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——湖南天舟科教文化股份有限公司首次公开发行Ａ股网上路演精彩回放
出席嘉宾
湖南天舟科教文化股份有限公司董事长 肖志鸿 先生
湖南天舟科教文化股份有限公司总经理 赵伟立 女士
湖南天舟科教文化股份有限公司董事会秘书 喻宇汉 先生
湖南天舟科教文化股份有限公司财务总监 陈四清 先生
湖南天舟科教文化股份有限公司总策划 周艺文 先生
海通证券股份有限公司投资银行部董事总经理 夏 庆 先生
海通证券股份有限公司投资银行部总监、保荐代表人 温家明 先生
海通证券股份有限公司投资银行部总监 冯宇明 先生
湖南天舟科教文化股份有限公司
董事长 肖志鸿先生推介致辞
尊敬的各位投资者、各位网友、各界朋友：
大家好！
欢迎参加湖南天舟科教文化股份有限公司首次公开发行股票网上路演，我谨代表天舟文化对大家拨冗参加今天的网上交流表示衷心的感谢！对长期以来一直关心天舟文化的各界朋友表示最诚挚的问候！
天舟文化是我国民营出版传媒第一股，以青少年学习与阅读内容及产品为重点，集内容提供、发行服务于一体，是湖南唯一一家具有全国总发行资质的民营企业。
公司以“传播优秀文化、全面服务于青少年学习与成长”为使命，潜心经营，快速成长，在图书出版发行领域形成了自身独特的竞争优势，我们摸索出了“以精确市场定位”为特色的“策、产、销”一体化运营模式；凝聚了一批以龚亚夫、唐国庆、周艺文等为代表的优秀的图书策划创作团队；培育了“红魔英语”、“天舟学练王”、“阅读点亮童年”、“新童话主义”等具有较强市场竞争力的图书品牌；打造《冒险小王子》、《命运》等深受市场追捧的畅销图书；目前与江苏凤凰传媒集团合作，开发系列知名动漫和网游产品的线下纸质图书产品《洛克王国》《摩尔庄园》《赛尔号》《开心宝贝》等，同时通过与盛大、腾讯、新浪等网络平台的内容提供合作为公司产品热销提供了强大的保障和品牌价值的延伸；这些都为公司的持续、快速发展奠定了坚实的基础。
公司经过多年持续的努力，已经形成了3大类别6个主要系列丰富的产品线，图书品种超过800种，涵盖了我国3-20岁青少年的阅读需求。公司还以经典学术著作和畅销社科图书的开发完善和丰富公司的产品线，提升公司的品牌竞争力。丰富的产品线成为公司扩大市场规模的有利资源，确保了公司未来收益的持续性，增强了公司的品牌化运作效果。
在天舟文化上市的过程中，一直受到广大机构和个人投资者的广泛关注，我们也特别希望在今天通过这个平台和网上交流的形式，与投资者朋友们展开进一步的沟通及探讨，认真听取大家的宝贵意见、建议，并充分解答各界投资者关心的问题，期待在坦诚的基础上，让大家更加全面、深入、客观地认识和了解天舟文化的内在价值；也希望通过今天的交流，为天舟的未来提出更好的发展思路。
我们坚信，在广大投资者的高度信任与大力支持下，此次A股发行必将取得圆满成功；我们也深信，未来的天舟文化，不仅是图书行业的代表，更是传播青少年文化的中流砥柱！天舟文化一定将不负众望，创造更加优良的业绩，以丰厚的投资收益回报广大投资者！谢谢大家！
海通证券股份有限公司
投资银行部董事总经理 夏庆先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
值此湖南天舟科教文化股份有限公司创业板首次公开发行网上路演之际，我谨代表天舟文化的上市保荐机构（主承销商）——海通证券股份有限公司，对所有参与网上交流的各界投资者朋友表示热烈的欢迎！对长期以来一直关心、支持天舟文化的各界朋友表示最诚挚的感谢！
天舟文化专业从事青少年读物的策划、设计、制作与发行业务，多年来专注市场，深耕行业，雄厚的创新实力，高效的执行团队，全面的营销网络，合理的资源利用奠定了天舟文化在行业内的竞争优势。
募投项目实施后，天舟文化将主要用于“红魔英语”、“天舟学练王”等青少年图书品牌的内容策划与图书发行项目，全国营销网络建设项目，管理信息和出版创意平台建设项目，这些项目能够全面提升公司的内容开发能力和市场推广能力，以更好地满足青少年读者的需求，适应当前青少年读物图书市场对内容更新频率不断加快的要求，以不断提升公司青少年图书品牌的市场竞争力。
在与天舟合作的过程中，我们见证并亲身感受了公司高管为企业恪尽职守的负责精神和敬业务实的专业操守。本次发行上市，是天舟文化做大品牌的宝贵契机。作为本次发行的保荐人和主承销商，我们对天舟文化进行了全面深入的尽职调查和发行准备。我们诚挚地希望通过我们的努力，让广大投资者共同分享天舟文化发展的硕果。我们相信，天舟文化上市后，将一如既往的不断提升公司竞争力，并给广大投资者带来丰厚的回报。
