§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金成立于2004年9月28日,于2007年9月29日转型为债券型基金,转型后建仓期为半年,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期,我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2010年三季度,债券市场波动加大,债券价格总体先涨后跌,但债券收益率中枢呈现上移趋势。季初在资金面的推动下,债市收益率快速下行,10年期国债最低至3.20%以下,但是在宏观数据转好、通胀预期增强及股市上涨等多重因素作用下,基本面因素逐渐主导了债券市场走势,收益率出现上行。
本基金三季度净值增长超过比较基准,业绩尚可。纯债比例有所降低,期限上以短久期为主,长期债券比例已经降为0。转债配置比例大幅提高,结构也进行了较大调整,配置多以股性较强的转债为主。股票方面保持了基本的配置。总而言之,增强类的资产在三季度对基金净值作出了较大的贡献。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.1355元,本报告期份额净值增长率为3.62%,同期业绩比较基准增长率为 1.22%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
债券市场上,我们认为基本面对债市的影响应该起主导作用,收益率在整体趋势上易上难下。我们分析一下债市的影响因素:有利因素就在于年内资金面还是会比较宽裕,债券需求较好。不利因素在于,一方面食品价格仍处于上涨趋势,通胀压力很大,未来可能回落但也会在3%以上,另一方面从长期来看,经济触底回升的趋势比较明显,制约债市收益率下行。因此,我们认为从基本面上看,收益率中枢上行是趋势,但在资金面因素影响下,期间会出现波动。未来债市如果有投资机会,那么机会就在于收益率上升过快后的回调,需要把握。
股市上,我们认为目前其相对价值还是高于债券。随着三季度的过去,我们已经可以为明年进行布局。“十二五”规划将出台,为未来数年进行布局提供了研究的素材,届时各机构都将投入大量的时间和力量重点研究“十二五”规划带来的中长期投资机会。
四季度,本基金在债券组合中将继续以低久期高流动性的短期债券为主。转债上是关注重点,我们会关注新发转债带来的建仓机会,如果有性价比较高的大盘转债发行,那么会再次提高转债整体仓位。权益类资产会保持较高仓位水平。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
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7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： www.wjasset.com
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2010年10月27日
| 基金简称 | 万家增强收益债券 |
| 基金主代码 | 161902 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2004年9月28日 |
| 报告期末基金份额总额 | 311,377,165.38份 |
| 投资目标 | 在满足基金资产良好流动性的前提下,谋求基金资产的稳健增值。 |
| 投资策略 | 本基金在构建债券投资组合时合理评估收益性、流动性和信用风险,追求基金资产的长期稳定增值。并通过新股申购和投资于相对价值被低估的成长型股票谋取增强收益。 |
| 业绩比较基准 | 中证全债指数 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型和混合型基金,高于货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 万家基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2010年7月1日至2010年9月30日） |
| 1.本期已实现收益 | 3,510,329.61 |
| 2.本期利润 | 13,200,267.91 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0391 |
| 4.期末基金资产净值 | 353,581,189.46 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.1355 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 3.62% | 0.23% | 1.22% | 0.06% | 2.40% | 0.17% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 朱颖 | 本基金基金经理 | 2010年8月4日 | - | 4年 | 男，硕士学位，毕业于中国科技大学，2006年10月进入万家基金管理有限公司，担任行业分析师，基金经理助理等职务。2010年8月4日起任本基金基金经理。 |
| 张旭伟 | 离职前任本基金基金经理；万家稳健增利债券基金经理；本公司基金管理部副总监 | 2007年5月31日 | 2010年8月21日 | 7年 | 男，复旦大学经济学硕士，曾在招商证券股份有限公司从事投资管理、在东方证券有限公司从事固定收益投资工作，在东吴基金管理有限公司担任基金经理助理，曾任万家货币市场基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 38,379,921.90 | 10.39 |
| 其中：股票 | 38,379,921.90 | 10.39 | |
| 2 | 固定收益投资 | 302,595,802.38 | 81.91 |
| 其中：债券 | 302,595,802.38 | 81.91 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 14,575,332.86 | 3.95 |
| 6 | 其他资产 | 13,853,052.11 | 3.75 |
| 7 | 合计 | 369,404,109.25 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) | |||
| A | 农、林、牧、渔业 | 1,921,998.00 | 0.54 | |||
| B | 采掘业 | 0.00 | 0.00 | |||
| C | 制造业 | 26,012,414.64 | 7.36 | |||
| C0 | 食品、饮料 | 6,582,944.06 | 1.86 | |||
