§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2010年10月1日至2010年12月31日。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金业绩比较基准:65%×富时中国A600成长行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。
富时中国A600成长行业指数是从富时中国A600行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现成长行业类别的风险收益特征。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
2010年4季度泰达成长基金份额净值增长率为17.07%，同期泰达周期基金份额净值增长率为5.83%。
系列基金中的泰达成长基金与泰达周期基金2010年4季度净值增长率差超过5%，差异的主要来源一是成长与周期业绩比较基准不同，二是成长基金净值增长率大幅超越业绩比较基准。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从当前经济形势看，全球经济的恢复性增长已经很明确，中国经济也保持强劲的发展趋势，11月CPI和PPI均显著超出了预期；信贷投资、出口增速也超出了大家的想象；月度出口、进口值更是同时创下历史最高纪录。在大幅飘红的经济数据下，央行打出了政策的组合拳：准备金的一次调整、一次加息，还有一次上调对金融机构再贷款利率。目前中央政策的重点是宽财政稳增长，紧货币控通胀。当务之急要在防通胀、短期经济增长、中长期结构调整之中平衡协调。
回顾四季度的市场表现，十一前后以有色、煤炭为代表的周期股的反弹，本基金提前进行了部分布局，把握住了这方面的机会。但同时也坚持了医药、电子、传媒类上市公司的配置，在四季度后半段成长股行情中获得了较好的投资业绩。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.3169元，本报告期份额净值增长率为17.07%，同期业绩比较基准增长率为3.13%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2011年1季度，市场环境比较复杂。一方面，2011年是十二五第一年，国内投资仍会保持平稳增长，而美国的消费在政府持续减税后已经超过了金融危机前的水平，总体国内宏观经济我们认为将落在9%~10%的区间内，但另一方面，国内面临较大的通胀压力，预计2011 年全年
CPI都将维持在4%以上，央行于12月26日重启加息，标志着中国重新进入了加息紧缩周期。整个2011年预计市场都将在经济基本面较好与货币紧缩中运行，我们认为行情将在震荡中进行。
从短期看，2010年表现较差的传统周期行业会迎来一波反弹，我们也精选其中个股进行配置，从长期来看，在中国经济转型趋势明确，十二五规划逐步明朗的情况下，我们仍将继续坚持对长期成长性明确、受益内需、技术驱动的成长性板块进行配置，坚持自下而上精选个股的原则进行投资。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金没有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的文件；
（二）《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》；
（三）《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金托管协议》。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登陆基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2011年1月22日
| 基金简称 | 泰达宏利成长股票 |
| 交易代码 | 162201 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2003年4月25日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1，760，417，954.88 份 |
| 投资目标 | 本基金主要投资于成长行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。 |
| 投资策略 | 本基金采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。 |
| 业绩比较基准 | 65％×富时中国A600成长行业指数＋35％×上证国债指数。 |
| 风险收益特征 | 本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。 |
| 基金管理人 | 泰达宏利基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2010年10月1日 － 2010年12月31日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 190，222，392.49 |
| 2.本期利润 | 239，186，602.30 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1712 |
| 4.期末基金资产净值 | 2，318，240，507.28 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.3169 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 17.07% | 1.65% | 3.13% | 1.25% | 13.94% | 0.40% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 李源 | 本基金基金经理 | 2010年1月6日 | - | 10 | 李源女士毕业于美国纽约州立大学布法罗分校，EMBA硕士。1993年7月至1994年就职于中国稀土开发公司任总经理秘书；1994年至1995年就职于北京国际经济技术合作公司任项目经理；1995年至1999年8月就职于中国研究公司任分析员；1999年8月至2000年9月加入IDC国际数据公司，担任市场高级分析员；2000年10月至2009年7月加入中国国际金融有限公司，先后担任研究部经理、高级经理、副总经理。2009年8月加入泰达宏利基金管理有限公司。李源女士具备基金从业经验，10年证券投资研究管理经验，具有基金从业资格。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1，649，880，696.52 | 70.73 |
