较高，而且已连续3个月出现200亿以上的顺差，随着人民币升值预期的渐浓，热钱也呈现快速流入迹象。
在通胀这边，8月份CPI同比为3.5%，创下2009年以来的新高。但综合各项微观的商品供需关系来看，3%作为全年CPI的控制目标，基本可以实现，从而通胀在年内也是可控的。
而政策方面，由于CPI的逐步上行、房价也未见明显回落，政策出现并未出现明显的放松迹象，但由于经济增长形势尚需确认，经济中结构性问题也寄希望于在后期能逐步改善，央行采取进一步实质性紧缩措施的可能性也不是太大。具体货币工具而言，我们觉得在经济逐渐企稳的过程之中，虽然物价有所上行，但仅从目前产业经济情况来看，尚未恢复到需要动用利率工具进行其与虚拟经济之间的资源及利润再分配的地步，央行将更多依赖公开市场的操作或准备金率来调控银行系统的流动性，除非未来人民币升值压力过大和物价失控，否则动用利率工具的可能性不大。
在货币市场的运行方面，货币市场利率在3季度末呈现上行态势，排除极端数值，7天回购利率上行了100个bp左右，从7月中旬的1.85%附近上行到季末的2.84%，隔夜回购也从同期的1.45%上行到1.75%。三季度央行虽然净投放资金1300亿，但一方面由于大盘转债和新股申购的火爆，一方面由于银行月末、季末资金的需求较强，是的3季度资金面在特殊时点呈现格外紧张的状况。不过在随后的四季度，由于资金面市场的平静和银行体系存量头寸的充裕将导致资金面再次回复宽裕的状况。
在基金的日常操作中，由于基金规模变动等因素，我们在确保组合日常流动性的基础上，适当缩短了久期，以期在保证组合整体流动性的前提下，保证基金投资的收益水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内净值增长率为0.3749%，业绩比较基准收益率为0.085%
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
未来来看，宏观经济复苏的进程会逐步显现，而物价很有可能在高位企稳。在这种情况下，我们将会关注市场短期流动性变动情况和CPI指数的走势，维持此前的稳健操作手法，在市场整体相对平稳的情况下，维持中短久期的操作，并保持组合的良好流动性和收益水平。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
报告期内不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180天的情况
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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注：数据均按报告期内的交易日统计
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期内未有资产支持证券交易情况
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，光大保德信货币市场基金及光大保德信增利收益债券型证券投资基金原基金经理于海颖女士因个人原因申请辞职。现经光大保德信基金管理有限公司七届三次董事会会议审议批准，由凌超先生接替其担任光大保德信货币市场基金基金经理，原光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理陆欣先生单独担任光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件
2、光大保德信货币市场基金基金合同
3、光大保德信货币市场基金招募说明书
4、光大保德信货币市场基金托管协议
5、光大保德信货币市场基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620。 公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十六日
| 基金简称 | 光大保德信货币 |
| 基金主代码 | 360003 |
| 交易代码 | 360003 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2005年6月9日 |
| 报告期末基金份额总额 | 244,254,588.41份 |
| 投资目标 | 本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融工具，为投资者提供流动性储备；并在保持基金资产本金安全和高流动性的前提下，获得稳健的超越业绩比较基准的当期收益。 |
| 投资策略 | 本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的大类资产配置，类属资产配置和证券选择。一方面根据整体配置要求通过积极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资机会，发掘价格被低估的且符合流动性要求的适合投资的品种；另一方面通过风险预算管理、平均剩余期限控制和个券信用等级限定等方式有效控制投资风险，从而在一定的风险限制范围内达到风险收益最佳配比。 |
| 业绩比较基准 | 税后活期存款利率。 |
| 风险收益特征 | 从长期平均值来看，本基金风险收益特征属于证券投资基金中的低风险品种，风险程度低于其他类型的基金品种。本基金按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理，将风险水平控制在既定目标之内，在风险限制范围内追求收益最大化。 |
| 基金管理人 | 光大保德信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 843,646.09 |
| 2.本期利润 | 843,646.09 |
| 3.期末基金资产净值 | 244,254,588.41 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 3M | 0.3749% | 0.0041% | 0.0850% | 0.0000% | 0.2899% | 0.0041% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 凌超 | 基金经理 | 2010-8-31 | - | 4年 | 凌超先生，硕士，1980年出生，2003年毕业于武汉科技大学应用数学系，2006年获得华中科技大学数量经济学硕士学位。自2006年6月至2008年12月在长江证券股份有限公司固定收益总部担任投资分析员。2009年7月加入光大保德信基金管理有限公司，先后担任债券研究员和光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理助理，现任本基金基金经理。 |