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 0.00 | 0.00 | |||
| C2 | 木材、家具 | 0.00 | 0.00 | |||
| C3 | 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00 | |||
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 6,561,000.00 | 1.86 | |||
| C5 | 电子 | 7,457,664.96 | 2.11 | |||
| C6 | 金属、非金属 | 0.00 | 0.00 | |||
| C7 | 机械、设备、仪表 | 1,641,305.62 | 0.46 | |||
| C8 | 医药、生物制品 | 3,769,500.00 | 1.07 | |||
| C99 | 其他制造业 | 0.00 | 0.00 | |||
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 0.00 | 0.00 | |||
| E | 建筑业 | 0.00 | 0.00 | |||
| F | 交通运输、仓储业 | 0.00 | 0.00 | |||
| G | 信息技术业 | 3,641,040.52 | 1.03 | |||
| H | 批发和零售贸易 | 0.00 | 0.00 | |||
| I | 金融、保险业 | 0.00 | 0.00 | |||
| J | 房地产业 | 6,804,468.74 | 1.92 | |||
| K | 社会服务业 | 0.00 | 0.00 | |||
| L | 传播与文化产业 | 0.00 | 0.00 | |||
| M | 综合类 | 0.00 | 0.00 | |||
| 合计 | 38,379,921.90 | 10.85 | ||||
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 600737 | 中粮屯河 | 449,962 | 6,582,944.06 | 1.86 |
| 2 | 600176 | 中国玻纤 | 300,000 | 6,561,000.00 | 1.86 |
| 3 | 000965 | 天保基建 | 349,846 | 4,614,468.74 | 1.31 |
| 4 | 300118 | 东方日升 | 83,190 | 3,858,352.20 | 1.09 |
| 5 | 600297 | 美罗药业 | 350,000 | 3,769,500.00 | 1.07 |
| 6 | 002456 | 欧菲光 | 65,994 | 3,599,312.76 | 1.02 |
| 7 | 000537 | 广宇发展 | 200,000 | 2,190,000.00 | 0.62 |
| 8 | 300101 | 国腾电子 | 29,754 | 2,123,840.52 | 0.60 |
| 9 | 600251 | 冠农股份 | 79,950 | 1,921,998.00 | 0.54 |
| 10 | 002480 | 新筑股份 | 30,434 | 1,641,305.62 | 0.46 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | 24,259,013.10 | 6.86 |
| 2 | 央行票据 | 99,795,000.00 | 28.22 |
| 3 | 金融债券 | 0.00 | 0.00 |
| 其中:政策性金融债 | 0.00 | 0.00 | |
| 4 | 企业债券 | 64,496,664.80 | 18.24 |
| 5 | 企业短期融资券 | 30,168,000.00 | 8.53 |
| 6 | 可转债 | 83,877,124.48 | 23.72 |
| 7 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
| 8 | 合计 | 302,595,802.38 | 85.58 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 0801065 | 08央行票据65 | 500,000 | 50,825,000.00 | 14.37 |
| 2 | 1001058 | 10央行票据58 | 500,000 | 48,970,000.00 | 13.85 |
| 3 | 0980100 | 09常高新债 | 400,000 | 40,084,000.00 | 11.34 |
| 4 | 113001 | 中行转债 | 340,000 | 35,788,400.00 | 10.12 |
| 5 | 0981227 | 09首钢CP01 | 300,000 | 30,168,000.00 | 8.53 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 993,595.47 |
| 2 | 应收证券清算款 | 10,085,886.13 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 2,706,763.58 |
| 5 | 应收申购款 | 66,806.93 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 13,853,052.11 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 110003 | 新钢转债 | 16,850,497.50 | 4.77 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 415,794,109.63 |
| 本报告期基金总申购份额 | 56,466,196.26 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 160,883,140.51 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | 0.00 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 311,377,165.38 |
| 5、万家增强收益债券型证券投资基金2010年第三季度报告原文 6、万家基金管理有限公司董事会决议 |
万家增强收益债券型证券投资基金
2010年第三季度报告
2010年9月30日
基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2010年10月27日