(上接B40版)
（2）海洋工程用特种电缆
海上石油平台电缆的种类很多，主要是连接平台与岸边的海底电力电缆以及采油钻井平台和生活模块上各个部位用的电力、通信、仪表等电缆。电缆的特性要求阻燃、防火、低烟无毒、耐腐蚀等，矿物绝缘电缆也有大量应用。石油平台的国产化，为我国平台电缆自主供应、替代进口提供了良好的市场条件。
海洋石油钻井平台未来10年内年均更新和新增量在50座左右（按前三年订单的平均占比，其中自升式钻井平台25座、半潜式钻井平台13座和钻井船12座）。按照我国自升式钻井平台占全球市场30%的份额，每座平台需用电缆315km计算；半潜式钻井平台占全球市场10%的份额，每座平台需用电缆600km计算；钻井船占全球市场10%的份额，每座钻井船需用电缆350km计算，海洋石油钻井平台用电缆的年需求量约为3560km。
浮式生产设施未来10年的需求量在150~200艘，按照我国浮式生产设施占全球市场10%的份额，每艘需用电缆500km计算，我国浮式生产设施用电缆的年需求量约为750~1000km。
各类海洋工程辅助船未来10年的需求大致为400~600艘，按照我国海洋工程辅助船占全球市场24%的份额，每艘辅助船需用电缆55km计算，我国海洋工程辅助船用电缆的年需求量约为530~790km。再加上市场需求与之相当的海洋平台施工船舶，未来十年海洋平台辅助及施工船用电缆的需求量为1060~1580km。
综上所述，未来十年，我国新建海洋工程所需电缆的年需求量约为5370~6140km。加上每年维修所需的各类电缆，我国海洋工程用电缆的年需求量约为7000~8000km。
亚洲市场海洋工程用电缆年需求量就超过16700km。我国的电缆生产企业具有成本和地域的优势，可以占有其市场的12%左右，也就是约为2000km。加上我国的市场需求，海洋工程用电缆的市场约为9000~10000km。
4、项目投资
本项目总投资27,417.88万元，其中，项目建设投资19,917.88万元，铺底流动资金7,500.00万元。
5、项目预计经济效益
项目达产后，预计可实现年均销售收入76,818.50万元，年均净利润5,605.95万元。
6、项目进展情况
本项目拟在江苏新远东电缆有限公司厂区内进行建设，相关环评及立项备案等报批事项正在办理过程中。
（五）快速铁路用铜合金接触线项目
1、项目基本情况
本项目为新建项目，新增主要工艺设备及测试仪器设备41台（套），拟建设上引、挤压、冷轧车间、拉制及绞线车间等生产车间，以及负责原材料与成品的储存和厂内运输等的辅助设施。项目建成后，年生产各类铜合金接触线及与接触线配套使用的合金绞线（承力索）6800吨。
2、项目建设的背景
在“十一五”期间，随着国民经济的高速发展，中国交通运输领域也得到空前的增长，即使是在国际金融经济危机的情况下也保持上升的态势，特别是中国的高速铁路运输业更是取得了长足的进步。“十二五”期间快速铁路网的建设给电线电缆行业带来了极好的机遇。特别是“十二五”期间快速铁路网的建设中，急需的大量的、高技术含量的合金接触线更是为电线电缆行业的发展注入了新的活力。
随着科学技术和社会经济的发展，电气化列车向快速、重载方向发展，对接触线的性能提出了更高的要求，推动了我国电气化铁道用接触线的发展。随着各种材质接触线的使用和研发，电气化铁道用接触线材料向铜合金化方向发展已成为世界接触线发展的总趋势。我国铁路电气化，尤其准快速和快速铁路的发展为接触线及相关配件的产业部门带来极大的机遇和挑战。
3、项目市场前景
新型有色金属材料是现代工业的重要基础材料之一。由于铜及铜合金具有良好的导电性、导热性及加工塑性，铜及铜合金线材已广泛地应用于电子、电气、交通及通讯等工业，电气化铁路架空导线是电气化铁路和城市轨道交通不可或缺的导体产品。
电力牵引用的接触线（电车线）在电气化铁路、城市轨道交通（地铁、轻轨、无轨电车）、工矿电气运输和起重系统等领域有着广泛的应用。我国铁路电气化，尤其准快速和快速铁路的发展为接触线及相关配件的产业部门带来极大市场需求。
根据现有的已获得铁道部和国家发改委批准的开工项目和建设规划，快速铁路网将在2015年达34000km（包括14000km现有铁路网升级和2万km新建铁路线）。在“十二五”期间，我国要新增快速铁路网约34000km，平均每年约6600km，按一半单线一半复线计算，每公里约4.8km接触线，约需各类接触线和承力索61174吨；再加上现有线路维修和升级，至少每年还有5000吨的需求量，因此，未来每年共需各类接触线和承力索66174吨。