| 于海颖 | 本基金基金经理兼光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理 | 2007-11-6 | 2010-8-31 | 7年 | 于海颖女士，硕士，1999年毕业于天津大学技术经济学专业，2004年4月获得天津大学数量经济学硕士学位，2004年4月至2006年4月在北方国际信托投资股份有限公司从事固定收益工作。2006年5月加入本公司,历任债券交易员和货币市场基金基金经理助理、光大保德信货币市场基金基金经理、光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| 1 | 固定收益投资 | 130,387,953.05 | 53.31 |
| 其中：债券 | 130,387,953.05 | 53.31 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 95,000,195.00 | 38.84 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 16,757,086.77 | 6.85 |
| 4 | 其他各项资产 | 2,460,832.80 | 1.01 |
| 5 | 合计 | 244,606,067.62 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 占基金资产净值比例（％） | |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 1.96 | |
| 其中：买断式回购融资 | - | ||
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金资产净值的比例（％） |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | - | - |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 84 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 150 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 84 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（％） |
| 1 | 30天以内 | 53.94 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 2 | 30天(含)—60天 | - | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 3 | 60天(含)—90天 | 4.09 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 4 | 90天(含)—180天 | 24.72 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 5 | 180天(含)—397天（含） | 16.38 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 99.14 | - |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例 （％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 40,354,220.92 | 16.52 |
| 3 | 金融债券 | 40,017,375.80 | 16.38 |
| 其中：政策性金融债 | 40,017,375.80 | 16.38 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 50,016,356.33 | 20.48 |
| 6 | 其他 | - | - |
| 7 | 合计 | 130,387,953.05 | 53.38 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | - | - |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量 (张) | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 0801017 | 08央行票据17 | 200,000 | 20,183,334.42 | 8.26 |
| 2 | 0801014 | 08央行票据14 | 200,000 | 20,170,886.50 | 8.26 |
| 3 | 090218 | 09国开18 | 200,000 | 19,998,468.20 | 8.19 |
| 4 | 1081114 | 10陕电子CP01 | 100,000 | 10,018,030.94 | 4.10 |
| 5 | 050229 | 05国开29 | 100,000 | 10,017,767.01 | 4.10 |
| 6 | 1081051 | 10长虹CP01 | 100,000 | 10,013,334.47 | 4.10 |
| 7 | 1081249 | 10鄂绒CP01 | 100,000 | 10,012,585.19 | 4.10 |
| 8 | 090223 | 09国开23 | 100,000 | 10,001,140.59 | 4.09 |
| 9 | 1081235 | 10北建工CP01 | 100,000 | 9,993,744.93 | 4.09 |
| 10 | 1081183 | 10扬农CP01 | 100,000 | 9,978,660.80 | 4.09 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 0次 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.0940% |
| 报告期内偏离度的最低值 | -0.0455% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.0527% |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 2,451,532.80 |
| 4 | 应收申购款 | 9,300.00 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 2,460,832.80 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 245,015,289.18 |
| 本报告期基金总申购份额 | 435,584,785.27 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 436,345,486.04 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 244,254,588.41 |
光大保德信货币市场基金
2010年第三季度报告
2010年9月30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一〇年十月二十六日