祝愿天舟文化的未来更加辉煌！谢谢大家！
湖南天舟科教文化股份有限公司
总经理 赵伟立女士总结发言
尊敬的各位网友、各位投资者：
大家好！
湖南天舟科教文化股份有限公司本次公开发行网上路演马上就要结束了，在这短短的三个小时内，我们与各位投资者和所有关心天舟文化的朋友们相聚网络，真诚交流，共同度过了一段愉快的时光。在此，诚挚感谢各位对天舟文化的热心关注和热切期望！
今天能与这么多关心、关注天舟文化的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营中，我们一定会把朋友们的真知灼见融入到天舟文化的经营管理工作中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司的行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是天舟文化继续做大、做强，健康发展的有力保障。
通过今天的交流与沟通，相信大家对天舟文化的投资价值已经有了一定的认识和了解。公司的管理团队将继续全力以赴地做好经营工作，以全体股东利益最大化为目标，稳步提高公司的盈利能力，为股东带来丰厚的回报，与广大投资者一起共创天舟文化的美好未来！
由于时间的关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但我真诚的希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，同时也欢迎大家来公司进行实地考察。我们一定会不断努力，为社会呈现一个治理规范、决策科学、创意领先环境一流的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会效益最大化的目标。我们与广大的投资者交流的渠道永远是畅通的，希望大家给予天舟文化长期的信任和支持！
十分感谢大家与我们的交流，同时还要感谢主承销商海通证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构的辛勤付出。再次感谢各位的热情参与，感谢各位投资者对本公司的关心、信任和支持。
最后，祝愿各位一切顺利！
发行篇
问：请问天舟文化募集资金的运用对公司未来发展有什么作用？
肖志鸿：您好！第一，为实现业务目标提供了资金保障，通过公开发行股票并上市，充分地利用资本市场满足公司发展的资金需求，特别是保证了公司对新产品、新工艺和新设备的投入，保证了公司迅速扩大优势产品的生产能力、生产规模；
第二，有利于为公司吸引并留住优秀人才，上市公司的知名度及其规范的管理体制、良好的经营机制，将更有助于建立公司的人才竞争优势，有助于吸引高层次的人才，从而有利于目标的实现；
第三，有利于公司治理结构的进一步完善，通过公开发行股票并上市实现本公司由非公众公司向公众公司的转变，促进公司管理水平的升级，实现战略发展目标；
第四，有助于扩大公司的知名度，提升产品品牌形象，增强市场竞争力，塑造良好的市场形象，拓宽产品销路。谢谢！
问：请问天舟文化本次发行募集投向是否符合市场需求？
赵伟立：您好!公司本次发行募集资金将用于“内容策划与图书发行项目”、“营销网络建设项目”、“管理信息和出版创意平台建设项目”等投资项目，项目建成后，将对本公司经营规模的扩大和业绩水平的提高产生重大积极影响。谢谢！
问：是什么原因使天舟文化能成功上市？
肖志鸿：您好！天舟文化能够成功上市得益于以下四个方面：
1、得益于国家文化产业的政策的放开和产业的高速发展，各级政府、主管部门的大力支持。
2、得益于公司多年来在市场中打拼形成的务实、高效的经营管理团队，和科学、创新的经营模式。
3、得益于全国各地青少年读者的关注和青睐，同行业朋友的帮助和支持。
4、得益于公司强大的品牌优势、出众的策划和创意能力以及丰富的人才优势和客户资源等。谢谢！
问：请问天舟文化本次发行定价，主要考虑了哪些方面的因素？
夏庆：您好！（1）公司的成长性、行业的发展前景以及国家的相关政策；
（2）发行人拟投资项目所需要的募集资金；
（3）发行人过去三年的业绩以及股票发行当年的预测业绩；
（4）二级市场上可比公司的股价定位以及适当的一二级市场间价格折扣等等。谢谢！
问: 请问董事长对天舟文化顺利上市的感想？
