■公告精读

  天山股份（000877）：

  业绩增长超出市场预期

  公司发布2010年三季报，实现营业收入、净利润同比增长26.73%、51.60%，每股收益1.35元。

  评论：公司前三季度业绩超出我们的预计，销量增加和价格提高是营业收入增加的主要因素，同时公司销售毛利率水平基本稳定。我们认为，随着新疆经济社会的发展，公司产能规模将进一步增加，成本节约能力进一步提升，在目标市场的占有率有望进一步提高。提高公司合理估值区间为28-32元，维持“推荐”投资评级。（银河证券）

  天威保变（600550）：

  业绩平平 毛利率下降明显

  公司公布2010年三季报，实现营业总收入、净利润同比增长1%、4%，基本每股收益0.46元。

  评论：公司本期业绩平平，前三季度毛利率只有20.79%，低于中报的23.63%。随着电网投资比重逐步加大，以及特高压建设高峰期的到来，高端变压器行业将迎来巨大市场空间。而且公司目前已成为市场普遍认可的新能源龙头，新能源项目进展顺利，可以给予合理溢价。因此虽然估值偏高，仍然维持“增持”投资评级。（中原证券）

  海宁皮城（002344）：

  三季度延续了上半年快增势头

  公司发布2010年三季报，实现营业收入、净利润同比增长92.69%、194.49%，基本每股收益0.61元。

  评论：三季度公司延续了上半年的快速增长势头，收入增加主要源于报告期内商铺及配套物业销售和租赁。公司预计2010年度归属于上市公司股东的净利润为2.24万元至2.63万元，将比上年同期增长50%以上。我们乐观认为，四季度随着新项目逐步开始贡献利润，公司2010年业绩或有惊喜，给予“买入”投资评级。（方正证券）

  莱宝高科（002106）：

  Ipad触摸屏产能将翻番

  公司发布三季报，实现营业收入、净利润同比增长86.74%、154.24%，全面摊薄EPS0.63元。

  评论：前三季度公司中小尺寸触摸屏扩产速度与规模超出预期，而由于Ipad等平板电脑市场需求持续旺盛，但目前全球产能严重不足，公司很有可能在明年上半年提前投产中大尺寸触摸屏，业绩增长有望持续超出预期。预计公司2010-2012年全面摊薄EPS为0.95元、1.56元和2.35元，目标价上调至55元，维持”买入”投资评级。（广发证券）

  登海种业（002041）：

  超试系列推广决定业绩增长

  公司发布三季报，实现营业收入、净利润同比增长178.76%、178.76%，基本每股收益0.69元。

  评论：公司三季度亏损2702万元属于季节性原因，是正常情况。先玉335仍是公司利润贡献的核心力量，预计随着酒泉基地第四期投产，公司2010 -2012年先玉335销量分别为1900、2200和2450万公斤，而超试系列后续推广情况是公司业绩增长的关键性因素。我们预计公司2010-2012年摊薄后EPS分别为1.07元、1.71元和2.19元。（湘财证券）