3、物流产业发展相对滞后

我国相对落后的物流产业制约了零售企业控制成本和跨区域扩张的能力。与发达国家相比，我国现代化物流集散和储运设施较少，各种物流设施及装备的技术水平和标准化程度不高，制约了物流作业的整体效率，导致第三方物流发展水平较低。目前我国零售连锁企业主要采取在区域内建立自有物流配送中心的方式，使用第三方物流的比例较低。由于自建物流配送中心在仓储、运输、维护等方面投入巨大，使得零售企业物流成本普遍偏高，无法充分体现连锁经营的规模优势。

五、行业发展趋势

（一）连锁经营成为主要发展方向

目前国际上著名的大型零售企业基本都采取连锁经营的方式，通过连锁经营可以实现商品、服务、管理以及操作流程的标准化和专业化，有效降低零售企业的运营成本，提高经营效率，从而实现企业的规模化发展，提高企业的竞争能力和抵御风险的能力。近年来，我国超市、专业店和便利店等零售业态在连锁经营方面取得了显著的进展，形成了多家具有一定规模的零售企业集团。零售企业集团通过复制形成规模优势，降低了管理成本，建立了零售品牌，提高了同上游企业的议价能力。未来相当长的一段时间内，零售企业将继续扩大连锁经营的范围，不断提高规模化优势，以缩小与国际零售业巨头的差距。特别是在中高档百货店业态方面，我国一直缺乏真正的品牌零售企业集团，未来将通过连锁化经营加强对品牌商品的渠道管理、实现门店运营和定位的标准化，逐步形成一批具有品牌消费影响力的百货连锁集团。

（二）业态细分和业态创新

市场竞争的加剧和消费者需求的多样化促进了新型零售业态的产生和发展。专业店、专卖店、购物中心在近几年取得了快速的发展，对传统的百货类企业带来了巨大的冲击，也促使传统的百货业态进行转型和进一步细分。国内一些百货企业通过主题化、专业化等方式，突出自身的优势特点，以经营某一类特色商品或主题商品为主，满足了目标消费者的个性化需求。百货零售企业市场定位的差异，使百货业态进一步细分为大众百货、时尚百货和精品百货等，一些大型百货企业开始有意识的将旗下的百货门店进行细分和重新定位。一些高档百货开始向购物中心进行转型，扩大了营业面积，增加了餐饮、娱乐、休闲等多种功能。为了打破同质化竞争的局面，增加盈利空间，部分百货企业开始改变传统的联销模式，逐步提高自营商品的比例。在超市业态方面，大型超商企业在国内一线城市纷纷推出精品超市品牌，以争夺高端优质客户资源。

（三）区域优势企业加快扩张步伐

近年来，零售企业加快了规模扩张和跨区域发展的进程，部分在经济发达地区已经建立了区域经营优势的零售企业逐渐走出原有市场，向周边地区或者国内一线城市进行扩张。零售企业跨区域扩张的方式主要有自建分店、收购、合并等。相对于自建分店，收购合并可以更加快速的进入区域市场，利用已有的客户资源，节省市场开发成本，因此近几年零售业出现了多起并购重组的案例，比如：重庆百货收购新世纪百货，物美集团收购美廉美超市，华润万家收购家世界超市、无锡永安超市等5家超市，未来几年零售业的兼并扩张活动将继续活跃。相对于超市和家电连锁类企业，百货类企业区域特征更加明显，但近年来对外扩张的步伐有所加快，新世界百货、王府井百货等跨区域型百货企业加快了在中心城市布点的速度，其他以区域经营为主的百货企业也开始逐步向周边省市进行渗透。

（四）中小城市迎来快速发展机遇

我国零售业发展的区域性差异使得国内外大型零售企业主要选择在一线城市和区域中心城市布局，一线城市的零售市场趋于饱和，商业设施密度过高，发展空间十分有限，尽管消费需求依然旺盛，但是经营成本偏高，增长速度将不可避免的有所放缓。与一线城市相比，东部中小城市以及内陆城市的商业竞争环境相对缓和，经营成本较低，且数量众多，消费潜力巨大。在国家区域振兴计划和拉动内需政策的推动下，中小城市经济发展水平和居民收入将进一步提高，将迎来零售业发展的黄金机会。在未来几年里，中小城市将成为大型零售连锁企业重点开发的主要市场，并成为我国零售业保持快速增长的主要动力。

第三节 公司面临的竞争状况

一、零售业竞争格局

（一）市场集中度不断提高，但整体水平仍然偏低

2000年以来，我国零售行业的市场集中度稳步攀升。根据中国商业联合会公布的中国零售百强企业及销售规模，2009年零售百强企业的总销售规模达到13,668.3亿元，较2008年增长13.2%，前十名企业销售总额占百强企业销售总额的比例达到46.7%，较2005年和2000年分别提高了3.5和26个百分点。零售百强企业销售总额占社会消费品零售总额的比例也保持了上升的态势，由2000年的6.6%提高到2009年的10.9%。

但是，我国零售行业的整体集中度仍然偏低，2009年零售百强前10名企业销售总额占社会消费品零售总额的比例仅为5.1%，远远低于发达国家的一般水平，整个行业仍然缺乏全国性的龙头企业。低集中度一方面影响了零售行业的规模效应，增加了整个行业的运营成本，另一方面也给行业领先企业提供了广阔的发展空间。

（二）外资企业以大型超市为主，规模扩张明显加快

自我国全面开放零售行业以来，外资零售企业加快了在中国市场的扩张速度，销售规模和店铺数量逐年上升。2009年中国零售百强企业中，外资企业数量已达到17家，合计销售额为2,568.4亿元，占零售百强企业销售总额的18.8%。外资零售企业的经营业态比较单一，主要集中在大型超市业态。在经营规模和管理效率上，外资大型超市均具有明显的优势，表现为较高的单店效益。从门店的分布来看，东部沿海发达地区是外资零售企业扩张的首要选择，但随着对中国市场的了解，外资零售企业开始逐步向内陆地区渗透，区域布局更加合理。根据中国连锁经营协会公布的统计数据，2009年，5家经营大型超市业态的外资企业新开店数量合计为115家，较2008年增加47家，其中沃尔玛门店数增幅超过40%，新开门店主要位于非省会城市。

（三）百货企业以区域发展为主，跨区域扩张主要集中在大型城市

与超市和家电连锁企业相比，百货类企业的区域性特征更加明显。由于百货门店的经营与所在区域的消费文化和消费习惯有密切的关系，对商业网点的地理位置和企业的品牌形象等有较高的要求，因此本地企业一般具有较强的竞争优势，很难形成领导市场的跨区域企业。目前来看，大型百货类企业基本以在本地及周边地区经营为主。跨区域型百货企业的扩张主要集中在一线城市或者区域中心城市。百货经营的本土化特色也使国内零售企业面临的外资竞争压力相对较小，外资百货企业难以在短时间内发挥自身的管理优势，也很难照搬国外的成功模式，对整体市场尚未产生较大的冲击。

