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    泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金2010年第三季度报告
    2010-10-28       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

      基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

      基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

    本报告财务资料未经审计。

    本报告期间为2010年7月1日至2010年9月30日。

    §2 基金产品概况

    ■

    §3主要财务指标和基金净值表现

    3.1主要财务指标

    单位:人民币元

    ■

    注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    3.本基金合同生效日为2010年4月23日,因此本报告期不足一年。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    ■

    3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    ■

    注:本基金合同于2010年4月23日正式生效,截至报告期末未满一年,还处于建仓期。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    ■

    注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令,未发生任何利益输送的情况。

    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

    本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。

    4.3.3 异常交易行为的专项说明

    本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

    4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

    4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    首先,通过基本面方面的分析,市场预期已经在二季度基本上反映了国内外经济先行指标增速在2010年三季度出现同步放缓的状况; 其次,通过数量化方面的分析,我们在7月初从泰达宏利的估值模型中挖掘出A股市场整体风险溢价水平是3%(根据我们的数量化模型计算),除2008年9~11月份外,已经达到上证指数的历史最高水平。

    因此,我们正确的判断出市场已经在一个估值的底部,我们在7月初,上证指数2400点以下果断加仓,财富大盘指数基金开始满仓运作。

    4.4.2 报告期内基金的业绩表现

    截止报告期末,本基金份额净值为0.997元,本报告期份额净值增长率为8.93%,同期业绩比较基准增长率为9.81%。

    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    财富大盘指数是中国市场上最有代表性的价值投资工具。 具有持续战胜上证180价值指数和超越沪深300价值指数的能力。 在宏观利率走势的方面:

    1)市场共识:目前大部分分析师都认为短期内加息可能性比较小,有少数分析师认为会有不对称加息出台,即单边提升存款利率,而不提升贷款利率。

    2)我们的判断:短期内加息可能性较小,但不排除象征性小幅加息或采取存款利率上浮、保值贴补等手段的可能。明年存在加息可能性,美联储的利率政策是重要参考。

    3)从中长期来看,我们认为利率水平将呈上升趋势,

    在其它宏观指标走势的方面:对9月宏观数据市场预期分歧不大,但出口增速存在低于预期的可能,目前预测信贷数据超市场预期,这将支持股市持续走高。另外,10月份会公布3季度GDP增速,我们预测在9.3%,市场预期在9%-9.3%之间。

    我们认为未来几个季度政策将保持现状不会大幅收紧, 9月份PMI延续7-8月的良好表现,总体显示目前工业低谷已过,后期即将迎来扩张,但关键指标绝对值仍低于历史均值,显示扩张力度可能仍偏弱,工业环比仍难以高于均值。本月数据显示去库存阶段已经基本结束,但企业生产扩张仍缓慢,积压订单增长较多。后期将进入补库存阶段,生产扩张力度将增强。新订单数据显示出口明显回落,但内需增长较快,后续经济增长的动力将切换到内需。企业原料采购力度加大,显示企业预期更加乐观。考虑到产成品库存已经接近历史低点,下游新订单增长较快,后期补库存即将展开,建议关注中游行业的投资机会。但原材料库存偏高,且企业采购力度并不小,上游行业难以出现大幅上涨行情。

    同时,9月美国非制造业PMI反映2010年3季度增长加速,9月美国供应管理协会(ISM)采购经理人指数(PMI)从8月的51.5升至53.2(市场普遍预测为52),反映出制造业增长率加快,其连续第9个月上升。尽管商业活动指数下降1.6个百分点,至52.8,但远高于50,表明连续第10个月实现正增长。新订单指数上升2.5个百分点,至54.9;新出口订单上升11.5个百分点,就业指数上升2个百分点,至50.2,表明在最近5个月就业实现第3次增长, 凸显出目前正在进行的复苏具有长久的稳固性。

    国内外宏观指标持续表现出中国经济总体显示目前低谷已过,后期即将迎来扩张,并且受国际各国经济走出经济危机的拉动,A股市场在2600点左右将整体处在底部区域,是配置有价值股票的好机会, 未来股市受流动性的拉动将持续创出近期新高。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    ■

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    5.2.1报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

    ■

    5.2.2报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

    本基金本报告期末积极投资无余额。

    5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    ■

    5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

    本基金本报告期末积极投资无余额。

    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    本基金本报告期末未持有债券。

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    本基金本报告期末未持有债券。

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.8 投资组合报告附注

    5.8.1 基金投资前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    5.8.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

    5.8.3 其他资产构成

    ■

    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未有处于转股期的可转换债券。

    5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    5.8.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

    5.8.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

    5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

    由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    ■

    §7 影响投资者决策的其他重要信息

    本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况;截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。

