“创新+业绩”引导市场嗅觉
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⊙记者 涂艳 ○编辑 张亦文
时隔不到3个月,债券型基金年内第三次上演一日售罄的火爆场面,市场的波动让股债跷跷板效应再次出现,而基金公司的创新程度与业绩已然成为引导投资者嗅觉的关键。
“彻底分级”遭热捧
在9月初两只债基一日售罄掀起市场债券型基金发行高潮之后的不到3个月,又一只债券型基金出现首日售罄。
11月25日,天弘添利分级债基首募上限30亿元在上架后不久即被突破,该基金将再现比例配售。
据了解,在证监会鼓励基金创新及创新通道被打开后,创新型产品的申报力度加大,也受到了市场的追捧。其中,在今年9月1日上市的国内首只债券型分级基金,即富国汇利分级债基,出现一日售罄。而此次一日售罄的天弘添利分级债基同属于分级债基,但更进一步加深了创新的力度。
有业内人士分析,天弘添利分级债基受到投资人的广泛认可,主要得益于产品设计的突破性创新,即“彻底分级”。该基金的基金份额划分为添利A、添利 B两级份额,所募集的基金资产合并运作,但分开独立销售。其中天弘添利A满足了低风险投资者的“理财之渴”,收益率达到一年期定期存款利率的1.3倍;而添利B则封闭上市运作,具有最高3倍的杠杆率。
“这和传统的将原始认购份额将按照7:3自动划分不太一样,两类份额的交易方式差别较大,广大投资者可以根据自己的风险收益偏好选择认购,有了完全的自主选择权力。”银河证券基金研究中心总监王群航表示。
由于创新基金受到投资者的热捧,可以预期,明年创新型产品将会加速流入市场。
渠道爱“创新+业绩”
“类似令人耳目一新的创新型基金既能投客户所好,又能缓解多只基金同时上架的压力。我们希望基金公司甚至能推出与房地产挂钩的产品,也包括黄金基金等新鲜产品。”一位国内大行的基金代理处处长如此表示。
确实,在渠道看来,年底基金集中上架压力过大,资源分配略显吃力。而业绩突出或创新力度大的新基金则不太愁销路。据统计,目前同时在售的新基金有26只,加上等待发行的4只基金,30只产品同时推向市场可见渠道压力一斑。
据了解,今年首日售罄的新基金包括5月份发行的南方避险、9月初发行的富国汇利分级债、华富强化回报债基及昨天发行的天弘添利分级债,它们无一例外地都走得是创新这条大道。
除了产品的创新之外,基金公司的良好的过往业绩和品牌影响力也是主要号召力,今年尤其是下半年屡次出现的提前结束募集也多与此相关。
天相投顾数据统计数据显示,今年以来,共有8只基金提前结束募集,三季度以来就有6只基金提前结束募集,占总数的75%。其中,华商策略精选仅用两周时间募集118亿元规模,成为年内首只超百亿偏股型基金。
“基金公司不论大小,品牌都是靠业绩支撑的。即使目前市场属于股债平衡阶段,债券型基金和股票型基金都不占优势,但持续领先的业绩是新基金好卖的王牌。”国内一家大型基金公司市场部总经理认为。
在渠道和市场的倒逼下,基金公司的投研及创新能力将迎来一轮新的考验。