(上接B21版)

拟置入资产对应于2010年业务的市盈率分别为13.08倍和14.83倍，低于现有传媒类上市公司的估值水平，本次交易的标的资产估值较为合理。

七、拟置入资产生产经营状况

（一）主要资产情况

1、主要固定资产

（1）主要生产设备

浙报控股拟置入资产中均为股权资产，其股权资产所涉及的目标公司所有的机器设备除了浙报印务公司及其下属三家印务公司拥有部分大型机器设备之外，其他拟置入资产所涉及的大部分机器设备均为一般办公设备，根据中企华评报字（2010）第615号评估报告及其评估说明，主要机器设备的评估净值为29,199万元。

浙报控股拟置入资产中所涉及的所有机器设备权属清晰，不存在任何抵押或被查封、冻结及其它有争议的情况，也不存在其他任何权利受限制的情形。

（2）房屋建筑物情况

①自有房产

本次交易拟注入资产范围内各单位的房屋建筑物共54宗，面积合计约148,228.55平方米，评估价值合计502,312,776.36元。其中已办理权证的房屋建筑物49宗，面积合计约142,430.13平方米,评估价值约491,818,198.00 元；尚未办理完权证的房屋建筑物5宗，面积合计5,798.42平方米, 评估价值约10,494,578.36元。尚未办理完权证的房产的面积占拟置入房屋建筑物总面积的3.91%，占拟置入房屋建筑物总评估价值的2.09%，占此次拟置入资产总评估值的0.43%。上述房屋建筑物的相关房产证均在办理过程中或即将办理，办理手续不存在法律或其他实质性障碍，亦不会存在任何因产权不清而引起纠纷的情况。就本次重组拟置入上市公司未办理房产证的房产，浙报控股已经出具承诺，该部分无证房产若因被相关政府部门要求强制拆除或被处以罚款从而导致注入资产价值发生减损的，浙报控股愿意以现金方式予以补足。

②租赁房产

a、房屋租赁（承租）

本次拟置入资产中向浙报集团或第三方租赁房产进行生产经营共计36宗，拟置入资产中除了县市报、印务公司在各地拥有自有房产外，其余公司基于从事广告经营业务的行业特性而基本不购置自有房产，主要办公场所为向浙报集团或无关联关系的第三方租赁得来。

上述承租方均与相关出租方签订了租赁协议。租赁协议均明确约定了房产坐落、租赁价格、租金交付方式、物业费用结算方式、双方权责义务等要素，并经过租赁双方法人代表或授权代表签字，单位盖章确认，具有法律效应。租赁合同均为双方真实意思的表示。上述租赁是相关公司为了正常生产经营而进行的必要经济行为，承租方保持了和出租方之间良好、稳定的合作关系，有利于规避因出租房暂停房产租赁带来的生产经营地点调整的风险，有利于相关企业的持续经营。

拟置入资产向浙报集团的关联租赁价格不高于市场同地段、同等级房产的平均租赁价格，租赁价格公允，不会为未来上市公司及股东带来损失。对此，浙报集团已经出具了规范关联交易和同业竞争以及保持未来上市公司独立性的系列承诺，该租赁关系不会影响上市公司的独立性。

b、房屋租赁（对外出租）

采编与经营“两分开”后，部分县市报社没有自有办公场所，因此需要租用县市报经营公司的房产。出于上市后规范运作的考虑及保证上市公司的独立性，各县市报公司已与县市报社签订了房屋租赁协议，以公允的价格向报社提供办公场所。该租赁价格不低于市场同地段、同等级房产的平均租赁价格，租赁价格公允，不会为未来上市公司及股东带来损失。对此，浙报集团已经出具了规范关联交易和同业竞争以及保持未来上市公司独立性的系列承诺，该租赁关系不会影响上市公司的独立性。

拟置入资产中的对外租赁情况，主要为各家公司除了满足自有办公需要外，富余房产中用于出租的部分，规模较小，租金收入2008年至2010年1-9月的租金收入分别占营业收入的比例为0.35%、0.67%和0.78%。随着公司未来业务的拓展，公司对办公住所的需求为增加，富余房产也将逐步减少。

2、主要无形资产

拟置入资产中的无形资产主要为土地使用权、商标及域名。

（1）土地使用权

本次交易拟置入资产中的所含土地使用权37宗，面积合计133,536.50平方米。其中，有4宗土地是由划拨土地转为出让土地，分别为永康日报公司、上虞日报公司、乐清日报公司和瑞安日报公司的相关土地，面积合计10,911.96平方米。相应土地已由划拨地转为出让地，并经浙江省地产评估咨询中心有限公司评估，且划拨转出让用地的土地处置方案已获浙江省国土资源厅审批，当地土管部门也已受理划拨转出让申请。目前县市报公司全部土地均拥有合法有效的土地使用权证。