    §8 备查文件目录

    8.1 备查文件目录

    1、中国证监会批准泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金设立的文件;

    2、《泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金基金合同》;

    3、《泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金招募说明书》;

    4、《泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金托管协议》。

    8.2 存放地点

    基金管理人和基金托管人的住所。

    8.3 查阅方式

    投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登陆基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。

    泰达宏利基金管理有限公司

    2010年10月28日

    基金简称泰达宏利财富大盘指数
    交易代码162213
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日2010年4月23日
    报告期末基金份额总额332,435,870.25 份
    投资目标采用指数化投资策略,紧密跟踪中证财富大盘指数,力争获取与标的指数相似的投资收益,并力争将基金的日跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内,年化跟踪误差不超过4%。
    投资策略本基金采用指数完全复制方法,原则上按照标的指数成分股及权重构建基金的投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整,以达到跟踪和复制指数的目的。但如遇特殊情况(如市场流动性不足、成分股被限制投资等)致使基金无法购得足够数量的股票时,基金管理人将搭配使用其他合理的方法进行适当替代,以使跟踪误差控制在限定范围内。
    业绩比较基准95%×中证财富大盘指数收益率+5%×同业存款利率。
    风险收益特征本基金为股票型指数基金,属于高风险、高收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
    基金管理人泰达宏利基金管理有限公司
    基金托管人中国银行股份有限公司

    主要财务指标报告期( 2010年7月1日 - 2010年9月30日 )
    1.本期已实现收益25,237,474.30
    2.本期利润68,761,527.44
    3.加权平均基金份额本期利润0.1305
    4.期末基金资产净值331,593,672.83
    5.期末基金份额净值0.997

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月8.93%1.20%9.81%1.24%-0.88%-0.04%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期
    王咏辉本基金基金经理2010年4月23日-11曾担任伦敦摩根大通(JP Morgan)投资基金管理公司分析员、高级分析师、汇丰投资基金管理公司(HSBC)高级分析师、巴克萊国际投资基金管理公司ETF亚洲部门经理、巴克莱资本公司(Barclays Capital)部门经理。2008年4月加入泰达宏利基金管理有限公司,担任金融工程部副总经理; 2010年4月起担任泰达宏利中证财富大盘指数型证券投资基金基金经理;

    具备11年基金从业经验,具有基金从业资格。


    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资314,756,237.3494.12
     其中:股票314,756,237.3494.12
    2固定收益投资--
     其中:债券--
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计19,086,031.535.71
    6其他资产579,995.120.17
    7合计334,422,263.99100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业240,611.880.07
    B采掘业31,116,936.029.38
    C制造业91,046,098.6827.46
    C0食品、饮料7,537,957.492.27
    C1纺织、服装、皮毛2,129,739.800.64
    C2木材、家具416,625.120.13
    C3造纸、印刷2,627,879.880.79
    C4石油、化学、塑胶、塑料7,146,580.552.16
    C5电子1,726,384.460.52
    C6金属、非金属26,241,219.647.91
    C7机械、设备、仪表34,910,099.7110.53
    C8医药、生物制品7,709,281.012.32
    C99其他制造业600,331.020.18
    D电力、煤气及水的生产和供应业13,350,292.034.03
    E建筑业13,442,526.644.05
    F交通运输、仓储业12,413,217.543.74
    G信息技术业12,310,241.233.71
    H批发和零售贸易8,921,643.912.69
    I金融、保险业103,587,654.6431.24
    J房地产业19,195,547.475.79
    K社会服务业2,758,316.310.83
    L传播与文化产业304,671.750.09
    M综合类6,068,479.241.83
     合计314,756,237.3494.92

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1600016民生银行2,396,59812,222,649.803.69
    2601328交通银行2,027,24811,758,038.403.55
    3600036招商银行872,73011,301,853.503.41
    4601166兴业银行414,0559,572,951.602.89
    5600000浦发银行622,9698,073,678.242.43
    6601318中国平安151,5328,014,527.482.42
    7600050中国联通1,540,8977,827,756.762.36
    8000002万 科A821,6356,901,734.002.08
    9601088中国神华265,2746,263,119.141.89
    10601398工商银行1,495,3266,041,117.041.82

    序号名称金额(元)
    1存出保证金323,033.25
    2应收证券清算款-
    3应收股利233,290.63
    4应收利息6,372.90
    5应收申购款17,298.34
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计579,995.12

    本报告期期初基金份额总额739,158,227.86
    本报告期基金总申购份额78,084,780.48
    减:本报告期基金总赎回份额484,807,138.09
    本报告期期末基金份额总额332,435,870.25

      2010年第三季度报告

      2010年9月30日

      基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2010年10月28日

      泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金