§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010年2月11日至2010年12月31日）
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注：截至报告期末，本基金成立未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（二）本基金投资于股票资产占基金资产的比例为30-80%，持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，投资于优质蓝筹上市公司股票的资产不低于股票资产的80%，其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为公司公告之日，基金经理的“离任日期”均为公司公告之日；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无投资风格相似基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，四季度美国经济在政策刺激下，呈现了复苏的态势。12月份PMI指数升至57，新订单指数升至60.9，圣诞节推动下四季度美国消费表现明显强劲。而欧洲由于债务问题和各个成员国经济复苏差异，使得货币放松政策的空间缩小，制约了欧洲经济整体的复苏。
国内经济方面，四季度的国内经济整体处于环比复苏态势，同时通胀加速上行。11月的投资增速较7月份上升了2.6个点，消费增速保持18.7%的增长，高于10月。11月CPI达到年内高点5.1%，创年内新高。外汇占款从8月开始，连续增加，10月份达到5300亿。央行两个月内2次上调基准利率和3次提高准备金率，显示管理层对管理通胀的决心。目前通胀成为国内经济和政策博弈的核心，对后续经济整体趋势走向影响较大。
2. 行情回顾
指数在四季度先涨后跌，振幅较大。十月初，受美国第二轮量化宽松消息刺激，大盘蓝筹股引领指数连续强势上涨，场外资金积极入市，投资者情绪高涨。但随着国内CPI数据的公布，居高不下的通胀水平引来投资者对宏观调控的担忧，大盘指数迅速回落。风格板块来看，中证100指数上涨5.49%，中证200指数上涨8.57%，中证500指数上涨5.92%。从行业指数表现来看，周期板块涨幅较高，采掘上涨23%，有色金属上涨19.5%；金融指数先涨后跌最终仅上涨2.3%，但振幅高达21.5%；非周期行业餐饮旅游和商业贸易行业四季度分别下跌1.8%和4.9%。
3. 运行分析
四季度市场波动较大，前半阶段，受益于美国QE2量化宽松和外围商品市场大幅走强，市场开始了以蓝筹股为代表的大幅反弹。但在10月中旬后，随着对通胀的担心，市场开始了大幅回调。本基金在10月中旬前，加大了周期性品种的配置。但是在10月中旬后，对市场的调整估计不足，导致了净值表现波动较大。11月份进行了调整，目前配置偏重于估值较低，未来有稳定增长的蓝筹股票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2010年12月31日为止，本基金的单位净值为1.027元，本基金的累计单位净值为1.047元，季度内本基金净值增长率为2.58%, 同期基金业绩比较基准增长率4.00%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度市场出现了大幅波动，从大涨到大跌。9月底美国量化宽松导致了全球热钱流动，而人民币也成为全球争议的焦点。大宗商品上涨、人民币升值等因素使得A股市场表现突出。但是到了10月下旬，随着对通胀预期的忧虑，市场开始了大幅调整。目前市场短期处于流动性正逐步好转，而通胀忧患未能消除阶段。利好和利空因素并存。中期来看，通胀在明年二季度后的趋势决定着明年货币政策的松紧以及财政政策的相机抉择力度。我们判断目前市场仍处于平衡状态，短期没有大的趋势性的变化。中期趋势需要持续跟踪。
本基金下阶段的投资策略会保持均衡的仓位和结构，并加大主题性板块和估值较低板块的配置。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
本基金基金经理孙庆瑞女士将自2010年11月5日起休假（年假及产假），拟于2011年3月25日回岗履职。在此期间，本公司决定本基金由甘霖先生继续管理。上述事项已根据有关法规向中国证监会上海证监局报备，并已公告。
根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告［2008］38 号）以及中国证券业协会《关于发布中证协（SAC）基金行业股票估值指数的通知》（中证协发[2009]97号）的有关规定，本公司经与托管银行商定，自2010年12月28日起对公司旗下基金持有证券上海家化（代码：600315）的估值进行调整。
2010年12月28日起，本公司对旗下基金目前持有的证券上海家化（代码：600315）采用“指数收益法”予以估值，在确定指数时采用中证协SAC 行业指数作为计算依据。上述调整已按要求公告。
关于该次本公司调整旗下部分基金估值的后续事项，本公司将按照法律法规要求，在规定时限内予以披露。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
2、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所， 并登载于基金管理人网站www.bocim.com。
8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅，也可登录基金管理人网站www.bocim.com 查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一一年一月二十二日
| 基金简称 | 中银蓝筹混合 |
| 基金主代码 | 163809 |
| 交易代码 | 163809 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2010年2月11日 |
| 报告期末基金份额总额 | 2,411,640,684.21份 |
| 投资目标 | 在优化资产配置的基础上，精选价值相对低估的优质蓝筹上市公司股票，力求获得基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资策略 | 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将科学、规范的选股方法与积极、灵活的资产配置相结合，通过精选业绩优良、经营稳定、具备增长潜力、具有行业领先优势的蓝筹上市公司股票，并结合基于“自上而下”的宏观经济研究和宏观经济政策导向分析而确定的积极灵活的类别资产配置策略，以谋求基金资产的长期稳健增值。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的整体业绩基准为：沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%。 |
| 风险收益特征 | 本基金是混合型基金，风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 中银基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | 323,047,708.97 |
| 2.本期利润 | 191,893,660.94 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0664 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,476,903,268.46 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.027 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 2.58% | 1.52% | 4.00% | 1.06% | -1.42% | 0.46% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 甘霖 | 中银蓝筹基金经理、中银收益基金经理 | 2010-2-11 | - | 16 | 中银基金管理有限公司投资管理部权益投资助理总监、副总裁(VP)，工商管理硕士。曾任武汉证券公司交易员、出市代表、交易部经理。2004年加入中银基金管理有限公司，2007年8月至今任中银收益基金经理，2010年2月至今任中银蓝筹基金经理。具有16年证券从业年限。具备基金从业资格。 |