（2）商标

钱报公司及其下属子公司所有的商标专有权共7项，注册号分别为6113029、6113030、6113031、6113032、6113033、6113034、3205679。根据钱报公司出具的说明，鉴于公司名称从钱江晚报有限公司变更为钱江报系有限公司，因此上述1-6项商标专有权正在办理专有权人名称变更手续。

浙江在线及其下属子公司所有的商标专有权共5顶，注册号分别为3648505、3648506、3648507、3649559、3649561。

绍兴县报公司所有的商标专有权共2项，注册号分别为6837817、6837818。

东阳日报公司商标专有权共1项，注册号为情况为5483779，正在从东阳日报社变更至东阳日报有限公司，浙报集团将督促东阳日报社尽快办理完毕前述注册商标的注册人名义变更手续，并承诺，若东阳日报社在办理前述注册商标的注册人名义变更手续过程中，东阳日报有限公司因使用该等商标而受到任何行政处罚的，东阳日报有限公司因此而遭受的经济损失由浙报集团承担。

2、行业特许资质

（1）《出版物经营许可证》

本次置入资产所涉公司取得《出版物经营许可证》的具体情况如下：

■

（2）互联网业务相关资质

浙江在线现持有浙江省通信管理局核发的编号为浙B2-20080242的《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》，有效期至2013年12月8日止。

同时持有浙江省广播电影电视局核发的编号为（浙）字第057号《广播电视节目制作经营许可证》有效期至2011年5月27日止。

另有国家广播电影电视总局于2010年5月向浙江在线网站核发的《信息网络传播视听节目许可证》由于浙江在线网站即将注销，目前正在办理将该证从网站向浙江在线公司变更的手续。浙报控股承诺，若因前述许可证未能变更至浙江在线，而使浙江在线遭受行政处罚的，浙江在线因该等处罚而导致的经济损失由浙报控股负责承担。

除上述已经披露的情况，本次置入资产所涉其他公司取得《增值电信业务许可证》的具体情况如下：

■

八、拟置入资产的主要业务与技术

（一）主要产品的用途

浙报控股拟置入上市公司的业务包括报刊杂志业务、新媒体业务和印刷业务三类，包括综合类报刊板块、县市报板块、专业报板块、新媒体板块以及印刷板块业务。

作为报刊类业务和新媒体业务，服务于广大人民群众的精神文化需求，提供报刊、杂志等出版物和作为新媒体的网络资源作为其主要产品，目的是努力提高人们的文化素质和知识涵养，以及提供具有时效性的新闻和信息。

（二）报刊传媒产业流程

1、传统的报刊传媒产业的业务流程

传统的报刊传媒产业的业务流程如下图所示：

■

在传统的报刊传媒产业中，报刊、杂志社既负责内容的采编，又从事报刊、杂志的发行和广告的经营性业务。

2、采编与经营“两分开”后报刊传媒产业（含新媒体）的业务流程

采编与经营“两分开”后报刊传媒产业（含新媒体）的生产、销售流程如下图所示：

■

报刊传媒产业的生产、销售流程自报刊、杂志社记者和编辑的采编开始，属于媒体的内容生产阶段，同时由经营性公司的业务人员提供广告内容，定稿后形成报纸、杂志产品和网站（新媒体）的内容。第二阶段由专业的印务公司对报纸杂志产品进行制版和印刷。第三阶段由经营性公司面对读者进行发行，由网站对外进行发布。

在报刊传媒产业业务流程中，经营性公司的收入主要由两方面构成，一是报刊发行收入，即销售报刊取得的收入。在扣除发行成本（营销经费等）后，可部分支撑印刷等运营成本；二是广告收入，能够使经营性公司获得大量的现金流入，是整个报刊传媒产业最主要的利润来源。

3、采编与经营“两分开”后的报刊传媒产业链

采编与经营“两分开”后的报刊传媒产业价值链如下图所示：

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（1）报刊杂志社

报刊杂志社属于事业单位，拥有刊号和内容采编的终审权。从与传媒经营性公司的关系来说，报刊杂志社是报刊、杂志的内容提供者，其采访和编辑的费用为报刊杂志社自身的费用，再从媒体经营的广告收入中获取一定比例的分成。

