§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鑫证券投资基金
累计份额净值增长率历史走势图
（1999年10月21日至2010年12月31日）
■
注：本基金的合同生效日为1999年10月21日。本基金在三个月建仓结束时，各项资产配置比例符合法律法规和基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期，本基金和本基金管理人管理的同类型基金的业绩表现差异在5%之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
四季度股市整体呈大幅震荡走势，沪深３００十月份单月上涨15.14%，主要原因是以银行等大盘蓝筹股持续拉升带动的上攻行情。其后，由于投资者对政策转向的担忧，以及央行突然加息，从而使沪深３００指数在十一、十二两个月持续下跌，其中十一月跌幅７.１９%。
从市场风格特征看，整体呈现结构分化趋势，小盘成长股表现良好。在政策由宽松转向紧缩的预期下，医药、食品饮料等消费股有所表现。而由于市场对政策担忧加剧，且大盘蓝筹受政策影响更大，因此大小盘风格切换仅在十月份有所体现，其后投资者继续转向非周期及中小市值股票，以规避可能风险。
四季度在结构调整的大背景下，内需型行业仍是本基金配置的重点，同时美国ＱＥ政策施行，推动资源品、农产品及贵金属价格持续上涨。国际市场的流动性使通胀向中国国内及其它新兴市场传导。相应的，四季度内A股上游资源和部分中游板块表现良好。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在2010年四季度的净值增长率为5.54%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
一季度，在国际环境方面，世界经济继续改善，但复苏力度依然较弱，为保持经济复苏态势，预计主要经济体仍将维持宽松的货币环境。在弱复苏、宽货币的大环境下，美国短期内QE2政策不会退出。
在国内经济方面，进出口会延续去年的良好增长，但增长速度有所放缓。通胀是一季度国内经济的主题。一月通胀压力明显，翘尾因素带来的压力要到四五月份才会消失。在通胀压力较大的时期，投资者会担心国家为控制通胀会出台更多的调控政策。这种担心将导致市场信心不足，从而走出震荡行情。
本基金在资产配置方面趋于谨慎，行业选择重点关注以下投资方向：符合经济结构转型政策方向的大消费领域；战略新兴产业中具有明确成长性的行业；中游具有国际竞争优势的先进装备制造业。本基金属于大型封闭式基金，将适度采用自下而上的策略，确保资产流动性，对中小市值股票采取谨慎态度。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意设立金鑫证券投资基金的批复
2、金鑫证券投资基金合同
3、金鑫证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一一年一月二十四日
| 基金简称 | 国泰金鑫封闭 |
| 基金主代码 | 500011 |
| 交易代码 | 500011 |
| 基金运作方式 | 契约型封闭式 |
| 基金合同生效日 | 1999年10月21日 |
| 报告期末基金份额总额 | 3,000,000,000份 |
| 投资目标 | 本基金是以具有良好成长性的国企股为投资重点的成长型基金；所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资产长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 快速成长型股票的判断标准为：成长性来自于因企业的重大实质性变化而带来的公司业绩的高速增长潜力。本基金的快速成长国企股部分将侧重于具有资产重组题材股票的投资。 在遵循以上投资组合目标和范围的基础上，基金管理人将根据具体情况变化，适时调整投资组合。 |
| 业绩比较基准 | 无。 |
| 风险收益特征 | 承担中等风险，获取中等的超额收益。 |
| 基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日) |
| 1．本期已实现收益 | 175,485,846.71 |
| 2．本期利润 | 196,488,030.60 |
| 3．加权平均基金份额本期利润 | 0.0655 |
| 4．期末基金资产净值 | 3,744,027,615.73 |
| 5．期末基金份额净值 | 1.2480 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 5.54% | 2.59% | - | - | - | - |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 王航 | 本基金的基金经理、国泰金龙行业混合的基金经理 | 2010-4-7 | - | 13 | 硕士研究生，CFA。曾任职于南方证券有限公司。2003年1月加盟国泰基金管理有限公司，历任社保111组合基金经理助理、国泰金鹿保本基金和国泰金象保本基金经理助理、国泰金马稳健混合的基金经理助理、国泰金牛创新股票的基金经理助理，2008年5月起任国泰金龙行业混合的基金经理，2010年4月起兼任国泰金鑫封闭的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 2,925,479,342.43 | 77.08 |
| 其中：股票 | 2,925,479,342.43 | 77.08 | |
| 2 | 固定收益投资 | 793,310,247.20 | 20.90 |
| 其中：债券 | 793,310,247.20 | 20.90 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 65,315,533.71 | 1.72 |
| 6 | 其他各项资产 | 11,178,766.77 | 0.29 |