二、行业内主要企业

（一）百货类主要企业

我国百货类零售企业主要分为跨区域百货企业和区域型百货企业。其中，跨区域百货企业主要经营单一的百货类业态，重点布局于北京、上海以及省会城市，目前销售规模较大的跨区域百货企业有新世界百货、王府井百货、百盛、银泰百货和西单商场等。区域型的百货企业一般经营百货、超市、专业店等多种业态，以所在区域的各级城市为发展重点，并逐步向周边地区扩张，目前销售规模较大的区域型百货企业有大商集团、重庆商社、鲁商集团等。

（二）超商类主要企业

在大型超市业态方面，主要的外资企业有大润发、家乐福、沃尔玛、TESCO、卜蜂莲花等，一般采取全国性的发展战略，已从一、二线城市扩张到三、四线城市，内资企业主要有世纪联华、华润万家、人人乐等。

标准超市方面，外资竞争的压力较小，主要企业为联华超市、华润万家、农工商超市、物美等内资企业，一般采取区域发展战略。

便利店方面，本土企业占据较高的市场份额，如农工商集团下的好德和可的便利店、联华超市下的快客便利店以及美宜佳便利店、苏果便利店等，近几年，7-11、全家等外资品牌便利店的扩张速度明显加快。

（三）零售百强前十名企业情况

根据中国商业联合会、中华全国商业信息中心的调查统计，2009年度，我国零售业前十名企业及其销售规模如下：

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三、公司的竞争优势

本次交易完成后，新友谊将承继友谊股份、百联股份的所有资产与业务，并获得百联集团注入的八佰伴36%股权和投资公司100%股权，资产规模和盈利能力将大大提高。新友谊将成为百联集团旗下百货及超商业务资产的唯一平台，重组后公司的主要竞争优势有：

（一）强大的品牌影响力

在百货经营方面，百联股份具有悠久的百货经营的历史，拥有第一百货商店、永安百货、妇女用品商店、时装商店等多家具有丰富文化沉淀的老字号百货店，已在华东地区乃至全国建立了良好的品牌形象和较高的美誉度。近年来，“东方商厦”作为连锁百货品牌，在服务质量和公司信誉方面已获得了客户的广泛认可。上海青浦的奥特莱斯项目是目前我国这一新型业态较为成功的奥特莱斯项目之一，备受全国关注。

在超市经营方面，联华超市旗下的世纪联华、联华超市、华联超市、快客便利等品牌的影响力不断扩大，随着门店扩张速度的加快，在消费者心目中的认知度逐步提高。

本次交易完成后，新友谊的品牌优势和品牌影响力将进一步增强。

（二）多种业态协同发展

本次交易完成后，新友谊的主要经营业务将基本涵盖当前百货类和超商类的各种经营业态。通过加强各业态间的组合和合作，推动多种业态协同发展。首先，可以增强各品牌间的联动，扩大已建立的品牌优势；其次，可以满足消费者全方位的购物需求，吸引更多的优质客户；同时，可以集中各业态的优势资源、进一步降低经营成本；最后，能够有效的降低经营风险，减少经济周期性波动带来的不利影响。

（三）不断创新的经营管理模式

新友谊致力于经营管理模式的创新。在百货经营方面，已由传统的单体店独立经营模式逐步转变为现代化的连锁经营模式，并加快业务转型，增加自营模式的比重，积极开展总代理、总经销和自有品牌的开发。在超市经营方面，不断加快业务整合力度，通过按区域进行资源集中和统一采购，提高了采购议价能力。在业态创新方面，充分借鉴国外零售业的先进模式，已在上海青浦成功运作首个奥特莱斯项目，并将进行大力推广和复制。同时，加大业态细分，推出生活馆、生鲜型超市等不同类型的超市业态，满足消费者差异化的需求。

（四）优越的网点布局和商圈资源

新友谊的商业网点大部分布局于上海市各区以及长三角各主要城市，在上海市区内各个核心商圈均设有门店，是上海地区销售规模最大的商业零售企业，目前对外扩张的路径首先为上海郊区和长三角周边地区。以上海为中心的长三角地区已成为中国经济发展的龙头区域，未来零售业增长的空间巨大，网点布局的先占优势使新友谊在竞争中抢得先机。

同时，2010年上海世博会的顺利举办，一方面直接拉动了上海各大商圈、世博园附近等区域门店销售业绩的增长，另一方面，基础设施的改善和交通格局的变化，将扩大居民消费圈、加快人口流动和推进长三角一体化，为商业零售企业带来扩张的新机遇。

（五）稳定的管理团队和高素质的专业人才队伍

经过长期的经营和发展，新友谊已培养了一批具有丰富经验、对行业和市场有深刻认识的人才队伍。公司管理团队长期从事百货和超市经营，对经营的各个环节已充分了解，能够准确把握市场的动态变化情况，而且具有良好的敬业精神，近年来一直保持稳定，为经营业绩的增长奠定了基础。新友谊高度重视人才队伍的梯队建设，建立了完善的员工培训体系，并制定了中长期的店长培养计划，从而在不断快速扩张的同时，仍能保持较高的管理水平和服务质量。

第四节 主要经营模式和业务流程

一、百货类业态

（一）主要经营模式

本次交易完成后，新友谊经营的百货类业态主要包括百货店、购物中心和奥特莱斯。百货类业态的主要经营模式有联销模式、自营模式、物业出租以及管理输出模式。

1、联销模式

联销模式是目前国内百货业务的主要经营模式，是指百货企业与供应商合作经营的方式。在联销模式下，公司负责百货店的经营管理，包括设备管理、广告宣传、服务标准的统一等，并为供应商提供经营场地、设立联销专柜。公司与供应商共同负责专柜商品的销售工作，供应商负责商品的采购、库存管理等。

在联销模式下，公司的主要收入来源为与供应商约定的联销提成，主要采取两种提成方式，一是按照实际销售额的约定比例进行提成，二是供应商承诺保底销售额和固定的提成金额，超出部分按约定比例进行提成。此外，供应商还向公司支付综合管理费、收银机租借费等其他费用。

