专家表示，目前，IF1012月合约的持仓量仅为5431手，资金量较小，难以掀起“交割日行情”，预计今日期指交割将顺利完成。

  ⊙记者 黄颖 ○编辑 梁伟

  昨日，期指四合约小幅收跌，全天缩量调整，成交清淡。IF1012合约继续移仓，因当月合约资金量较小，难以掀起“交割日行情”，预计今日期指交割将顺利完成。从持仓来看，短期内空头主力略占优势，后市情绪并不乐观。专家称，由于政策面因素影响，投资者情绪回升速度并不会太快，观望情绪仍然存在。

  期指交割日

  预计平稳过渡

  昨日，期指主力1101合约开盘3280点，收盘3264.32点，下跌28.4电，跌幅为0.86%，成交量为13万手，基本与昨天持平，持仓量为20809手，环比增加2683手。当月合约IF1012报3255.8点，下跌幅度为1.00%，日大幅减仓3680手；季月合约IF1103下跌0.88%，而远月合约下跌0.83%。四合约总成交量为15.1万手，比前一交易日大幅缩量, 而总持仓量为32114手，比前一交易日减仓949手。

  昨日，当月合约IF1012量能继续萎缩，成交量减少至18075手，持仓大幅减少3680手，资金继续流出；而下月合约IF1101成交量较周三变化不大，持仓继续增加2683手，资金继续流入。专家表示，目前，IF1012月合约的持仓量仅为5431手，资金量较小，难以掀起“交割日行情”，预计本周五的期指交割将顺利完成。

  东亚期货分析师陈君浩表示，周五将迎来股指期货的交割日，预计整体将平稳过渡，可密切关注期指在这个特殊的时间节点如何表现。

  大华期货分析师肖飞表示，周四期指的回调属于正常的区间震荡，目前期指大幅下跌或冲高的可能性不大。不过，17日是IF1012合约的交割日，而周四尾盘的跳水应当引起注意，投资者需要注意期市风险。

  从期限溢价来看，主力合约IF1012与现指之间价差全天呈现回落态势，尾盘IF1012合约出现贴水；下月合约IF1101与现指之间价差波动幅度明显缩小，全天在50点之下波动，最低价差为35点，期现套利机会有所减少。宏源期货分析师曹自力表示，“IF1012合约与沪深300现货指数的收盘的期现价差为-2.26点，价差不大，已无套利机会。”

  市场观望情绪浓厚

  从中金所公布的持仓排名来看，IF1012当月合约方面，多头主力减少2451手至4155手，空头主力减少卖单2999手至5041手。从主力IF1101合约来看，该合约多头主力增加1356手至14053手，空方主力大增2290手至17918手。其中，华泰长城大笔减少635手多单，大量增加605手空单。可见，短期内空头主力略占优势，后市情绪并不乐观。

  东证期货杨卫东认为，期指市场经历了短暂巨幅波动之后，会趋于稳定和理性。前期快速拉涨在一定程度上消耗了多头力量，伴随行情小幅回落，多方压力得到持续释放，下跌动能也有所减弱，期指短期再次大幅调整可能性不大。而且随着投资者对风险承受能力的提高，不排除期指市场在拐点出现后再度回升。当然，由于政策面因素影响，投资者看涨情绪回升速度并不会太快，观望情绪仍然浓厚。

  民生期货分析师周丽丽表示，从技术面上分析，MACD指标红柱萎缩，KDJ指标高位死叉，短期期指弱势或延续，5日、10日均线处的支撑较强，但自周一期指突破箱体震荡上区间后，期指中期看多方向已明确，而连续两日的走弱仍以回调对待，因此操作上建议投资者把握短期的回调择机建中期多单。