| 孙庆瑞 | 中银蓝筹基金经理、中银中国基金经理 | 2010-2-11 | - | 9 | 中银基金管理有限公司投资管理部权益投资副总监，副总裁(VP)，管理学硕士。曾任长盛基金管理有限公司全国社保组合债券基金经理、基金经理助理、债券研究员，联合证券股份有限公司债券研究员。2006年加入中银基金管理有限公司，2006年7月至2010年5月任中银货币基金经理，2007年8月至今任中银中国基金经理，2006年10月至2008年4月任中银收益基金经理，2010年2月至今任中银蓝筹基金经理。具有9年证券从业年限。具备基金从业资格。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,672,953,555.89 | 65.11 |
| 其中：股票 | 1,672,953,555.89 | 65.11 | |
| 2 | 固定收益投资 | 398,090,000.00 | 15.49 |
| 其中：债券 | 398,090,000.00 | 15.49 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 100,000,170.00 | 3.89 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 389,433,126.34 | 15.16 |
| 6 | 其他各项资产 | 8,935,071.60 | 0.35 |
| 7 | 合计 | 2,569,411,923.83 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 4,610,598.84 | 0.19 |
| B | 采掘业 | 164,122,382.96 | 6.63 |
| C | 制造业 | 898,388,547.86 | 36.27 |
| C0 | 食品、饮料 | 116,290,958.48 | 4.70 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 260,127,934.97 | 10.50 |
| C5 | 电子 | 21,511,269.10 | 0.87 |
| C6 | 金属、非金属 | 123,334,613.62 | 4.98 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 131,626,573.50 | 5.31 |
| C8 | 医药、生物制品 | 245,497,198.19 | 9.91 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 13,334,528.00 | 0.54 |
| E | 建筑业 | 49,045,000.20 | 1.98 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 98,964,479.96 | 4.00 |
| H | 批发和零售贸易 | 171,377,221.23 | 6.92 |
| I | 金融、保险业 | 134,549,521.70 | 5.43 |
| J | 房地产业 | 91,687,739.20 | 3.70 |
| K | 社会服务业 | 1,122,822.00 | 0.05 |
| L | 传播与文化产业 | 25,401,584.34 | 1.03 |
| M | 综合类 | 20,349,129.60 | 0.82 |
| 合计 | 1,672,953,555.89 | 67.54 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000983 | 西山煤电 | 3,495,786 | 93,302,528.34 | 3.77 |
| 2 | 601601 | 中国太保 | 4,060,061 | 92,975,396.90 | 3.75 |
| 3 | 600690 | 青岛海尔 | 3,291,927 | 92,865,260.67 | 3.75 |
| 4 | 000858 | 五 粮 液 | 2,516,770 | 87,155,745.10 | 3.52 |
| 5 | 002296 | 辉煌科技 | 1,234,715 | 84,985,433.45 | 3.43 |
| 6 | 000002 | 万 科Ａ | 8,845,360 | 72,708,859.20 | 2.94 |
| 7 | 600079 | 人福医药 | 2,399,679 | 61,143,820.92 | 2.47 |
| 8 | 600141 | 兴发集团 | 2,722,765 | 54,618,665.90 | 2.21 |
| 9 | 000963 | 华东医药 | 1,637,337 | 53,819,267.19 | 2.17 |
| 10 | 600664 | 哈药股份 | 2,195,667 | 49,556,204.19 | 2.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 100,180,000.00 | 4.04 |
| 3 | 金融债券 | 297,910,000.00 | 12.03 |
| 其中：政策性金融债 | 297,910,000.00 | 12.03 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 398,090,000.00 | 16.07 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 100416 | 10农发16 | 1,000,000 | 100,530,000.00 | 4.06 |
| 2 | 0801023 | 08央票23 | 1,000,000 | 100,180,000.00 | 4.04 |
| 3 | 060208 | 06国开08 | 1,000,000 | 100,030,000.00 | 4.04 |
| 4 | 100223 | 10国开23 | 1,000,000 | 97,350,000.00 | 3.93 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 2,961,896.30 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 5,501,802.96 |
| 5 | 应收申购款 | 471,372.34 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 8,935,071.60 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 600664 | 哈药股份 | 49,556,204.19 | 2.00 | 重大事项停牌 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 4,643,977,751.62 |
| 本报告期基金总申购份额 | 69,957,753.79 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 2,302,294,821.20 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 2,411,640,684.21 |
中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金
2010年第四季度报告
2010年12月31日
基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年一月二十二日