公司与供应商签署按照公司标准格式订立的《联销合同》，《联销合同》的主要条款有：

（1）经营场地的位置和面积，销售商品的种类和品牌等；

（2）商品零售价格由供应商拟定、公司核价，明码标价并使用公司统一价目牌；

（3）供应商负责专柜内销售商品的质量和经营的合规性，并承担商品质量引起的损失和法律责任；

（4）联销提成的方式和具体比例；

（5）商品销售统一使用公司发票，由公司负责统一收银；

（6）公司与供应商按售后结算原则，每月在双方对账基础上进行结算。

2、自营模式

自营模式是指公司直接向供应商采购商品，支付货款和验收入库后，由公司负责商品的销售。在自营模式下，公司取得商品的所有权，并承担相应的风险和收益，主要收入来源为商品的进销差价。自营模式主要包括三类：公司自行注册及拥有的品牌、利用自有资金买断的商品以及取得的对代理品牌的经营权。

目前，百货类门店中自营模式的比例较低，自营的商品种类主要为烟酒、黄金饰品、钟表、知名品牌化妆品等。

在自营模式下，公司与供应商签署按公司标准格式订立的《经销合同》，约定采购商品的名称、型号、厂家、数量、金额、供货时间等，以及质量标准、交货方式和结算方式等。

3、物业出租

物业出租是指公司将商业物业出租给商户进行经营，主要的利润来源于租金收入。目前在购物中心中，除百货业务由公司经营外，部分品牌的商品销售以及其他经营项目如餐饮、娱乐等均以出租的方式进行经营。

公司与承租商户签署按照公司标准格式订立的《物业租赁合同》，《物业租赁合同》的主要条款有：（1）租赁场地的位置、面积、使用性质；（2）承租商户的经营范围、品牌和店招；（3）租赁期限、租金和物业管理费的金额及支付方式；（4）租赁押金、商品和服务质量保证金；（5）装饰、维修、安全管理及其他约定。

4、管理输出模式

管理输出模式是指公司接受合作企业（委托方）的委托，向其拥有的百货类门店派驻管理团队，负责门店的经营和管理，公司主要的收入来源为约定的管理费。公司为委托方提供的有偿服务一般包括：在项目筹建期间协助委托方进行项目商业规划及招商准备，在项目营运期间全面负责日常经营管理、在合作期间项目冠以“百联”商号等。

目前百联股份与上海世茂国际广场有限责任公司、浙江奥特莱斯广场有限公司的合作均属于管理输出模式。与委托方签署的《委托经营管理合同》主要包括：委托经营管理的范围、项目经营管理的方式、经营管理的目标、管理费及结算方式、经营管理期限、双方权利义务及违约责任等。

（二）主要业务流程

1、新店选址建设

根据制定的发展战略，公司在重点发展区域利用网络、中介、开发商等多种渠道进行备选店址的信息搜集和筛选，并派驻项目小组进行初步实地考察和调研，对有发展价值和发展可能的项目进行商务谈判，然后编制项目可行性分析报告。

项目可行性分析报告的主要内容包括：项目基本情况与合作方式、市场调查与分析、经营定位和经营方式、投资预算、项目盈亏测算和效益分析、风险分析等。

项目由投资评审委员会召开的项目评审会进行评审，评审通过后根据投资权限提交公司董事会和/或股东大会审议，审议通过后进入合同签订阶段。合同签订后，公司成立项目筹建组，负责项目的建设和具体实施。

新店选址的业务流程图如下：

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项目建设过程中，需先编制项目建议书和可行性报告，包括投资估算、筹资渠道、设计图纸等，审批后进入工程建设阶段，包括设计、招标、施工、竣工验收、结算审计等环节。

2、供应商（含租户）的引进和日常管理

公司对供应商的引进实行统一管理，由总部制定招商设想和方案后实施招商。在招商过程中，公司首先对新供应商的资质、注册资本等进行审核，判断其是否具备业务合作的条件，公司内部设立专门的评审委员会，评审通过后纳入合作供应商名单。

供应商进退场的业务流程图如下：

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对于品牌知名度高、销售业绩好、配合度高的部分供应商，公司将其作为供应商战略联盟成员，定期签订《供应商战略联盟协议书》，给予一定优惠政策。

公司对供应商提供商品的质量和物价进行监督，并跟踪每个供应商的销售情况，引导其提高销售业绩。

公司定期对供应商进行调整，对销售业绩差、不能积极配合公司开展各项营销活动、商品配送不及时、售后服务差的供应商进行末位淘汰，并对违反有关合同条款的供应商进行合理、合法的清退。

3、自营商品采购

公司根据商品流行趋势和市场供求关系等信息，挑选符合市场需要、低风险、高毛利的商品大类。公司对供货商和品牌商的资质、规模、生产加工能力、管理能力和设计能力等方面进行实地考察，并对供货商的产品品质、报价进行比较和筛选。

选定供货商后，公司集中厂家的样品，组织下属企业统一订货并签订商品采购合同。公司的采购部门统一负责商品的跟单和收货，并按照下属企业的订货量实行配送。在配送过程中，公司主要根据时间节点、库存情况和下属企业的需求，将商品从总仓调拨到下属企业，并协调好第三方物流的配送。

自营商品采购的业务流程图如下：

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4、商品价格管理

公司统一进行商品的定价、调价、削价、让利及经营性收费项目价格管理，在定价时，严格执行国家物价相关的法律法规以及国家定价的商品价格和收费标准。

对于自营的商品，公司根据商品进价、进货费用、关税等核算成本，并参考同类商品市场价格水平确定商品零售价。

对于联销的商品，公司参考供应商的市场统一价或建议后确定商品零售价，并由下属企业进行核价。

自营商品的调价由供应商或下属门店提出建议，或者由公司根据库存情况及市场信息主动调价。联销商品的调价由供应商提出，公司备案执行，并抽查商品定价变价的执行情况。

二、超商类业态

新友谊经营的超商类业态包括大型超市、标准超市和便利店三种，主要的经营模式有直接经营和加盟经营两种，目前大型超市由于投资较大，均采取直接经营的模式，标准超市和便利店则采用直接经营和加盟经营两种模式。

（一）直接经营

直接经营是指公司直接负责超商类门店的全面运营，包括商品的采购、配送、保管、销售等工作，主要的收入来源为商品的进销差价以及向供应商收取的费用和返利，其中：返利包括年返、月返、目标返利等，向供应商收取的费用主要有商品维护费、促销服务费、B2B供应链平台交易费用等。

直接经营模式下的主要工作流程如下：

1、商品采购

公司对超市商品的采购制定了严格的审批流程，对于大多数可全国供应的商品，由总部实行集中采购，对于仅限当地生产、销售的商品，授权区域下属公司在当地进行采购，但均执行统一的采购审批流程。商品采购主要包括新供应商的引入和原有供应商新商品的审核。