（2）传媒经营性公司

传媒经营性公司是专门依据采编与经营“两分开”的原则设立，由报刊杂志社与其签署《委托经营协议》和《广告收入分成协议》，从而获得该报纸或杂志的独家经营管理权。在经营范围内，经营性公司有义务按报纸刊物的宗旨，服从主办单位对内容的终审权，并按规定保证报刊按时出版、发行，保证在其经营管理报刊经营业务期间，报纸的广告、发行、印刷等工作必须委托具备相关资质的机构办理。

同时，传媒经营性公司需从其广告收入中按照一定的比例或固定金额提取一部分，作为对报刊杂志社采编业务的分成。

（3）专业印务公司

专业印务公司可以与多家传媒经营性公司和报刊、杂志社等经营主体签署合作协议，获得报纸、杂志的排版、制版、印刷和装订等业务，取得业务收入。印务公司往往还有印刷纸张代购的业务，从而拥有纸张原材料购进、组织印刷生产、报刊杂志装订和销售的一套完整的产业链。

（4）广告

广告经营可以采取广告代理商和自主广告“直营”两种方式。

广告代理商与多家传媒经营性公司、报刊杂志社、电台电视台等媒体以及网站等新媒体签署广告代理协议，以报刊杂志、电视电台、互联网等媒体为平台，从事广告代理业务。专业广告代理商通过专业运营，可以为媒体集聚更多的广告资源，提升媒体的广告价值。

与广告代理相对应，一些地域性强，发行量和影响相对较小的报刊、杂志往往采取广告“直营”的方式进行广告的经营，即通过业务员直接与商户进行谈判与合作，获得广告业务。

（5）发行

报刊、杂志的发行业务一般采取自办发行和通过发行代理商发行两种方式。

发行代理商可以与多家传媒经营性公司、报刊杂志社等经营主体签署报刊发行代理协议，获得报刊、杂志的订阅、批发、零售以及展销等业务，通过其相关发行渠道发行报刊，同时获得发行业务收入。专业的报刊发行公司可以帮助报刊提高发行量和报刊、杂志的影响力。

自办发行是指不依靠发行代理商，而是通过自有的发行渠道对报刊、杂志进行销售的模式。

第六章 发行股份情况

一、本次发行股票的价格及定价原则

本次非公开发行股份的发行价格拟采用白猫股份召开关于本次重组的董事会决议公告日前20个交易日白猫股份股票均价，即7.78元/股。上述定价基准日前20个交易日股票交易均价的计算方式为：定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，将按照上交所的相关规则对发行价格进行相应调整。发行价格的具体调整办法如下：

假设调整前发行价格P0，每股送股或转增股本数为N，每股增发新股或配股数为K，增发新股或配股价为A，每股派息为D，调整后发行价格为P1，则：

派息：P1＝P0－D

送股或转增股本：P1＝P0 /（1＋N）

增发新股或配股：P1＝（P0＋A×K）/（1＋K）

三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×K）/（1＋K＋N）

二、发行股票的种类和每股面值

本次发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人民币1 元。

三、发行股份的数量及其占发行后总股本的比例

本次交易拟非公开发行股份为277,682,917股，发行后公司总股本为429,733,729股，发行股份数量占发行后总股本约64.62%。

四、本次发行股票的限售期

本次交易完成后，其本次交易获得的股份自本次非公开发行的股份登记至其名下之日起36个月内不得转让，之后参照中国证监会和上交所的有关规定严格执行。

五、发行股份前后的主要财务数据对照表

根据立信会计师事务所有限公司出具的白猫股份审计报告（信会师报字（2010）第12050号）和天健出具的白猫股份备考财务报表审计报告（天健审〔2010〕4237号），本公司实际财务指标与备考财务指标的比较如下：

单位：元

■

根据备考合并财务报告，2009年和2010年9月30日，公司的总资产规模比交易前分别增长687.11%和572.41%，总负债规模分别增长611.98%和459.62%，归属于母公司所有者权益分别增长577.47%和560.10%，公司的营业收入分别增长149.55%和167.91%，归属于母公司所有者的净利润实现扭亏为盈。公司的资产负债率（母公司口径）降低，偿债能力将得到提高。本次交易能在根本上扭转上市公司现有业务亏损的不利局面，公司盈利能力将得到大大增强。

六、发行股份前后上市公司的股权结构

本次重组前本公司总股本为152,050,812股，浙报控股未持有本公司股份，本公司的控股股东为新洲集团，实际控制人为傅建中。本次重组后，本公司的总股本将变更为429,733,729股。浙报控股将持有本公司277,682,917股，占总股本约64.62%，本公司的实际控制人将变更为浙报控股。

