(上接B109版)

③对备选股票在市场中的各项分析研究结果进行归纳和总结，应用P/E（市盈率）、P/B（市净率）、PEG、EV/EBITDA和现金流折现等多种评估工具对股票进行估值分析；

④通过各备选股票间的相关性分析，在精选品种的基础上达到有效分散投资风险的目标；

⑤关注市场热点，对可能的并购对象进行重点分析，评估并购的可能性，抓住价值重估等机会获取超额收益。

通过上述工作，基金经理将在备选股票库中最终选定估值合理、公司持续增长的股票进行投资，并构建最终的投资组合。

3、债券投资策略

本基金采用利率预期调整方法作为本基金固定收益类证券投资的核心策略。通过宏观经济方面自上而下的分析把握市场利率水平的运行态势，作为债券组合久期选择的主要依据，并定时分析组合对利率的敏感度，以求在预期利率变化时，通过调整债券组合久期的方法尽可能地规避债券价格下降的风险。

在利率预期调整方法的基础上，基金管理人将积极发掘价格被低估且符合流动性要求的具体投资品种。通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信用等级状况、流动性指标等因素，在同类资产的相似品种之间选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象，并形成组合。

4、其他品种投资策略

基金经理将根据市场的实际情况及基金的申购赎回状况，将部分资产投资于央行票据、债券回购等短期金融工具或保留为现金。同时基金经理将适时的通过回购（逆回购）等资产调控工具，提高基金资产的使用效率。

另外，除了本基金被动持有股权分置改革而发行的权证外，也将根据基金管理人对权证价值的判断，在进行充分风险控制和遵守中国证监会相关法律规定的基础上，适当投资于权证，为基金持有人谋求收益，减少风险。

本基金管理人可以依据维护投资人合法权益的原则，根据证券市场实际情况对上述投资策略及投资组合构建流程进行非实质性的调整，此类变更不需经过基金份额持有人大会通过。

九、基金的业绩比较标准

业绩比较基准＝75%×新华富时A200成长指数＋20%×天相国债全价指数＋5%×银行同业存款利率

十、基金的风险收益特征

本基金为主动操作的股票型基金，属于证券投资基金中的高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的安全和增值。

十一、基金的投资组合报告

本投资组合报告所载数据截至2010年6月30日。

1. 报告期末基金资产组合情况

■

2. 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

3. 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

■

4. 报告期末按券种分类的债券投资组合

■

5. 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

■

6. 投资组合报告附注

(1) 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

(2) 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

(3) 其他资产的构成如下：

■

(4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细。

报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。

(5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

十二、基金的业绩

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。基金业绩数据截至2010年6月30日。

（一）基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

■

（二）基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

■

十三、费用概览

（一）与基金运作有关的费用

1、基金费用的种类

（1）基金管理人的管理费；

（2）基金托管人的托管费；

（3）证券交易费用；

（4）基金合同生效后的基金信息披露费用；

（5）基金份额持有人大会费用；

（6）基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费；

（7）基金财产划拨支付的银行费用；

（8）按照国家有关规定可以列入的其他费用。

2、基金费用计提方式、计提标准和支付方式

（1）基金管理人的管理费

基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

每日应付的基金管理费＝前一日的基金资产净值×年管理费率÷当年天数

基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，基金管理人应于次月首日起三个工作日内将上月基金管理费的计算结果书面通知基金托管人并做出划付指令，基金托管人复核后于当日从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

（2）基金托管人的托管费

基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

每日应付的基金托管费＝前一日的基金资产净值×年托管费率÷当年天数

基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，基金管理人应于次月首日起三个工作日内将上月基金托管费的计算结果书面通知基金托管人并做出划付指令，基金托管人复核后于当日从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

（3）上述“1、基金费用的种类”中第（3）－（8）项费用由基金托管人根据其他有关法规及相关协议规定，按费用实际支出金额列入当期基金费用，由基金托管人从基金资产中支付。

3、不列入基金费用的项目

基金合同生效前的相关费用，包括但不限于会计师费、律师费、信息披露费用，基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

4、基金管理费和基金托管费的调整

基金管理人与基金托管人可根据市场和基金发展情况磋商酌情降低基金管理费及基金托管费，经中国证监会核准后公告，无须召开基金份额持有人大会通过。基金管理人最迟须于新的费率开始实施前2日在至少一种指定报刊和网站上公告。

（二）与基金销售有关的费用

1、认购费

本基金的认购费由申购人承担，不记入基金资产，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等设立募集期间发生的各项费用。本基金的面值为每份基金份额1.00元，采用金额认购的方式。本基金认购费率设置如下表所示：

■

2、申购费

本基金的申购费由申购人承担，不记入基金资产，用于基金的市场推广及销售等各项费用。本基金申购费率设置如下表所示：

■

3、赎回费

赎回费由赎回人承担，赎回费在扣除手续费及注册登记费后，余额部分全部归入基金资产，归入基金资产的赎回费比例为赎回费总额的25%。本基金赎回费率设置如下表所示：

■

注：赎回费的计算中1年指365个公历日。

4、转换费

基金转换费用由转出和转入基金的申购费补差和转出基金的赎回费两部分构成，具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率的差异情况而定。基金转换费用由基金持有人承担。具体公式如下：

转出金额 ＝ 转出基金份额 ×转出基金当日基金单位资产净值

转换费用：

如果转入基金的申购费率 〉转出基金的申购费率，

转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率＋转出金额×转出基金与转入基金的申购费率差

如果转出基金的申购费率≥转入基金的申购费率，

转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率

转入金额 ＝ 转出金额－转换费用

转入份额 ＝ 转入金额÷转入基金当日基金单位资产净值

5、经报中国证监会批准，基金管理人可以在上述范围内调整申购费率和赎回费率，并最迟于新费率开始实施前2日在至少一种指定报刊和网站上予以公告。如果调高申购或赎回费率，则须经基金份额持有人大会通过。

