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    宝盈鸿利收益证券投资基金2010年第四季度报告
    2011-01-24       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位:人民币元

    注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额。

    2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    3、上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    宝盈鸿利收益证券投资基金

    累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

    (2002年10月8日至2010年12月31日)

    注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查,在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害基金持有人利益的行为。

    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

    本基金为开放式基金,本基金股票投资的主要对象为业绩优良并能稳定成长、现金流状况良好,有满意的红利分配或调整后市盈率较低的上市公司股票。本基金的投资风格与管理人旗下其他投资组合的投资风格存在较大差异。由于投资风格的差异,本基金的投资组合业绩与管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。

    4.3.3 异常交易行为的专项说明

    本报告期内本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    2010年四季度,市场经历了10月的快速上涨后,11、12月回落整理。10月份的上涨主要以煤炭、有色等资源品为龙头,金融、房地产等全年超跌的行业也有所补涨;市场进入调整期后,国家产业政策支持的新兴行业以及中小板、创业板的股票再次活跃。全季度沪深300指数上涨6.56%。

    报告期内,本基金根据不同行业、板块间动态估值水平的差异,在三季度末的基础上,随市场的上涨,降低了银行、钢铁、化工等周期类股票的配置比例,增加了部分食品饮料、医药、高端装备制造等行业的配置,因为10月调整后部分优质消费、医药股票估值显得相对合理了,使得整体组合更为均衡。第4季度本基金净值增长率为8.77%,超过比较基准的表现。

    4.4.2 报告期内基金的业绩表现

    本基金在本报告期内净值增长率是8.77%,同期业绩比较基准收益率是5.69%。

    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    展望2011年第1季度,短期内经济增速下滑和物价水平上行似乎难以避免,市场对政策紧缩的担心始终会成为压制A股行情走势的阴影;长期看,我国货币供给的增长速度将会有一个系统性的下降,这也是确定的,我们并不会因此看空A股市场中长期的表现,因为我们相信决定股价长期走势的始终都是上市公司的投资价值,任何非上市公司基本面因素导致的股价波动都将为价值投资者获得超额收益提供机会。在2011年第一季度,我们重点寻找在过去一年或以上的时间,业绩增长快于股价上涨的公司或行业,作为重点研究的标的,如果这些标的在2011年度业绩增长依然有很强的确定性,就会成为我们配置的重点。对于各种市场热点,以及基于各种题材的博弈,我们一直都非常谨慎,不会将本基金的投资行为建立在市场存在更大傻瓜的假设之下。回顾刚刚过去的2010年的A股市场,和2000年极为相似,当年是随互联网的普及,作为“新经济”的代表,科技网络股一飞冲天,现在则配合经济结构转型,大消费以及“战略新兴产业”的股票持续上涨,估值高高在上;此外,两个时期,市场都热炒新上市股票,发行市盈率屡创新高,新股和老股完全沿用两个估值体系。2000年的疯狂之后,当时的大多数明星股票在随后的10年都没有达到当年的高点,而上市的新股在其后的4、5年内很多跌去了开盘价格的80%以上。虽然人们也总会寻找各种理由试图证明“这次真的不同了”,可历史总是惊人的相似,因为市场背后是几千年来很少变化的人性。当市场把一只股票上涨作为另一只股票上涨的理由,当市场假定一个新项目刚开始研究就能够顺利建成达产,达产后就可以满负荷生产,而市场价格和毛利率又不会变化的时候,你还能有更为乐观的预期吗?这时,如果相信并买入,那就是最后一棒,确定无疑,因为,已经没有办法讲出更有吸引力的故事让其他投资者以更高的价格买入了。新年伊始,万象更新,证券投资日益娱乐化和博弈化的今天,我们会做一个价值守望者,选择股价最有潜力的优质公司股票,不会脱离一家公司的股票价格去谈投资价值,因为投资追求的是收益率,在未来收益一定的情况下,现在付出的价格越高,未来的收益率就越低,这本是最为简单的道理,现在却被大多数人有意无意的忽略了。同时,我们也会设定基金投资的阶段性目标,根据阶段性目标制定投资策略,争取更好的业绩表现,为投资者创造更好的收益。我们相信,努力、坚持总有回报,也希望投资者和宝盈公司一起,持续成长,迎来一个更为辉煌灿烂的明天。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.8 投资组合报告附注

    5.8.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在报告编制日前一年内没有受到公开谴责、处罚的情形。

    5.8.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

    5.8.3 其他各项资产构成

    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

    5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

    由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    §7 备查文件目录

    7.1 备查文件目录

    中国证监会批准宝盈鸿利收益证券投资基金设立的文件。

    《宝盈鸿利收益证券投资基金基金合同》。

    《宝盈鸿利收益证券投资基金基金托管协议》。

    宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。

    本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。

    7.2 存放地点

    基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层

    基金托管人办公地址:北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9

    7.3 查阅方式

    上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可免费查阅。

    宝盈基金管理有限公司

    二〇一一年一月二十四日

    基金简称宝盈鸿利收益混合
    基金主代码213001
    交易代码213001
    基金运作方式契约型开放式、积极成长型基金
    基金合同生效日2002年10月8日
    报告期末基金份额总额935,516,873.93份
    投资目标在严格控制投资风险的前提下,实现基金资产的稳定增长,为基金持有人谋求长期最佳收益。
    投资策略公司选择策略。在股票投资方面,发现并选择业绩能够保持高速增长的上市公司进行投资,通过公司业绩的高速增长实现投资收益。积极则是指在对所投资上市公司合理定价的基础上,以积极策略决定买入和卖出时机,当市场价格低于合理定价时买入,市场价格高于合理定价时卖出。本基金为积极成长型基金,投资于成长型企业的比例不低于基金股票投资总额的50%。

