⊙记者 安仲文 黄金滔 王慧娟

  ○编辑 谢卫国

  市场经过欣欣向荣的周一后，周二便陷入调整。在“通胀+人民币升值”、“消费+资源”、“产业升级+新兴产业”、“十二五规划”等概念大流行背景下，行情能否继续强势呢？“亢奋”的基金经理们的答案又是怎样？

  广发小盘、广发内需基金经理陈仕德表示，“行情的转换将会持续一段时间，由于全球持续宽松的货币政策，加上中国经济数据比预期中好，股市持续上涨将会是个大概率事件。”他表示，“未来看好“资源+消费”行业，这些行业，一方面量化宽松政策如果持续，大宗商品的价格将会持续上涨；另一方面，在中国要经济转型、扩大内需的大方向下，消费未来将会是一个新的经济增长点。”

  国投瑞银中证下游消费服务指数基金拟任基金经理孟亮指出，短期来看，目前A股市场受到资产升值预期推动，资产类行业出现快速上涨，部分强周期性行业受到市场预期改变的影响也出现强劲上涨，前期普遍被市场看好并被机构大量持有的消费类股票，如医药、食品饮料、商业零售出现一定程度的波动，资金也在一定阶段明显从消费类股票转移到资产和强周期性行业中。但是，消费类行业的基本面并没有发生改变，长期趋势向好，目前的波动反而提供了投资窗口。

  华夏基金认为，国内经济增速下滑最快的阶段已经过去，经济增速将见底回升，国际和国内的宏观经济将平稳增长，但房地产价格、物价水平、节能减排压力等制约国内经济发展的因素依然突出，A股市场在经历本季度初快速上行后维持震荡向上的格局。从政策面上看，经济政策将围绕确保经济增长、调整经济结构、促进内需以及防止通货膨胀几个方面展开。此外，重要的国家发展战略《国民经济和社会发展第十二个五年规划》正在制定中，其内容将成为明年投资布局的主要参考依据之一。从行业来看，投资机会孕育在以下几个方面：受益于消费长期增长的相关消费服务行业，受益于经济结构转型的新兴战略行业，我国具有独特优势的资源行业，以及节能减排带来的短周期机会。

  除此之外，一些区域内概念也受到基金公司关注。长信基金策略分析师毛楠表示，在上海世博会成功闭幕之后，上海方面的工作重心有望向上海迪士尼以及国资整合方向上转变，而整个股票市场对于相关上市公司的态度也将可能发生方向性的变化。毛楠指出，未来上海迪士尼进入到实质性的施工阶段，市场的投资逻辑可能会发生很大的变化。一方面，和建设相关的上市公司以及浦东地区周边的商业零售类上市公司将会显著收益。另一方面，之前资本市场更多的是担心整个世博会期间对于相关上市公司的施工和建设产生不利的影响，而世博会之后对于以基础设施建设为主业的上市公司的基础业务施工进度的恢复性提升也有利于带动其整体估值水平。