肖志鸿：您好！此次上市，为公司发展带来了新的机遇。我们将会把握机会，继续努力，加快募集资金项目的实施，继续增大企业效益，力求以良好的业绩回报股东。可以说，此次首发为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力和难度，我们将更加努力的经营，加快发展企业。谢谢！
行业篇
问：请介绍一下天舟文化的主要业务是哪些？
肖志鸿：您好！公司主要从事青少年读物的策划、设计、制作与发行业务。经过持续的积累与创新，目前公司策划发行的青少年读物已经形成了3个类别（教辅类、英语学习类、少儿类）主要6个系列的图书产品，涵盖了从3岁到20岁的目标青少年读者。公司报告期内平均每年策划的图书超过500种，累计发行图书3,000万册。公司以内容提供为核心，建立了跨媒介的出版传媒运营平台，与国内知名的网站、影视媒体、动漫、网络游戏企业建立了长期合作关系，以版税、品牌授权等方式，形成了多媒介互动推广的业务体系。谢谢！
问：请问目前国内外，天舟文化所处行业的发展情况如何？
赵伟立：您好!根据国家新闻出版总署的统计数据，近十年来我国图书出版物市场保持了稳健的发展速度，年度出书品种数、初版图书品种规模逐年递增，图书行业销售码洋也取得了长足的发展。2008年，全国共出版图书275,668种，其中初版图书149,988种，重版、重印图书125,680种，总印数69.36亿册（张），图书行业销售码洋540亿元。
其中，20岁以下的青少年是图书阅读的主要群体，也是我国图书市场消费的主体，以青少年为读者的青少年类图书在中国图书市场上占有非常重要的地位。近年来，青少年图书市场规模不断扩大，根据开卷信息全国图书零售市场观测系统数据，2009年青少年类图书占整体图书市场的码洋比重达到33.37％，销售品种数为261,795种，销售品种比重为26.29％，册数比重接近50％。也就是说，中国图书市场上超过1/4的销售品种都是青少年图书，1/3的销售码洋来自于青少年图书，整体市场有一半的销售册数都是青少年图书。由此可见，青少年图书在中国图书市场上占有非常重要的地位。谢谢！
问：请问天舟文化的产品面临哪些市场风险？
喻宇汉：公司作为市场化运作的出版传媒企业，来自市场的风险是最大的，如果公司产品的选题偏离了市场方向，或者产品的内容情节不能满足读者的阅读需求，甚至产品的创作风格不符合当代青少年的阅读爱好及其变动趋势，都可能导致公司产品的滞销，从而给公司的经营业绩造成一定的不利影响。
问：请简单介绍天舟文化的市场地位。
赵伟立：您好!本公司是全国18家获得总发行资质的民营企业之一，是湖南省内民营出版发行企业中发行量最大、影响力最强的龙头企业和唯一一家具有图书、报刊、电子出版物全国总发行资质的企业，在全国民营图书出版发行行业范围内也具有较强的影响力。本公司定位于服务青少年学习与成长，主要产品包括教辅、英语学习和少儿三大类图书。公司的综合规模、内容开发水平和创新能力在全国民营书业中属领先水平。2009年被全国工商联书业分会、中国图书商报联合评定为“全国十大民营书业实力机构”。谢谢！
问：创新是发展的动力，请问数字化技术会给行业带来什么样的影响？
周艺文：数字书籍是一个新兴的领域，也是近几年国内外图书界最热门的话题之一。面对信息技术的迅猛发展和受众阅读多元化的今天，做好数字图书产品已成为众多传统出版单位和涉足数字出版领域的新媒体的共识。而在数字图书领域中，以青少年为主要阅读对象的图书板块将会是未来最有潜力的发展空间，市场前景广阔，发展趋势向好。本公司在立足青少年读物纸质媒介的基础上，将逐步开发适合我国数字图书发展趋势的多媒体图书，大力开发各种纸质图书的外延产品，不断增加公司新的利润增长点。谢谢！
问：请问天舟文化所处行业中的主要竞争对手有哪些，请简单介绍一下？
赵伟立：您好!作为湖南省最大的民营图书策划发行企业，按2009年码洋测算，公司在湖南省内的图书市场份额约在4％－5％之间。目前，湖南省共有图书出版社13家，音像出版单位11家，民营策划机构30多家，各种经济形式的出版物发行单位和网点18,000多个，新闻出版从业人员11万余人，图书出版综合能力居全国第五位。湖南省内有一半以上的出版发行单位参与了青少年及教辅图书业务，再加之全国出版发行单位的进入，更加剧了市场竞争的激烈程度。我们努力做强自己。谢谢！
经营篇
问: 天舟文化是以怎样的理念进行经营的？
肖志鸿：您好！公司以“传播先进文化，全面服务青少年学习和成长”为使命，以国家大力推进文化体制改革和中国青少年出版物市场高速增长为契机，通过对青少年文化产品的内容创新、品牌扩张和产业链延伸，不断满足我国青少年健康成长的精神文化需求，进而建设成为我国一流的、跨媒介的青少年文化创意企业。谢谢！