重组前，本公司与控股股东和实际控制人的股权结构图如下：

■

重组后，本公司与控股股东和实际控制人的股权结构图将变更为：

■

第七章 财务会计信息

一、拟置出资产最近两年一期的财务会计信息

根据白猫股份与浙报集团签署的《资产置换及发行股份购买资产协议》，本次重组拟置出的资产为白猫股份截至2010年9月30日评估基准日的除应付股利及对应货币资金以外的全部资产及负债。

根据立信会计师事务所出具的信会师报字（2010）第12050号《审计报告》，拟出售资产最近两年一期简要财务报表如下：

（一）合并资产负债表

单位：元

■

（二）合并利润表

单位：元

■

（三）合并现金流量表

单位：元

■

二、拟置入资产最近两年一期备考财务会计信息

本次交易拟置入的资产为浙报控股拥有的报刊传媒类经营性资产及下属企业股权，拟置入的资产2008年12月31日、2009年12月31日、2010年9月30日的备考资产负债表，2008年度、2009年度、2010年1至9月的备考利润表及备考现金流量表已经天健会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见审计报告。

天健会计师事务所出具的天健审〔2010〕4209号《审计报告》，拟置入资产最近两年一期备考财务报表如下：

（一）备考合并资产负债表

单位：元

■

■

（二）备考合并利润表

单位：元

■

（三）备考合并现金流量表单位：元

■

三、拟置入资产盈利预测情况

根据天健会计师事务所出具的4238号《盈利预测审核报告》，本次浙报控股拟置入资产2010年10-12月、2011年以及2012年盈利预测情况如下：

单位：万元

■

四、上市公司最近两年一期备考财务数据

（一）备考财务报表编制基础

备考财务报表的编制基础如下：

1、备考财务报表编制基础

本备考财务报表系在本次重组事项完成的基础上，假设本公司在本次备考审计报告期间开始之日起即不拥有拟出售之资产、负债，同时假设本公司拟置入资产于有关期间开始之日起即与本公司同属于同一独立的报告主体，并以业经审计的拟置入资产的2008年度、2009年度、2010年1-9月的备考财务报表以及本公司相应期间的的财务报表为基础，按照企业会计准则的有关规定，采用相关会计政策、会计估计及合并财务报表的编制方法，在可持续经营的前提下进行编制和披露。

2、备考财务报表编制方法

（1）合并范围的确定原则

本公司将拥有实际控制权的子公司及特殊目的主体纳入合并财务报表范围。

（2）备考合并财务报表所采用的会计方法

本公司合并财务报表按照《企业会计准则第33号－合并财务报表》及相关规定的要求编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。子公司的股东权益中不属于母公司所拥有的部分，作为少数股东权益在合并财务报表中股东权益项下单独列示。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整；对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业于合并当期的年初已经存在，从合并当期的年初起将其资产、负债、经营成果和现金流量，按原账面价值纳入合并财务报表。

（二）上市公司备考财务报表

根据天健会计师事务所出具的天健审〔2010〕4237号《审计报告》，白猫股份2010年9月30日、2009年12月31日、2008年12月31日的备考资产负债表，2010年1-9月、2009年度、2008年度的备考利润表、备考现金流量表如下：

1、备考合并资产负债表

单位：元

■

备考合并资产负债表（续）

单位：元

■

2、备考合并利润表

单位：元

■

3、备考合并现金流量表

单位：元

■

(下转B23版)

序号	公司名称	证照编号	有效期	经营范围
1.	浙报发展	新出发浙批字第300203号	至2011.12.31	国内版（除港澳台）图书报刊批发零售
2.	钱报公司	新出发浙批字第300158号	至2013.12.31	图书报刊批发零售
3.	早报公司	新出发浙批字第300165号	至2011.12.31	图书报刊批发零售
4.	钱江发行	新出发浙批字第300087号	至2011.12.31	图书报刊批发零售
5.	美术报公司	新出发浙批字第300313号	至2011.12.31	国内版（除港澳台）图书报刊批发零售
6.	老年报公司	新出发浙批字第300360号	至2013.12.31	图书报刊批发零售
7.	浙报传媒	新出发浙批字第300190号	至2011.12.31	国内版（除港澳台）图书报刊批发零售
8.	乐清日报公司	新出发浙批字第300399号	至2014.12.31	图书报刊批发零售
9.	瑞安日报公司	新出发浙批字第300397号	至2014.12.31	图书报刊批发零售
10.	海宁日报公司	新出发浙批字第300392号	至2014.12.31	图书报刊批发零售
11.	绍兴县报公司	新出发浙批字第300394号	至2014.12.31	图书报刊批发零售
12.	诸暨日报公司	新出发浙批字第300396号	至2014.12.31	图书报刊批发零售
13.	上虞日报公司	新出发浙批字第300393号	至2014.12.31	图书报刊批发零售
14.	东阳日报公司	新出发浙批字第300400号	至2014.12.31	图书报刊批发零售
15.	永康日报公司	新出发浙批字第300398号	至2014.12.31	图书报刊批发零售
16.	温岭日报公司	新出发浙批字第300395号	至2014.12.31	图书报刊批发零售

