■公告精读

  山东如意（002193）：

  成功竞拍新疆资产提升产能

  公司公告称，日前成功竞得新疆石河子国有资产经营有限公司及新疆金天阳纺织有限公司部分资产。

  评论：公司购买新疆资产的主要是因为新疆石河子是国家重点面毛纺基地，有助于成本进一步降低以及能够享受西部大开发的税收优惠政策。今年公司在原募投项目达产后产能将达到1500万米（预计产量为1250万米），加上新疆项目，总产能将提升至1740万米。调高公司2010-2012年核心EPS至0.33元、0.59元、0.72元。（湘财证券）

  大禹节水（300021）：

  收到财政补贴意义大

  公司刊登公告表示，收到各类财政奖励、补贴金额合计339万元，将计入2010年利润。

  评论：从公司获得的奖励补贴来看，主要是从节能减排、循环经济、创新等角度出发，显示了当地政府对公司在滴灌技术推广领域工作的认可。大禹节水有较为丰富的与政府打交道的经验，这将有利于其未来在其他市场抢占先机。本次补贴意义大于对实际当期业绩的影响，维持“买入”投资评级。（海通证券）

  华天科技（002185）：

  对外投资向3D封装进军

  公司发布对外投资公告，拟出资3330万美元入股昆山西钛微电子科技有限公司。

  评论：昆山西钛是一家从事超大规模集成电路封装企业，所采用的TSV技术主要用于3D封装（三维立体封装）。我们认为3D-TSV技术可能是未来主流封装技术之一，从这一角度讲，华天科技入股昆山西钛具有战略意义。华天科技入股后，昆山西钛资金充裕可能会选择扩产。预计公司2010-2012年EPS为0.37元、0.53元、0.75元，维持“推荐”投资评级。（兴业证券）

  天威视讯（002238）：

  公布业绩快报低于预期

  公司公布2010年业绩快报，实现归属于母公司净利润8714万元，同比增长11.5%，每股收益0.326元。

  评论：公司业绩低于我们和市场的预期，主要原因是：（1）公司获得2009-2013年免缴所得税优惠，其中2009年的退税部分预计在2010年确认而没有实现，使得营业外收入大幅低于预期；（2）大力发展高清业务带来的资本开支增加可能使得毛利率有所下滑。预计2011-2012年EPS分别为0.68、0.93元，估值具有较大的吸引力。（国金证券）

  闽东电力（000993）：

  剥离自来水资产专注新能源

  公司公告，拟转让宁德市自来水有限公司95%及宁德市宁港自来水有限公司70%股权，同时终止开发宁港自来水有限公司项目。

  评论：公司此次股权出售后将完全从自来水生产供应行业退出，此举充分表明公司逐渐清退非主业资产、全力投入风电转型的决心，对整体基本面构成小幅利好。看好公司的风电转型及转型后巨大的扩容空间，预计2010-2012年EPS0.35元、0.36元和0.45元，合理估值17元，维持“买入”投资评级。（天相投顾）