| 其中：股票 | 1，649，880，696.52 | 70.73 | |
| 2 | 固定收益投资 | 474，058，389.90 | 20.32 |
| 其中：债券 | 474，058，389.90 | 20.32 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 183，463，901.60 | 7.87 |
| 6 | 其他资产 | 25，213，296.86 | 1.08 |
| 7 | 合计 | 2，332，616，284.88 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 17，509，859.99 | 0.76 |
| B | 采掘业 | 59.64 | 0.00 |
| C | 制造业 | 1，106，484，968.67 | 47.73 |
| C0 | 食品、饮料 | - | - |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 195，450，269.36 | 8.43 |
| C5 | 电子 | 195，907，578.88 | 8.45 |
| C6 | 金属、非金属 | 142，340，127.92 | 6.14 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 361，245，469.85 | 15.58 |
| C8 | 医药、生物制品 | 211，541，522.66 | 9.13 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 193，110，455.05 | 8.33 |
| H | 批发和零售贸易 | 15，613，345.88 | 0.67 |
| I | 金融、保险业 | - | - |
| J | 房地产业 | 106，954，331.19 | 4.61 |
| K | 社会服务业 | 127，369，251.59 | 5.49 |
| L | 传播与文化产业 | 73，071，211.39 | 3.15 |
| M | 综合类 | 9，767，213.12 | 0.42 |
| 合计 | 1，649，880，696.52 | 71.17 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002106 | 莱宝高科 | 2，301，624 | 152，482，590.00 | 6.58 |
| 2 | 002167 | 东方锆业 | 2，466，990 | 115，159，093.20 | 4.97 |
| 3 | 600256 | 广汇股份 | 2，550，783 | 106，954，331.19 | 4.61 |
| 4 | 002158 | 汉钟精机 | 2，932，554 | 105，571，944.00 | 4.55 |
| 5 | 002223 | 鱼跃医疗 | 1，989，308 | 100，241，230.12 | 4.32 |
| 6 | 002073 | 软控股份 | 3，519，667 | 93，939，912.23 | 4.05 |
| 7 | 600518 | 康美药业 | 4，710，669 | 92，847，285.99 | 4.01 |
| 8 | 600458 | 时代新材 | 1，258，088 | 80，291，176.16 | 3.46 |
| 9 | 000423 | 东阿阿胶 | 1，191，104 | 60，865，414.40 | 2.63 |
| 10 | 300015 | 爱尔眼科 | 1，344，151 | 59，465，240.24 | 2.57 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 80，007，389.90 | 3.45 |
| 2 | 央行票据 | 324，936，000.00 | 14.02 |
| 3 | 金融债券 | 69，115，000.00 | 2.98 |
| 其中：政策性金融债 | 69，115，000.00 | 2.98 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 474，058，389.90 | 20.45 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1001032 | 10央票32 | 1，200，000 | 117，804，000.00 | 5.08 |
| 2 | 1001060 | 10央票60 | 800，000 | 78，168，000.00 | 3.37 |
| 3 | 010107 | 21国债⑺ | 650，000 | 66，625，000.00 | 2.87 |
| 4 | 0801026 | 08央票26 | 400，000 | 40，084，000.00 | 1.73 |
| 5 | 100221 | 10国开21 | 400，000 | 39，560，000.00 | 1.71 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 2，863，340.01 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 8，875，386.63 |
| 5 | 应收申购款 | 13，474，570.22 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 25，213，296.86 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 600518 | 康美药业 | 92，847，285.99 | 4.01 | 配股认购 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1，386，734，886.73 |
| 本报告期基金总申购份额 | 981，537，830.21 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 607，854，762.06 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1，760，417，954.88 |
泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金
2010年第四季度报告
2010年12月31日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2011年1月22日