序号	公司名称	证照编号	有效期	业务种类范围
1	乐清日报公司	浙B2-20100416号	至2015.11.7	业务种类为第二类增值电信业务中的信息服务业务（限互联网信息服务业务），业务覆盖范围为不包含新闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械、文化和广播电影电视节目等内容的信息服务；含电子公告业务
2	绍兴县报公司	浙B2-20100417号	至2015.11.7
3	诸暨日报公司	浙B2-20100421号	至2015.11.7
4	上虞日报公司	浙B2-20100420号	至2015.11.7
5	永康日报公司	浙B2-20100419号	至2015.11.7
6	温岭日报公司	浙B2-20100418号	至2015.11.7

项目	本次交易前 实际数据	本次交易后 备考数据	增长率 %	本次交易前 实际数据	本次交易后 备考数据	增长率 %
	2009年 12月31日	2009年 12月31日		2010年 9月30日	2010年 9月30日
总资产	206,668,819.56	1,626,715,519.71	687.11	233,138,740.32	1,567,653,301.71	572.41
总负债	92,207,098.66	656,494,413.17	611.98	129,624,813.52	725,403,107.28	459.62
归属于母公司所有者权益 合计	114,288,126.67	774,269,535.21	577.47	103,350,119.02	682,213,878.38	560.10
资产负债率%	44.62	40.36	-9.55	55.60	46.27	-16.77
加权平均净资产收益率%	-26.59	16.24	-	-10.59	21.12	-
	2009年度	2009年度		2010年1-9月	2010年1-9月
营业收入	374,077,374.92	933,515,713.11	149.55	320,660,578.55	859,084,787.95	167.91
营业成本	301,484,041.76	516,491,229.23	71.32	267,573,649.34	479,267,938.56	79.12
归属于母公司所有者的 净利润	-19,305,777.10	158,395,696.29	-	-10,727,047.65	143,120,016.03	-
毛利率%	19.41	44.67	130.14	16.56	44.21	166.975

资 产	2010年9月30日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	51,419,680.38	32,755,980.85	33,361,802.86
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据	920,000.00	1,787,997.08	2,933,875.96
应收账款	71,490,435.09	62,501,166.00	74,577,704.06
预付款项	836,819.38	531,210.30	2,084,701.91
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款	513,398.62	609,101.90	567,142.41
买入返售金融资产
存货	33,157,477.45	26,603,880.17	33,828,796.77
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	158,337,810.92	124,789,336.30	147,354,023.97
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产	933,680.00	1,144,640.00	591,010.00
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	50,000.00	50,000.00	50,000.00
投资性房地产
固定资产	60,556,775.26	66,259,156.78	74,614,386.49
在建工程	1,860,179.74	2,795,855.99	3,169,324.43
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产	11,400,294.40	11,629,830.49	11,935,878.61
开发支出
商誉
长期待摊费用			578,188.26
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计	74,800,929.40	81,879,483.26	90,938,787.79
资产总计	233,138,740.32	206,668,819.56	238,292,811.76
负债和所有者权益（或股东权益）	2010年9月30日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动负债：
短期借款	29,000,000.00	15,000,000.00	30,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款	87,872,049.75	64,594,412.29	58,954,267.38
预收款项	5,391,297.43	5,214,161.51	6,220,533.48
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬	2,057,393.12	1,872,665.05	1,569,549.33
应交税费	535,726.19	-64,521.15	1,464,466.92
应付利息	38,497.50	34,275.00	50,250.00
应付股利	1,935,335.33	1,948,205.33	1,981,495.73
其他应付款	2,694,514.20	3,507,900.63	4,647,131.65
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计	129,524,813.52	92,107,098.66	104,887,694.49
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款	100,000.00	100,000.00	100,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计	100,000.00	100,000.00	100,000.00
负债合计	129,624,813.52	92,207,098.66	104,987,694.49
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	152,050,812.00	152,050,812.00	152,050,812.00
资本公积	27,245,001.87	27,455,961.87	26,902,331.87
减：库存股
专项储备
盈余公积	15,769,893.50	15,769,893.50	15,769,893.50
一般风险准备
未分配利润	-91,715,588.35	-80,988,540.70	-61,682,763.60
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计	103,350,119.02	114,288,126.67	133,040,273.77
少数股东权益	163,807.78	173,594.23	264,843.50
所有者权益（或股东权益）合计	103,513,926.80	114,461,720.90	133,305,117.27
负债和所有者权益（或股东权益）总计	233,138,740.32	206,668,819.56	238,292,811.76