| 7 | 合计 | 3,795,283,890.11 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 252,882,020.98 | 6.75 |
| C | 制造业 | 1,618,810,543.95 | 43.24 |
| C0 | 食品、饮料 | 189,843,534.48 | 5.07 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 89,824,725.36 | 2.40 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 114,862,983.80 | 3.07 |
| C5 | 电子 | 380,644,103.52 | 10.17 |
| C6 | 金属、非金属 | 65,468,000.00 | 1.75 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 546,875,520.16 | 14.61 |
| C8 | 医药、生物制品 | 231,291,676.63 | 6.18 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 176,780,162.46 | 4.72 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 270,763,733.23 | 7.23 |
| H | 批发和零售贸易 | 114,763,117.44 | 3.07 |
| I | 金融、保险业 | 358,670,502.47 | 9.58 |
| J | 房地产业 | 129,664,026.62 | 3.46 |
| K | 社会服务业 | 3,145,235.28 | 0.08 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 2,925,479,342.43 | 78.14 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 601318 | 中国平安 | 4,024,925 | 226,039,788.00 | 6.04 |
| 2 | 002106 | 莱宝高科 | 2,901,626 | 192,232,722.50 | 5.13 |
| 3 | 600535 | 天士力 | 4,584,074 | 186,846,856.24 | 4.99 |
| 4 | 600970 | 中材国际 | 4,342,426 | 176,780,162.46 | 4.72 |
| 5 | 600031 | 三一重工 | 7,899,878 | 170,874,361.14 | 4.56 |
| 6 | 002236 | 大华股份 | 1,866,206 | 156,537,359.28 | 4.18 |
| 7 | 600875 | 东方电气 | 3,600,000 | 125,640,000.00 | 3.36 |
| 8 | 000002 | 万 科Ａ | 11,729,366 | 96,415,388.52 | 2.58 |
| 9 | 000895 | 双汇发展 | 1,086,082 | 94,489,134.00 | 2.52 |
| 10 | 600763 | 通策医疗 | 4,495,732 | 89,824,725.36 | 2.40 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 599,949,247.20 | 16.02 |
| 2 | 央行票据 | 178,124,000.00 | 4.76 |
| 3 | 金融债券 | 15,237,000.00 | 0.41 |
| 其中：政策性金融债 | 15,237,000.00 | 0.41 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 793,310,247.20 | 21.19 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 019030 | 10国债30 | 1,200,000 | 119,376,000.00 | 3.19 |
| 2 | 020039 | 10贴债13 | 1,000,000 | 99,060,000.00 | 2.65 |
| 3 | 1001042 | 10央行票据42 | 1,000,000 | 98,000,000.00 | 2.62 |
| 4 | 010009 | 01国债09 | 700,000 | 69,832,000.00 | 1.87 |
| 5 | 020042 | 10贴债16 | 700,000 | 69,335,000.00 | 1.85 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,390,741.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 9,788,025.77 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 11,178,766.77 |
| 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 | 7,500,000 |
| 报告期期间买入总份额 | - |
| 报告期期间卖出总份额 | - |
| 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 | 7,500,000 |
| 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） | 0.25 |
金鑫证券投资基金
2010年第四季度报告
2010年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年一月二十四日