⊙今日投资 杨艳萍

  上周，贵金属持续位居强势行业排行首位。这波因充裕流动性的推动，贵金属价格及其板块个股表现均呈现出较好的涨幅。但短期风险不容忽视。中国10月份CPI大幅上涨可能会引发的央行货币紧缩政策的担忧开始显现，市场短期震荡可能还会加剧。招商证券表示，央行晚间宣布从11月16日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，该政策对银行和地产板块影响较大，对于大宗商品影响较小。中期来看，大通证券称维持整个板块“增持”的投资评级，同时强调，虽然短期内黄金价格上涨的动力在减小，但金价维持历史高位震荡是大概率事件。

  饲养与渔业排名持续攀升，上周排名第12名，较前周上升5名，较一个月前上升12名。中信证券表示，在当前通胀预期之下，未来3个月国内猪肉、鸡肉以及海参等产品的价格望继续维持高位运行或继续上涨态势。从国家对玉米等主要饲料用料的调控政策来看，玉米等品种的价格有望保持缓慢上涨，因此下一阶段养殖企业成本大幅上升的风险不大。四季度，华泰证券推荐饲料、养殖子行业。养殖子行业推荐产能稳定增长的圣农发展、雏鹰农牧。饲料子行业中推荐海大集团、新希望，同时建议关注正邦科技、华英农业、民和股份、益生股份、通威股份等。

  上周建筑原材料排名第34名，较前周上升22名；建筑材料排名第36名，较前周上升13名。从明年开始进入“十二五”规的时期，展望十二五期间建材行业的机会和趋势，中邮证券表示“十二五”期间水泥行业关键词是行业整合和节能减排。《十二五规划的建议》中明确指出，深入贯彻节约资源和保护环境基本国策。水泥行业目前能耗相比国外依然较高，在节能减排的压力下，采用新生产工艺、新节能技术的公司符合市场趋势。目前我国水泥生产企业行业集中度低，前10名企业销量占行业比值为22.6%。由于行业中存在大量工艺落后、经营不规范的小企业，使得整个水泥行业能源消耗多、产能过剩、行业竞争激烈。预计十二五期间，前10名企业的市场占有度可以达到35%，企业之间的兼并重组会成为十二五期间水泥行业的常见现象；玻璃行业关键词是特种玻璃。十二五新型产业规划提出要大力发展新型材料产业，因此特种玻璃也迎来了前所未有的发展机遇。在特种玻璃的大类别里，尤其看好LOW-E玻璃的发展前景，LOW-E玻璃对于建筑物的节能减排具有巨大作用。而目前我国对节能减排的重视程度空前，因此LOW-E玻璃在十二五期间会得到飞速发展。个股推荐：荣盛发展、中天城投、海螺水泥、天山股份、中航三鑫、金刚玻璃。

  银行上周排名第74名，较前周下降2名。中国人民银行公布10 月份信贷数据：10 月份人民币贷款新增5877亿元，超过市场预期和央行调控目标，10年全年新增人民币贷款可能接近8万亿。华创证券表示，贷款增速有下降空间，关注11、12月可能压缩信贷规模。东北证券指出，由于整体宏观经济变化导致对于央行紧缩力度的预期在加大，而本轮可能的加息对银行股的息差扩大幅度又可能比预期的小，所以建议在目前阶段对银行股维持谨慎态度，银行股跑赢大盘的时间可能又将继续推后。