项 目	2010年1-9月	2009年度	2008年度
一、营业总收入	320,660,578.55	374,077,374.92	451,869,322.19
其中：营业收入	320,660,578.55	374,077,374.92	451,869,322.19
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本	332,182,412.01	394,614,817.38	487,911,222.15
其中：营业成本	267,573,649.34	301,484,041.76	398,540,594.96
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加	1,167,314.81	2,206,911.51	2,553,265.67
销售费用	33,550,444.58	64,674,138.21	49,962,696.19
管理费用	25,993,337.80	33,694,469.37	34,274,583.47
财务费用	1,770,981.59	1,768,108.42	3,340,962.06
资产减值损失	2,126,683.89	-9,212,851.89	-760,880.20
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）	12,690.00	7,150.00	19,800.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列）	-11,509,143.46	-20,530,292.46	-36,022,099.96
加：营业外收入	866,699.63	1,244,653.90	2,317,709.04
减：营业外支出	60,103.77	23,117.53	1,879,161.65
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	-10,702,547.60	-19,308,756.09	-35,583,552.57
减：所得税费用	34,286.50	7,291.38	-3,882.13
五、净利润（净亏损以“-”号填列）	-10,736,834.10	-19,316,047.47	-35,579,670.44
其中：被合并方在合并前实现的净利润
归属于母公司所有者的净利润	-10,727,047.65	-19,305,777.10	-35,561,250.98
少数股东损益	-9,786.45	-10,270.37	-18,419.46
六、每股收益：
（一）基本每股收益	-0.07	-0.13	-0.23
（二）稀释每股收益	-0.07	-0.13	-0.23
七、其他综合收益	-210,960.00	553,630.00	-788,740.00
八、综合收益总额	-10,947,794.10	-18,762,417.47	-36,368,410.44
归属于母公司所有者的综合收益总额	-10,938,007.65	-18,752,147.10	-36,349,990.98
归属于少数股东的综合收益总额	-9,786.45	-10,270.37	-18,419.46

项 目	2010年1-9月	2009年度	2008年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	323,168,997.38	388,754,984.22	506,384,823.17
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还	4,884,236.67	1,561,848.34	1,172,558.76
收到其他与经营活动有关的现金	1,022,726.08	1,403,147.54	2,708,642.17
经营活动现金流入小计	329,075,960.13	391,719,980.10	510,266,024.10
购买商品、接受劳务支付的现金	253,787,082.56	292,832,122.97	408,816,720.12
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金	32,726,001.82	35,709,824.62	44,612,228.56
支付的各项税费	3,970,012.27	9,227,193.57	12,157,455.17
支付其他与经营活动有关的现金	32,415,206.92	35,826,521.13	38,437,857.36
经营活动现金流出小计	322,898,303.57	373,595,662.29	504,024,261.21
经营活动产生的现金流量净额	6,177,656.56	18,124,317.81	6,241,762.89
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益所收到的现金	12,690.00	7,150.00	19,800.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	72,046.09	12,814.71	4,490.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计	84,736.09	19,964.71	24,290.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	740,276.94	1,984,771.33	1,645,200.68
投资支付的现金
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	740,276.94	1,984,771.33	1,645,200.68
投资活动产生的现金流量净额	-655,540.85	-1,964,806.62	-1,620,910.68
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金	47,500,000.00	30,000,000.00	40,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计	47,500,000.00	30,000,000.00	40,000,000.00
偿还债务支付的现金	33,500,000.00	45,000,000.00	42,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	1,139,083.75	1,763,840.40	1,980,641.94
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计	34,639,083.75	46,763,840.40	43,980,641.94
筹资活动产生的现金流量净额	12,860,916.25	-16,763,840.40	-3,980,641.94
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-333,432.43	-1,492.80	-844,714.90
五、现金及现金等价物净增加额	18,049,599.53	-605,822.01	-204,504.63
加：年初现金及现金等价物余额	32,755,980.85	33,361,802.86	33,566,307.49
六、年末现金及现金等价物余额	50,805,580.38	32,755,980.85	33,361,802.86