问：请简单介绍一下少儿类图书业务的情况。
赵伟立：您好!公司于2008年进入少儿类图书领域，目前已经取得了一定的市场地位。2008年，公司推出59种少儿类图书；到2009年，公司少儿类品种已突破100种，两年时间就形成了“原创新童话”、“阅读点亮童年”两大主导系列，涉及少儿科普、国学经典、少儿文学等众多少儿图书领域的丰富产品线。与此同时，公司少儿类图书的销售码洋也快速增长，公司在少儿市场的畅销品种主要是“原创新童话”系列中的《冒险小王子》系列。该系列作品于2009年6月上市，此后不断推出新品，到目前共有8个品种。该系列图书市场表现突出。谢谢！
问：请问天舟文化在人才管理和培养方面有什么措施？
喻宇汉：公司将按照精简高效的原则，在对现有人力资源进行整合开发、合理配置的基础上，不断培养和吸纳高素质的人才，尤其是复合型和国际化的人才；不断调整、充实公司人才储备，改善员工队伍的文化结构和专业结构，形成结构合理、综合素质高的人力资源队伍。
公司将建立和完善技术、管理人员的激励机制和约束机制，培养尊重员工、合作共赢的企业文化氛围，留住现有人才并充分发挥其作用，通过公司现有的人才培养体系不断提高全体员工的知识水平和业务水平。
问：近三年天舟文化综合毛利率变动情况如何？
陈四清：您好!2007年、2008年和2009年公司主营业务产品毛利率保持38％左右的水平，综合毛利率保持在40％左右的高水平，主营业务和综合毛利率较为稳定，呈现较高的盈利水平。
问：天舟文化如何应对新媒体竞争所产生的风险？
周艺文：对于新媒体我们已经在参与了，如电子网络出版，它分为三大板块：平台、技术、内容，我们主要向各大网站，手机阅读，电视传媒提供图书内容。未来我公司将在网上创意，动漫、影视等方面逐步参与。谢谢！
问：请天舟文化的财务总监给我们分析一下公司主要的财务优势有哪些？
陈四清：您好！1、公司主营业务突出，报告期内主营业务收入占营业收入90％以上。
2、公司整体资产质量优良，报告期内应收账款周转率、存货周转率在同行业上市公司中处于较高水平，资产整体变现能力和债务偿还能力较强。
3、公司坚持资产使用效率最大化原则，以较小的固定资产投入，取得了较高的利润，避免了低效和无效的投资，实现了资产的高效运转。公司遵循低投入高产出、成本效益最大化原则，形成资产规模效益比较高的优势，保证了公司较高的盈利水平。
4、公司注重成本管理和应收账款回收管理，一方面采取有效措施降低运营成本并严格控制各种费用，另一方面加强应收账款回收管理，有效控制财务风险和经营风险，为公司保持持续、稳定的盈利能力提供了保障。谢谢！
发展篇
问：天舟文化有没有收购兼并及对外扩充计划？
肖志鸿：您好！公司将积极抓住我国文化产业面临的改革与转型机遇，围绕主营业务、参照国内、国际大型出版集团的并购模式，积极进行收购兼并与对外扩充。除增设外地分公司，拓展外地市场外，公司还将积极寻找合作伙伴，充分利用控股、参股、合营、联营等方式，购并重点区域市场同类企业，推动经营规模的扩大，持续增强公司竞争力，实现市场的快速扩张，构建跨地区、跨媒体产品服务平台。
问：你认为“天舟文化”的利润增长点是什么?
肖志鸿：您好！持续的业务开拓能力、产品创新能力和新业务模式的研发、持续提升的品牌效应等都为将来利润的增长打下基础。未来，公司的主力青少年图书品牌“红魔英语”、“原创新童话”、“天舟学练王”将快速走向全国市场，成为细分市场的领导品牌，公司跨媒介的内容和版权输出也将伴随着网络出版、网络游戏、动漫产业的发展而不断扩大，这些都将成为支持公司高速发展的主要力量。谢谢!
问：请问作为主承销商，您对天舟文化的行业地位和未来发展有何评价？
夏庆：您好！作为主承销商,我对天舟文化的行业地位和市场竞争力充分认同,通过本次公开发行, 天舟文化的行业领先地位将更加巩固,核心竞争力进一步提高,盈利能力进一步加强,未来发展将更上一层楼。谢谢!
问：请问天舟文化接下来的市场开发建设计划？
肖志鸿：您好！公司将在现有销售网络的基础上，进一步加快和优化区域销售网络布局，充分利用公司图书总发行资质优势，策划发行品种更丰富的青少年读物。公司将在具有良好发展潜力的城市设立子（分）公司，通过优化销售网络布局来扩大产品的市场占有率，进一步增加省外青少年读物的销售规模，减少对单一地区市场依赖的风险，同时强化渠道信息流和商流互动平台的作用，加强对销售渠道中的下一级批发商和零售门店的服务和联合。谢谢！
文字整理 潘建樑 文字编辑：李魁领