■公告精读

  通富微电（002156）：

  增发成功助推业绩增长

  公司公告公开增发结果，最终发行股份为59066700.0股，募集资金总额999999231.0元（含发行费用）。

  评论：增发成功后将解决公司产能瓶颈约束，进一步增强竞争力。募投项目中的封装技术如BGA/LGA、BUMP等均为高端封装形态产品，填补了国内该领域如3G手机、上网本等集成电路封装测试的空白。另有铜线、铝线技术（替代金线）应用产品，投产后将提高综合毛利率约2个百分点。予“推荐”评级，估值25.7-29.4元。（国联证券）

  冀东水泥（000401）：

  收回河北证券投资增厚利润

  公司收到了法院民事裁定书，确认我公司对河北证券的权益份额为1000万元，实收950万元。

  评论：由于河北证券有限责任公司于2006年1月被广发证券托管，公司根据之前决议对公司投入的1000万元股权投资计提了100%减值准备。此次收回的950万元相应增加公司当期利润，增厚每股收益0.008元。预计公司今明两年可分别实现EPS1.24元和1.60元，动态PE为16倍和12倍，估值具备提升空间，维持“买入”评级。（渤海证券）

  上海汽车（600104）：

  定增投向提升竞争力

  上海汽车发布公告称，公司2010年非公开发行A 股股票申请于11 月15日获得证监会审核通过。

  评论：此次募资投向的双离合变速器项目此前国内只有大众引进，公司获得该技术后将提高自主品牌轿车竞争力。募集资金投向自主品牌业务符合国家十二五汽车规划，也将进一步巩固荣威和MG在国内同类别产品中的竞争地位。增发将摊薄每股收益10%左右，预计2010-2011年EPS1.42元和1.65元，维持“买入”评级。（湘财证券）

  蓝色光标（300058）：

  拟进行股权激励表明增长信心

  公司发布股权激励草案，拟以32.92元作为行权价共授予激励对象700万股。

  评论：上市后公司一直在寻求低价进行股权激励的契机，此次选择这样一个价格进行股权激励也体现了公司对于未来经营的信心。公司此次股权激励涉及范围广，有利于稳定现有经营团队。考虑到股权激励带来的成本增加，适当下调2010-2012年EPS至0.636元、0.804元、1.143元，给予6-12个月目标价为38-42元。（国金证券）

  中兴商业（000715）：

  第二大股东减持没有负面影响

  公司发布公告称，公司第二大股东通过深交所大宗交易系统减持公司股份3158万股。

  评论：在本次公告减持之前，CENTRAL CAPITAL已于10月26日、10月30日、11月9日三次减持其持有的公司股权共计14.98%。我们认为，公司控股股东没有变换，二股东减持对公司没有负面影响。同时二股东的减持使公司股权结构趋于分散，国资大股东对公司的掌控能力有所加强，长远来看有益于公司发展。（方正证券）