在“十二五”期间数十座中国城市将很快结束没有地铁的历史，目前仅京沪广深等特大城市在“十二五”期间规划的地铁和轻轨里程就达1000km，考虑到很多省会城市和二线城市都在积极规划，“十二五”期间城市轨道交通的总建设里程可能远超2500km。在“十二五”期间全国每年将修建轨道500km左右，约需各类接触线和承力索5808吨。
此外，无轨电车、工矿电气运输和起重系统等领域对电力牵引用接触线也有较大需求。
4、项目投资
本项目总投资10,941.65万元，其中，项目建设投资7,941.65万元，铺底流动资金3,000.00万元。
5、项目预计经济效益
项目达产后，预计可实现年均销售收入47,956.33万元，可实现年均净利润2,230.62万元。
6、项目进展情况
本项目拟在远东复合技术有限公司厂区内进行建设，相关环评及立项备案等报批事项正在办理过程中。
三、募集资金投资项目对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次发行所募集资金全部用于公司主营业务，募集资金投资项目建成后，将会进一步扩大公司业务规模，实现产品结构的进一步优化以及产品质量和工艺技术水平的进一步提高。募集资金投资项目实施后，将会持续强化公司的竞争优势，更加提高公司的市场占有率和市场领导地位，从而有利于增强公司的核心竞争力和可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司净资产明显增加，负债水平有所降低，资产负债结构趋于稳健，整体财务结构更趋合理。同时，项目投产后，营业收入与利润水平均将得以提升，整体盈利能力将进一步增强，公司财务和经营状况进一步优化。
第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行后业务结构、公司章程、股东结构、高管人员结构变动情况
（一）本次发行后公司业务结构变化情况
本次发行完成后，公司的主营业务不会发生变化；公司的业务收入规模将会明显增加，由于本次非公开发行募集资金将投入附加值较高的特种电缆产品，因此，公司的盈利能力水平将得到提升。
（二）本次发行后《公司章程》变化情况
本次发行后，公司股本将会增加，公司董事会将根据股东大会授权，按照相关规定对《公司章程》中有关注册资本的条款进行修订。除此之外，截至本次非公开发行董事会决议公告日，公司尚无其他修改或调整《公司章程》的计划。
（三）本次发行后公司股东结构变化情况
本次发行结束后，将新增不超过7200万股有限售条件流通股，远东控股持有本公司股份的比例将由79.77%下降为68.27%，作为公司发行前的控股股东，仍将保持控股地位。
（四）本次发行后公司高级管理人员变化情况
截至本次非公开发行董事会决议公告日，公司尚无对高级管理人员结构进行重大调整的计划；本次发行不会对高级管理人员结构造成重大影响。本次发行后，若公司拟调整高级管理人员，将会严格履行必要的法律程序和信息披露义务。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
（一）对财务状况的影响
本次发行完成后，公司资产将有所增加，公司股本增加、资产负债率得到降低，有利于提高公司的资金周转能力和偿债能力，降低财务风险。
（二）对盈利能力的影响
本次发行募集资金投资项目前景良好；募集资金投资项目建成后，公司整体的毛利率水平将会得到提高，净利润将有所增加，本次发行将有助于提高公司的整体盈利能力。
（三）对现金流量的影响
本次发行募集资金到位后，公司筹资活动现金流入将大幅增加。在募集资金使用过程中，投资性现金流出将增加。随着募集资金投资项目的建成达产，其带来的经营活动现金流入量将逐年提升，公司现金流量状况将得到进一步优化。
三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况
本次发行完成后，公司与控股股东及其关联方之间的业务、管理关系维持不变，不会产生同业竞争情况。
本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人不会产生新的关联交易，在业务和管理关系方面不会发生变化。公司与控股股东及其关联方将可能继续存在现有的关联交易；相关关联交易属于公司正常业务发展的需要，以市场公允价格作为交易原则，不会出现损害公司及股东利益的行为。公司与关联方之间的关联交易金额较小，不会对公司的生产经营产生重大影响。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或为控股股东及其关联人提供担保的情形