供应商进退场的业务流程图如下：

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2、物流配送

公司超商类业态的物流配送主要采用两种模式：配送和供应商直供。目前，大型超市业态采用供应商直供模式的比例较高，便利店和标准超市业态主要采用配送模式。

在供应商直送模式下，门店向供应商下订单，供应商直接将商品送货至门店。在配送模式下，由配送中心统一进行订单管理、库存管理和配送工作，公司目前在上海、浙江、广西等地建有配送中心。由于生鲜食品对储存和运输的温度、卫生、安全等有特殊的要求，公司建有专门的生鲜配送中心，并使用专门的运输车辆。

配送模式的业务流程图如下：

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在配送模式下，配送中心依据门店的销售情况、供应商送货周期等计算出最低订货量和安全库存再订货点，向供应商发出订单。在商品入库时，配送中心进行预检、核对、抽检、扫描后，将商品定仓入库。在贮存保管过程中，配送中心实行每日盘点和定期全面盘点制度，并对商品进行保质期、防护、环境卫生等方面的管理工作。在出库和配送过程中，主要包括出库检验、制定排车计划、月台交接、装车送货等环节。

3、价格管理

商品价格管理主要包括定价和调价。在定价方面，公司对商品进价实行统一管理和维护，商品零售价则根据品类确定，对属于价格竞争的商品，授权门店在一定区间内进行调整，其余由公司进行统一维护。 调价主要分为供应商要求和公司内部主动调价两种，一般需经过洽谈、审核、调价单生效、执行等环节。商品促销活动一般由公司统一管理，主要环节有：与供应商谈判、签订促销协议、制订促销计划书、通知下发门店、更改主档系统、门店执行等。

4、商品销售

以大型超市业态为例，商品销售的业务流程图如下：

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（二）加盟经营

加盟经营是指公司根据特许经营协议允许加盟商以“联华超市”、“快客便利”等品牌从事独立经营，公司为加盟店供货并提供经营技术和日常经营指导，各加盟店自主经营、自负盈亏，独立承担经营风险、财务风险和诉讼风险。

加盟经营给公司带来的利润主要来源于收取的加盟费、特许经营权使用费以及向加盟店供货获取的商品差价收入，其中：加盟费为特许经营权授予时一次性收取，特许经营权使用费为公司向加盟商提供拥有的服务标识、商标、经营技术以及与超市经营及连锁经营相关的指导服务而收取的费用，按门店经营面积确定并按年收取。

公司与加盟商通过签署《特许经营协议》约定双方的权利义务，《特许经营协议》的主要条款有：

（1）加盟店的地点、面积、经营标识；

（2）加盟店的门店招牌、内外装饰及使用的各种设备应符合公司统一标准；

（3）加盟商承担其设立门店及经营所需要的所有费用；

（4）加盟费、特许经营权使用费、保证金的金额及支付方式；

（5）公司对加盟店主要员工进行岗前培训，并收取培训费；

（6）公司对加盟店进行开业指导、开业后的现场检查和经营管理指导；

（7）公司向加盟店提供商品，供加盟店选择；

（8）加盟店可向第三方进行采购，但从公司或公司指定的供货商处进货金额不得低于销售额的一定比例；

（9）公司提供商品的结算方式。

加盟经营的业务流程图如下：

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第五节 销售和采购情况

一、销售情况

（一）主要消费群体及销售价格情况

友谊股份、百联股份、联华超市、八佰伴均为零售企业，客户较为分散，主要为个人消费者。本次交易完成后，公司的客户群体将随着经营业态增加进一步扩大，涵盖高、中、低端以及不同年龄段的消费者。

零售企业的商品销售价格受到多种因素的影响，如货币流动性、居民收入、供求关系、市场竞争、采购成本、物价部门的干预等。近年来，受适度宽松货币政策和农产品价格上涨的影响，商品销售价格有所上升，但在国家宏观调控下，整体上保持稳定，未出现重大的变化。

（二）向前五名客户的销售情况

1、八佰伴

八佰伴为百货企业，面向广大消费者从事商品零售经营，客户较为分散，不存在严重依赖于少数客户的情况。

2、联华超市

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3、新友谊

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二、采购情况

（一）商品采购情况

零售企业的商品种类繁多、供应商数量庞大，采购价格受到原材料价格、市场供求关系、企业议价能力等因素的影响，近年来，受资源价格和农产品价格上涨的影响，总体采购成本有一定程度的上升。

百联股份及八佰伴以联销模式为主，采购价格的变动风险主要由供应商承担。本公司及联华超市采取了商品集中管理、联合采购等措施，积极应对采购价格上涨的压力，有效控制了采购成本的上升。

（二）向前五名供应商的采购情况

1、八佰伴

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2、联华超市

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3、新友谊

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第六节 商品及服务质量控制情况

友谊股份和百联股份长期从事零售商业业务，已建立了较为完善和健全的质量管理体系，包括服务质量管理体系和商品质量管理体系。本次交易后，新友谊将继续沿用已有的质量管理制度，并在具体经营中继续进行完善。

一、服务质量管理

为加强百货类门店的服务质量管理，新友谊制定了《全方位服务标准》、《顾客投诉信息管理系统使用管理办法》、《全方位服务督查流程》及《投诉处理流程》等相关制度规范，确保服务质量体系的有效运行。新友谊通过总部不定期抽查与社会督导定期督查的方式，对下属企业进行全方位服务检查与监测。对于顾客投诉问题，新友谊建立了售后服务五级处理制度，并通过电话服务热线和顾客投诉管理信息系统，及时处理客户纠纷。新友谊还与政府合作，在下属企业内设立消费者维权服务站点，为解决日常投诉搭建平台。

在超商类门店的服装质量管理方面，新友谊制定了《门店营运标准》、《标准超市门店服务规范控制程序》、《商品与服务监控一览表》等规章制度，对门店布局、商品陈列、店容店貌、员工仪表、服务标识等方面制定了统一、严格的规范，采取自查、营运督导员、社区座谈会、顾客意见征询等多种手段加强对服务质量的控制，同时不断提高售后服务水平，耐心接待和处理顾客投诉，及时进行商品退调。

二、商品质量管理

百货类门店以联销模式为主，并拥有部分自营商品，新友谊一方面加强对新供应商准入的管理，在供应商的资质和商品的品牌、规格型号、质量标准等方面进行严格把关，另一方面，对于自营商品，建立了包括样品检验、工厂抽检、入库验收、日常监督等环节的质量控制制度，对商品质量进行全过程的管理和控制。针对消费者关于商品质量的投诉，均由新友谊售后服务部门先行进行处理并承担责任，然后通过商品质量保证金、销售结算款抵扣等方式向供应商进行追偿。

