长信科技（300088）发布2010年度业绩预增公告，预计全年营收4.7-4.9亿元，同比增长70%-100%；净利润约1-1.15亿元，同比增长70%-100%，基本每股收益（加权）约为0.89-1.02元。

  营收逐季提升显成长潜力

  兴业证券：我们预计公司2010年营收约4.8亿元，以此测算各季度营收分别为8061万元、1.12亿元、1.39亿元、1.5亿元，呈逐季提升态势。公司营收逐季走高主要源自两方面，一是新扩产的两条高档镀膜线下半年逐步放量，二是价格及毛利率较高的产品快速增长。

  我们认为公司传统业务未来几年将受益于三大发展趋势：日韩产能逐步向中国转移、产品结构升级、应用范围扩大。而公司2011年将增加三条新的生产线，符合传统业务的增长需要。此外，公司正在积极进入电容式触摸屏Sensor领域，预计最快今年年底有望试生产，2012年贡献部分业绩。

  公司传统业务未来两三年的外部环境良好，适时扩产将确保业绩较快增长，而电容式触摸屏项目将成为超预期主要因素。暂不考虑公司再次扩产，预计公司2010-2012年EPS为0.99元、1.46元、2.30元，给予“推荐”投资评级。

  行业龙头触摸屏市场广阔

  申银万国：我们预测公司2010年净利润为1.09亿元，业绩增长符合预期。公司业绩增长的主要原因是公司持续优化产品结构、扩大低阻值产品、STN产品的产销比例。

  公司目前已成为国内ITO导电玻璃行业龙头，市场占比超过20%，随着2011年公司三条生产线投产，将进一步巩固公司在行业内的领导地位。此外，随着触摸屏市场高速成长，公司使用超募资金投资的小尺寸触摸屏项目预计可于2011年底投产，从而成为公司未来发展的重要动力。

  维持公司2010-2012年全面摊薄后EPS0.87元、1.46元和1.98元的预测不变，目标价58.4元，维持“增持”投资评级。