⊙南京银行金融市场部 颜昕 ○编辑 杨晓坤

  周四资金面持续紧张，短期品种利率全线大幅走高，很多品种加权利率都已超过5.70%，当市场出现6.0%的隔夜回购利率，7.5%的14天回购利率时，市场对资金的疯狂程度令人咋舌。不过临近收盘的时候，前台交易系统意向报价中也出现了不少短期资金的融出报价，资金的紧张状况貌似有所好转。1个月以内的短期品种涨幅在30-150BP不等，长期品种涨幅比较平均，在30BP左右。

  周四全天质押式回购成交3459.9亿，比前一日交易量减少约7.8%。其中隔夜回购全天成交2424亿，比前一交易日成交量减少约632亿，资金供给依旧严重不足，虽然开盘价在2.62%，与前加权利率持平，但盘中很快有6.0%的高价成交，加权利率最终收在3.25%。由于近期资金持续紧张，7天品种虽尚不具备跨年优势，但滚动融入隔夜资金也对很多机构造成很大压力，导致昨日7天回购成交量超过前一交易日逾七成，达711.87亿，加权利率收在5.71%，高出前加权利率153BP。14天品种由于跨越元旦，持续受到热捧，盘中成交量再度放大，达到179.8亿，令人意外的是，盘中14天回购却有大量成交在2.0%的低位，但另一方面，盘中更是出现了7.5%的成交价，使得最热门的品种加权利率反倒低于5.0%，仅在4.92%，在众多期限利率高企的环境下显得有点突兀。21天品种昨日涨幅达到80BP，加权利率居各期限之首，报收在5.85%，成交量在25亿左右。1个月品种未能跨越春节，成交量昨日有所萎缩，加权利率收在5.77%。跨越春节的品种，昨日有大量成交，总量在77.24亿。2个月至6个月品种均有成交，除了4个月品种加权利率在4.27%，其余加权利率基本在5.75%--5.82%之间，平日鲜有成交的1年品种，在5.50%也有零星成交。

  公开市场方面，中国人民银行发行第112期中央银行票据，发行量仍维持在10亿，期限为三个月，利率持平在1.8131%，本周实现净投放资金260亿。

  周四上海银行间同业拆放利率方面，各期限品种持续全面大幅上行，隔夜至14天的SHIBOR涨幅都超过50BP。具体地，昨日隔夜SHIBOR继续大幅上行70.17BP至3.2550%，七天上涨150.34BP至5.6617%。2周报在5.1533%，上行59.58BP。1月品种昨日上行38.15BP至5.1767%。短期品种和长期品种依然呈现明显的倒挂。长期品种方面，涨幅随期限长短递减，三个月品种昨日上行6.6BP至4.1790%， 6月，9月和1年品种分别报在3.3234%、3.3427%和3.3617%。