在对超商类门店商品质量的管理上，新友谊建立了包括总部质量联动小组、部门专职质量管理人员、门店兼职质量人员等多层次的质量管理组织架构，在商品的售前、售中、售后各个环节进行商品质量的严格控制，制定了《商品采购管理程序》、《商品验收控制程序》、《商品保质期管理程序》、《不合格商品控制程序》、《商品防护控制程序》等，对商品的采购、验收、贮存、运输、销售、日常监控等环节均进行制度性的规范和要求。

在生鲜食品质量控制方面，新友谊对各类加工食品均制定了生产工艺操作规程、工艺流程图及关键质量控制点，并通过《生鲜加工产品质量检验控制程序》、《车间管理制度》、《生鲜食品包装管理制度》、《不合格生鲜产品应急处理措施》等规章制度加强质量控制力度。

新友谊还与国家质检部门进行合作，对自有品牌商品供应商实行审厂制度，并对各类商品定期进行随机抽检和送检。对于媒体曝光或者存在潜在质量问题的商品，新友谊及时进行商品下架、停止销售、退回等处理，直至供应商完成整改并检测合格，对多次出现质量问题或出现严重问题的供应商，取消其资格并进行商品清场处理。

第七节 环境保护

零售业不属于国家环保部门重点监管的重大污染行业。新友谊日常经营所涉及的环保问题主要有污水排放控制以及废弃物管理等。

新友谊在经营过程中遵守国家和地方的各项环境保护法律、法规，最近三年未发生严重违反环保法律、法规行为而受到环保部门行政处罚的情况。

第七章 财务会计信息

第一节 上市公司财务会计信息

上会会计对友谊股份2008年度、2009年度及2010年1-6月的财务报表进行了审计，并出具了上会师报字（2010）第1827号审计报告。友谊股份最近两年及一期的简要财务信息如下：

一、合并资产负债表主要数据

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二、合并利润表主要数据

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三、合并现金流量表主要数据单位：万元

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四、主要财务指标

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上述财务指标的计算公式为：

（a）流动比率=流动资产/流动负债

（b）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

（c）资产负债率=负债总额/资产总额

第二节 被吸并方财务会计信息

立信会计对百联股份2008年度、2009年度及2010年1-6月的财务报表进行了审计，并出具了信会师报字（2010）第11906号审计报告。百联股份最近两年及一期的简要财务信息如下：

一、合并资产负债表主要数据

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二、合并利润表主要数据

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三、合并现金流量表主要数据单位：万元

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四、主要财务指标

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上述财务指标的计算公式为：

（a）流动比率=流动资产/流动负债

（b）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

（c）资产负债率=负债总额/资产总额

第三节 拟购买资产财务会计信息

一、八佰伴财务会计信息

立信会计对八佰伴2008年、2009年和2010年1-6月的财务报表进行了审计，并出具了信会师报字（2010）第11903号审计报告。

（一）遵循企业会计准则的声明

八佰伴以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则—基本准则》和其他各项会计准则及其他相关规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表，并在所有重大方面公允反映了八佰伴2008年12月31日、2009年12月31日及2010年6月30日的财务状况以及2008年度、2009年度及截至2010年6月30日止6个月期间的经营成果。

（二）八佰伴最近两年一期资产负债表单位：万元

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（三）八佰伴最近两年一期利润表单位：万元

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二、投资公司财务会计信息

上会会计对投资公司2008年、2009年和2010年1-6月的财务报表及附注进行了审计，并出具了上会师报字（2010）第1901号审计报告。

（一）遵循企业会计准则的声明

投资公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则—基本准则》和其他各项会计准则及其他相关规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表，并在所有重大方面公允反映了投资公司2008年12月31日、2009年12月31日及2010年6月30日的财务状况以及2008年度、2009年度及截至2010年6月30日止6个月期间的经营成果。

（二）投资公司最近两年一期资产负债表单位：万元

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（三）投资公司最近两年一期利润表金额单位：万元

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第四节 友谊股份备考财务会计信息

立信会计对友谊股份2009年度及2010年1-6月备考合并财务报表进行了审计，并出具了信会师报字（2010）第11927号专项审计报告。

一、备考财务报告编制基础

备考合并财务报表中将本公司发行股份购买资产及以新增股份换股吸收合并百联股份视同2009年1月1日前已经完成，即2009年1月1日，本公司已经完成新增股份换股吸收合并百联股份，已经向百联集团发行30,239.48万股新股，取得了八佰伴36%股权（该公司剩余64%股权由百联股份持有）、投资公司100%股权。假设在本次重大资产完成后，友谊股份异议股东未行使收购请求权、且百联股份异议股东也未行使现金选择权。本公司在编制备考合并财务报表时，根据公司以及上海百联集团股份有限公司、上海百联集团投资有限公司的特点，对单项金额重大的应收关联方款项单独进行减值测试，经单独测试后未发生减值的，不再按账龄划分的组合计提坏账准备。

二、遵循企业会计准则的声明

备考财务报告系按财政部颁布的《企业会计准则》(于2006年2月15日颁布)、应用指南、企业会计准则解释、中国证券监督管理委员会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定[2010年修订]》以及相关补充规定的要求编制，真实、完整地反映了公司的财务状况和经营成果等有关信息。

