⊙今日投资 杨艳萍

  上周，其他石油设备与服务排名上升至行业排行首位；有色金属、半导体产品、煤炭、贵金属、白酒、家用工具、建筑与农用机械、非金属材料、重型电力设备排名分列位居前十名，其中重型电力设备是上周跻身前十名的唯一新晋者。中国将启动新一轮农村电网改造升级建设，用3年时间基本建成安全可靠、节能环保、技术先进、管理规范的新型农村电网。此次农网改造预计总投资将至少达到3000亿元，年均将在1000亿元以上。平安证券表示，此次农网改造将对配网端一二次设备的需求起到拉动作用，包括配网自动化、环网柜、中低压变压器等。

  白酒排名高位滑落，上周排名第6名。近段时间白酒板块跌幅较大，国金证券表示，这主要是资金调仓所致，行业板块基本面无变化，反而向好的因素在变多，仍然坚定看好一线高档白酒在食品饮料行业板块中的投资价值。他们认为，要做好投资高端白酒的波段很难，特别是明年一季度各家释放业绩节奏会不同于以前，而从现在这个时间往明年再看一年，高档白酒在目前股价上仍有40-50%左右的绝对收益，值得投资长线持有，建议投资排序是泸州老窖、五粮液、贵州茅台。

  一个月来建筑原材料排名呈现持续攀升态势，上周排名第19名。时间已经进入2011年，国金证券判断2011年建材行业值得期待，其中年水泥行业将震荡向上。目前时点的水泥股估值具备足够的吸引力，是把握2011年战略性机会的良好时间段。按照东、中、西部的逻辑随着时间的推进依次推荐，东部：海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、塔牌集团、江西水泥、巢东股份、天山股份；随着时间的不断推进，不断开始关注中西部：同力水泥、祁连山、四川双马、赛马实业等等。2011年玻璃股投资机会将和往年一样，更多受各种主题的驱动，包括新能源预期，尤其太阳能行业的发展预期，电子行业预期，比如触摸屏等等；而从普通玻璃行业的景气来看，2011年将会呈振荡的走势，大规模的保障房建设决定了玻璃需求有保障，景气不会大幅下行，而大量的新增产能又决定了玻璃景气大幅上行的空间又不大。重点关注的公司金晶科技、南玻、金刚玻璃、ST洛玻等等公司。新材料行业：2011年最为看重的股票是中国玻纤，其他新材料行业的公司，建议重视东方雨虹、青龙管业、建研集团、中材科技等公司的投资机会。

  人寿保险排名大幅下跌，上周排名第80名，较前周下降10名。中国平安于1月5日与1月6日连续两个交易日分别放量下跌3.6%和4.1%。据了解，主要由于市场传言平安将在A股市场进行大规模再融资导致市场对中国平安产生恐慌性情绪。6日晚间，中国平安对融资数百亿元传言进行了否认。多家研究机构亦表示市场反映过度，修复值得期待。针对平安再融资，国信证券判断，最佳时机应在两行整合初见成效，至少半年以后；最佳方式可能是H股增发+A股可转债；资本金缺口约200-300亿元；最后期限为2012年。同时表示，买入好公司股票的最佳时机，就是事件性恐慌的时候。近3年来有过2次时机：第一次是2008年10月28日，受“融资门”持续影响，一直跌到接近1倍P/EV时19.90元；第二次就是2010年2月23日受“职工股减持公告”影响，单日下跌8.88%，跌到44.17元。两次下跌后均有较大幅度反弹。公司基本面向好，且价值明显低估。公司目前股价隐含的2011年新业务倍数分别为8.3倍，对应的每股一年新业务价值增长率保守预计26.4%；隐含的PE为18.2倍，明显低于净利润25%增速的保守预测。在ROA保持不变，未来三年资产负债复合增长率25%的情况下，至少应给25倍PE。维持“推荐”投资评级。

  一个月来排名持续上涨的行业还包括：制药、工业设备、一般化工品、建筑工程、制铝业、农药化肥等；下跌的行业包括：航空、综合性工业、葡萄酒、家用器具、综合性商务服务、生物技术等。