（三）其他费用

其他费用包括证券交易费用；基金合同生效后的基金信息披露费用；基金份额持有人大会费用；基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费；基金合同生效后与基金相关的诉讼费用；按照国家有关规定可以列入的其他费用。上述费用由基金托管人根据其他有关法规及相关协议规定，按费用实际支出金额列入当期基金费用，由基金托管人从基金资产中支付。

十四、对招募说明书更新部分的说明

基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》及其它有关法律法规的要求,对本基金招募说明书进行了更新,主要更新内容列示如下：

1. 在“三、基金管理人”部分，根据实际情况对及“（二）主要人员情况”进行了更新。

2. 在“四、基金托管人”部分，根据实际情况对基金托管人相关信息进行了更新。

3. 在“五、相关服务机构”部分，根据实际情况对“（二）代销机构”和“(五) 会计师事务所和经办注册会计师”的信息进行了更新。

4. 在“八、基金份额的申购与赎回”部分，对“（十三）基金转换”中“销售机构”和“基金转换费率”的相关信息进行了更新；对“（十四）定期定额投资计划”中“销售机构”的信息进行了更新。

5. 在“九、基金的投资”部分的“（十一）、基金投资组合报告”，数据更新至2010年6月30日。

6. 将“十、基金的业绩”数据更新至2010年6月30日。

7. 在“十六、基金的费用与税收”部分，对基金转换费的相关信息进行了更新。

8. 在“二十四、其他应披露事项”，对2010年3月14日至2010年9月13日期间公司涉及的事项进行了披露。

光大保德信基金管理有限公司

2010年10月28日

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	1,498,331,061.50	85.74
	其中：股票	1,498,331,061.50	85.74
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	248,187,941.68	14.20
6	其他资产	1,006,027.50	0.06
7	合计	1,747,525,030.68	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	10,189,956.56	0.58
B	采掘业	58,752,896.75	3.37
C	制造业	619,825,432.32	35.56
C0	食品、饮料	35,527,398.47	2.04
C1	纺织、服装、皮毛	5,771,357.90	0.33
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	35,487,385.96	2.04
C4	石油、化学、塑胶、塑料	75,514,554.54	4.33
C5	电子	117,831,535.34	6.76
C6	金属、非金属	155,845,011.21	8.94
C7	机械、设备、仪表	111,539,270.45	6.40
C8	医药、生物制品	82,308,918.45	4.72
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	33,698,043.00	1.93
E	建筑业	37,956,445.62	2.18
F	交通运输、仓储业	72,690,983.24	4.17
G	信息技术业	30,247,797.68	1.74
H	批发和零售贸易	94,653,764.88	5.43
I	金融、保险业	429,923,832.57	24.67
J	房地产业	31,062,963.50	1.78
K	社会服务业	12,782,143.26	0.73
L	传播与文化产业	49,055,262.12	2.81
M	综合类	17,491,540.00	1.00
	合计	1,498,331,061.50	85.96

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	600000	浦发银行	7,800,000	106,080,000.00	6.09
2	601318	中国平安	1,989,386	88,627,146.30	5.08
3	601166	兴业银行	3,509,881	80,832,559.43	4.64
4	002025	航天电器	6,542,560	63,004,852.80	3.61
5	600423	柳化股份	4,449,362	36,529,262.02	2.10
6	600418	江淮汽车	4,813,128	31,766,644.80	1.82
7	600216	浙江医药	1,221,525	31,368,762.00	1.80
8	600516	方大炭素	4,850,126	31,283,312.70	1.79
9	600037	歌华有线	2,248,200	31,115,088.00	1.79
10	601939	建设银行	6,546,500	30,768,550.00	1.77

债券类别	债券市值（元）	占基金资产净值的比例
国家债券投资	-	-
央行票据投资	-	-
金融债券投资	-	-
企业债券投资	-	-
可转债投资	-	-
债券投资合计	-	-

序号	名称	市值（元）	占基金资产净值的比例
1	-	-	-
2	-	-	-
3	-	-	-
4	-	-	-
5	-	-	-

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	731,639.89
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	18,142.83
4	应收利息	51,354.21
5	应收申购款	204,890.57
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	1,006,027.50

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值(元)	占基金资产净值比例(%)	流通受限情况说明
1	601318	中国平安	88,627,146.30	5.08	重大资产重组

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	-7.45%	1.63%	-5.71%	1.33%	-1.74%	0.30%
过去三个月	-20.05%	1.71%	-18.40%	1.44%	-1.65%	0.27%
过去六个月	-21.09%	1.50%	-22.92%	1.25%	1.83%	0.25%
过去一年	-5.17%	1.66%	-15.72%	1.48%	10.55%	0.18%
过去三年	-4.75%	2.11%	-25.12%	1.81%	20.37%	0.30%
自基金合同生效起至今	128.39%	2.08%	59.60%	1.77%	68.79%	0.31%

认购金额（含认购费）	认购费率
50万元以下	1.0%
50万元（含50万元）到500万元	0.6%
500万元（含500万元）以上	每笔交易1000元

申购金额（含申购费）	申购费率
50万元以下	1.5%
50万元（含50万元）到500万元	0.9%
500万元（含500万元）以上	每笔交易1000元

持有期	赎回费率
1年以内	0.5%
1年（含1年）至2年	0.2%
2年（含2年）及以上	0%