三、本公司最近一年一期备考资产负债表

单位：万元

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二、本公司最近一年一期备考利润表单位：万元

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第五节 盈利预测

一、八佰伴盈利预测

立信会计对八佰伴2010年度及2011年度的盈利预测报告进行了审核，并出具了信会师报字（2010）第11970号盈利预测审核报告。

（一）八佰伴盈利预测编制假设

1、八佰伴遵循的我国现有法律、法规、政策和所在地经济环境无重大变化；

2、八佰伴遵循的税收制度和有关税收优惠政策无重大变化；

3、八佰伴经济业务所涉及的国家和地区目前的政治、法律、经济政策无重大变化；

4、国家现行外汇汇率、银行信贷利率在正常的范围内变动；

5、八佰伴经营计划能如期实现，经营计划和预算不会因未知因素发生重大变化；

6、八佰伴的法人主体及相关的组织机构和会计主体不发生重大变化；

7、八佰伴经营的商品市场不发生根本性变化，主要商品、能源的供应不产生严重困难，主要商品销售价格及主要能源、燃料的供应价格无重大变化；

8、八佰伴已签订的主要合同及所洽谈的主要项目能基本实现；

9、八佰伴高层管理人员无舞弊、违法行为而造成重大不利影响；

10、无其他不可预见因素和人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。

（二）八佰伴盈利预测报表单位：万元

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二、投资公司盈利预测

上会会计对投资公司2010年度及2011年度的盈利预测报告进行了审核，并出具上会师报字（2010）第1902号盈利预测审核报告。

（一）投资公司盈利预测编制假设

1、投资公司所遵循的国家现行的法律、法规、方针政策无重大改变；

2、国家现行的利率、汇率等无重大改变；

3、投资公司所在地区的社会、政治、经济环境无重大改变；

4、投资公司所处行业的政策和行业的社会经济环境无重大改变；

5、假设目前执行的税赋、税率政策不变；

6、投资公司的经营范围不会发生重大变化，主要产品生产和销售不会发生根本性的变化；

7、被投资企业联华超市经营范围不会发生重大变化，主要产品销售和经营网点规模不会发生根本性的变化；

8、无其他人力不可抗拒因素和不可预见因素造成的重大不利影响。

（二）投资公司盈利预测表单位：万元

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二、交易完成后备考盈利预测

立信会计对2010年度及2011年度备考盈利预测报表进行了审核，并出具了信会师报字（2010）第11928号盈利预测审核报告。

（一）备考盈利预测的编制基础

备考盈利预测报告系以本公司已经完成新增股份换股吸收合并百联股份，已经向百联集团发行30,239.48万股新股，取得八佰伴36%股权及百联投资100%股权，本次重大资产重组完成后，友谊股份异议股东未行使收购请求权、且百联股份异议股东也未行使现金选择权，百联股份、八佰伴100%股权、百联投资100%股权与本公司合并为同一会计主体为基础进行编制。

在编制备考合并盈利预测时，以本公司、百联股份、投资公司业经中国注册会计师审计的2009年度和2010年1-6月的经营业绩为基础，依据2010年7-12月、2011年度的经营计划、各项业务收支计划、已签订的经营合同及其他有关资料，考虑市场和业务拓展计划，本着求实、稳健的原则，经过分析研究编制了备考盈利预测报告。在编制过程中并未考虑相关资产的评估增值。备考合并盈利预测已扣除企业所得税，但未计不确定的非经常性项目对拟购买资产获利能力的影响。编制备考盈利预测时所采用的会计政策及会计估计方法遵循了国家现行的法律、法规、企业会计准则的规定，除对金额重大的关联方应收款项单独进行减值测试未发生减值，不再计提坏账准备外，在其他重要方面均与友谊股份实际采用的会计政策及会计估计一致。

（二）备考盈利预测的主要假设

1、合并主体各公司遵循的我国现有法律、法规、政策和所在地经济环境无重大变化；

2、合并主体各公司遵循的税收制度和有关税收优惠政策无重大变化；

3、合并主体各公司经济业务所涉及的国家和地区目前的政治、法律、经济政策无重大变化；

4、国家现行外汇汇率、银行信贷利率在正常的范围内变动；

5、合并主体各公司经营计划能如期实现，经营计划和预算不会因未知因素发生重大变化；

6、合并主体各公司的法人主体及相关的组织机构和会计主体不发生重大变化；

7、合并主体各公司经营的商品市场不发生根本性变化，主要商品、能源的供应不产生严重困难，主要商品销售价格及主要能源、燃料的供应价格无重大变化；

8、合并主体各公司已签订的主要合同及所洽谈的主要项目能基本实现；

9、合并主体各公司高层管理人员无舞弊、违法行为而造成重大不利影响；

10、无其他不可预见因素和人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。

（三）备考盈利预测表单位：万元

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上海友谊集团股份有限公司

二○一○年十一月二日

(下转B16版)

排名	企业名称	销售规模（万元）	占百强企业销售总额的比例（%）	占社会消费品零售总额的比例（%）
1	苏宁电器集团	11,700,267	8.56	0.93
2	国美电器有限公司	10,680,165	7.81	0.85
3	百联集团有限公司	9,791,537	7.16	0.78
4	大连大商集团有限公司	7,053,589	5.16	0.56
5	华润万家有限公司	6,803,574	4.98	0.54
6	康成投资（中国）有限公司（大润发）	4,043,169	2.96	0.32
7	家乐福（中国）管理咨询服务有限公司	3,660,000	2.68	0.29
8	安徽省徽商集团有限公司	3,437,883	2.52	0.27
9	沃尔玛（中国）投资有限公司	3,400,000	2.49	0.27
10	物美控股集团有限公司	3,270,000	2.39	0.26

期间	销售金额（万元）	占营业收入的比例（%）
2010年1-6月	2,027.31	0.14
2009年	3,833.90	0.14
2008年	4,465.38	0.17

期间	销售金额（万元）	占营业收入的比例（%）
2010年1-6月	4,952.91	0.22
2009年	7,542.46	0.19

期间	采购金额（万元）	占营业成本的比例（%）
2010年1-6月	16,171.14	13.55
2009年	17,941.18	9.72
2008年	18,356.06	10.56

期间	采购金额（万元）	占营业成本的比例（%）
2010年1-6月	76,029.07	6.65
2009年	221,738.19	10.43
2008年	190,192.39	9.19

期间	采购金额（万元）	占营业成本的比例（%）
2010年1-6月	93,938.39	5.45
2009年	221,738.19	7.21

项目	2010年6月30日	2009年12月31日	2008年12月31日
总资产（万元）	1,885,704.51	1,857,903.05	1,742,914.59
总负债（万元）	1,384,014.71	1,367,489.69	1,289,309.58
归属于母公司所有者权益（万元）	264,890.17	271,697.38	230,183.21
归属于母公司股东每股净资产（元）	5.61	5.75	4.88

项目	2010年1-6月	2009年度	2008年度
营业收入（万元）	1,555,687.93	2,918,690.24	2,836,274.54
利润总额（万元）	59,462.67	88,013.79	66,390.40
归属于母公司所有者的净利润（万元）	17,986.25	18,814.07	14,802.67
基本每股收益（元）	0.381	0.399	0.314
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元）	0.354	0.389	0.287
加权平均净资产收益率（%）	6.41	7.88	4.82

项目	2010年1-6月	2009年度	2008年度
经营活动产生的现金流量净额	103,623.49	267,209.49	257,881.31
投资活动产生的现金流量净额	-34,724.07	-173,782.78	-50,665.55
筹资活动产生的现金流量净额	-7,753.11	-75,905.32	-29,673.59
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-4.41	14.03	-4.77
现金及现金等价物增加	61,141.90	17,535.42	177,537.40

财务指标		2010年1-6月	2009年度	2008年
流动比率		0.81	0.80	0.88
速动比率		0.65	0.60	0.66
资产负债率（%）		73.40	73.60	73.97
归属于母公司股东的每股净资产（元）		5.61	5.75	4.88
每股经营活动产生的现金流量净额（元）		2.19	5.66	5.46
扣除非经常性损益前每股收益（元）	基本	0.381	0.399	0.314
	稀释	0.381	0.399	0.314
扣除非经常性损益前净资产收益率（%）	加权平均	6.41	7.88	4.82
扣除非经常性损益后每股收益（元）	基本	0.354	0.389	0.287
	稀释	0.354	0.389	0.287
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）	加权平均	5.96	7.82	4.42

