■最新评级

  奥飞动漫 开年新剧值得关注

  《铠甲勇士刑天》1 月7 日嘉佳卡通全国首播，铠甲勇士系列衍生产品有望成为公司2011 年的明星产品，预计实现1 亿元以上销售收入；《火力少年王3》真人版跟进播出，预计2010 年全年带动其主打玩具——“悠悠球”销量达2～2.5 亿元，2011 年或将延续较高销量。公司出资9000 万收购嘉佳卡通60%股权，拥有30 年频道经营权；频道市场份额同比增长54%；频道覆盖范围年内将增至12 省市；2011年广告收入（刊例价）可达到约7000 万元，频道有望实现盈亏平衡。2010～2012 年EPS 分别为0.43 元、0.56 元与0.78 元。公司的“内容形象+玩具+X”商业模式可拓展性较高，未来有望成为中国儿童与家庭娱乐产品和服务产业的领军者。（民生证券 卢婷）

  瑞贝卡 引爆“顶上时装”狂潮

  国内“顶上时装”流行趋势已被公司引爆。时尚假发消费流行趋势的形成一方面是由于产品给消费者带来的效用十分明显，另一方面则是公司大力度的广告投入有效地引领了市场消费观念。公司2011 年计划加大广告宣传力度，2010 年的广告投入所产生的效应还将在未来有渐进式的体现，因此我们判断国内时尚假发消费需求将继续爆炸式增长。我们预计公司2010-2012 年的EPS 分别为0.27、0.56、0.87 元，目标价20 元，维持“强烈推荐”的投资评级。

  （东兴证券 程远）