项 目	2010年9月30日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	398,683,196.80	628,430,391.84	476,755,339.30
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据		2,900,000.00	7,444,629.00
应收账款	260,597,506.40	115,374,740.70	106,880,182.44
预付款项	16,698,938.96	25,620,397.73	20,890,195.20
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款	33,552,553.39	14,522,068.92	78,616,876.91
买入返售金融资产
存货	54,673,987.65	66,917,575.96	26,049,692.03
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	764,206,183.20	853,765,175.15	716,636,914.88
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	2,625,071.42	4,265,810.86	8,224,155.36
投资性房地产	101,057,244.49	78,099,794.44	44,849,209.26
固定资产	586,922,902.45	627,909,214.14	649,066,180.27
在建工程	22,002,377.30	21,494,107.39	21,202,450.51
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产	88,191,065.06	38,435,077.62	40,734,597.37
开发支出
商誉	480,000.00	480,000.00
长期待摊费用	233,122.46	318,134.78	1,191,877.05
递延所得税资产

其他非流动资产
非流动资产合计	801,511,783.18	771,002,139.23	765,268,469.82
资产总计	1,565,717,966.38	1,624,767,314.38	1,481,905,384.70
项 目	2010年9月30日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动负债：
短期借款		10,000,000.00	45,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据		86,000,000.00	70,000,000.00
应付账款	105,181,072.55	83,769,803.27	92,084,467.06
预收款项	130,908,502.43	173,914,377.88	147,032,256.59
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬	37,653,636.31	47,402,154.77	42,615,226.75
应交税费	-92,135,275.04	-87,319,679.66	-66,199,320.67
应付利息		26,070.00	97,555.00
应付股利	12,699,385.40	12,699,385.40	13,533,564.22
其他应付款	526,152,170.30	320,875,536.18	245,621,813.06
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债		4,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计	720,459,491.95	651,367,647.84	589,785,562.01
非流动负债：
长期借款			8,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债	3,008,280.00	3,178,560.00
非流动负债合计	3,008,280.00	3,178,560.00	8,000,000.00
负债合计	723,467,771.95	654,546,207.84	597,785,562.01
所有者权益：
归属于母公司所有者权益	682,213,878.38	774,269,535.21	741,930,129.57
少数股东权益	160,036,316.05	195,951,571.33	142,189,693.12
所有者权益合计	842,250,194.43	970,221,106.54	884,119,822.69
负债和所有者权益总计	1,565,717,966.38	1,624,767,314.38	1,481,905,384.70

项 目	2010年1-9月	2009年度	2008年度
一、营业总收入	859,084,787.95	933,515,713.11	913,688,733.93
其中：营业收入	859,084,787.95	933,515,713.11	913,688,733.93
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本	712,752,306.86	766,451,686.85	778,510,782.27
其中：营业成本	479,267,938.56	516,491,229.23	536,370,582.39
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加	42,964,504.62	48,360,061.47	59,478,475.91
销售费用	92,872,631.77	87,543,479.97	77,814,879.25
管理费用	84,815,746.46	103,803,383.79	85,126,346.73
财务费用	3,674,134.61	4,843,347.41	4,697,334.59
资产减值损失	9,157,350.84	5,410,184.98	15,023,163.40
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）	5,394,966.70	814,404.61	2,199,387.66
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	-896,182.50	799,185.60	108,641.99
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列）	151,727,447.79	167,878,430.87	137,377,339.32
加：营业外收入	8,974,231.51	16,599,446.64	16,655,157.88
减：营业外支出	2,858,620.63	2,742,097.79	2,236,199.30
其中：非流动资产处置损失	1,249,132.50	518,394.03	30,809.54
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	157,843,058.67	181,735,779.72	151,796,297.90
减：所得税费用	679,083.77	372,799.07	669,953.13
五、净利润（净亏损以“-”号填列）	157,163,974.90	181,362,980.65	151,126,344.77
归属于母公司所有者的净利润	143,120,016.03	158,395,696.29	126,907,893.36
少数股东损益	14,043,958.87	22,967,284.36	24,218,451.41
六、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
七、其他综合收益			-76,541.32
八、综合收益总额	157,163,974.90	181,362,980.65	151,049,803.45
归属于母公司所有者的综合收益总额	143,120,016.03	158,395,696.29	126,853,924.09
归属于少数股东的综合收益总额	14,043,958.87	22,967,284.36	24,195,879.36