    在债券投资方面,本基金综合平衡不同债券的收益性、安全性和流动性,希望通过长期持有获得稳定的现金利息收益,更好地降低基金投资组合的整体风险;同时,根据不同发行人和不同期限债券间到期收益率、即期收益率、远期收益率之间的结构性差异,积极寻求风险套利和无风险套利机会。

    业绩比较基准以中信综合指数×80%+上证国债指数×20%(国内A股统一指数推出后则变更为国内A股统一指数×80%+国债指数×20%)为投资的参照基准。
    风险收益特征本基金属于积极成长型基金,风险水平和期望收益水平相对较高。
    基金管理人宝盈基金管理有限公司
    基金托管人中国农业银行股份有限公司

    主要财务指标报告期(2010年10月1日-2010年12月31日)
    1.本期已实现收益53,177,862.56
    2.本期利润46,787,267.25
    3.加权平均基金份额本期利润0.0492
    4.期末基金资产净值547,684,674.77
    5.期末基金份额净值0.5854

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月8.77%1.28%5.69%1.36%3.08%-0.08%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期
    高峰本基金基金经理、鸿阳证券投资基金基金经理、宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金经理、总经理助理兼投资决策委员会执行委员2010-2-12-11年男,1971年10月生,北京大学光华管理学院经济学硕士,具有基金从业资格及律师资格,中国国籍。1995年8月至2000年7月,就职于中国化工进出口总公司及其所属的中国对外经济贸易信托投资有限公司。2000年8月参加宝盈基金管理有限公司的筹备工作,2001年5月公司正式成立至2003年8月,历任研究发展部高级策略分析师、副总经理。2003年9月至2009年10月,历任中国对外经济贸易信托有限公司资产管理部副总经理、证券业务部总经理、资产管理总部执行总经理、高级投资经理、公司投资决策委员会成员及富韬证券投资集合资金信托的投资管理人。2009年10月至今,就职于宝盈基金管理有限公司,任公司总经理助理、投资决策委员会执行委员。

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资411,480,358.9074.65
     其中:股票411,480,358.9074.65
    2固定收益投资119,925,400.0021.76
     其中:债券119,925,400.0021.76
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计17,778,221.893.23
    6其他各项资产2,047,833.560.37
    7合计551,231,814.35100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业--
    B采掘业6,448,000.001.18
    C制造业195,469,780.5435.69
    C0食品、饮料36,438,458.806.65
    C1纺织、服装、皮毛2,847,600.000.52
    C2木材、家具--
    C3造纸、印刷--
    C4石油、化学、塑胶、塑料30,156,422.505.51
    C5电子--
    C6金属、非金属14,497,000.002.65
    C7机械、设备、仪表111,530,299.2420.36
    C8医药、生物制品--
    C99其他制造业--
    D电力、煤气及水的生产和供应业10,669,872.511.95
    E建筑业--
    F交通运输、仓储业23,458,830.064.28
    G信息技术业43,870,000.008.01
    H批发和零售贸易13,854,400.002.53
    I金融、保险业89,017,000.0016.25
    J房地产业5,288,000.000.97
    K社会服务业--
    L传播与文化产业--
    M综合类23,404,475.794.27
     合计411,480,358.9075.13

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1600050中国联通8,200,00043,870,000.008.01
    2000400许继电气1,026,70534,168,742.406.24
    3601628中国人寿1,450,00030,885,000.005.64
    4600312平高电气1,850,00025,215,500.004.60
    5601718际华集团5,532,97323,404,475.794.27
    6600702沱牌曲酒770,00016,370,200.002.99
    7601111中国国航1,143,74115,646,376.882.86
    8000821京山轻机1,843,43315,632,311.842.85
    9000837秦川发展1,031,30014,077,245.002.57
    10000686东北证券600,00013,374,000.002.44

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1国家债券75,510,400.0013.79
    2央行票据--
    3金融债券44,415,000.008.11
     其中:政策性金融债44,415,000.008.11
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6可转债--
    7其他--
    8合计119,925,400.0021.90

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    108022208国开22450,00044,415,000.008.11
    201011221国债⑿380,00038,273,600.006.99
    301011021国债⑽370,00037,236,800.006.80
    4-----
    5-----

    序号名称金额(元)
    1存出保证金1,410,000.00
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息551,237.39
    5应收申购款86,596.17
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计2,047,833.56

    本报告期期初基金份额总额982,865,474.86
    本报告期基金总申购份额20,748,307.80
    减:本报告期基金总赎回份额68,096,908.73
    本报告期基金拆分变动份额-
    本报告期期末基金份额总额935,516,873.93

      宝盈鸿利收益证券投资基金

      2010年第四季度报告

      2010年12月31日

      基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年一月二十四日