项目	2010年6月30日	2009年12月31日	2008年12月31日
总资产（万元）	1,388,099.91	1,517,108.89	1,291,952.51
总负债（万元）	724,771.36	767,544.51	739,692.22
归属于母公司所有者权益（万元）	568,632.07	661,810.99	464,716.66
归属于母公司股东每股净资产（元）	5.16	6.01	4.22

项目	2010年1-6月	2009年度	2008年度
营业收入（万元）	661,203.06	1,045,902.58	934,578.36
利润总额（万元）	51,905.44	65,586.82	57,591.21
归属于母公司所有者净利润（万元）	31,827.38	41,565.67	36,698.08
基本每股收益（元）	0.289	0.378	0.333
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元）	0.270	0.312	0.300
加权平均净资产收益率（%）	5.12	7.22	7.72

项目	2010年1-6月	2009年度	2008年度
经营活动产生的现金流量净额	65,497.08	128,340.96	113,021.37
投资活动产生的现金流量净额	-31,946.52	-32,601.86	-111,893.94
筹资活动产生的现金流量净额	-27,113.24	-62,292.00	-21,728.89
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-0.65	-0.10	20.51
现金及现金等价物增加	6,436.67	33,447.00	-20,580.94

财务指标		2010年1-6月	2009年度	2008年
流动比率		0.21	0.20	0.14
速动比率		0.19	0.18	0.12
资产负债率（%）		52.21	50.59	57.25
归属于母公司股东的每股净资产（元）		5.16	6.01	4.22
每股经营活动产生的现金流量净额（元）		0.59	1.17	1.03
扣除非经常性损益前每股收益（元）	基本	0.289	0.378	0.333
	稀释	0.289	0.378	0.333
扣除非经常性损益前净资产收益率（%）	加权平均	5.12	7.37	7.91
扣除非经常性损益后每股收益（元）	基本	0.270	0.312	0.300
	稀释	0.270	0.312	0.300
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）	加权平均	4.79	6.13	7.16

项目	2010年6月30日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产
货币资金	5,001.98	2,851.79	2,511.75
应收账款	1,074.76	3,860.69	2,363.88
预付款项	1.29	0.20	32.41
其他应收款	27,601.58	23,413.29	26,990.12
存货	2,295.25	2,505.27	2,222.36
流动资产合计	35,974.85	32,631.24	34,120.52
非流动资产
固定资产	88,195.66	90,823.67	95,617.55
在建工程	3.08	-	12.00
无形资产	6,051.76	6,145.58	6,333.23
递延所得税资产	217.06	152.01	340.74
非流动资产合计	94,467.56	97,121.27	102,303.52
资产总计	130,442.41	129,752.51	136,424.04
流动负债
短期借款	-	-	20,000.00
应付账款	14,581.34	18,604.76	16,892.03
预收款项	2,370.13	4,051.39	5,970.58
应付职工薪酬	2,430.87	2,902.76	2,759.48
应交税费	3,840.64	2,848.53	2,099.48
应付利息	-	-	34.16
应付股利	-	9,936.00	-
其他应付款	3,318.18	3,869.05	2,933.97
其他流动负债	520.60	1,939.20	1,371.77
流动负债合计	27,061.76	44,151.69	52,061.46
非流动负债合计	-	-	-
负债合计	27,061.76	44,151.69	52,061.46
股东权益合计	103,380.65	85,600.81	84,362.58
负债及股东权益总计	130,442.41	129,752.51	136,424.04

项目	2010年1-6月	2009年度	2008年度
一、营业收入	156,542.94	248,059.42	233,573.29
减：营业成本	119,327.17	184,574.71	173,805.99
营业税金及附加	1,012.59	1,525.88	1,190.65
销售费用	8,324.99	14,939.88	13,020.90
管理费用	5,061.71	10,152.30	9,627.72
财务费用	-5.55	11.68	267.87
资产减值损失	0.68	0.97	156.99
二、营业利润	22,821.35	36,854.00	35,503.17
加：营业外收入	21.84	289.65	15.80
减：营业外支出	5.20	254.01	47.35
其中：非流动资产处置损失	5.02	250.14	44.68
三、利润总额	22,837.99	36,889.65	35,471.62
减：所得税费用	5,058.15	7,451.41	6,395.77
四、净利润	17,779.84	29,438.24	29,075.86

项目	2010年6月30日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产
货币资金	0.13	20.12	3,650.42
应收股利	2,106.93	-	-
其他应收款	16,392.60	16,372.50	9,172.20
流动资产合计	18,499.66	16,392.62	12,822.62
非流动资产
长期股权投资	53,666.53	48,794.55	52,121.46
非流动资产合计	53,666.53	48,794.55	52,121.46
资产总计	72,166.19	65,187.17	64,944.09
流动负债
应交税费	-	3.19	4.31
应付股利	18,490.00	-	-
其他应付款	5.47	2.08	-
流动负债合计	18,495.47	5.27	4.31
负债合计	18,495.47	5.27	4.31
股东权益合计	53,670.72	65,181.90	64,939.77
负债及股东权益总计	72,166.19	65,187.17	64,944.09

项目	2010年1-6月	2009年度	2008年度
一、营业收入	-	-	-
减：营业成本	-	-	-
营业税金及附加	-	-	-
销售费用	-	-	-
管理费用	-	1.51	10.52
财务费用	0.09	-14.26	-11.33
投资收益	6,978.91	10,984.14	8,831.26
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	6,978.91	10,984.14	8,831.26
二、营业利润	6,978.82	10,996.90	8,832.07
加：营业外收入	-	-	15.64
三、利润总额	6,978.82	10,996.90	8,847.71
减：所得税费用	-	-0.84	4.31
四、净利润	6,978.82	10,997.74	8,843.40