本次发行完成后，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联方占用的情形，也不存在为控股股东及其关联人提供担保的情形。
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况
截至2010年9月30日，公司的资产负债率为83.01%（合并财务报表口径）。近年来，由于电线电缆行业资金密集型的行业特点和公司电线电缆业务的快速发展，公司的资产负债率水平维持在相对较高水平。本次发行能明显改善公司目前的财务结构，提高公司偿债能力，降低财务风险。
本次发行完成后，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。
第四节 本次发行相关的风险说明
一、经济周期波动的风险
电线电缆产品广泛应用于国民经济发展的各个领域，该行业的发展与国民经济的发展密切相关，受国际、国内宏观经济状况及国家经济政策等因素的影响较大，电线电缆行业的发展具有周期性的特点。尽管现阶段我国电线电缆市场需求旺盛，但宏观经济周期的变化使公司面临电线电缆市场需求出现周期性波动的风险，从而可能对本公司生产与销售产生一定程度的影响。
二、市场竞争风险
目前我国电线电缆行业虽然总体规模大，但产业集中度较低，企业规模经济不够，产品结构性矛盾突出。本公司虽然是我国电线电缆行业的领军企业，在品牌与文化、管理与人才、产品与质量、技术与研发、营销与服务以及市场与规模等方面较国内同行业企业均具有领先的优势，但仍面临着国内外同行业企业的有力竞争。目前全国的电线电缆生产企业有数千家，以中小型企业为主，行业集中度较低。这些企业绝大多数没有自己的品牌及技术研发部门，企业间互相模仿，产品趋向同质化，市场的竞争日趋激烈。
本公司在电线电缆行业内的市场占有率处于领军地位，但绝对份额仍然较低；因此，激烈的市场竞争环境，可能导致产品价格下降、产品销售毛利率降低，使公司的盈利能力下降。
三、主要原材料价格波动的风险
铜、铝、橡胶和塑料等是电线电缆产品的主要原材料，特别是铜占最主要的比例。工业产能和输出能力的变化、经济状况和价格的周期变化、替代产品的可行性和消费者需求的变化，均对地区和全球市场铜的价格产生极其深远的影响。在诸多因素影响下，铜在国际市场上的价格波动幅度较大。
虽然近年来公司采取各种措施有效控制了此类风险，但仍将继续面对原材料价格剧烈波动所带来的公司成本管理的难度。
四、募集资金投向风险
本次发行募集资金投资项目都是紧紧围绕公司发展战略，通过扩大产能，发展政策导向的新领域以提升公司整体的竞争实力。虽然募集资金投资项目具有广阔的市场前景，但项目实施过程中仍可能出现不可预测的风险因素，使得募集资金投资项目不能顺利实施；或项目实施后实际生产能力无法达到当初设计生产能力的正常状态；或项目完成后，由于项目产品市场情况发生变化或市场开拓不力而导致项目产品销售数量、销售价格达不到预期水平，从而导致项目最终实现的投资效益与预计值之间存在一定的差距，致使募集资金投资项目的预期效果不能完全实现。
五、经营管理风险
本次非公开发行股票的募集资金投资项目实施后，公司的资产和业务规模将在现有的基础上大幅增长，同时由于募投项目的实施，公司产品的产销量也将大大提升，因此对公司现有的经营管理团队提出了更高的要求；因此，公司在一定程度上存在因快速发展所带来的经营管理风险。
六、本次非公开发行的审批风险
本次非公开发行股票尚需公司股东大会审议批准，故存在本次非公开发行无法获得公司股东大会表决通过的可能性。公司股东大会审议通过后，本次非公开发行股票事项尚需取得中国证监会的核准，能否取得中国证监会的核准，以及最终取得中国证监会核准的时间均存在不确定性。
七、股票价格波动风险
本次非公开发行股票将对公司的生产经营和财务状况发生重大影响，公司基本面情况的变化将会影响股票价格。
股票价格不仅随公司经营环境、财务状况、经营业绩以及所处行业的发展前景等因素的变动而波动，还受到各种经济因素、政治因素、投资心理和交易技术的影响，投资风险和股市风险相互关联，因此，提请投资者关注股价波动及今后股市中可能涉及的风险。
三普药业股份有限公司董事会
2010年12月29日