项 目	2010年1-9月	2009年度	2008年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	795,907,231.62	1,061,223,378.64	1,048,272,517.90
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还		2,035,368.41	2,798,308.76
收到其他与经营活动有关的现金	375,485,901.81	280,298,501.79	278,609,528.95
经营活动现金流入小计	1,171,393,133.43	1,343,557,248.84	1,329,680,355.61
购买商品、接受劳务支付的现金	473,940,324.77	504,913,010.30	478,266,716.35
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金	127,831,968.48	155,528,134.18	121,556,357.38
支付的各项税费	50,372,784.39	63,031,873.17	77,551,358.32
支付其他与经营活动有关的现金	365,565,796.92	336,052,549.69	383,892,154.29
经营活动现金流出小计	1,017,710,874.56	1,059,525,567.34	1,061,266,586.34
经营活动产生的现金流量净额	153,682,258.87	284,031,681.50	268,413,769.27
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	3,026,417.87	3,765,122.70	8,618,163.30
取得投资收益收到的现金	147,222.00	603,793.49	1,737,665.33
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	4,954,702.83	6,363,707.94	1,015,887.04
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	41,188,804.17
收到其他与投资活动有关的现金	3,060,070.00	4,659,403.38	7,000,000.00
投资活动现金流入小计	52,377,216.87	15,392,027.51	18,371,715.67
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	74,288,793.13	73,174,249.85	126,141,731.40
投资支付的现金	6,112,000.00	2,000,000.00	1,610,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	20,000,000.00	480,000.00
支付其他与投资活动有关的现金	126,275,654.71	3,060,070.00	9,270,000.00
投资活动现金流出小计	226,676,447.84	78,714,319.85	137,021,731.40
投资活动产生的现金流量净额	-174,299,230.97	-63,322,292.34	-118,650,015.73
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	905,000.00	33,420,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	905,000.00	33,420,000.00
取得借款收到的现金		12,000,000.00	80,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计	905,000.00	45,420,000.00	80,000,000.00
偿还债务支付的现金	14,000,000.00	51,000,000.00	54,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	196,035,437.74	63,454,726.38	261,267,841.23
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	2,430,000.00	7,613,223.51	3,458,899.51
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计	210,035,437.74	114,454,726.38	315,267,841.23
筹资活动产生的现金流量净额	-209,130,437.74	-69,034,726.38	-235,267,841.23
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	214.80	389.76	-254.71
五、现金及现金等价物净增加额	-229,747,195.04	151,675,052.54	-85,504,342.40
加：期初现金及现金等价物余额	624,430,391.84	472,755,339.30	558,259,681.70
六、期末现金及现金等价物余额	394,683,196.80	624,430,391.84	472,755,339.30

项 目	2009年 已审数	2010年预测数			2011年 预测数	2012年 预测数
		1至9月 已审实际数	10至12月 预测数	2010年 合计数
一、营业收入	93,351.57	85,908.48	30,379.73	116,288.21	127,797.45	135,865.29
减：营业成本	51,649.12	47,926.79	16,513.10	64,439.89	69,038.60	72,554.73
营业税金及附加	4,836.01	4,296.45	1,708.48	6,004.93	6,706.65	7,232.11
销售费用	8,754.35	9,287.26	3,719.33	13,006.59	15,755.33	16,347.20
管理费用	10,380.33	8,481.58	3,602.12	12,083.70	13,162.87	13,901.42
财务费用	484.33	367.41	170.61	538.02	463.43	444.33
资产减值损失	541.02	915.74	-372.69	543.05	57.98	73.73
加：公允价值变动收益（损失以“－”填列）
投资收益（损失以“－”填列）	81.44	539.50	-14.09	525.41	-42.19	0.50
三、营业利润	16,787.85	15,172.75	5,024.69	20,197.44	22,570.40	25,312.27
加：营业外收入	1,659.94	897.42	294.86	1,192.28	716.75	500.00
减：营业外支出	274.21	285.86	41.74	327.60	179.03	188.65
三、利润总额	18,173.58	15,784.31	5,277.81	21,062.12	23,108.12	25,623.62
减：所得税费用	37.28	67.91	34.22	102.13	215.64	220.30
四、净利润	18,136.30	15,716.40	5,243.59	20,959.99	22,892.48	25,403.32
归属于母公司股东的净利润	15,839.57	14,312.00	4,511.59	18,823.59	19,716.27	21,883.92
少数股东损益	2,296.73	1,404.40	732.00	2,136.40	3,176.21	3,519.40
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
六、其他综合收益
七、综合收益	18,136.30	15,716.40	5,243.59	20,959.99	22,892.48	25,403.32
归属于母公司股东的综合收益	15,839.57	14,312.00	4,511.59	18,823.59	19,716.27	21,883.92
少数股东综合收益	2,296.73	1,404.40	732.00	2,136.40	3,176.21	3,519.40