项目	2010年6月30日合并	2009年12月31日合并
流动资产
货币资金	900,419.47	832,860.89
交易性金融资产	139.90	197.17
应收票据	-	51.00
应收账款	24,263.87	18,888.98
预付款项	30,257.32	28,799.45
应收利息	8,139.72	6,383.71
应收股利	4,305.95	31.64
其他应收款	55,920.53	57,541.17
存货	238,715.91	274,032.17
一年内到期的非流动资产	-	-
其他流动资产	83,357.22	63,440.93
流动资产合计	1,345,519.90	1,282,227.10
非流动资产
可供出售金融资产	265,634.42	425,366.59
持有至到期投资	52,491.97	47,548.80
长期应收款
长期股权投资	94,091.31	98,407.76
投资性房地产	119,403.00	122,376.26
固定资产	1,016,325.13	1,045,886.90
在建工程	66,596.42	39,553.48
工程物资	-	-
固定资产清理	-	-
生产性生物资产	-	-
无形资产	214,862.31	212,610.58
商誉	14,090.19	14,553.21
长期待摊费用	35,698.38	37,655.43
递延所得税资产	15,494.88	14,763.59
其他非流动资产	49,464.00	49,464.00
非流动资产合计	1,944,152.00	2,108,186.58
资产总计	3,289,671.90	3,390,413.68
流动负债
短期借款	251,500.00	246,000.00
交易性金融负债	-	-
应付票据	6.06	99.21
应付账款	451,405.42	467,350.01
预收款项	786,645.55	756,489.67
应付职工薪酬	41,653.07	42,663.53
应交税费	35,240.64	48,922.49
应付利息	779.63	2,525.19
应付股利	48,807.52	13,047.93
其他应付款	276,731.06	283,894.23
一年内到期的非流动负债	-	-
其他流动负债	177,189.32	176,934.24
流动负债合计	2,069,958.27	2,037,926.49
非流动负债
长期借款	-	2,000.00
应付债券	-	-
长期应付款	2,034.26	2,034.26
专项应付款	915.01	950.94
预计负债	-	-
递延所得税负债	51,722.59	91,479.52
其他非流动负债	-	-
非流动负债合计	54,671.86	96,464.72
负债合计	2,124,630.13	2,134,391.21
股东权益
实收资本（或股本）	172,249.58	172,249.58
资本公积	441,437.27	568,582.37
盈余公积	65,859.91	65,859.91
未分配利润	245,005.68	222,668.61
归属于母公司股东权益	924,552.43	1,029,360.46
少数股东权益	240,489.33	226,662.01
股东权益合计	1,165,041.77	1,256,022.47
负债及股东权益总计	3,289,671.90	3,390,413.68

项目	2010年1-6月合并	2009年度合并
一、营业收入	2,215,854.83	3,962,392.83
减：营业成本	1,723,080.64	3,075,943.52
营业税金及附加	18,382.89	33,515.02
销售费用	293,542.31	560,171.78
管理费用	89,890.57	164,868.91
财务费用	497.76	3,990.97
资产减值损失	-265.80	-45.21
加：公允价值变动收益	-	-
投资收益	18,117.84	35,805.46
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	8,157.00	16,791.86
二、营业利润	108,844.29	159,753.30
加：营业外收入	5,175.85	9,498.71
减：营业外支出	2,244.77	14,265.19
其中：非流动资产处置损失	1,323.48	10,221.32
三、利润总额	111,775.37	154,986.81
减：所得税费用	25,865.66	40,872.45
四、净利润	85,909.72	114,114.36
其中：被合并方合并前实现的利润	834.90	3,419.44
归属于母公司股东的净利润	63,481.73	82,653.28
少数股东损益	22,427.99	31,461.09

项目	2010年度			2011年度
	1-6月	7-12月	合计	合计
	已实现数	预测数	预测数	预测数
一、营业收入	156,542.94	141,878.59	298,421.53	305,669.43
减：营业成本	119,327.17	106,834.58	226,161.75	231,697.43
营业税金及附加	1,012.59	922.21	1,934.80	2,721.59
销售费用	8,324.99	6,835.12	15,160.11	15,200.72
管理费用	5,061.71	5,458.10	10,519.81	9,515.20
财务费用	-5.55	10.12	4.57	20.00
资产减值损失	0.68	-	0.68	-
二、营业利润	22,821.35	21,818.46	44,639.81	46,514.49
加：营业外收入	21.85	0.12	21.97	-
减：营业外支出	5.20	-	5.20	-
其中：非流动资产处置损失	5.02	-	5.02	-
三、利润总额	22,837.99	21,818.58	44,656.57	46,514.49
减：所得税费用	5,058.15	4,792.71	9,850.86	11,161.33
四、净利润	17,779.84	17,025.88	34,805.71	35,353.16

项目	2010年度			2011年度
	1-6月	7-12月	合计	合计
	已实现数	预测数	预测数	预测数
一、营业收入	-	-	-	-
减：营业成本	-	-	-	-
营业税金及附加	-	-	-	-
销售费用	-	-	-	-
管理费用	-	-	-	-
财务费用	0.09	-	0.09	-
投资收益	6,978.91	5,260.74	12,239.65	12,878.98
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	6,978.91	5,260.74	12,239.65	12,878.98
二、营业利润	6,978.82	5,260.74	12,239.56	12,878.98
加：营业外收入	-	-	-	-
减：营业外支出	-	-	-	-
其中：非流动资产处置损失	-	-	-	-
三、利润总额	6,978.82	5,260.74	12,239.56	12,878.98
减：所得税费用	-	-	-	-
四、净利润	6,978.82	5,260.74	12,239.56	12,878.98

项目	2010年度			2011年度
	1-6月	7-12月	合计	合计
	已实现数	预测数	预测数	预测数
一、营业收入	2,215,854.83	2,151,557.70	4,367,412.53	4,661,027.82
减：营业成本	1,723,080.64	1,668,293.67	3,391,374.31	3,617,562.32
营业税金及附加	18,382.89	18,319.59	36,702.48	39,554.40
销售费用	293,542.31	304,002.85	597,545.16	631,686.14
管理费用	89,890.57	98,652.69	188,543.26	190,589.91
财务费用	497.76	696.77	1,194.53	1,339.84
资产减值损失	-265.80	226.25	-39.55	360.80
加：公允价值变动价值	-	-	-	-
投资收益	18,117.84	23,909.30	42,027.14	21,906.12
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	8,157.00	8,243.06	16,400.06	15,900.23
二、营业利润	108,844.30	85,275.18	194,119.48	201,840.53
加：营业外收入	5,175.85	1,310.70	6,486.55	250.00
减：营业外支出	2,244.77	47.34	2,292.11	23.95
其中：非流动资产处置损失	1,323.48	46.22	1,369.70	23.95
三、利润总额	111,775.38	86,538.54	198,313.92	202,066.58
减：所得税费用	25,865.66	15,268.40	41,134.06	46,817.20
四、净利润	85,909.72	71,270.14	157,179.86	155,249.38
其中：被合并方在合并前实现的净利润	834.90	-	834.90	-
归属于母公司所有者的净利润	63,481.73	51,553.68	115,035.41	111,517.99
少数股东损益	22,427.99	19,716.46	42,144.45	43,731.39